00208国际财务管理试题Word文档格式.docx

00208国际财务管理试题Word文档格式.docx

《00208国际财务管理试题Word文档格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《00208国际财务管理试题Word文档格式.docx（16页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

国际企业的组织结构形式一共有八个类型，出口部结构，国外子公司结构，国际业务部结构，全国性职能组织结构，全球性产品组织结构，全球性地区组织结构，全球性矩形阵式或多维立体式组织结构，全球性网络式组织结构。

优点：

 使海外事业管理一贯化，易于贯彻企业宗旨，便于进行资源的综合调配。

缺点：

 国际事业部协调和支持海外活动的能量有限，各部门之间容易发生冲突

3如何处理好国际企业总部与分部财务集权和分权的关系？

集权是指决策指挥权在组织层级系统中较高层次上的集中，也就是说下级部门和机构只能依据上级的决定、命令和指示办事，一切行动必须服从上级指挥.组织管理的实践告诉我们，组织目标的一致性必然要求组织行动的统一性.所以，组织实行一定程度的集权是十分必要的.

分权是指决策指挥权在组织层级系统中较低管理层次上的分散.组织高层将其一部分决策指挥权分配给下级组织机构和部门的负责人，使他们充分行使这些权利，支配组织的某些资源，并在其工作职责范围内自主地解决某些问题.一个组织内部要实行专业化分工，就必须分权.否则，组织便无法运转.

集权和分权是两个相对的概念.绝对的集权意味着组织中的全部权力集中在一个主管手中，组织活动的所有决策均由该主管做出，主管直接面对所有的命令执行者，中间没有任何管理人员，也没有任何中层管理机构.这在现代社会经济组织中几乎是不可能的，也是做不到的.而绝对的分权则意味着将全部权力分散下方到各个管理部门中去，甚至分散至各个执行操作层，这是，主管的职位就是多余的，统一的组织也不复存在.因此，将集权和分权有效地结合起来是组织存在的基本条件，也是组织既保持目标统一性又具有柔性灵活性的基本要求.

4哪些经济因素影响国际收支平衡表上的经常项目？

影响国际收支平衡表上的经常项目的经济因素有：

（1）进出口货物；

（2）输入输出劳务；

（3）对外应收及应付的收益，包括职工报酬和投资收益；

（4）在五同等回报的情况下，与其他国家或地区之间发生的提供或接受经济价值的经常转移，包括侨汇、国家之间的无偿捐赠、援助、赔偿等项目。

5外汇市场由哪些参与者构成？

外汇市场参与者有：

（1）外汇银行和非银行外汇经营机构 

（2）外汇经纪人

（3）外汇的需求者和供给者 

（4）投机者和套汇者 

（5）中央银行

6套汇交易获利的前提是什么？

套汇交易获利的前提是：

（1）前提1是两个市场存在利率差异

（2）前提2是外汇市场上即期汇率和远期汇率之间的差异与该利率差异不一致。

7什么是直接报价和间接报价？

请解释买入汇率、卖出汇率和中间汇率。

直接报价即直接标价法：

是以一定数额外币为标准，折为相应数额本币表示汇率，即本币表示的外币价，也称为“应付市价标价法”。

 是以每单位或每100个单位外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币。

间接报价即间接标价法：

用一定数额本币作为标准，折算为相应数额外币表示汇率，即外币表示的本币价，也称为“应收市价标价法”。

是以每单位或每100个单位本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币。

买入汇率：

商业银行等机构买进外汇时所依据的汇率叫做买入汇率，也成“买价”。

卖出汇率：

商业银行等机构卖出外汇时所依据的汇率叫做卖出汇率，也成“卖价”。

中间汇率：

买入汇率和卖出汇率相加，除以二，则为中间汇率。

买入汇率与卖出汇率相差的幅度一般在千分之一至千分之五，各国不尽相同，两者之间的差额，即商业银行买卖外汇的利润

8某日东京市场上1美元兑换105.40/80日元，纽约市场上1美元兑换105.15/30日元，如某人有100万美元，可否套汇？

如何套汇？

可获利多少？

在东京市场上卖出美元买入日元，如100万美元可获得100*105.40=10540万日元（这里是银行东京市场上美元的买入价1美元=105.40日元）

在纽约市场上卖出日元买入美元，10540/105.30=100.0950万美元（这里银行是纽约市场美元的卖出价1美元=105.30日元） 通过套利盈利0.095万美元

9某中国国际企业从美国进口商品，3个月后需要150万美元。

当时美元的即期汇率1美元=6.1605人民币，3个月的远期汇率1美元=6.1367人民币，如果该企业签订买入美元的远期合约，有什么好处？

有没有风险？

如果3个月后的即期汇率高于1美元=6.1367人民币，但因该企业买入了3个月的远期汇率，该企业仍只需要按1美元=6.1367人民币的价格买入150万美元用于支付货款，可以节省人民币资金。

但如果3个月后的即期汇率低于于1美元=6.1367人民币，但因该企业买入了3个月的远期汇率，该企业仍需要按1美元=6.1367人民币的价格买入150万美元用于支付货款，则需要付出比3个月后按即时汇率买入150万美元多的人民币，所以有风险的。

10某国际企业两周后有应收帐款100 000欧元，即期汇率1欧元=1.2美元。

由于担心欧元贬值，该企业购买了100 000欧元的卖出期权，执行价格为1欧元=1.1650美元，交易期限两周，期权费率为0.8%，支付期权费100000×

0.8%=800欧元（折合960美元）。

两星期后，如果欧元贬值，即期汇率为1欧元=1.0850美元，企业是否应执行期权？

为什么？

如果两星期后即期汇率为1欧元=1.1700美元，企业是否应执行期权？

（1）两星期后，如果欧元贬值，即期汇率为1欧元=1.0850美元，企业应执行期权。

因为执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×

1.1650-800×

1.2=116500-960=115540（美元），如果不执行期权，这笔应收账款的美元净流入=100 000×

1.0850-960=107540（美元），少于执行期权的115540美元，所以应执行该期权。

（2）两星期后即期汇率为1欧元=1.1700美元，企业不应执行期权。

1.1700-960=116040（美元），多于执行期权的115540美元，执行期权会损失500美元，所以不应执行该期权。

11以下是2013年4月20日人民币外汇牌价（人民币/100外币）要求：

（1）计算1000欧元可以兑换多少人民币？

（2）100人民币可以兑换多少日元？

（3）100美元可以兑换多少英镑？

（4）500欧元可以兑换多少美元？

 （5）10000日元可兑多少英镑（小数点保留两位）

12哪些交易风险可以互相抵消？

哪些不能互相抵消？

能够满足下列条件的外汇债权和债务引起的交易风险可以相互抵消的：

（1）时间上的同时性

（2）币种上的一致性

（3）数量上的等额性

因为没有满足以上特征而不能相互抵消的外汇债权债务被称为外汇敞口或受险部，这部分债权债务引起的交易风险不能抵消。

13何时需要对折算风险进行交易管理？

这样做有哪些利弊？

企业确定折算方式后，依据该折算方式下进行资产负债表保值以及利润保值。

具体的保值方式与交易风险的保值方式相同。

资产负债表保值原理也是通过进行另一笔正好抵消的净暴露资产的交易使得企业没有资产或负债暴露在外汇风险下。

 利润表的折算风险管理也可以通过对汇率变化方向的预测采取各种保值方式，比如如担心这算利润因外币贬值而减少，可以进行一笔远期外汇，卖出与利润相当的外币，保证利润的本币价值尽可能保持稳定。

14在2002年下半年，国内某大型汽车制造商因生产需要，每个月从欧盟进口价值1亿欧元的汽车零配件，由于欧元涨势不断，该公司损失巨大，每个月要多付数千万元人民币换汇。

为了不使汇率损失加剧，在银行的建议下，该公司向银行买入3份远期外汇合约，合约规定该公司有权利而非义务，分别在2003年2月20日、3月20日和4月20日以1欧元=1.05美元的价格买入2000欧元，签完合约后，欧元依然保持涨势，达到1欧元=1.08美元。

要求：

根据上述资料，回答下列问题：

当即期汇率为1欧元=1.08美元时，该公司的3份合约预计节约多少美元？

当时美元对人民币价格始终稳定在1美元=8.20元人民币左右，该公司预计节约多少人民币？

节约的美元为1亿欧元×

（1.08-1.05）=0.03亿美元，节约的人民币为0.03亿美元×

8.2=0.246亿元。

15某针织服装公司出口到英国的产品约在一个月后会收到10000英镑，目前有两种可能的预期：

（1）下月英镑会贬值3%；

（2）下月英镑会升值2%。

第一种可能性发生的概率为70%，第二种可能性发生的概率为30%。

假设英镑的即期汇率为1英镑=13.65元人民币，目前公司拥有以下信息：

（1）一个月远期汇率为1英镑=13.60元人民币；

（2）英镑一个月的存款利率为0.7%，贷款利率为0.8%，一个月的人民币存款利率为0.2%，贷款利率为0.3%；

（3）1个月期英镑买入期权的执行价格为1英镑=1.64美元。

问：

该公司应如何选择保值方式。

（1）如果不采取保值措施，1个月后可能的汇率为13.6×

（1-3%）×

70%+13.65×

（1+2%）×

30%=13.44525，即10000英镑1个月后可以兑换人民币134452.5元。

（2）利用借款和投资方式保值

企业从银行借入英镑兑换成人民币存入银行，借入的英镑为10000/（1+0.8%）=9920.64英镑，兑换成人民币9920.64×

13.65=135416.74元。

存入银行一个月后得到本息135416.74×

（1+0.2%）=135417.03元，一个月后收到的10000英镑用于偿还之前向银行借入的英镑借款本息合计10000元。

这样10000英镑流入的人民币价值固定在135417.03元，大于不保值时的134452.5元。

16国际融资相对于国内融资有哪些特点？

（1）国际融资主客体的复杂性。

主体：

国际融资当事人的居住地和构成复杂，有居民和非居民之分，居民和非居民又可再细分为金融机构和非金融机构两类。

国际融资客体是指国际融资使用的货币，这种货币是可兑换货币。

（2）国际融资风险大。

国际融资通常存在偿债能力风险外，还面临着特有的风险。

如国家风险和外汇风险。

（3）国际融资的被管制性。

国际融资属于跨国境的资金融通和转移，是国际资本流动的一个组成部分。

因此，许多国家无不对本国居民对外从事融资行为施加种种干预和管制。

17国际信贷融资有哪些基本类型？

国际信贷融资是指国际企业向国际金融机构或国际间其他经济组织借款的一种融资形式。

类型主要包括：

（1