第三次作业(答案)、.docx
《第三次作业(答案)、.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《第三次作业(答案)、.docx(3页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
1.甲公司2009年年末有关资料如下:
(1)资产总额为1000万元,其中经营资产为800万元,金融资产为200万元;
(2)负债总额为600万元,其中经营负债占75%。
要求针对下列的不同情况分别回答问题:
(1)假设2010年年末的资产总额为1500万元,负债总额为900万元,2010年金融负债增加100万元,金融资产增加50万元,利润留存70万元。
计算2010年的经营资产净投资、筹资总需求和外部融资额。
(2)假设2010年年末的资产总额为1500万元,负债总额为900万元,2010年金融负债增加100万元,金融资产增加50万元,销售净利率为10%,股利支付率为40%,外部融资额为0,计算2010年的销售收入。
(3)假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长,2009年销售收入为4000万元,2010年金融资产增加220万元,销售净利率为10%,股利支付率为40%,外部融资额为0,计算2010年的销售收入增长率。
(4)假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长,2009年销售收入为4000万元,2010年末金融资产为120万元。
2010年销售量增长率为10%,通货膨胀率为5%,销售净利率为10%,股利支付率为40%,计算2010年可用于增加股利或进行短期投资的资金数额。
(5)假设经营资产和经营负债与销售收入同比例增长,2009年销售收入为4000万元,2010年销售收入增长率为25%,销售净利率为10%,股利支付率为40%,2010年增发了100万股新股,每股发行价为3元,发行费率为发行价的2%,2010年金融资产增加600万元。
计算2010年末的金融负债数额。
[答案]
(1)经营资产净投资=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加=净经营资产增加=经营资产增加-经营负债增加=(资产总额增加-金融资产增加)-(负债总额增加-金融负债增加)=(1500-1000-50)-(900-600-100)=250(万元)
筹资总需求=预计净经营性资产合计-基期净经营资产合计=预计净经营资产增加=250(万元)
外部融资额=筹资总需求-可动用的金融资产-增加的留存收益=250-(-50)-70=230(万元)
可动用金融资产=+增加金融资产(或-减少金融资产)
或:
外部融资额
=资产总额增加-经营负债增加-增加的留存收益
=(1500-1000)-(900-600-100)-70=230(万元)
(2)外部融资额=资产总额增加-经营负债增加-增加的留存收益=300-增加的留存收益=300-销售收入×10%×(1-40%)=0,解得:
销售收入=5000(万元)
(3)外部融资额
=经营资产增加-经营负债增加-可动用的金融资产-增加的留存收益
=800×增长率-600×75%×增长率-(-220)-4000×(1+增长率)×10%×(1-40%)
=0
即:
350×增长率+220-240×(1+增长率)=0
110×增长率=20
增长率=18.18%
(4)销售额名义增长率=(1+10%)×(1+5%)-1=15.5%
外部融资额
=经营资产增加-经营负债增加-可动用的金融资产-增加的留存收益
=800×15.5%-600×75%×15.5%-(200-120)-4000×(1+15.5%)×10%×(1-40%)
=-302.95(万元)
故:
可用于增加股利或进行短期投资的资金数额为302.95万元。
(5)2010年末的净经营资产
=经营资产-经营负债=800×(1+25%)-600×75%×(1+25%)=437.5(万元)
2010年末的股东权益
=(1000-600)+4000×(1+25%)×10%×(1-40%)+100×3×(1-2%)=994(万元)
2010年年末的净负债=437.5-994=-556.5(万元)
2010年年末的金融资产=200+600=800(万元)
2010年年末的金融负债=800-556.5=243.5(万元)
已知:
某公司2009年销售收入为20000万元,2009年12月31日的资产负债表(简表)如下:
资产负债表(简表)
资产
期末余额
负债及所有者权益
期末余额
货币资金
1000
应付账款
1000
应收账款
3000
应付票据
2000
存货
6000
长期借款
9000
固定资产
7000
实收资本
4000
无形资产
1000
留存收益
2000
资产总计
18000
负债与所有者权益合计
18000
该公司2010年计划销售收入比上年增长20%,为实现这一目标,公司需新增设备一台,需要320万元资金。
据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。
假定该公司2010年的销售净利率可达到10%,净利润的60%分配给投资者。
要求:
(1)计算2010年流动资产增加额;
(2)计算2010年流动负债增加额;
(3)计算2010年公司需增加的营运资金;
(4)计算2010年的留存收益;
(5)预测2010年需要对外筹集的资金量。
【答案】
(1)流动资产增长率为20%
2009年末的流动资产=1000+3000+6000=10000(万元)
2010年流动资产增加额=10000×20%=2000(万元)
(2)流动负债增长率为20%
2009年末的流动负债=1000+2000=3000(万元)
2010年流动负债增加额=3000×20%=600(万元)
(3)2010年公司需增加的营运资金=流动资产增加额-流动负债增加额
=2000-600=1400(万元)
(4)2010年的销售收入=20000×(1+20%)=24000(万元)
2010年的净利润=24000×10%=2400(万元)
2010年的留存收益=2400×(1-60%)=960(万元)
(5)2010年需要对外筹集的资金量=(1400+320)-960=760(万元)