江西财经大学国际金融学期末考试模拟四套题含答案Word文档格式.docx

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四、简答题（5×

5=25分）

1.简述国际收支弹性论的主要内容。

2.简析如何利用财政政策和货币政策的搭配来实现内外均衡。

3.国际储备与国际清偿能力有何联系和区别？

4.简析布雷顿森林体系崩溃的原因。

5.简述本币贬值对国内经济有什么影响？

五、论述题（20分）

1、根据所学的相关知识，谈谈欧元升值、美元贬值对我国国际储备的影响。

2、谈谈如何控制国际资本流动的不良影响。

六、分析题（10分）

2月10日，一家英国集团公司需要营运资本来发展一个项目。

它要求银行按3年期欧洲美元的浮动利率（FRN）融资1亿美元，这些美元将作6个月的掉期交易转换为英镑。

FRN将高于6个月的LIBOR25个基点。

今天LIBOR第一次确定，期间为183天。

市场的有关利率和汇率如下：

外汇汇率即期6个月

GBP/USD1.5870/80247/240

货币市场6月期

英镑12.7/8~5/8

美元8.6/8~5/8

计算：

1）在第一个计息期间内该公司的英镑利息成本。

2）第一个6个月的利息支付依照的FRN为多少？

利息额为多少？

3）要公司对应付利息的汇率进行保值，公司需以多少的远期汇率买入远期美元，其相应成本是多少？

（利息计算以365天为1年）

附：

参考答案

一、√×

√×

×

二、

1、欧洲美元：

流出美国境外的美元。

2、掉期交易：

指在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同等金额但交割期限不同的同种货币的交易。

3、货币互换：

指交易双方按照固定汇率彼此交换不同货币债务的支付义务。

4、特里芬难题以一国货币（美元）作为主要国际储备资产，具有内在不稳定性，即要满足世界经济和贸易的需要，国际储备应相应增长，但这必须依靠美国的国际收支逆差来实现，而美国的国际收支逆差将导致美元价值的下跌，对美元缺乏信心。

5、间接标价法：

用外国货币表示本国货币价格的标价法。

三、

1、1*1.9200*2.004./3.7800=1.0179＞1

可套汇，套汇利润为17.9美元。

2、1）在1美元=1.5432的情况下，放弃期权。

将100万德国马克在市场中出售。

收入美元：

100/1.5430=64.81万美元

支付期权费：

100*0.0003=0.3万美元

美元净收入：

64.81-0.3=64.51万美元

2）在1美元=1.5496的情况下执行期权。

100*0.6440=64.40万美元

64.40-0.3=64.11万美元

四、

1、如果满足马歇尔-勒纳条件，则货币贬值将通过国内外产品间，本国生产的贸易品与非贸易品之间的相对价格变动，来影响本国的进出口供给和需求，从而达到调整国际收支的目的。

2、当出现通货膨胀、国际收支逆差时，则紧缩国内支出、货币贬值

当出现通货紧缩、国际收支逆差时，则扩张国内支出、货币贬值

当出现通货膨胀、国际收支逆差时，则紧缩国内支出、货币升值

当出现通货紧缩、国际收支顺差时，则扩张国内支出、货币贬值。

3、国际储备是一国所持有的一切可用来平衡国际收支和维护汇率稳定的资产。

国际清偿力是指一国无须采取调节性措施而能平衡国际收支的能力，它不仅包括一国政府所拥有的国际储备，还包括该国政府对外借款的能力。

4、存在国际储备增长和对储备货币信心的矛盾；

过分强调稳定，而忽略了国际收支的调节作用；

所实行的固定汇率在一定程度上可造成会员国的通货膨胀；

IMF的影响有限。

5、贬值将增加社会总产出；

可推动物价上涨；

增加就业；

提高资源配置效率。

五、

1、影响我国际储备资产的价值，美元贬值，以美元资产为主的国际储备将下降。

2、货币政策：

1、改变存款准备率，1）提高存款准备率，减轻其对国内信贷扩张的压力，但应慎重。

2）降低存款准备率。

2、公开市场操作，1）在外汇市场操作：

减轻外资流入对本币升值的压力。

一般做法：

买入外汇、卖出本币。

2）在国内证券市场操作：

通过影响国内市场利率减少短期资本的流入。

做法：

卖出政府债券。

六、1）￡79189104

2）9.0%的利率的第一期的应付利息=US＄4575000

3）公司以1.2623的汇率买入远期的US＄4575000成本为￡3624337

一、填空题（每空1分，共10分）

[将下列各小题的答案，填在“答卷纸”上相应题号之后]

1．按交易动机的不同，可将国际收支平衡表上的交易分为____________和_________两种。

2．在间接标价法下，______货币的数额固定不变，____货币的数额则随着外币或本币的______的变动而变动。

3．______表示远期汇率低于即期汇率。

4．1980年9月IMF决定对SDR改用____种货币的_______值来定值。

5．在信用证业务中一般都是由________申请开证。

6．目前国际金融市场上的浮动利率贷款一般都是以______________为基准利率。

二、不定项选择题（每小题1分，共10分）

1．以下属于支出增减型的政策有：

A．税收政策B．利率政策

C．汇率政策D．产业政策

E．外汇管制政策

2．以下哪些情况下一国可以减少国际储备的持有量：

A．国际收支调节效率高B．实行浮动汇率制度

C．国际融资能力强D．外汇管制较严

E．持有储备的机会成本较高

3．投资收益应记入一国国际收支平衡表的：

A．贸易账户B．转移账户

C．经常账户D．资本账户

E．平衡账户

4．一国国际清偿能力包括：

A．无条件的国际清偿力B．潜在的国际清偿力

C．该国的国际储备D．向IMF的融资

E．该国商业银行的外汇储备

5．提供条件最优惠贷款的国际金融机构是：

A．IMFB．世界银行

C．国际清算银行D．国际开发协会

E．国际金融公司

6．欧洲货币市场上属于境内、外业务分离型的有：

A．纽约B．伦敦

C．新加坡D．东京

E．香港

7．下列说法中哪些是错误的：

A．本币贬值有利于本国的商品进口、不利于本国的商品出口B．本币贬值有利于改善本国的贸易收支状况

C．本币贬值有利于改善本国的劳务收支状况

D．本币贬值有助于增加本国的单方面转移收入

E．本币贬值有助于抑制国内的通货膨胀

8．1994年以后我国的汇率制度为：

A．自由浮动汇率制B．清洁浮动汇率制

C．联合浮动汇率制D．肮脏浮动汇率制

E．管理浮动汇率制

9．下列项目应记入国际收支平衡表贷方的是：

A．经常账户收入增加B．经常账户支出增加

C．资本账户资产增加D．资本账户负债增加

E．储备账户资产增加

10．马歇尔—勒纳条件是指只有当（）时，本币贬值才有助于改善本国的贸易收支状况：

A．出口商品的需求弹性与出口商品的供给弹性之和大于1

B．进口商品的需求弹性与进口商品的供给弹性之和大于1

C．出口商品的需求弹性与进口商品的需求弹性之和小于1

D．出口商品的需求弹性与进口商品的需求弹性之和大于1

E．出口商品的供给弹性与进口商品的供给弹性之和大于1

三、判断题（每小题2分，共10分）

[在答题纸上写明各小题题号并作出判断，对的打“√”，

错的打“×

”]

1．在金币本位制下，实际汇率波动的上限是黄金输入点，下限是黄金输出点。

2．欧洲债券即是指在欧洲国家发行的债券。

3．根据蒙代尔法则，当一国处于国际收支顺差和通货膨胀时，应采用扩张的货币政策和紧缩的财政政策加以调节。

4．一般而言，一国的相对通货膨胀率越高，其货币汇率越低。

5．现汇卖出价一般要高于现钞卖出价。

四、名词解释题（每小题3分，共15分）

1．交叉汇率

2．特里芬难题

3．欧洲货币市场

4．国际清偿能力

5．偿债率

五、计算题（第1题4分，第2题6分，共10分）

1．某公司欲将其在银行马克账户上的100万马克换成瑞士法郎。

假设银行挂牌汇率为：

1美元=2.1920/30马克，1美元=1.7380/05瑞士法郎。

问该公司能换多少马克？

2．假设欧元6个月的债券利率为5%，美元6个月的债券利率为4%，市场上欧元/美元的即期汇率为0.8985/95，6个月的远期差价为20/10。

某投资者拥有500万美元，能否进行为期6个月的抵补套利以获利（不考虑手续费）？

结果是多少？

六、简答题（每小题5分，共25分）

1．简述货币供应量的变化对一国国际收支的影响。

2．简述购买力平价理论的主要内容。

3．如何做好国际储备的结构管理？

4．简述牙买加体系的主要特点。

5．国际收支不平衡对一国经济有何不良影响？

七、论述题（第1题12分，第2题8分，共20分）

1．比较固定汇率制度与浮动汇率制度的利弊。

2、亚洲金融危机之后，人民币汇率的实际有效汇率呈升值趋势，试分析其对我国经济运行的影响。

参考答案：

一、填空题：

1、自主性交易调节性交易

2、本国外国

3、贴水

4、5加权

5、进口商

6、伦敦同业拆借利率

二、选择题：

1、AB2、ABCE3、C4、ABCDE5、D

6、ACD7、AE8、E9、AD10、D

三、判断题：

1、×

2、×

3、√4、√5、×

四、名词解释：

1、通过第三国货币推算出两国货币间的汇率称为交叉汇率

2、以一国货币满足世界经济和国际贸易增长，国际储备必须有相应的增长，这要依靠储备货币供应国美国的国际收支逆差来实现，而美国国际收支逆差使得各国持有的美元数量增加，增加越多，则对美元的价值越缺乏信心。

3、也称离岸金融市场，是在货币发行国境外进行该国货币交易的资金借贷市场。

4、一国无须采取调节性措施而能平衡国际收支的能力。

5、亦称外债偿比度，是指一国当年外债还本付息额占当年商品和劳务出口收入的比率。

五、计算题：

1、解：

100÷

2.1930×

1.7380=79.25（万马克）

2、解：

6个月远期汇率：

欧元/美元0.8965/85

美元投资本利和：

500×

（1+4%/2）=510（万美圆）