证券从业考试基金押题卷二题目 解析.docx

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证券从业考试基金押题卷二题目解析

基金押题卷二（解析）

单选题

（1）价值型股票基金与成长型股票基金相比（）。

A、风险高

B、回报高

C、市盈率低

D、收益增长快

专家解析：

正确答案：

C题型：

常识题难易度：

易页码：

29

成长型股票基金的成长性好、收益增长快、风险高、回报高。

（2）股票投资的低市盈率效应策略是（）。

A、挑选低市盈率股票组成的投资组合

B、挑选高市盈率股票组成的投资组合

C、挑选低市净率股票组成的投资组合

D、挑选高市净率股票组成的投资组合

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

易页码：

325

股票投资的低市盈率效应策略是挑选低市盈率股票组成的投资组合。

（3）基金管理公司的督察长直接对（）负责。

A、董事会

B、股东大会

C、中国证监会

D、监事会

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

难页码：

221

督察长应由董事会聘任，对董事会负责。

（4）某投资组合的平均报酬率为16%，报酬率的标准差为24%，贝塔值为1.1若无风险利率为6%，其特雷诺指数为（）。

A、0.09

B、0.1

C、0.41

D、0.44

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

中页码：

362

特雷诺指数=（组合的平均回报率-无风险利率）/组合的贝塔系数=（16%-6%）/1.1=0.09

（5）证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的值为1，表明（）。

A、两种证券间存在完全同向的联动关系

B、两种证券的收益有反向变动倾向

C、两种证券的收益有同向变动倾向

D、两种证券间存在完全反向关系

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

易页码：

259

证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的值为1，表明两种证券间存在完全同向的联动关系。

（6）基金管理公司的督察长应由（）任命。

A、基金管理公司董事会

B、基金经营所在地中国证监会派出机构

C、基金管理公司总经理

D、基金注册所在地中国证监会派出机构

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

易页码：

100

基金管理公司的督察长应由基金管理公司董事会任命。

（7）目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为（）个等级。

A、3

B、4

C、5

D、7

专家解析：

正确答案：

C题型：

常识题难易度：

易页码：

54

目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为5个等级。

（8）以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。

A、LOF采用“金额申购、份额赎回”原则

B、LOF份额交易每日涨跌幅比例为10%

C、买入LOF份额申报数量应为100份或其整数倍

D、LOF份额申报价格最小变动价位为0.01元人民币

专家解析：

正确答案：

D题型：

常识题难易度：

易页码：

72

LOF份额申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

（9）收益率为9%时某5年期零息债券的价格为64.3928元，收益率为9.02%时其价格为64.3380元，则该债券的基点价格值为（）元。

A、0.0548

B、0.0724

C、0.0274

D、0.0200

专家解析：

正确答案：

C题型：

计算题难易度：

易页码：

338

基点价格值是指应计收益率每变化一个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

收益率从9%变到9.02%，价格从64.3928变到64.3380，相当于收益率变动两个基点的情况下，价格变动了0.0548元，所以收益率变动一个基点时，价格变动为0.0274元，即基点价格值是0.0274元。

（10）就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑（）。

A、我国证券经纪人制度的变化

B、我国证券业从业人员资格的变化

C、养老基金的负债情况

D、养老基金管理人的个人投资需求

专家解析：

正确答案：

C题型：

常识题难易度：

易页码：

266

就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑养老基金的负债情况。

（11）以下哪类资金清算属于交易所交易资金清算的范畴（）。

A、在证券交易所进行的债券买卖

B、申购

C、增发新股

D、支付基金相关费用

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

易页码：

117

交易所资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。

（12）基金的各类专用印章由（）负责刻制并代基金保管和使用。

A、基金管理人

B、基金管理公司

C、基金托管人

D、保险公司

专家解析：

正确答案：

C题型：

常识题难易度：

易页码：

116

保管基金印章是基金托管人基金财产保管的内容。

（13）我国开放式基金首次募集的募集期限为自该基金份额发售之日起（）内。

A、3个月

B、6个月

C、9个月

D、1个月

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

易页码：

59

我国开放式基金首次募集的募集期限为自该基金份额发售之日起3个月。

（14）根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（）日为投资人登记权益，投资人在（）日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。

A、T，T+1

B、T+1，T+2

C、T，T+2

D、T+1，T+3

专家解析：

正确答案：

B题型：

常识题难易度：

易页码：

68

根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T+1日为投资人登记权益，投资人在T+2日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。

（15）无风险收益率为5％，市场组合的风险溢价为17％，某股票的贝塔系数是0.90，则该股票的投资者要求的收益率是（）。

A、15%

B、15.5%

C、22%

D、20.3%

专家解析：

正确答案：

D题型：

计算题难易度：

易页码：

278

投资者要求的收益率Ki=Rf+β（Km-Rf）这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。

Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，β（Km-Rf）是对风险溢价要求的额外报酬。

则该股票投资者要求的收益率为K=5%+17%*0.90=20.3%

（16）不同种类发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差也被称为（）。

A、市场板块外利差

B、市场板块内利差

C、品质利差

D、市场板块内与板块外利差

专家解析：

正确答案：

B题型：

常识题难易度：

易页码：

333

不同种类发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差也被称为市场板块内利差。

（17）在资产组合理论中，最优证券组合为（）。

A、所有有效组合中预期收益最高的组合

B、无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合

C、最小方差组合

D、所有有效组合中获得最大的满意程度的组合

专家解析：

正确答案：

D题型：

常识题难易度：

易页码：

268

最优证券组合为所有有效组合中获得最大的满意程度的组合。

（18）应计收益率为8.21%时某5年期附息债券的价格为89.1303元，应计收益率为8.26%时其价格为88.9001元，则该债券的基点价格值为（）元。

A、0.2302

B、0.02302

C、0.4604

D、0.04604

专家解析：

正确答案：

D题型：

计算题难易度：

中页码：

338

应计收益率8.21%变为8.26%，增加了5个基点，其对应的债券价格变动：

89.1303-88.9001=0.2302，因而其基点价格值为0.04604元。

（19）股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在（）左右。

A、40%~60%

B、30%~40%

C、20%~30%

D、10%~20%

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

易页码：

41

股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%~60%左右。

（20）ETF的认购包括（）。

A、网上认购和网下认购

B、全额认购和折价认购

C、组合证券认购和一揽子股票认购

D、场内认购和场外认购

专家解析：

正确答案：

D题型：

常识题难易度：

易页码：

61-62

考察ETF的认购方式。

（21）根据有关规定，基金托管人每（）撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。

A、月

B、季度

C、半年

D、年

专家解析：

正确答案：

B题型：

常识题难易度：

易页码：

122

基金托管人每季度撰写一次内部监察稽核报告，向监管机构报告。

（22）下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是（）。

A、简单收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响，其计算公式与股票持有期收益率的计算类似

B、相对简单收益率来说，时间加权收益率能更准确地对基金的真实投资表现做出衡量

C、时间加权收益率由于没有考虑分红的时间价值

D、简单收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现

专家解析：

正确答案：

B题型：

常识题难易度：

中页码：

357-358

简单收益率的没有考虑分红再投资时间价值的影响；时间加权收益率考虑了分红的时间价值；时间加权收益率能更准确地反映基金经理的真实投资表现。

（23）基金管理公司的最高投资决策机构为（）。

A、投资决策委员会

B、总经理

C、风险控制委员会

D、股东会

专家解析：

正确答案：

A题型：

常识题难易度：

易页码：

87

投资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。

（24）基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前（）日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

A、10

B、15

C、30

D、45

专家解析：

正确答案：

C题型：

常识题难易度：

易页码：

193

基金管理人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

（25）某五年期债券面值100元，票面利率5%，每年付息一次，还有两年到期。

假设该债券当前价格为103元，再投资收益率为2%，则该债券到期的现实复利收益率为（）。

A、3.39%

B、3.52%

C、3.47%

D、4.31%

专家解析：

正确答案：

A题型：

计算题难易度：

易页码：

331

根据公式：

现实复利收益率=（总的未来债券价值/债券的购买价格）1/n-1=[（总息票支付+再投资收益+债券价格）/债券的购买价格]1/投资期限-1。

因而：

现实复利收益率=（（100*5%*2+5*2%+100）/103）^（1/2）-1=3.39%，^（1/2）表示将其前面的数字开方。

（26）根据我国的法律法规,基金管理公司除主要股东以外的其他股东具备的条件正确的为（）。

A、一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过1家

B、基金管理公司的股东不得持有其他股东的股份和权益

C、一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家

D、基金管理公司的股东与其他股东可同属同一实际控制人

专家解析：

正确答案：

B题型：

常识题难易度：

易页码：

219

一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家；基金管理公司的股东与其他股东不可同属同一实际控制人。

（27）已知两种股票A、B的贝塔系数分别为0.75、1.10，某投资者对两种股票投资的比例分别为40％和60％，则该证券组合的贝塔系数为（）。

A、0.75

B、1.1

C、0.96

D、0.5

专家解析：

正确答案：

C题型：

常识题难易度：

中页码：

275

0.75*40%+1.1*60%=0.96。

（28）以下关于基金销售服务的表述，不正确的