初级经济师《金融》课后习题及答案十五含答案Word文档下载推荐.docx
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5.假定某股票的每股税后利润为0.5元,市场利率为5%,则该股票的理论价格为（）元。
A.5
B.10
C.50
D.100
6.与一般委托代理关系相比,信托的重要特征体现为（）。
A.委托人为了自己或其他第三人的利益管理或者处分信托财产
B.委托人以受益人的名义管理或者处分信托财产
C.受托人以自己的名义管理或者处分信托财产
D.受托人为受益人的利益或者特定目的管理信托财产
7.通货紧缩是经济衰退的货币表现,其特征不包括（）。
A.物价持续下跌
B.失业率上升
C.有效需求增加
D.经济全面衰退
8.在实践中,测度国际储备总量是否适度的经验指标之一是：
国际储备额与进口额之比,如果以月来计量,国际储备额应能满足（）个月的进口需求。
A.1
B.3
C.6
D.12
9.下列不属于构成资产组合风险的因素的是（）。
A.波动率
B.方差
C.协方差
D.利率水平
10.股票有（）之分。
A.普通股和优先股
B.一般股和优先股
C.普通股和特殊股
D.一般股和特殊股
11.在商业银行资产负债管理中,规模对称原理的动态平衡的基础是（）。
A.合理经济体制
B.合理经济结构
C.合理经济规模
D.合理经济增长
12.中央银行制定颁布各种金融法规、金融业务规章,监督管理各金融机构的业务活动,这体现了中央银行是（）的职能。
A.管理金融的银行
B.发行的银行
C.政府的银行
D.银行的银行
13.某投资者买入一只股票的看跌期权,当股票的市场价格低于执行价格时,该投资者正确的选择是（）。
A.行使期权,获得收益
B.行使期权,全额亏损期权费
C.放弃合约,亏损期权费
D.放弃合约,获得收益
14.金融资产管理公司收购国有独资商业银行不良贷款的主要资金来源为（）。
A.对相应的银行发行金融债券
B.吸收社会公众存款
C.向相应的银行贷款
D.财政拨款
15.某货币当局资产负债表显示,当前基础货币余额为27.5万亿元,流通中货币M0余额为5.8万亿元,金融机构超额存款准备金为2.2万亿元,则法定存款准备金为（）万亿元。
A.3.6
B.19.5
C.21.7
D.25.3
16.某投资者在上海证券交易所购买了一家股份有限公司首次公开出售的股票,该笔交易所在的市场属于（）。
A.流通市场
B.发行市场
C.期货市场
D.期权市场
17.下列金融机构中,属于间接金融机构的是（）。
A.投资银行
B.信托公司
C.商业银行
D.证券公司
18.招商银行于2014年3月24日招标发行国内首款基于信用卡应收账款的资产证券化产品。
这种举措在性质上属于银行流动性风险管理中的保持（）流动性的方法。
A.资产
B.负债
C.资产负债综合
D.资本
19.假定预期当年1年期债券的年利率为9%,预期下一年1年期债券的年利率为11%,根据预期理论,则当前2年期债券的年利率是（）。
A.9%
B.10%
C.11%
D.20%
20.以下不属于金融监管基本原则的是（）。
A.依法监管原则
B.适度竞争原则
C.统一性原则
D.监管客体独立性原则
（一）
某国某年的有关经济指标分别为：
国际收支的经常账户逆差570亿美元;
资本账户顺差680亿美元;
年底的未清偿外债余额为460亿美元,其中短期外债占70%;
国民生产总值3620亿美元。
1.该国国际收支的总体状况是（）亿美元。
A.逆差110
B.顺差11O
C.逆差220
D.顺差220
2.该国应当运用的国际收支调节政策是（）
A.紧的货币政策
B.松的财政政策
C.使本币法定升值的汇率政策
D.使本币法定贬值的汇率政策
3.该国的负债率为（）
A.8.9%
B.10.3%
C.12.7%
D.17.8%
4..该国负债率（）国际通行警戒线。
A.超过
B.未超过
C.持平
D.远远超过
（二）
某机构投资者与某证券公司签订了证券交易委托代理协议,按照证券交易品种开立了股票交易账户,并且也开立了用于证券交易资金清算的专用资金账户。
5.在该机构投资者签订的证券交易委托代理协议中,该证券公司承担证券（）角色。
A.承销商
B.交易商
C.经纪商
D.做市商
6.该机构投资者开立的股票交易账户除了能够买卖股票外,还可以买卖（）。
A.商品期货
B.股指期货
C.债券
D.基金
7.如果该机构投资者的资金账户选择了保证金账户,则该机构投资者可以接受该证券公司提供的（）业务。
A.融资或称卖空
B.融资或称买空
C.融券或称卖空
D.融券或称买空
8.该机构投资者在委托股票交易时,其成交价格按照“价格优先、时间优先”原则由证券交易所撮合主机自动撮合确定成交价格。
如果该机构投资者是在10：
00-11:
00委托交易,其股票成交价的竞价是（）。
A.集合竞价
B.连续竞价
C.投标经纪
D.招标竞价
1.【答案】B
【解析】2013年9月6日，国债期货正式上市交易。
2.【答案】D
【解析】民事信托是由不以营利为目的的人担任受托人的信托。
3.【答案】B
【解析】财政结余意味着从商业银行账户向中央银行账户转移的基础货币大于从中央银行账户向商业银行账户转移的基础货币，货币供应量的总量收缩效应大于其总量扩张效应，这将引起货币供应量减少。
4.【答案】D
【解析】金融工具按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。
前者是指商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具;
后者是一种金融交易合约，这种合约的价值从前者的价值中派生出来，包括期货合约、期权合约、互换合约等衍生金融工具。
5.【答案】B
【解析】股票的理论价格等于预期股息收入除以市场利率，因此，该股票的理论价格为:
0.5÷
5%=10（元）。
6.【答案】C
【解析】委托人将信托财产委托给受托人之后，就失去了对信托财产的直接控制权，信托财产的权利在法律上属于受托人。
受托人完全以自己的名义对信托财产进行管理或者处分，并以实现委托人创设的信托目的为宗旨。
这是信托区别于一般委托代理关系的重要特征。
7.【答案】C
【解析】通货紧缩是经济衰退的货币表现，因而必须具备三个特征：
（1）物价持续下跌，货币供应量不断下降;
（2）有效需求不足，失业率上升;
（3）经济全面衰退。
8.【答案】B
【解析】在实践中，测度国际储备总量是否适度的经验指标是：
（1）国际储备额与国民生产总值之比一般为10%。
（2）国际储备额与外债总额之比一般在30%—50%。
（3）国际储备额与进口额之比一般为25%;
如果以月来计量，国际储备额应能满足3个月的进口需求。
9.【答案】D
【解析】资产组合的风险由构成组合的资产自身的波动率、方差、与资产之间的联动关系和协方差决定。
10.【答案】A
【解析】股票有普通股和优先股之分。
11.【答案】D
【解析】在商业银行资产负债管理中，规模对称原理是一种建立在合理经济增长基础上的动态平衡。
12.【答案】A
【解析】中央银行的职能包括发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行四个方面，其中制定颁行各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动，体现的是它的管理金融的银行的职能。
13.【答案】A
【解析】看跌期权的买方在市场价格低于执行价格时，会行使期权，获得收益，而当市场价格髙于执行价格时，则会放弃合约,亏损期权费。
14.【答案】D
【解析】金融资产管理公司是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。
15.【答案】B
【解析】由于基础货币=流通中的货币+法定存款准备金+超额存款准备金，因此27.5=5.8+2.2+法定存款准备金，所以法定存款准备金为19.5万亿元。
16.【答案】B
【解析】发行市场又称一级市场或初级市场，是指新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售到投资者手中的市场,包括筹资规划、创设证券及推销证券等一系列活动。
在一级市场中，投资银行、经纪人和证券商等作为经营者，承担政府和公司企业新发行债券的承购和分销业务。
17.【答案】C
【解析】间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，另一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。
商业银行是最典型的间接金融机构。
18.【答案】A
【解析】流动性风险管理的主要着眼点是：
（1）保持资产的流动性，如建立现金资产的一级准备和短期证券的二级准备;
提高存量资产的流动性，将抵押贷款、应收信用卡账款等资产证券化，出售固定资产再回租等。
（2）保持负债的流动性，如增加大额存单、债券、拆借、回购、转贴现、再贴现等主动型负债，创新存款品种，通过开展其他业务带动存款等。
（3）进行资产和负债流动性的综合管理，实现资产与负债在期限或流动性上的匹配。
19.【答案】B
【解析】预期理论认为，长期债券的利率等于长期债券到期之前人们所预期的短期利率的平均值。
因此，当前2年期的债券利率为：
（9%+11%）÷
2=10%。
20.【答案】D
【解析】金融监管的基本原则包括:
（1）监管主体独立性原则;
（2）依法监管原则;
（3）外部监管与自律并重原则;
（4）安全稳健与经营效率结合原则;
（5）适度竞争原则;
（6）统
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