中国好股票评选选秀漂亮30股Word文档下载推荐.docx

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　　根据报告显示：

2012年公司实现营业收入为1000.84亿元，同比增长19.84%；

实现归属于上市公司股东的净利润为73.78亿元，同比增长40.88%；

基本每股收益为2.47元。

公司业绩超预期。

　　这得益于格力电器的规模优势和产业链优势带来超强的盈利能力和占款能力。

目前，格力在内销市场已经占据了45%的市场份额，公司在产能上的规模优势降低了产品的单位成本，提高行业进入门槛和定价能力。

近年来公司可以持续抗周期成长的主要原因即是建立在强大竞争力基础上的定价能力提升，这使得格力的净利率不断提升。

独特的渠道模式和产业链优势使得公司拥有很强的谈判力，上下游占款能力强，现金流充裕。

　　从销售渠道来讲，格力团队的执行力很强，在销售模式从实际出发，坚持自有渠道、开设专卖店模式，在一、二级市场通过专卖店制衡大卖场，三四级市场通过强大终端占据先发优势。

而其推出的“先付款后发货”、“淡季返利”、“区域性销售公司”等销售举措，更进一步扩张了市场份额。

　　格力目前已经奠定国内行业龙头地位，但出口占比还较低，未来出口市场拓展空间广阔。

公司目前自有品牌占比约30%，主要在东南亚、拉美等发展中地区销售，自有品牌的利润率情况好于贴牌生产，随着国外竞争对手的退出，公司自主品牌的销售比例将逐步上升，出口的盈利能力有望稳步提升。

　　能取得如此成绩，源于格力强大的研发实力，这也是格力的核心竞争力。

格力目前拥有近300个专业实验室，2000多人的研发队伍，每年研发经费超过10亿，已累计申请专利3000多项，平均每两天推出3项专利，是中国空调行业拥有技术专利最多，单项专利推出周期最短的企业。

　　而2013年，格力预计营收增加200亿元，达到总营收1200亿元。

未来几年，出口做强自主品牌将是公司的一个发展重点。

而随着空调行业的回暖，增长有望。

　　“2013中国好股票”评选委员会鉴定报告　　长线牛股，充分受益于行业集中度提高。

执行力强，优势企业，业绩和估值都有空间。

　　业绩难以出现大幅增长。

　　伊利股份（600887）：

奶源制胜，待估值修复　　▲代码：

600887/行业：

食品饮料/EPS：

1.29元/PE：

19.86倍/流通股：

15.87亿股　　对乳制品行业而言，过去的2012年又是多事的一年。

蒙牛继续遭遇食品安全危机，光明也被爆出相关问题。

国内乳制品的三龙头，唯独伊利尚能独善其身。

　　这给了伊利估值修复的机会，也给了伊利居安思危的警钟：

乳制品行业拼品牌效应的阶段已过，谁能保证奶源的品质，谁就能占得先机。

　　众所周知，蒙牛的问题就是出在了奶源的品质保障上。

当初蒙牛崛起时，靠的是轻资产和品牌效应，虽然公司成功打造出了“特仑苏”品牌，但由于轻资产忽略奶源的建设，为多年后的食品安全问题埋下了隐患。

　　伊利股份（600887,股吧）长期以来都拥有自己的奶源基地，同时也开始不断在完善基地建设和各项生产线。

　　“公司很看重奶源基地建设，不仅是提高产品的质量保障，也减少了成本。

”一名伊利销售部的人士向理财周报记者表示。

　　今年1月12日，伊利股份向市场增发新股，募集资金50亿元，用于9个项目的建设，包括5.5亿元的奶粉项目、4.6亿元的酸奶项目、1.5亿元的奶源项目、2亿元引进灭菌奶生产线技术、2亿元的酸奶和保鲜奶技术改造、1.9亿元日处理鲜奶600吨配方奶粉生产线技术改造、2亿元奶源基地建设项目、1.5亿元物流配送网络建设、3493万元伊利技术中心建设、4207万元冷饮二车间技术。

　　其实，在最近的增发之前，伊利已经在奶源建设上具备优势。

公司是唯一一家掌控新疆天山，内蒙古呼伦贝尔和锡林郭勒等三大黄金奶源基地的乳品企业，拥有中国规模最大的优质奶源基地，以及众多的优质牧场。

　　当然，即使奶源品质有了保障，伊利也在同时打造乳制品的全产品线。

伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，旗下拥有了雪糕、冰淇淋、奶粉、奶茶粉、无菌奶、酸奶、奶酪等1000多个品种。

　　由于公司打造的乳制品牌都已快消为主，品牌的规模效应也成为了营销的关键。

伊利集团通过奥运会、世博会的营销进行品牌建设。

虽然具体数据尚未公布，但去年极可能在液态奶领域超越蒙牛，而在奶粉、冰淇淋等细分子行业，公司得益于品牌力，通过提价、推出新品和产销增长，将继续保持行业第一的地位。

　　“2013中国好股票”评选委员会鉴定报告　　随着蒙牛的品牌力下降，伊利迎来了机会。

优势企业，业绩和估值都有空间。

　　竞争格局稳定，行业趋势稳定增长，难有爆发性增长。

另外，食品安全风险较大。

　　陈志民易方达基金副总裁、首席投资官　　预计2013年的市场很可能是收敛尾声至重新走向发散的开始。

宇通客车（600066,股吧）（600066）:

受益新能源客车及校车　　▲代码：

600066/行业：

交通设备/EPS：

2.37元/PE：

11.63倍/流通股：

6.74亿股　　持续不断的雾霾天气让防治机动车尾气污染成为近期关注的热点，而机动车尾气污染的重中之重是柴油车，其约占机动车尾气排放PM2.5的95%。

为减少机动车尾气污染物的排放，新能源客车的推广势在必行。

　　目前，新能源客车的龙头企业是宇通客车。

数据显示。

2012年宇通客车实现客车销量51688台，同比增长11%。

其中，新能源客车累计销售1840辆，市场占有率超过25%，列行业第一位，达到了规模经济的销量。

　　据悉，在新能源客车的技术路线上，宇通客车采用的是超级电容器技术。

相比较单纯锂电池模式具有安全性高、稳定性好、充放电效率高时间快的优点，在近期各地和全国四部委的混合动力客车招标项目中表现突出。

不过，此前宇通的新能源客车发展却一直受制于产能。

　　2012年四季度，宇通客车1万辆节能与新能源客车生产基地正式投产。

同时，伴随着后续其他生产线的搬迁，宇通客车新能源工厂最终将会为宇通带来3万台客车的年产能，这些新增产能为宇通客车后续的战略发展和产业布局打开了产能瓶颈。

　　除去新能源客车，宇通在校车市场也具有得天独厚的优势。

宇通客车参与了我国校车安全标准的制定，其校车产品线丰富。

2012年全年，宇通销售校车超过7000台，成为行业内销量最多，影响最广的企业。

　　国金证券（600109,股吧）（600109）认为，随着相关补贴政策的逐渐完善以及校车运营模式的逐渐成熟，预计2013年我国校车需求将保持高速增长，有望达到3.8万辆右，增幅约40%。

这其中，宇通预计2013年公司校车销量有望超12000辆，占比可达约35%。

　　宇通副总经理王文兵在早前接受采访时曾乐观地估计，2013年的客车市场“会逐步地缓和和好转，应该还会有8%-10%的行业增长”。

　　展望2013年，伴随宏观经济的企稳、国家城镇化建设的加速，宇通相关负责人认为客车行业总体将好于去年，校车、新能源、城乡市场将是推动行业增长的热点。

“宇通客车将继续践行为客户创造更大价值的使命，力争全年销量达到6万台。

”　　这样的目标也与中银国际证券的预测不谋而合，据中银国际证券估计，2013年宇通客车销量有望达到5.95万辆，同比增长15%。

　　海通证券表示2012、2013年随着公司产能的陆续投放，宇通客车将分别实现EPS2.05元和2.41元，同比分别增长22.26%和17.46%。

　　“2013中国好股票”评选委员会鉴定报告　　优势企业，新增长点空间大。

　　2013年折旧压力大。

　　业务稳健，也没有太强的弹性。

　　王峰齐鲁证券资管分公司总经理　　2013年深化改革或将成为未来政策的核心主旋律，市场将突破坚冰，迎接春意。

民生银行（600016）：

小微目标6000亿　　▲代码：

600016/行业：

金融服务/EPS：

1.47元/PE：

7.00倍/流通股：

225.88亿股　　涨幅超100%，民生银行（600016,股吧）股价近4个月的表现，充当了市场龙头。

作为股票最原始的动力，亮丽的业绩快报贡献不小：

2012年民生银行净利润达375.6亿，同比增长34.5%。

　　财报数据还不足以令人相信一家企业的魄力，管理制度与核心业务更能区分竞争力。

　　银行经营分为矩阵式、事业部制、游击战式，目前国有行普遍是矩阵式经营。

民生银行在2008年率先进行事业部制改革，把部门划分为地产、能源、交通、冶金、贸易金融、中小企业、文化产业、石材金融等事业部，精细分工。

　　“成熟事业部通过三五年做出自己特色后，可能会向监管机构申请专营牌照，成为民生银行的子公司，比如做船舶专业银行或者能源专业银行，以后我们一个专营机构两三百人就专门做一个行业，我也跟监管部门讨论过可行性，监管部门总体还是认可的。

”民生银行董事长董文标在近期表示。

　　在这独特背景下，民生银行的小微企业业务发展迅猛。

事实上，民生银行的主战场并非小微贷款，而是小微企业金融服务，2012年，民生银行推出2.0版小微企业金融服务，从过去围绕贷款的单一重心，发展为对贷款、结算、存款、中间业务的全面升级。

　　截至2012年11月末，已累计发放小微企业贷款7000亿元，小微企业贷款余额突破3000亿。

民生银行新的《五年发展纲要》中，已亮出新的目标：

小微余额2015年将增至6000亿元。

这一目标野心极大。

　　“去年下半年开始，我们90%的‘小微’业务都是批量化、规模化处理的，信用风险和人工成本大幅降低，也更有排他性，至少40%-50%的‘小微’贷款是信用或者弱担保贷款。

”董文标说。

　　小微企业量数庞大、分布零散，金融服务风险也成为民生银行避不开的焦点。

　　截至去年末，该行不良贷款率为0.76%，比2011年底上升了0.13%；

不良贷款105亿元，比上年增加8亿。

东方证券研究报告指出，小微业务推进和对公业务转型带来高收益同时所带来的高风险，正是民生银行不良余额与不良贷款率双升的原因。

　　不过，东北证券分析师唐亚韫表示：

“民生成立了一个互助小微互助合作协会，所以它在获取私营业主的信息以及私营业主的风险控制方面都有比较独到的一面。

”　　2012年末，民生银行还经历了一场高层大换血。

原先负责合规风险管理工作的副行长邵平跳槽，紧接着董文标提拔了一批较年轻的干部，重组总行领导团队。

管理层的更替与年轻化，为民生银行的创新变革注入更多想象力。

　　“2013中国好股票”评选委员会鉴定报告　　管理优秀，创新能力强。

银行股中最好的。

　　冠城大通（600067）：

小地产公司的大弹性　　▲代码：

600067/行业：

房地产/EPS：

0.95元/PE：

6.73倍/流通股：

11.77亿股　　冠城大通（600067,股吧）市值仅为76.49亿元，在中国房地产行业前景难测的当下，却有不少地产分析师推荐这家公司。

银行证券分析师赵强甚至预测，冠城大通2013年一季度业绩将增长100%。

　　2012年，冠城大通全年销售额约为36亿元，主要的销售收入来源于北京的太阳星城项目。

前三季度，其预收账款19.5亿，地产营业收入21.13亿元，净负债率仅为27.72%。

　　冠城大通董事会秘书肖林寿向理财周报记者表示，公司过去几年业绩相对漂亮，主要是其很多项目进入结算周期。

　　而其2013年可售货量较大，上述太阳星城项目在2013年将为冠城大通贡献较多收入，约为35亿元