期货从业资格考试复习资料_精品文档Word下载.doc

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5元/吨

0.01元/克

1元/吨

每日价格最大波动限制

3%

4%

5%

合约交割月份

1-12月

交易时间

每周一-周五

9:

00-11:

30

1:

30-3:

00

最后交易日

合约交割月份的15日

合约交割月份前一月份的最后1个交易日

交割日期

最后交易日后连续5个工作日

最低交易保证金

合约价值的5%

合约价值的7%

合约价值的8%

交易手续费

不高于成交金额的万分之二

不高于成交金额的万分之一点五

交割方式

实物交割

交易代码

CU

AL

ZN

AU

RB

WR

FU

RU

上市交易所

上交所

郑州期货交易所交易品种

优质强筋小麦

硬白小麦

一号棉花

白砂糖

PTA（精对苯二甲酸）

菜籽油

早籼稻

2元/吨

1月、3月、5月、7月、9月、11月

每周一-周五，上午9:

301:

合约交割月份的倒数第7个交易日

合约交割月份的第10个交易日

合约交割月份的第1个交易日至最后交易日

合约交割月份的第12个交易日

合约交割月份的第1个交易日至倒数第5个交易日

交易保证金

6%

最高手续费

2元/手

8元/手

4元/手

WS

WT

CF

SR

TA

RO

ER

郑交所

大连商品交易所交易商品

黄玉米

黄大豆1号

黄大豆2号

豆粕

大豆原油

棕榈油

线型低密度聚乙烯

聚氯乙烯

涨跌停板幅度

1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月

合约月份第10个交易日

最后交割日

最后交易日后第2个交易日

最后交易日后7日

最后交易日后第3个交易日

5%（当前暂时为10%）

不超过3元/手

不超过4元/手

不超过6元/手

不超过8元/手

C

A

B

M

Y

P

L

V

大商所

中国金融期货交易所交易品种

合约标的

沪深300指数

合约乘数

每点300元

指数点

0.2点

合约月份

当月、下月及随后两个季月

15-11:

15

最后交易日交易时间

上午9:

10%

合约价值的12%

合约到期月份的第3个周五

同最后交易日

现金交割

IF

第三节期货交易流程

一、竞价

竞价方式有公开喊价和计算机撮合成交两种。

国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。

计算机交易系统一般讲买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

当买入价大于、等于卖出价责自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格，即：

当bp≥sp≥cp，则最新成交价=sp

当bp≥cp≥sp，则最新成交价=cp

当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp

二、结算

结算是指根据期货交易所公布的结算价格对交易账户的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。

交易所对会员进行结算，期货公司对客户进行结算。

1、交易所对会员的结算公式

（1）结算准备金余额的计算公式：

当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金－当日交易保证金+当日盈亏+入金－出金－手续费

（2）当日盈亏的计算公式

商品期货当日盈亏的计算公式：

当日盈亏=∑[（卖出成交价－当日结算价）×

卖出量]+∑[（当日结算价－买入成交价）×

买入量]+∑[（上一交易日结算价－当日结算价）×

（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）]

股票指数期货交易当日盈亏的计算公式

卖出量×

合约乘数]+∑[（当日结算价－买入成交价）×

买入量×

合约乘数]+∑[（上一交易日结算价－当日结算价）×

（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）×

（3）当日交易保证金计算公式

当日交易保证金=∑[当日结算价×

当日交易结束后的持仓总量×

交易保证金比例]

2、期货公司对客户的结算

（1）平仓盈亏的计算

平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

平历史仓盈亏=∑[（卖出平仓价－上一交易日结算价）×

卖出平仓量]+∑[（上一交易日结算价－买入平仓价）×

买入平仓量]

平当日仓盈亏=∑[（当日卖出平仓价－当日买入开仓价）×

卖出平仓量]+∑[（当日卖出开仓价－当日买入平仓价）×

若客户当日没有进行平仓交易，则平仓盈亏为0

（2）持仓盯市盈亏和浮动盈亏的计算

持仓盯市盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

历史持仓盈亏=∑[（当日结算价－上一交易日结算价）×

买入持仓量]+∑[（上一交易日结算价－当日结算价）×

卖出持仓量]

当日开仓持仓盈亏=∑[（卖出开仓价－当日结算价）×

卖出开仓量]+∑[（当日结算价－买入开仓价）×

买入开仓量]

浮动盈亏=∑[（当日结算价－成交价）×

买入持仓量]+∑[（成交价－当日结算价）×

（3）保证金的计算

保证金占用=∑（当日结算价×

持仓手数×

交易单位×

公司的保证金比例）

（4）客户权益和可用资金的计算

客户权益=上日结存±

出入金±

平仓盈亏±

浮动盈亏－当日手续费

可用资金=客户权益－保证金占用

（5）风险度的计算

风险度=保证金占用÷

客户权益×

100%

第四章套期保值与基差交易

第三节基差与套期保值效果

1、基差的概念及其计算

基差是某一特定地点某