LED封装和LED灯泡行业分析报告.docx

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LED封装和LED灯泡行业分析报告

2017年LED封装和LED灯泡行业分析报告

2017年1月

目录

一、行业管理4

1、行业监管体系4

2、相关法律法规及政策5

（1）相关法律法规5

（2）相关行业政策5

二、行业上下游的关系8

三、行业周期性、季节性与区域性特点11

四、影响行业发展的因素11

1、有利因素11

（1）国家政策的大力支持11

（2）节能环保意识增强，白炽灯禁售计划加速LED照明的普及12

（3）LED应用领域广泛13

2、不利因素13

（1）行业集中度低13

（2）缺乏统一的行业标准和检测体系13

五、进入行业的壁垒14

1、技术壁垒14

2、营销渠道壁垒14

3、资金壁垒15

4、人才与经验壁垒15

六、行业市场规模15

1、总体发展势头良好，景气度持续提升17

2、LED下游应用爆发增长，通用照明渗透提速17

3、“一带一路”带来国内LED产业升级转型新机遇18

七、行业风险特征19

1、宏观经济波动风险19

2、国家政策导向风险19

3、技术风险19

八、行业竞争格局20

1、国际市场竞争格局20

2、国内市场竞争格局20

3、国内主要企业简况21

（1）砺德光电21

（2）紫光照明22

（3）佰明光电22

（4）泰来照明22

一、行业管理

1、行业监管体系

国家工业和信息化部是行业主管部门，国家工业和信息化部负责制定我国电子元器件行业的产业政策、产业规划，对行业的发展方向进行宏观调控。

工信部对行业的管理仅限于宏观管理，主要涉及主导制订和修订行业的产品标准，而企业业务管理和生产经营则完全基于市场化。

LED行业自律监管主要为行业协会组织，行业协会包括中国照明电器协会、中国半导体行业协会、中国光学光电子行业协会、国家半导体照明工程研发及产业联盟等。

中国照明电器协会主要职责是提出制定行业规划、政策、立法等方面的建议，开展对国内外同行业发展状况的调查研究以及行业调查统计，同时收集和发布行业信息，并参与制订和修订行业的产品标准等。

中国半导体行业协会的职责是贯彻落实政府有关的政策、法规，向政府业务主管部门提出本行业发展的经济、技术以及装备政策的咨询意见和建议，广泛开展经济技术交流和学术交流活动以及国际交流与合作，协助政府制（修）订行业标准、国家标准及推荐标准，并推动标准的贯彻执行等。

中国光学光电子行业协会的主要职责是开展本行业市场调查，向政府提出本行业发展规划的建议，进行市场预测，向政府和会员单位提供信息，举办国际、国内展览会、研讨会、学术讨论会，同时推广应用新产品新技术等。

国家半导体照明工程研发及产业联盟由国内43家从事半导体照明行业的骨干企业和科研院所发起成立，现有400多家来自全球的成员单位，是国际知名的半导体照明产学研合作组织和创新服务平台。

联盟以“合作、共赢、创新、发展”为宗旨，其业务范围是：

在半导体照明相关领域，建立行业公共技术创新平台，推进技术进步和产业化；推动技术标准、质量检测、认证评价体系建立，参与并推动国际标准化工作；构建专利合作机制和平台，提升产业国际竞争能力；建立设计展示交易平台，探索新型商业模式，促进行业渠道建立和市场规范化发展；建立上下游、产学研信息交流平台，促进成员自身发展；拓展国际合作，树立自主品牌，提升行业内企业国际影响力。

2、相关法律法规及政策

（1）相关法律法规

我国LED行业相关法律法规如下：

（2）相关行业政策

LED照明行业是国家重点扶持的新兴行业。

近年来国家陆续出台了许多相关产业政策和战略规划。

部分产业政策及规划情况如下：

二、行业上下游的关系

LED产业链分为上游的衬底芯片，中游的封装，以及下游的应用产品。

其中，芯片制造是关键环节，包括外延工艺与芯片工艺，在外延炉（简称MOCVD）高温高压无氧环境下，有机金属（MO源）和氢化物分解成原子有序地淀积在晶片的表面，成为外延层。

在LED产业链中，外延制造附加值最高。

外延片完成后，厂商根据LED元件结构的需要，先进行金属蒸镀，然后在外延晶片上光罩蚀刻及热处理而制作LED两端的金属电极，接着将衬底磨薄、抛光后切割为细小LED芯片，由于衬底较脆且机械加工性差，芯片切割过程的成品率为芯片制作阶段的重点。

最后一步是测试分选。

封装是把从中游来的芯片粘贴并焊接导线架，经由测试、封胶，然后封装成各种不同的产品。

LED应用是将采购来的LED成品制成各种照明灯具、背光模块等等，属于产业链的下游。

在LED和应用过程中还需要涉及荧光粉和驱动装置等技术的支持，这些领域同样属于LED产业链的范畴。

根据产品的制造流程，LED产业链主要分为三部分：

上游、中游与下游。

上游环节包括半导体衬底材料、LED外延晶片、LED芯片制造、以及相关设备的制造，属于资本和技术密集型领域。

上游环节在LED产业链中技术含量较高，设备投资额度大，同时利润率在整个产业链中也相对较高。

具有规模化生产能力的企业数量相对较少，主要分布在美国、日本、欧盟、中国台湾等国家或地区，其中一部分企业同时开展LED外延片及芯片的生产，一部分企业只拥有芯片生产能力，外延片的供应依靠上游企业提供；2009年以来，由于我国地方政府为吸引投资纷纷推出MOCVD补贴政策，在全中国掀起一波投资高潮。

我国MOCVD机台采购数据迅猛增加，在全球占据了主要位置。

中游环节主要是封装和测试，中游产业技术含量较高、资本相对密集。

LED封装环节设备及制造流程标准化程度高，厂商投资规模普遍较小，技术要求低，因此封装领域的厂商数量众多。

封装企业一般订单能见度较低，产品交付一般在3个月左右，因此企业业绩受行业景气影响直接，也较为明显。

相对于外延和芯片产业，中国大陆的LED封装业最具竞争力、最具规模，技术水平也最接近国际先进水平。

目前国外LED企业纷纷进入国内设厂，中国LED封装业形成了一定的产业规模，已成为世界重要的中低端LED封装生产基地。

受益于下游显示、背光、照明领域的需求回暖，LED封装行业的市场逐渐扩大。

下游环节主要包括照明、背光、显示等细分领域，LED应用环节是针对各类市场需求利用LED器件制成面向终端用户的LED应用产品，如LED照明灯具、显示屏、LED背光源、指示灯等，这些具有行业细分的特征，此环节技术主要体现在系统集成方面，技术面较宽且呈现多样化特征。

应用领域的市场需求巨大，但是对品牌和渠道的要求比较高。

由于LED产业链从上游到下游进入门槛逐渐降低，导致了LED下游产业中小企业数量众多，格局混乱。

公司处于LED行业下游，公司产品应用领域主要有酒店、商场、公寓、写字楼。

随着传统白炽灯的淘汰和绿色环保要求的提高，照明应用领域是未来最具有潜的领域。

产业链如下图示：

三、行业周期性、季节性与区域性特点

节能照明器具多应用于商业照明、家居照明以及户外亮化工程，上述领域与整体市场经济发展状况关系密切，其照明灯具销量则直接与国民经济消费能力挂钩，致使本行业呈现一定的周期性，与宏观经济环境正相关。

现阶段我国LED灯具照明制造业在“国家半导体照明工程”的推动下，已建立了上海、厦门、大连、南昌、深圳、扬州和石家庄等7个国家半导体照明工程产业化基地，并初步形成了珠江三角洲、长江三角洲、北方地区、江西及福建地区四大产业集群区域。

除却较为零散的消费者需求，根据建筑工程建设惯例，LED照明灯具制造企业通常一季度接受的大宗订单偏少，二季度开始合同签约量明显增加，下半年客户工程量则相对较大，因此企业在三、四季度会相应的扩大采购量，使整年行业呈现一定的季节性特征。

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家政策的大力支持

LED产业凭借其高新技术和节能环保的特点，是我国重点发展的高新技术行业，得到国务院下属发改委、财政部、工信部、住建部等众多部门的政策支持以及地方政府的众多财力支持，如2011年住建部发布《“十二五”城市绿色照明规划纲要》，2013年，国家发改委、科技部等六大部委联合发布的《半导体照明节能产业规划》等。

国家的大力扶持给行业发展提供了较好的发展机遇与环境，对行业发展有较大的促进作用。

2015年5月，国务院办公厅发布《中国制造2025》，明确提出加快发展智能制造装备和产品，统筹布局和推动智能家电、智能照明电器产品研发和产业化，这对行业也有很大的推动作用。

2016年5月，中共中央、国务院印发了《国家创新驱动发展战略纲要》，该战略纲要明确提出要发展资源高效利用和生态环保技术，建设资源节约型和环境友好型社会，这对LED行业也有重大推动作用。

（2）节能环保意识增强，白炽灯禁售计划加速LED照明的普及

当前，全球资源紧张、气候变暖已对人类的生存和发展形成了严峻挑战。

传统的石油、天然气等非再生能源的减少，大力发展新型节能产业，发展低碳经济，倡导低碳生活已是大势所趋。

在此形式下，结合国家、公益组织的大力宣传影响，人们对于节能环保的意识越发强烈，促使LED照明产品将更易受到消费者的青睐。

目前，全球主要经济体均已推出白炽灯的淘汰计划。

在我国，国家发改委于2011年发布《中国逐步淘汰白炽灯路线图》，文中提出“2012年10月1日起，禁止进口和销售100瓦及以上普通照明白炽灯；2014年10月1日起，禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯；2016年10月1日起，禁止进口和销售15瓦及以上普通照明白炽灯”，目前我国的白炽灯淘汰计划正按计划持续推进。

随着白炽灯逐渐退出市场，LED照明的普及将进一步加速。

（3）LED应用领域广泛

随着我国半导体照明技术的进步，LED的应用领域也越来越广，其应用产品多达上百种，基本涵盖了指示、信号与显示，背光，照明三大类。

目前国内LED照明产品的使用除了家居照明之外，还被广泛用于交通信号灯、大型LED屏、数码产品背光源、建筑景观装饰照明、道路隧道照明等领域。

除此之外，还出现了新的应用方向，例如航空航天、医疗、农业等领域的应用。

2、不利因素

（1）行业集中度低

国内LED照明器具行业集中度较低，市场竞争极为激烈。

且近年来，众多传统照明厂家纷纷转型切入LED照明市场，市场竞争接近白热化。

据wind资讯统计，目截至2015年10月，国内照明企业数量已达到2648家，市场上低价竞争的现象十分严重。

未来LED行业通过兼并重组进行优势资源整合将成为大势所趋，一些竞争力较弱的小企业将会被淘汰。

（2）缺乏统一的行业标准和检测体系

目前，国内对于LED照明产品缺乏相应的行业标准，无法对产品的规格、质量进行统一测试和认证。

同时，产品的检测设备和检测方法也不能适应产业的快速发展需求，检测体系建设迫在眉睫。

市面上LED照明产品的规格各异，不方便消费者选择对比，不利于LED行业的长期发展。

五、进入行业的壁垒

1、技术壁垒

LED照明行业作为新兴高科技行业，其涉及光学、热学、材料科学、电子、计算机、软件、自动化、机械工程、装饰艺术等多门学科，并需将上述学科综合系统运用，对技术和工艺要求极高，具有较高的技术壁垒。

由于LED产品多采用定制化、个性化生产，因而对生产工艺、品质控制水平和稳定性等技术要求较高。

生产的任一环节出现问题，均可能影响产品的质量、寿命及性能。

同时，LED产品的性能指标包括稳定性、ESD指标、衰减幅度、一致性、配光曲线等，其技术涵盖新材料、新工艺、力学、照学和光学领域。

因此，对于LED行业内企业，不但需要拥有技术实力的沉淀，还必须具备持续的研发能力及技术突破能力。

2、营销渠道壁垒

由于照明产业直接面对客户，产品销售过程中渠道问题至关重要，那些具有长期品牌积淀和渠道深耕的企业，更容易受到客户的认可，在销售中有较好的表现。

企业需要长期和持续的去开拓和维护渠道和客户，需要投入大量的人力和财力，这是一个长期积累的过程。

因此新进入企业很难在短时间内获得较为