基金从业考试科目二备考秘籍这套真题很经典Word文档格式.docx

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A.两者对市场流动性的贡献不同B.两者的利润来源不同C.两者的市场角色不同D.做市商不能充当经纪人的角色

3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。

关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。

A.可以通过积极的风格调整，追求风格收益B.投资组合构建无需受投资政策的约束C.可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益D.从宏观经济及行业、板块特征入手

4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。

A.两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的B.两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的C.投资者既希望风险小又要求高收益D.投资者接受高风险必定要求高收益补偿

5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。

A.信息比率引入了业绩比较基准因素B.信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益C.信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益D.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标

6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。

这个交收制度体现了（C）。

A.净额结算原则B.共同对手方原则C.分级结算原则D.货银对付原则

7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。

A.标准差B.分位数C.均值D.中位数

8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。

A.名义利率与通货膨胀率正相关B.实际利率与通货膨胀率无关C.通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率D.名义利率一定大于实际利率

9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。

A.贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高B.作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况C.贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测D.单个证券的贝塔系数大于1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大

10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。

A.基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响B.基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响C.基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少D.基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少11.基金估值的第一责任主体是（D）。

A.基金托管人B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.基金管理人

12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。

A.加强对场外交易的监控B.跟踪分析基金重仓股C.建立针对债券发行人的内部信用评级制度D.密切关注宏观经济指标和趋势

13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（D）。

A.降低，不变B.不变，不变C.降低，升高D.不变，降低

14.ISDA协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。

一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。

另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。

ISDA文件最有助于解决交易中存在的（B）。

A.合规风险和操作风险B.法律风险和信用风险C.法律风险和操作风险D.合规风险和流动性风险15.假设资产1的预期收益率为5%，标准差为7%；

资产2的预期收益率为8%，标准差为2%；

两种资产的相关系数为1；

假设按资产1占40%，资产2占60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。

A.2.8%；

10%B.2.8%；

4.4%C.6.8%；

4.4%D.6.8%；

10%

16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。

A.目前常用的风险价值模型技术主要有三种：

参数法、内部模型法和蒙特卡洛法B.VaR是摩根公司研究出的风险计量和控制模型C.风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据D.VaR模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术

17.主动投资的目标是（D）。

A.扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率B.扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率C.扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率D.扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率18.假设市场组合期望收益率为8%，无风险利率为3%，如果该股票的贝塔值为1.4，则该股票的预期收益率为（B）。

A.14%B.10%C.8%D.12%

19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。

A.票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减B.当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率C.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率D.到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动

20.2013年12月31日，某股票基金资产净值为2亿元，到2014年12月31日，该基金资产净值变为3.2亿元。

假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在2014年的收益率为（C）。

A.70%B.50%C.60%D.40%

21.某投资者持有5000份A基金，当前的基金份额净值为1.2元。

假设A基金按1:

2的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。

A.该投资者持有的A基金资产变为3000元B.A基金份额净值变为2.4元C.A基金的资产规模不变D.该投资者持有的基金份额仍为5000份

22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。

A.现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响B.期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者C.期货市场中形成的价格能反映供求状况D.期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化

23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。

A.相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱B.相关系数总处于0到+1之间C.相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性D.当两个证券收益率的相关系数为0时，我们称这两者不完全相关

24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（A）。

A.预期的利润B.当年的利润C.前几年的平均利润D.以往的利润

25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。

A.或有免疫B.所得免疫C.受益免疫D.价格免疫

26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。

A.1手B.100手C.10手D.100张

27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。

A.并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日B.衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度C.衍生工具都要求实物交割D.所有的衍生品合约都有基础标的物

28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（A）以内。

A.十二个月B.六个月C.一个月D.三个月

29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。

A.投资部和研究部B.投资决策委员会和研究部C.投资部和交易部D.投资决策委员会和交易部

30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。

A.力求超越市场业绩B.交易费用更低C.更适合于完全有效的市场D.投资风险更低

31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。

A.证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收B.结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收C.结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理D.证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收

32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。

A.远期利率指从即期开始未来一段时间的利率B.远期利率的起点在当前时刻C.远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平D.远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同

33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。

A.从基金分配中取得的收入B.个人买卖基金份额获得的差价收入C.个人申购和赎回基金份额取得的差价收入D.机构买卖基金份额获得的差价收入

34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。

A.分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的C.现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形D.现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。

A.买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券B.质押冻结期间债券的利息归出质人所有C.质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务D.买断式回购的期限最长不得超过91天

36.许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。

以下不属于此类条款的是（A）。

A.承销条款B.回售条款C.转换条款D.赎回条款

37.设两种情形下资产A和资产B的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。

情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%A.分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率B.资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率C.分散投资资产A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动D.资产A和资产B的投资收益存在负相关性

38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A）。

A.过户费B.买卖差价C.对冲费用D.市场冲击

39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。

A.基金资产成本B.基金资产公允价值C.基金资产份额净值D.基金资产总值

40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。

A.优先股都有固定的期限B.优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后C.优先股股东不享有公司表决权D.优先股都有约定的股息

41.通常而言，（A）是收益率曲线的正常形态。

A.上升曲线B.水平曲线C.垂直曲线D.下降曲线

42.下列关于保证金交