理财计算基础单选专项及答案解析二Word文档格式.docx

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【答案解析】

[解析]一组数据中出现频数最多的那个值称为众数，所以众数为85。

第2题

关于单项资产风险的度量，下列说法不正确的是（ 

风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映

在数学上，这种偏离程度由收益率的方差（σ2）来度量

在实际中，也可使用历史数据来估计方差：

假设证券的月或年实际收益率为rt（t=1，2，…，，那么估计方差的公式为：

可能的收益率越分散，它们与期望收益率的偏离程度就越大，投资者承担的风险也就越大

B

[解析]收益率的方差（σ2）公式应为：

第3题

李明目前每年的年收入是45000元，如果利率是8%，如果当他无法工作了，他需要投入（ 

）元维持目前每年的收入水平。

450000

90000

486000

562500

[解析]PV=年现金流需求量/利率=45000/8%=562500（元）。

第4题

假设市场投资组合的收益率和方差是10%和0.0625，无风险报酬率是5%，某种股票报酬率的方差是0.04，与市场投资组合报酬率的相关系数为0.3，则该种股票的必要报酬率为（ 

6.25%

6.2%

6.5%

6.45%

A

[解析]市场投资组合报酬率的标准差：

σm=0.25，该股票报酬率的标准差：

σ1=0.2，贝塔系数=0.3×

0.2/0.25=0.24，该只股票的必要报酬率=5%+0.24×

（10%-5%）=6.2%。

第5题

某投资者同时投资股票、债券、期货，投资期间为3年，各项投资工具的本金都为100万元，三年过后，投资股票的100万元期末结算时本利共有145万元，投入债券的100万期末结算时本利共有110万元，投资期货的100万元期末共亏损了35万元，仅剩下65万元。

请问该投资者的算术平均报酬率与实现复收益分别为（ 

6.67%；

2.175%

2.75%

7.76%；

3.20%

[解析]①股票投资报酬率=45%；

②债券投资报酬率=10%；

③期货投资报酬率=-35%；

④算术平均报酬率=（45%+10%-35%）÷

3=6.67%；

⑤实现复收益=

=2.175%。

第6题

设A与B是相互独立的事件，已知P（A）=1/2，P（B）=1/3，则P（A+B）=（ 

1/2

1/3

5/6

2/3

[解析]AB相互独立，则P（AB）=P（A）P（B），所以，P（A+B）=P（A）+P（B）-P（AB）=1/2+1/3-1/2×

1/3=2/3。

第7题

（ 

）是金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。

标准差

期望收益率

方差

协方差

C

[解析]方差是金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数，因此，C项正确；

A项标准差是方差的平方根；

B项期望收益率是构成组合的各个资产的期望收益的简单加权平均数；

D项协方差是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加。

第8题

对于每季度付息债券而言，其实际3个月的收益率为3%，则年实际收益率为（ 

12.26%

12.55%

13.65%

14.75%

[解析]年实际收益率=（1+3%）4-1=0.1255，即12.55%。

第9题

关于方差，下列说法不正确的是（ 

方差越大，这组数据就越离散

方差越大，数据的波动也就越大

方差越大，不确定性及风险也越大

如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的分布就越小

[解析]方差用来描述一组数据偏离其平均数的大小，即方差越大，这组数据就越离散，数据的波动性就越大；

方差越小，这组数据就越集中，数据的波动性也就越小。

预期收益率的方差越大预期收益率的分布也就越大，不确定性和风险也越大。

第10题

根据证券分析师小王的观察，分析得出股票A今天收盘价高于开盘价的概率是40%，收盘价等于开盘价的概率是20%，那么股票A今天的收盘价低于开盘价的概率是（ 

10%

20%

30%

40%

[解析]收盘价低于开盘价的概率=1-40%-20%=40%。

第11题

只适用于数值型数据的是（ 

众数

算术平均数

中位数

均值

[解析]众数既适用于数值型数据，也适用于品质数据；

中位数适用于数值型数据和顺序数据。

第12题

设A、B为任意两个事件，且P（A）＜P（B），则下列选项必然成立的是（ 

P（＜P（A|

P（≤P（A|

P（＞P（A|

P（≥P（A|

[解析]由A＜B，P（B）＞0，可以得到：

P（A|B）=P（AB）/P（B）=P（A）/P（B）≥P（A）。

第13题

某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，5年期，票面利率为5%。

投资者在债券发行2年后以990元的价格买入，持有至期满，其到期收益率为（ 

5.65%

6.22%

6.12%

5.39%

[解析]Y=[C+（V-P0）/n）÷

P0×

100%=[1000×

5%+（1000-990）/3]÷

990×

100%=5.39%。

第14题

下列系数间关系错误的是（ 

复利终值系数=1/复利现值系数

复利现值系数=1/年金现值系数

年金终值系数=年金现值系数x复利终值系数

年金现值系数=年金终值系数x复利现值系数

[解析]复利现值系数=1/复利终值系数。

第15题

复利终值在理财计算中常见的应用不包括（ 

计算存款本利和

计算多期投资的终值

计算单笔投资到期可累积的投资额

计算考虑通货膨胀因素后维持购买力水平的名义目标价值

[解析]复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积成果，而B项计算多期投资的终值不在复利终值的计算范围内，因此B项错误。

第16题

样本方差与随机变量数字特征中的方差的定义不同在于（ 

A是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量加1，而不是直接除以样本量 

B．是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量减1，而不是直接除以样本量 

C．是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量，而不是直接除以样本量加1 

D．是由各观测值到均值距离的平方和除以样本量，而不是直接除以样本量减1

第17题

标准差和"

系数都是用来衡量风险的，它们的区别是（ 

β系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险

β系数只衡量非系统风险，而标准差衡量整体风险

β系数既衡量系统风险，又衡量非系统风险，而标准差只衡量系统风险

β系数衡量整体风险，而标准差只衡量非系统风险

第18题

假定小王在去年的今天以每股25元的价格购买100股某公司的股票。

过去一年中小王得到20元的红利（即0.2元/股×

100股），年底时股票价格为每股30元，则小王投资该股票的年百分比收益为（ 

18.8%

20.8%

22.1%

23.5%

[解析]股票总投资=25×

100=2500（元）；

年末股票价值3000元，同时还拥有现金红利20元；

面值收益=20+（3000-2500）=520（元）；

年百分比收益=520/2500=20.8%。

第19题

6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于购价为（ 

）元的一次现金支付。

958.16

1018.20

1200.64

1354.32

[解析]将财务计算器设成期初形式，PMT=200，N=6，I/Y=10，PV=958.16。

第20题

）在投资实践中被演变成著名的K线图。

柱状图

界面图

盒形图

J线图

第21题

股票A、B、C、D的价格分别为1元、2元、3元、4元，任意选取其中的两只，其中一只股票的价格不是另一只股票价格的2倍的概率是（ 

3/4

[解析]一只股票的价格是另一只股票的价格的2倍，这两只股票的价格只能为：

2元和4元；

1元和2元，概率为

=1/3，进而可知，相反情况出现的概率=1-1/3=2/3。

第22题

如图7-4所示，如果一个资产的β为1.5，无风险资产的收益率为3%，市场组合的预期收益率为10%。

对于一个持有完全分散化投资组合的投资者，投资于该资产的预期收益率为（ 

12%

13%

13.5%

12.5%

[解析]根据CAPM，该资产的预期收益率为：

Ri=3%+1.5×

（10%-3%）=13.5%。

第23题

假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元。

第二年年初又追加投资50000元。

年收益率为10%，那么他在3年内每年末至少收回（ 

）元才是盈利的。

33339

43333

58489

44386

[解析]普通年金A=PVA0÷

PVIFAin=[100000+50000÷

（1+10%）]×

10%÷

[1-1÷

（1+10%）3]=58489.41（元）。

第24题

某投资者收到一笔10年期每年4000元的年金，此年金将于5年后开始支付，折现率为9%，那么其现值为（ 

）元。

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