商誉的构成要素分析Word格式文档下载.docx

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1.1研究背景及选题意义

1.1.1研究背景

但是理论界及实物界对于商誉的有效构成要素、本质、确认和计量等问题仍没有统一的认识，一直存在颇多争议。

国内外对于商誉有不同的理解，“商誉”一词最早出现于16世纪中后期。

19世纪末，工业革命已经取得了很大成就，资本主义经济得到了长远的发展，企业如果要想获得更多的利润,必须将企业内部的各项优秀素质应用到实际中，从而创造出更多的利益,吸引较多的顾客购买其产品,与顾客之间建立起良好的相互信任关系,如果这种良好的关系能够一贯保持下去,企业就能源源不断地获取较多的未来收益。

此时,商誉普遍地被理解为能使企业获得更多收益的与顾客之间的友好关系。

20世纪初,社会经济更加发达,企业之间的竞争也日趋激烈,企业的优势已不完全取决于业主与顾客之间的良好关系,而要从内部管理、生产组织、销售环节等各方面努力。

因此,当时便将能导致一个企业比其他企业获得更多（超额）利润的一切因素,统称为商誉。

随着人们对于商誉的理解变得更加深入，阎德玉教授提出：

商誉是企业的总计价账户。

其是继续经营价值概念和未入账资产概念的产物。

即“整体大于其各组成部分的总和”

20世纪80年代，美国著名会计理论家亨德里克森在他的著作中总结以上观点，提出了“三元理论”。

即“好感价值论”、“超额收益论”和“总计价账户论”。

其中“好感价值论”初步揭示了商誉的本质。

该理论认为商誉源于顾客对企业的好感。

这种好感来自于企业良好的声誉与形象、优越的地理位置、科学的经营管理方式等，是企业获取超额收益的重要因素。

美国财务会计准则委员会于1999年9月7日首次提出了“核心商誉”的概念。

一是被收购企业存续业务（持续经营）构件的公允价值。

二是收购企业与被收购企业净资产和业务结合的预期协同效应的公允市价。

无论是那种方式，都具有它的局限性，研究商誉的构成要素，要明确其与哪些因素有关及其如何形成，才能推动企业更好更快发展。

1.1.2选题意义

1.找到企业自创商誉的相关要素，了解自创商誉的内在构成，更好的分析商誉的构成原因，来合理的解释商誉的本质。

2.目前有很多方法对商誉进行计量，但是在没有明确商誉的构成要素之前，这些方法都是从表面的现象来反映其具体的数值，而明确了商誉的构成要素，能够为商誉的计量提供可靠的基础，从商誉的构成的角度可以更好的分析计量中需要的各项数据，最终从总体确定或估计商誉的价值。

3.商誉的各个构成要素都与企业有着直接或间接的联系，为了提升企业的价值，学者和企业都可以知道，应该从哪些方面入手，加强管理，指导企业更好的利用自身优势，寻求企业发展。

2商誉的构成要素

2.1商誉的概述

2.1.1商誉的定义

商誉是指企业所独有的可在未来带来超额收益的经济资源，这一定义在会计学界已基本达成了共识，但对于商誉的有效构成要素人们尚未形成一致意见，许多学者都对商誉的性质和构成要素作了深入全面的探索，经过归纳，对于商誉的构成要素，可分为狭义和广义两大类。

狭义的商誉的构成要素主要包括杰出的管理人员，科学的管理制度，融洽的公共关系，优秀的资信级别，良好的社会形象，行业内竞争者少，其他企业和组织给予的帮助等等。

广义的商誉构成要素包括优越的地理位置，独特的生产技术，和专营专卖特权等要素通常都是可确指的无形资产。

对于上述商誉构成要素进行仔细分析，本人认为，商誉的要素主要指狭义的构成要素，在商誉的构成要素中核心要素是人力资源，即杰出的管理人员。

狭义的商誉

广义的商誉

杰出的管理人员

优越的地理位置

科学的管理制度

独特的生产技术

融洽的公共关系等

专营专卖权等

1、将商誉的一般定义与上述商誉狭义和广义的构成要素相比较可以看出，良好的地理位置，独特的生产技术，都是公认的无形资产之一，但这只是一种广义的商誉，因为它们都可以资本化入账，可以转让出售。

专营专卖权同样是企业的一项无形资产，它可能是企业花费一定成本而致，或由于良好的社会关系而获得，但不管如何，它也可以作为企业的一项资产单独入账。

所以，良好的地理位置，独特的生产技术，专营专卖权都不属于严格意义上的商誉，是可辨认资产。

企业所有的科学管理制度、融洽的社会公共关系、优秀的资信级别和良好的社会形象等，无不是企业杰出管理人员充分发挥其特长，使用科学有效的生产和经营管理手段。

所以，企业的管理人员真正是企业的一项不可辨认的无形资产。

然而，他为企业创造收入，但不能单独计价。

尽管现在有许多会计理论家呼吁要建立人力资产会计，但对此理论界尚未达成共识，还没有形成有效的计量方法，因此会计实务无法将其计价入账；

同时，由于在市场经济环境下，人才可以自由流动，因此企业现有的优秀管理人员不完全由企业控制，企业不能靠转让这些人才而获利，除非各企业像足球俱乐部那样实行管理人员职业化和转会制度，但这种做法在大范围内的推广难度太大，短时间内难以实现。

2、商誉最本质的构成要素是企业杰出的管理人员，用这一论断可以对上述三种观点作出解释。

首先，对企业的好感价值的实质是对企业管理人员的好感，他们经营管理水平高、诚实信用、不欺骗客户、不投机倒把、合法经营、诚信待客，等等；

其次，企业的超额盈利能力是企业的优秀管理人员经营所致，科学合理的管理与良好的业绩具有因果关系；

最后，企业未入账的资产中最重要的一项——人力资源没有入账。

3、将企业杰出管理人员作为商誉最本质的构成要素，才能对实务具有指导意义。

人们才能理解为什么具有同样地理位置和同样先进技术的企业，有的企业具有优良的业绩，并取得很高的商誉价值，而有的企业却什么都没有；

为什么拥有杰出管理人员的企业，会取得良好的业绩，并获得较高的商誉价值；

为什么当杰出管理人员离开某企业后，该企业的经营业绩和商誉价值会下降；

为什么人们认为企业竞争是人才的竞争。

归根到底，在同等条件下，经营业绩优良的企业都具有商誉，杰出的企业管理人员是商誉存在的前提，而地理位置、技术条件和专营专卖特权等，只是一般意义上的无形资产，不是真正意义上的商誉。

2.2相关理论

2.2.1.核心竞争力理论

1990年，美国著名的管理学教授普拉哈拉德和英国的战略管理学教授加里·

哈默尔在《哈佛商业评论》上发表了著名的“公司的核心竞争力”一文，首次提出了“核心竞争力”和“核心竞争力战略”的概念。

自此之后，很多学者分别从经济学、管理学等角度分别阐述了核心竞争力的概念及构成要素，并形成了五大流派：

1.技术创新派认为：

企业核心竞争力是企业通过各种技术、技能和知识进行整合而获得的能力。

2.资源流派认为：

企业核心竞争力是企业获取并运用某些独特资源的能力，这些资源具有独特性、难以模仿性、非交易性特征。

3.知识流派认为：

企业核心竞争力是企业独具特色并为企业带来竞争优势的知识体系，包括技术、管理、价值观、技巧和知识基础等四个纬度。

4.组织流派认为：

市企业多方面技能、互补性资产和运行机制的有机融合，它是企业不同的管理系统、社会心理系统、目标和价值系统、结构系统的有机结合。

5.文化流派认为：

企业的核心竞争力是指企业独特的组织文化，组织文化是企业保持竞争优势，获取超额利润的基础。

根据上述各流派对企业核心竞争能力的阐述，将其构成要素概括为：

核心技术与创新；

独特的资源优势；

企业文化；

有效管理与沟通等，是企业形成核心竞争力的核心要素。

在核心竞争力的构成要素中，每个要素都可以单独为企业创造价值，但如果通过有效整合所形成合力被企业用于参与市场的竞争，就会成为企业的核心竞争能力，形成持续竞争优势，为企业创造持续性的超额收益。

从上述流派对企业核心竞争力的定义以及核心竞争力的构成要素可以看出，企业核心竞争力和商誉在本质上具有一致性。

都体现为企业的超额获利能力，二者都可以使企业成为特定市场领域的领先者并获得超额利润，因此，商誉的本质就是企业的核心竞争力。

企业通过核心竞争力的培育，寻求企业的长期发展。

2.2.2.人力资本理论

人力资本理论是美国经济学家舒尔茨创立的，其核心概念是"

人力资本"

，它指的是人所拥有的诸如知识、技能及其他类似的可以影响从事生产性工作的能力，它是资本的形态，体现在人身上，属于人的一部分。

人力资本理论事实上是一个完整的研究框架实例：

它不可能降格为一种单一的理论，只是作为标准资本理论在一些经济现象中的应用而存在。

人力资本理论主要包括：

1.人力资源是一切资源中最主要的资源，人力资本理论是经济学的核心问题。

2.在经济增长中，人力资本的作用大于物质资本的作用。

人力资本投资与国民收入成正比，比物质资源增长速度快。

3.人力资本的核心是提高人口质量。

4.教育投资应以市场供求关系为依据，以人力价格的浮动为衡量符号。

从上述人力资本理论的概述可以看出，人力资源本身具有的知识和技能有利于不断推动企业产品和技术的进步，他们具备的良好的道德修养和团队精神，在长期的合作过程中凝结为企业的文化氛围，与企业的其他资源整合后发挥着超额的效用，树立了企业形象，影响了企业商誉的价值。

3商誉构成要素的影响因素

3.1商誉构成的内部要素

3.1.1人力要素

商誉变化是人力资本超额效用变化的反映。

引起企业商誉发生变化的原因应归结于其人力资本垄断状况的变化，譬如，就其下降来看，在现实中一般表现为如下三种情形：

（1）本企业优秀人力资源流失，从而失去对原有人力资本的垄断；

（2）本企业人力资本成本上升，从而导致在人力资本效用不变的情况下，其超额效用下降；

（3）社会人力资源大量流入该行业，从而导致本企业人力资源的稀缺性降低，因而其效用和超额效用也随之降低。

企业商誉如若增加，则情形与之相反。

一个企业的人力资源有助于形成其独特的企业文化，企业文化则反过来影响其人力资源的效用，同时它也是企业商誉得以产生的土壤。

与企业商誉密切相关的企业文化需要时时予以悉心培养，然后其商誉才能得以长期维持。

反之，如果企业人力资源的主体或核心发生改变，即使其商誉不会立刻消失，也将在未来数年内很快丧失殆尽。

所以，与人力资源及从中所衍生的企业文化相联系、可以长期保持不变的竞争能力——核心竞争能力，是企业得以维持其竞争优势，因而维持其商誉的关键所在。

商誉产生的前提条件是人力资本的垄断。

企业的商誉产生于其所垄断的人力资本，当人力资本的超额效用为正值时，该部分超额效用的价值体现即表现为企业的商誉。

随着企业人力资本的超额效用的变化，其商誉的价值也会随之发生变化，即其超额赢利能力增加或减少。

但这种变化往往是缓慢而不易察觉的，待到引起注意时，往往是其人力资本的垄断因内部或外部条件的作用在较长的时间里已发生了较大改变的结果。

也就是说