财务管理形考任务.docx
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财务管理形考任务
财务管理形考四
一、单选题（每题2分，共20分）
1、当今商业社会最普遍存在、组织形式最规、管理关系最复杂的一种企业组织形式是（ ）。
A.企业制B. 公司制 C. 合伙制D. 业主制
正确答案是：
公司制
2、每年年底存款5000元，求第5年末的价值，可用（ ）来计算。
A.复利现值系数B.年金终值系数 C.复利终值系数D.年金现值系数
正确答案是：
年金终值系数
3、下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（ ）。
A.原有固定资产变价收入B.初始垫支的流动资产
C.与投资相关的职工培训费D.营业现金净流量
正确答案是：
营业现金净流量
4、相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（ ）。
A.优先查账权B.优先分配股利权 C.优先购股权D.优先表决权
正确答案是：
优先分配股利权
5、某公司发行5年期，年利率为8％的债券2500万元，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为（ ）。
A.4.78％B.6.12％ C.9.30％D.7.23％
正确答案是：
6.12％
6、定额股利政策的“定额”是指（ ）。
A.公司股利支付率固定B.公司向股东增发的额外股利固定
C.公司剩余股利额固定D.公司每年股利发放额固定
正确答案是：
公司每年股利发放额固定
7、某企业规定的信用条件为：
“5／10，2／20，n／30”，某客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第12天付款，该客户实际支付的货款是（ ）。
A.9500B.9900C.10000D.9800
正确答案是：
9800
8、净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强、最具有代表性的指标。
下列途径中难以提高净资产收益率的是（ ）。
A.加强销售管理，提高销售净利率B.加强负债管理，提高权益乘数
C.加强负债管理，降低资产负债率D.加强资产管理，提高其利用率和转率
正确答案是：
加强负债管理，降低资产负债率
9、下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（ ）。
A.企业持有现金放弃的再投资收益 B.固定性转换成本
C.管理成本D.短缺成本
正确答案是：
企业持有现金放弃的再投资收益
10、企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（ ）。
A.客户的偿债能力B.客户的财务状况
C.客户资信程度D.预计可以获得的利润
正确答案是：
预计可以获得的利润
二、多选题（每题2分，共20分）
11、财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（ ）。
A.利润分配活动 B.投资活动 C.日常财务活动 D.融资活动
正确答案是：
投资活动,融资活动,日常财务活动,利润分配活动
12、由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（ ）。
A、该资产的风险系数 B.市场平均报酬率
C.风险报酬率 D.无风险资产报酬率
正确答案是：
无风险资产报酬率,风险报酬率,该资产的风险系数,市场平均报酬率
13、确定一个投资案可行的必要条件是（ ）。
A.现值指数大于1 B.含报酬率不低于贴现率
C.净现值大于O D.含报酬率大于1
正确答案是：
净现值大于O,现值指数大于1,含报酬率不低于贴现率
14、公司融资的目的在于（ ）。
A.处理财务关系的需要B.降低资本成本
C.满足资本结构调整的需要 D.满足生产经营和可持续发展需要
正确答案是：
满足生产经营和可持续发展需要,满足资本结构调整的需要
15、影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（ ）。
A.所得税税率（当存在债务融资时） B.融资费用的多少
C.个别资本成本的高低 D.资本结构
正确答案是：
资本结构,个别资本成本的高低,融资费用的多少,所得税税率（当存在债务融资时）
16、政策的类型主要有（ ）。
A.定额股利政策 B.定率股利政策
C.阶梯式股利政策 D.剩余股利政策
正确答案是：
定额股利政策,定率股利政策,阶梯式股利政策,剩余股利政策
17、企业财务管理的组织模式可以分为（ ）。
A.合一模式 B.集团财务资源集中配置与财务公司模式
C.分离模式 D.多层次、多部门模式
正确答案是：
合一模式,分离模式,多层次、多部门模式,集团财务资源集中配置与财务公司模式
18、银行借款融资的优点包括（ ）。
A.易于公司保守财务秘密 B.借款弹性较大
C.融资迅速 D.成本低
正确答案是：
融资迅速,借款弹性较大,成本低,易于公司保守财务秘密
19、根据营运资本与长、短期资金来源的配合关系，依其风险和收益的不同，主要的融资政策有（ ）。
A.稳健型融资政策 B.中庸型融资政策
C.激进型融资政策 D.配合型融资政策
正确答案是：
配合型融资政策,激进型融资政策,稳健型融资政策
20、 杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（ ）。
A.资产报酬率与销售净利率及总资产转率的关系
B.总资产转率与销售收入及资产总额的关系
C.净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系
D.销售净利率与净利润及销售额之间的关系
正确答案是：
净资产收益率与资产报酬率及权益乘数之间的关系,资产报酬率与销售净利率及总资产转率的关系,销售净利率与净利润及销售额之间的关系,总资产转率与销售收入及资产总额的关系
三、计算题（每题15分，共30分）
21、A公司股票的贝塔系数为2，无风险利率为5%，市场上所有股票的平均报酬率为10%。
要求：
（1）该公司股票的预期收益率；
（2）若公司去年每股派股利为1.5元，且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？
（3）若该股票为固定增长股票，增长率为5%，预计一年后的股利为1.5元，则该股票的价值为多少？
解：
根据资本资产定价模型公式：
1、该公司股票的预期收益率=5%+2×（10%-5%）=15%
2、根据零增长股票股价模型：
该股票价值=1.5/15%=10（元）
3、根据固定成长股票股价模型，该股票价值=1.5/（15%-5%）=15（元）
22、某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲、乙两个备选融资案。
有关资料经测算列入下表，甲、乙案其他相关情况相同。
融资式
甲案
乙案
融资额（万元）
个别资本成本（%）
融资额（万元）
个别资本成本（%）
长期借款
1200
7.0
400
7.5
公司债券
800
8.5
1100
8.0
普通股票
3000
14.0
3500
14.0
合计
5000
-
5000
要求：
（1）计算该公司甲乙两个融资案的加权平均资本成本；
（2）根据计算结果选择融资案。
甲案：
各种融资占融资总额的比重：
长期借款=1200/5000=0.24
公司债券=800/5000=0.16
普通股票=3000/5000=0.60
加权平均资本成本=7%×0.24+8.5%×0.16+14%×0.60=11.44%
乙案
长期借款=400/5000=0.08
公司债券=1100/5000=0.22
普通股票=3500/5000=0.70
加权平均资本成本=7.5%×0.08+8%×0.22+14%×0.70=12.16%
甲案的加权平均资本成本最低，应选择甲案
四、案例分析题（共30分）
23、请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。
（1）应收账款转率
（2）存货转率
（3）流动比率
（4）速动比率
（5）现金比率
（6）资产负债率
（7）产权比率
（8）销售利润率
资产负债表
会企01表
日期:
2012-03-31
金额：
元
资产
行次
期末余额
年初余额
负债及所有者权益
行次
期末余额
年初余额
流动资产：
流动负债：
货币资金
1
63,390,168.40
64,442,313.15
短期借款
51
交易性金融资产
2
交易性金融负债
52
应收票据
3
2,207,980.00
1,240,000.00
应付票据
53
2,300,000.00
1,000,000.00
应收账款
4
26,265,761.66
22,265,002.61
应付账款
54
58,282,569.27
57,129,497.71
预付款项
5
.02
816,.65
预收款项
55
2,222,064.82
6,,013.24
应收利息
7
应付职工薪酬
56
971,889.10
1,373,357.42
应收股利
应交税费
57
1,061,803.75
757,570.82
其他应收款
8
228,914.02
195,.85
应付利息
58
30,465.75
30,465.75
存货
9
14,041,476.86
18,001,044.87
应付股利
59
一年到期的非流动资产
10
其他应付款
60
292,240.85
322,413.55
其他流动资产
11
一年到期的非流动负债
61
流动资产合计
12
106,312,389.96
106,959,460.13
其他流动负债
62
流动负债合计
63
65,161,033.54
66,700,318.49
非流动资产：
非流动负债：
可供出售金融资产
15
长期借款
65
持有至到期投资
16
应付债券
66
长期应收款
17
长期应付款
67
长期股权投资
18
专项应付款
68
投资性房地产
19
预计负债
69
固定资产
20
44,501,499.99
44,529,913.17
递延所得税负债
70
在建工程
21
202,175.20
32,600.00
其他非流动负债
71
工程物资
22
非流动负债合计
72
固定资产清理
23
负债合计
73
65,161,033.54
66,700,318.49
生产性生物资产
24
油气资产
25
所有者权益（或股东权益）：
77
无形资产
26
17,086,600.18
17,,904.12
实收资本（或股本）
78
45,000,000.00
45,000,000.00
开发支出
27
资本公积
79
40,000,000.00
40,000,000.00
商誉
28
减：
库存股
80
长期待摊费用
29
8,882,384.95
8,579,033.17
盈余公积
81
1,585,108.23
1,585,
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