奶酪行业分析报告Word文件下载.docx
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第三节产品创新是核心竞争力,国内奶酪生产商仍大有可为......29
一、外资品牌占据相对强势地位,国产品牌以大型乳制品企业为主....29
二、百吉福:
国内零售渠道领先的奶酪生产商....32
第四节广泽乳业登陆资本市场,潜在的国内奶酪生产龙头.....35
一、置入广泽乳业,华联矿业华丽转身....35
二、收购天津妙可蓝多,全面加码奶酪产能......37
图表目录
图表1:
奶酪是营养价值最为丰富的牛奶制品....5
图表2:
2015年全球奶酪产量同比增长1.74%....6
图表3:
2015年全球奶酪消费量同比增长1.49%......7
图表4:
欧盟地区占据全球奶酪生产量的50%....7
图表5:
欧盟地区占据全球奶酪消费量的50%....7
图表6:
全球人均奶酪消费量排名......8
图表7:
欧盟为最主要的奶酪出口国.....9
图表8:
亚太地区在全球奶酪进口中占据重要地位.....9
图表9:
日本每年进口奶酪稳定在20-25万吨.....9
图表10:
韩国每年进口奶酪增速维持在10%以上...10
图表11:
2005-15年奶酪消费量CAGR达18.33%....11
图表12:
2005-15年奶酪销售额CAGR达27.80%....11
图表13:
2008-15年奶酪进口量CAGR达27.41%...12
图表14:
2008-15年奶酪进口量CAGR达24.83%...12
图表15:
国内奶酪消费总量大幅低于美、日等国...13
图表16:
日韩人均奶酪消费量约为中国的50倍...14
图表17:
中美液态奶消费量比推断国内奶酪市场...14
图表18:
中日液态奶消费量比推断国内奶酪市场...15
图表19:
再制奶酪占国内奶酪市场规模70%以上...16
图表20:
餐饮渠道占国内奶酪销售量的60%左右...16
图表21:
马苏里拉为最主要的天然奶酪消费品类...17
图表22:
可涂抹奶酪为主要的再制奶酪品类...17
图表23:
国内主要披萨连锁店的门店数逐年增加...18
图表24:
麦当劳在国内的开店数稳步提升...19
图表25:
2005-14年国内烘焙行业CAGR24.69%...19
图表26:
2005-14年国内面包行业CAGR27.52%...20
图表27:
美国零售渠道奶酪销售量占比超过50%...21
图表28:
日本零售渠道奶酪销售量占比近60%...21
图表29:
1985-90年出生人口逐渐步入生育期...22
图表30:
预计未来五年国内将进入出生高峰期...23
图表31:
天猫商城的热销儿童奶酪棒产品...23
图表32:
中产阶级迅速成为主体消费力量...24
图表33:
百吉福的家庭装芝士片产品...25
图表34:
三明治和面包是国内个人消费者食用奶酪的主要途径...25
图表35:
日本热销的鳕鱼芝士奶酪条...26
图表36:
日本生产的特色熏制奶酪...26
图表37:
日本现有的奶酪消费结构...26
图表38:
2008年以后国内奶酪销售额增速提升...27
图表39:
国内奶酪市场主要公司的市场份额...29
图表40:
国内奶酪市场主要品牌的市场份额...29
图表41:
国内主要奶酪生产企业的产品体系...30
图表42:
主要的国外奶酪生产商类型...31
图表43:
日本奶酪市场主要公司的市场份额....31
图表44:
韩国奶酪市场主要公司的市场份额....32
图表45:
奶酪占保健然公司收入的57%......33
图表46:
保健然公司收入全球地区分布......33
图表47:
保健然集团的全球化品牌布局......34
图表48:
华联矿业置入乳业资产、置出铁矿石资产....35
图表49:
2013-15年广泽乳业收入CAGR为27%.....36
图表50:
2013-2015年广泽乳业盈利能力逐步提升......36
图表51:
天津妙可蓝多近年来的收入和利润稳步增长......37
图表52:
妙可蓝多核心产品马苏里拉线上销售火爆....38
表格目录
表格1:
天然奶酪和再制奶酪的主要对比......5
表格2:
百吉福在国内的产品体系....34
表格3:
妙可蓝多原有的股权结构....38
表格4:
公司增发募投资金拟投资项目(单位:
万元)....38
表格5:
募投项目产品规划情况.....39
第一节奶酪市场现状
一、奶酪营养价值丰富,天然奶酪和再制奶酪构成两大类别
“浓缩都是精华”,营养价值最为丰富的牛奶制品:
奶酪是一种发酵的牛奶制品,
每千克奶酪制品是由10千克牛奶浓缩而成,含有丰富的蛋白质、钙、脂肪、磷和维生
素等营养成分。
就工艺而言,奶酪是发酵的牛奶;
就营养而言,奶酪是浓缩的牛奶。
相对于奶粉、液态奶等其他牛奶制品,奶酪的营养价值更高,更加符合消费升级的发
展趋势。
奶酪是营养价值最为丰富的牛奶制品
天然奶酪和再制奶酪构成奶酪的两大类别:
按照制作工艺的不同,奶酪可以分为
天然奶酪和再制奶酪两大类别。
所谓天然奶酪,是指由生鲜乳直接发酵而成;
而再制
奶酪则以天然奶酪为原材料,再添加一些人工物质来改变其状态。
美国FDA规定,再
制奶酪的原料至少51%是天然奶酪,剩下的不到49%的成分里,有添加剂,有水,也有
其他奶类原料,比如奶粉,无水奶油和乳清成分。
再制奶酪解决了天然奶酪受热融化
时水油分层的问题,同时丰富了奶酪的口味和可涂抹性,延长了奶酪的保质期限。
天然奶酪和再制奶酪的主要对比
二、全球奶酪消费增长平稳,亚太新兴市场逐渐崛起
全球增速平稳,欧美为主要生产和消费国:
目前全球的奶酪产量和消费量接近2000万吨,近十年仍能基本保持每年小幅增长,其中2015年全球奶酪的产量为1879.7万吨,同比增长1.74%;
奶酪消费量为1986.5万吨,同比增长1.49%。
欧盟地区、美国和俄罗斯是最主要的奶酪生产和消费国,欧盟地区占据全球奶酪生产和消费量的50%左右,美国和俄罗斯的奶酪消费量分别占全球的28%和5%。
在人均消费量方面,以法国、德国和瑞士为主的欧洲国家处于全球领先地位,美国和阿根廷为人均奶酪消费量排名前十中仅有的两个非欧洲国家,其中法国人年均消费量为25.9kg,德国和瑞士分别为24.3kg和21.3kg,位于全球人均奶酪消费的前三位。
2015年全球奶酪产量同比增长1.74%
2015年全球奶酪消费量同比增长1.49%
欧盟地区占据全球奶酪生产量的50%
来源:
USDA,
欧盟地区占据全球奶酪消费量的50%
全球人均奶酪消费量排名
亚太地区进口奶酪数量增长明显,新兴市场奶酪消费逐渐兴起:
在国际奶酪的进
出口贸易中,以日本、韩国为代表的亚太市场在奶酪的进口贸易中占据了重要地位。
2015年日本进口奶酪24.5万吨,约占全球进口贸易总量的22%,超过美国、俄罗斯等
传统奶酪消费国,位居第一位。
同时2011年以来韩国每年的进口奶酪数量同比增速稳
步提升,基本保持10%以上的增速。
2015年韩国的奶酪进口量达到11万吨,同比增长
13.40%,约占全球奶酪进口量的10%。
2015年中国奶酪进口量达到7.56万吨,同比增长近15%。
而欧盟、新西兰和美国为最主要的奶酪出口国或地区,2015年的奶酪出口量分别占全球总量的39%、18%和18%。
欧盟为最主要的奶酪出口国
亚太地区在全球奶酪进口中占据重要地位
日本每年进口奶酪稳定在20-25万吨
韩国每年进口奶酪增速维持在10%以上
第二节发展快、空间大,国内奶酪市场进入高速增长期一、国内奶酪消费量尚有10倍空间
20%左右的消费量增长,国内奶酪消费已经起步:
尽管由于统计口径的不同,国内
奶酪消费量的数据有所差异,但是快速增长的趋势能够得到一致的验证。
Euromonitor
的数据显示,2005-15年这十年间的奶酪消费量年均复合增长达到18.33%,奶酪销售
额的年均复合增速达到27.80%。
国内奶酪进口的快速增长同样说明奶酪需求的提升,
根据中国奶业协会的数据,2008-15年国内奶酪的进口量从1.39万吨提高到7.56万吨,
年均复合增速高达27.41%;
进口金额从0.74亿美元增长到3.48亿美元,年均复合增
长率为24.83%。
2005-15年奶酪消费量CAGR达18.33%
2005-15年奶酪销售额CAGR达27.80%
2008-15年奶酪进口量CAGR达27.41%
2008-15年奶酪进口量CAGR达24.83%
中国奶业协会,
人均奶酪消费量仅为日韩的1/50,国内奶酪市场至少还有10倍空间:
尽管近年来国内奶酪消费量和销售额保持20%左右的增速,但是纵向对比来看,国内奶酪的现有消费量不仅远远低于美国,还大幅落后日本和韩国。
根据Euromonitor的数据,目前国