丰田在中国市场的布局与市场情况分析Word文件下载.docx
《丰田在中国市场的布局与市场情况分析Word文件下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《丰田在中国市场的布局与市场情况分析Word文件下载.docx（75页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
%）20
图31：
首购人群基数将进一步下降20
图32：
适龄购车人数已步入下滑期（单位：
亿人）20
图33：
2016年开始，中国乘用车市场进入换购周期21
图34：
换购前自主最高，日系和德系次之21
图35：
换购后德系最高，日系次之但份额上升快21
图36：
中日关系回暖22
图37：
2017年后日系乘用车份额加速回升22
图38：
产能利用率高，产品供不应求22
图39：
丰田开启产能扩张周期（单位：
万辆）22
图40：
丰田全新TNGA动力总成24
图41：
D-4T动力响应更迅速，加速力更持久24
图42：
相比大众丰田未来销售渠道下沉空间还很大26
图43：
TNGA下商品力提升、集群开发和生产效率提升形成了良性循环26
图44：
TNGA发动机打破动力与能耗的“二律背反”27
图45：
DynamicForce系列引擎最大热效率在燃油车和混动车上分别高达40%和41%27
图46：
TNGA变速器换挡更快速、平顺28
图47：
TNGA更低的中心，更少的侧倾，更广的视野，实现更稳定、舒适的驾驶体验29
图48：
TNGA车型采用激光螺旋焊接技术大幅提升车身刚性30
图49：
TNGA结合内部公司制改革，开发效率大幅提升30
图50：
CE制下随着车型开发增加，发动机种类多达800多种31
图51：
TNGA下发动机模块化，种类较CE制减少40%31
图52：
TNGA的零部件通用化以驾驶位臵为基准32
图53：
不同型号产品在同一TNGA生产线上生产32
图54：
TNGA全球标准化工厂将加快资源调度32
图55：
TNGA下东海理化AT档杆生产线工艺精简33
图56：
TNGA下东海理化生产线缩短，所需员工数减少33
图57：
TNGA产品矩阵全面，已进入加速投放期33
图58：
预计到2023年80%销量来自TNGA车型33
图59：
中国市场TNGA在售车型34
图60：
导入TNGA车型后，广汽丰田月销量中枢上移34
图61：
中国首款TNGA车型凯美瑞在上市后月销量中枢较前两次改款明显上升（单位：
辆）
............................................................................................................................................35
图62：
丰田全球单车净利润约为大众1.5倍，在国内不及大众（2018，单位：
万元）35
图63：
丰田旗下汽车品牌精简36
图64：
大众旗下共有12个汽车品牌36
图65：
丰田营业利润率整体高于大众（2018）36
图66：
丰田海外销售结构中SUV占比高37
图67：
大众海外销售结构中轿车占比高37
图68：
丰田亚洲（除中日）销量占19%，销售利润率超8%37
图69：
丰田亚洲地区（除中日）MPV车型占比高37
图70：
丰田旗下有众多零部件公司（2018持股比例）38
图71：
大众零部件多来自外部供应商38
图72：
丰田对其供应商有较大议价权38
图73：
TNGA已为丰田节约了65%原型车开发成本39
图74：
TNGA通过顶层共享节约开发成本39
图75：
TNGA通过模拟仿真技术节约测试成本39
图76：
TNGA推行后丰田单车成本连年下降39
图77：
丰田在中国有6座整车厂，9家零部件公司40
图78：
大众在中国有16座整车厂，18座零部件厂40
图79：
一汽丰田供应商中自主零部件厂商较少（2016）41
图80：
MQB减少零部件种类节约成本41
图81：
MQB自2013年国产化后有效为大众降本41
图82：
TNGA的推广为丰田降低了各项成本42
图83：
TNGA车型性价比高，均价上移（单位：
万元）42
图84：
广丰车型结构将得到改善43
图85：
广丰产品价格结构将得到改善43
图86：
预测未来广汽丰田单车均价与单车盈利齐升（单位：
万元）43
表1：
丰田全球产品矩阵丰富，大众开发中国特供车型（2019）11
表2：
以朗逸和卡罗拉为例，过去同价位丰田配臵不如大众（2008年）14
表3：
丰田对原有车型进行本地化更新换代（单位：
mm）18
表4：
2018年后丰田进入产品快速投放期23
表5：
对比在售款朗逸和卡罗拉，丰田丰富了产品配臵，提高了性价比25
表6：
TNGA框架下的细分平台33
表7：
大众供应链中部分自主零部件厂商41
表8：
广汽丰田销量预测（单位：
万辆）44
1.世界的丰田，中国的大众
丰田全球布局，大众精心耕耘中国市场
丰田赢在全球，大众称霸中国。
若刨除中国市场，丰田在全球的销量一直在大众之上，2019年，丰田在中国以外的市场销量达910万辆，北美销量275万辆，高于大众的674万辆和
95万辆。
但在中国市场，情况则恰好相反，据丰田和大众官网数据，2019年，丰田在中国市场销量为162万辆，远低于大众的423万辆。
丰田和大众在中国市场外内外截然相反的销量表现验证了“世界的丰田，中国的大众”的说法。
图1：
中国以外的市场，丰田销量远超大众（单位：
万辆）图2：
中国市场，大众销量远超丰田（单位：
万辆）
1000
800
600
400
200
450
350
300
250
150
100
50
丰田除中国
大众除中国
丰田北美
大众北美
丰田中国
大众中国
资料来源：
公司官网，公司年报，安信证券研究中心资料来源：
公司官网，公司年报，安信证券研究中心
丰田在产能布局上比大众更分散。
大众在产能布局上明显集中于欧洲和中国，分别布局71座和23座工厂，对应产能占比49%和37%。
而丰田对拥有的75所生产基地和制造公司在布局上则更具全球性特征。
除本国日本外，丰田的整车产能在北美、中国和亚太其他地区均有14~22%左右的布局，相对均匀。
例如在人口最为密集的亚太地区，大众在除去中国后仅
22万产能（对应产能占比2%，销量占比3%；
而丰田在除去中日后，尚有125万产能（对应产能占比14%，销量占比17%，其中泰国约59万，印度尼西亚约20万。
图3：
丰田产能布局更分散，中国仅占14.8%（2018）图4：
大众产能更集中于欧洲、中国（2018）
中国市场助力大众全球销量反超丰田。
2004年以来，丰田和大众的销量情况大致可以分为三个阶段进行对比：
1）2004-2007年，丰田全球销量显著高于大众。
大众和丰田全球销量年均差距约为264万辆。
这一阶段，中国市场处于快速增长期，约占全球11%的份额，相比中国的人口总量占比，中国汽车市场规模仍较小，对丰田和大众的销量差距影响尚且不大。
2）2008年~2010年，大众和丰田的全球销量差距急剧缩小。
这一阶段两者年均差距缩小至约
131万辆。
受08年金融危机影响，欧美、日本需求大幅下滑，丰田当年全球销量较上年
骤减134万辆，在大众销量保持相对稳定的情况下，两者差距迅速缩小至130万辆。
真正将
差距稳定缩小至一百万辆级别的是2009-2010年。
为抵御金融危机，刺激国内消费，
2009-2010年中国政府出台了小排量汽车购臵优惠政策、汽车下乡和以旧换新优惠政策等一系列刺激政策。
在政策的刺激下，中国乘用车市场同比增速分别高达52.9%和33.3%，2009年中国在全球汽车销量中的份额跃升至22%。
大众在中国销量增速同比高达41.25%和33.95%，中国市场在其全球销量中的占比也从2008年的15.77%快速攀升至2010年的
25.71%。
相比之下，丰田在中国的销量增长则慢了很多，与大众中国的差距也由原本的40
万辆左右，迅速扩大至2010年的百万辆级。
在这一阶段，中国市场帮助大众快速缩小了与丰田全球销量的差距。
3）2011年至今，你追我赶，中国市场仍将是接下来双方竞争的关键。
2011年，受日本大地震影响，丰田全球销量下滑5.5%被大众反超，此后两者在全球销量上你追我赶，相差不大。
2012年受钓鱼岛事件影响，在丰田全球销量增速反弹情况下，丰田在中国销量显著下滑
4.87%，中国在丰田全球销量中占比也下降至低点8.62%，2013-2016年间徘徊在10%左右。
同期大众在中国则保持了15%以上的高增速，中国市场在其全球销量中的占比也突破30%。
2017年开始，在中国市场发生了一些变化，大众中国销量增速明显放缓，CAGR为2.62%，中国
市场占比也停滞在37%左右，反观丰田，在中国销量增速稳定提高，CAGR12.06%，中国市场占比也有了突破，在2019年达到15.11%。
据丰田和大众官网披露，2019年丰田全球销量1072万辆，而大众为1097万辆，略高于丰田25万辆，未来中国市场将有望成为丰田能否再次与大众在全球销量上拉开差距的关键。
图5：
中国市场是大众全球销量制胜丰田的法宝，未来或是丰田再度反超的关键所在（单位：
大众率先合资占据先机，丰田姗姗来迟
率先登陆中国市场，大众品牌占据消费者心智。
丰田在1964年即开始向中国出口皇冠等车型，建立了一定的口碑，而大众在当时的中国鲜为人知。
但在八十年代中国决定以合资形式在上
海引进汽车制造技术时，丰田等企业反应冷淡。
而大众却看到了中国市场的潜力，给予积极回
应，成为了最先在中国建立生产据点的国际汽车企业。
1985年，上海大众汽车有限
公司正式成立，大众依靠桑塔纳迅速打开了当时几乎空白的中国乘用车市场，1992年1月普通版桑塔纳累计销量达到10万辆，成为家喻户晓的汽车品牌。
1995年下线的桑塔纳2000定位高品质商务轿车，当年销量即接近三万辆，迅速占领了国内中级公务及商务车市场。
九十年代开始，政府出台系列鼓励私人购车政策，以桑塔纳为代表的大众汽车迅速走进中国普通家庭。
得益于大众在国内公务用车上的普及和过硬的质量，大众给中国消费者留下来了“质量过硬”、
“高档”等第一印象，拥有了第一批“忠实粉丝”，占据了消费者的心智。
此后，大众又相继导入了帕萨特
（1999）和POLO（2002，第一款与欧洲同步规划生产以及上市的产品，分别定位中高档轿车和家轿，均取得了不俗的成绩
升级会员 