伊利蒙牛财务报表分析报告Word下载.docx

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汪燕、王伟（word制作）

梅、许云霞（数据整理及分析）

王昕峰（收集资料）

完成日期：

2015年5月1日

一、伊利股份简介

1992年12月，在对呼市回民奶食品总厂进行股份制改造的基础上以定向募集的方式成立伊利实业集团股份，1997年伊利公司对青山乳业公司进行控股，正式成立伊利集团，同年名称由“伊利实业”变为“伊利实业集团股份”，是目前中国规模最大、产品线最全的乳制品企业，也是国唯一一家同时符合奥运及世博标准、先后为奥运会及世博会提供乳制品的企业。

伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，所属企业近百个，旗下拥有金典有机奶、营养舒化奶、QQ星儿童成长奶、味可滋、巧乐兹、伊利牧场、冰工厂、金领冠、托菲尔、每益添、安慕希等1000多个产品品种。

伊利始终致力于生产100%安全、100%健康的乳制品，是唯一一家掌控天山、呼伦贝尔和锡林郭勒等三大黄金奶源基地的乳品企业，拥有中国规模最大的优质奶源基地，以及众多的优质牧场，为原奶长期稳定的质量和产量提供了强有力保障。

伊利集团拥有世界一流的质量标准体系和管理制度，伊利在自身产品品质锻造和管理标准中不断地创新优化，其检测项目成为行业品质管理的标杆。

二、伊利集团股份2010年到2014年资产负债表分析

（一）资产总额变化分析

2011年的资产总额1992950万元，比2010年增加了456718万元，增长29.7%；

2012年的资产总额1981540，比2011年减少了11410万元，减少0.57%；

2013年的资产总额3287739万元，比2012年增长了1306199万元，增长65.9%；

2014年的资产总额3949430万元，比2013年增加了661691万元，增长20.1%。

（二）负债总额变化分析

2011年的负债总额为1362403万元，比2010年增加了277374万元，增长了25.6%，主要是因为流动负债增加了266729万元，增长率26.2%，非流动负债增加10645万元，增长率是16.3%；

2012年负债总额为1229042万元，比2011年减少133361万元，减少了9.8%，流动负债减少138789万元，减少了10.8%，非流动负债增加了5428万元，增长了7.2%；

2013年负债总额是1656461万元，比2012年增加427419万元，增长34.8%，流动负债增加403910万元，增长35.2%%，非流动负债增加23509万元，增长28.9%；

2014年负债总额是2067274万元，比2013年增加410813万元，增长24.8%，流动负债增加323955万元，增长了20.9%，非流动负债增加86859万元，增长率是82.9%。

由上述数据得出，2013年的负债总额是减少的，其他年份负债增长较快，并且是稳定增长，各年份的非流动资产增加较多，但其增长速度是低于总资产增长速度，可以认为对企业的财务风险不会因负债总额的增加而带来重要影响。

（三）股东权益变化分析

2011年股东权益为630547万元，比2010年增加179343万元，增长了39.8%；

2012年股东权益752498万元，比2011年增加121951万元，增长了19.3%；

2013年股东权益为1631278万元，2012年增加878780万元，增长了116.8%；

2014年股东权益为1882155万元，比2013年增加250877万元，增长了15.4%；

由上述数据可知，伊利集团的股东权益呈高速增长，2010—2013年的增长速度超过各年资产的增长速度，以及负债的增长速度，说明伊利集团的财务报表比较稳定。

（四）流动资产变化分析

2011年的流动资产为872744万元，比2010年增加了116983万元，增长15.5%；

2012年流动资产为620730万元，比2011年减少了252014万元，减少28.9%；

2013年的流动资产为1646718万元，比2012年增加了1025988万元，增长165.29%;

2014年流动资产为2100107万元，比2013年增加453389万元，增长27.53%。

（五）固定资产变化分析

2011年固定资产为702683万元，比2010年增加了143626万元，增长25.7%；

2012年的固定资产为890034万元，比2011年增加了187351万元，增长26.7%；

2013年的固定资产为1040399万元，比2012年增加了150365万元，增长16.9%；

2014年的固定资产为1312134万元，比2013年增加了271735万元，增长26.1%。

三、伊利集团股份2010年到2014年利润表分析

对伊利集团2010-2014年度的比较利润表可进行以下分析：

（一）营业收入变化分析

2011年营业收入为3745140.00万元，比2010年增加了778640万元，增长26.25%；

2012年为4199069.21万元，比2011年增加了453929.21万元，增长12.12%；

2013年为4777886.58万元，比2012年增加了578817.37万元，增长13.78%；

2014年为5395929.87万元，比2013年增加了618043.29万元，增长12.94%。

（二）成本费用变化分析

2011年营业成本为2648570.00万元，比2010年增加了579940.00万元，增长28.03%；

2012年营业成本为2950494.92万元，比2011年增加了301924.92万元，增长11.40%；

2013年营业成本为3408275.81万元，比2012年增加了457820.89万元，增长15.52%；

2014年营业成本为3639999.11万元，比2013年增加了231723.30万元，增长6.80%。

2011年营业税金及附加为23292.20万元，比2010年增加了14513.71万元，增长165.33%（增加原因：

应交增值税增加导致城建税、教育费附加增加，以及水利建设基金增加所致）；

2012年营业税金及附加为24947.97万元，比2011年增加了1655.77万元，增长7.11%；

2013年营业税金及附加为23390.76万元，比2012年减少了1557.21万元，增长-6.24%；

2013年营业税金及附加为18538.87万元,比2013年减少了4851.89万元，增长-20.74%；

销售费用、管理费用和财务费用之和2011年为921249.06万元，比2010年三项费用之和增加了90531.82万元，增长了10.90%；

2012年三项费用之和为1063655.49万元，比2011年增加了142406.43万元，增长了15.46%；

2013年三项费用之和为1243328.84万元，比2012年增加了179673.35万元，增长了16.90%；

2014年三项费用之和为1339266.80万元，比2013年增加了95937.95万元，增长了7.72%。

（三）利润变化分析

2011年营业利润为174601.00万元，比2010年增加了114032.20万元，增长了188.27%；

2012年营业利润为161565.85万元，比2011年减少了13035.15万元，减少了-7.47%；

2013年营业利润为265901.13万元，比2012年增加了104335.28万元，增长了64.58%；

2014年营业利润为438968.67万元，比2013年增加了173067.54，增长了65.1%；

利润总额2011年为213642.00万元，比2010年增加了128279.6万元，增长了150.28%；

利润总额2012年为208676.18万元，比2011年减少了4965.82万元，减少了2.32%；

利润总额2013年为306037.74万元，比2012年增加了97361.56万元，增长了46.66%；

利润总额2014年为478588.55万元，比2013年增加了172550.81万元，增长了56.38%。

四、伊利集团股份2010年到2014年现金流量表分析

（一）现金流量表总体状况的初步分析

（1）2010年公司当年的现金及现金等价物净额为-79338.66093元，同比减少了165.29%。

其中，经营活动现金流量净额147457.385739元，较上年减少了27.32%，投资活动现金流量净额为-218114.31357元，较上年减少了204.88%，筹资活动现金流量净额为-8678.881195元，较上年增加了11.57%

（2）2011年公司当年的现金及现金等价物净额为6194.289066元，同比增加了107.81%。

其中，经营活动现金流量净额367037.504997元，较上年增加了148.91%，投资活动现金流量净额为-347564.472335元，较上年减少了59.35%，筹资活动现金流量净额为-13199.248996元，较上年减少了52.08%

（3）2012年公司当年的现金及现金等价物净额为-155353.436684元，同比减少了2608.01%。

其中，经营活动现金流量净额为240854.227311元，较上年减少了34.38%，投资活动现金流量净额为-305722.045414元，较上年增加了12.04%，筹资活动现金流量净额为-90483.124033元，较上年减少了585.52%

（4）2013年公司当年的现金及现金等价物净额为645053.358637元，同比增加了515.22%。

其中，经营活动现金流量净额为547474.841596元，较上年增加了127.31%，投资活动现金流量净额为-625996.592595元，较上年减少了104.76%，筹资活动现金流量净额为724068.240461元，较上年增加了900.22%

（5）2014年公司当年的现金及现金等价物净额为432018.21483元，同比减少了33.03%。

其中，经营活动现金流量净额为243648.702035元，较上年减少了55.50%，投资活动现金流量净额为-99865.007759元，较上年增加了84.05%，筹资活动现金流量净额为288247.587364元，较上年减少了60,19%

（二）现金流量表分析

（1）2010年公司经营活动产生现金净流量14.75亿元，比上年减少5.54亿元，主要原因是原辅料等大宗材料价格上涨，导致成本上升现金流出增加所致；

投资活动产生现金净流量-21.81亿元，比上年减少14.66亿元，主要原因是投资和购建固定资产、无形资产等长期资产现金流出增加所致；

筹资活动产生现金净流量-0.87亿元，比上年增加0.11亿元，主要原因是新增银行贷款增加、偿还银行贷款减少导致现金净流入量增加所致，故而报告期公司现金及现金等价物净减少7.93亿元，较上年同期减少20.08亿元。

（2）2011年经营活动产生的现金流量主要由销售商品、提供劳务产生的现金、购买商品、接受劳务支付的现金及其他与经营活动有关的现金收支构成。

投资活动产生的现金流量主要由对外的长期股权投资及购建固定资产等长期资产相关的现金收支构成。

资筹活动产生的现金流量净额主要由吸收投资和长、短期借款及相关的现金收支构成。

经营活动产生的现金流量较上年同期增加148.91%，主要是销售收入增加和预收货款增加，导致现金流入量增加所致。

投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少59.35%，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加，导致投资活动流出量增加，现金净流入量减少所致。

筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少52.08%，主要是保证金存款支出增加，导致筹资活动流出量增加