同洲电子财务报表分析资料Word下载.docx

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5连环替代法11

6趋势分析12

6.1盈利性分析12

6.2风险性分析13

6.3成长性分析16

72014年同洲电子经济增加值（EVA）及财务战略矩阵17

7.1经济增加值17

7.2财务战略矩阵17

1、公司简介

深圳市同洲电子股份有限公司（下称“同洲电子”）成立于1994年，是专注于为全球用户提供电视互联网全系列产品与运营服务的高新技术企业。

2006年，公司成功上市（股票代码：

002052），是我国专业从事数字视讯行业的首家上市公司。

公司高度重视科技研发和自主创新，拥有数字视讯行业最大的研发队伍，是国家级创新型试点企业、国家规划布局内重点软件企业、中国电子工业百强、中国驰名商标、中国民营进出口百强。

历经多年高速发展，公司成功构建了跨越广电网、通讯网及互联网的电视互联网产业体系，产品涵盖关键前端系统、网络、核心软件、中间件、运营支持系统、内容服务、增值业务、数字电视机顶盒、数字电视一体机、智能手机、IPTV机顶盒、卫星通讯、安防电子等产业，在同行业打造了完善的电视互联网产业链。

在广播电视产业，同洲电子是唯一可提供成熟的数字电视全业务、互联互通整体解决方案和服务的提供商，全面助力广电成为全业务运营商，并推动全球数字视讯产业的发展。

公司拥有年产2000万台的数字视讯产业化基地，具有丰富的产业化经验。

公司自主开发的支持三网融合的“全业务高清互动数字电视平台”已覆盖全国大部分省市；

公司系列化产品在国际市场上，出口到欧洲、中东、澳大利亚、东南亚、北美、南美、北非等地区，成为国际知名品牌。

2、财务报表综合分析

2.1资产负债表分析

同洲电子合并管理用资产负债表

日期：

2014年12月31日

单位：

元

净经营资产

期末余额

期初余额

净负债及所有者权益

经营性流动资产：

金融负债：

货币资金

376,649,093.80

417,282,895.21

短期借款

1,154,391,716.62

1,286,879,647.73

应收票据

14,846,020.00

89,831,303.00

应付利息

269,242.13

583,632.22

应收账款

1,107,685,993.17

1,378,382,329.05

一年内到期的非流动负债

10,778,000.00

33,690,020.00

预付款项

65,482,872.92

138,593,841.80

长期借款

12,934,000.00

其他应收款

90,686,707.18

90,443,034.56

金融负债合计

1,165,438,958.75

1,334,087,299.95

存货

359,912,822.00

320,160,083.85

金融资产：

0.00

一年内到期的非流动资产

575,164.93

554,065.39

可供出售金融资产

5,957,077.86

6,902,891.88

其他流动资产

40,303,142.96

26,600.00

金融资产合计

经营性流动资产合计

2,056,141,816.96

2,435,274,152.86

净负债

1,159,481,880.89

1,327,184,408.07

经营性流动负债：

应付票据

143,088,052.96

143,209,090.58

应付账款

518,143,579.33

401,479,447.04

预收款项

73,811,400.45

56,361,190.79

应付职工薪酬

54,003,426.31

12,317,075.31

应交税费

13,567,742.99

-20,617,958.12

其他应付款

156,780,692.52

97,014,070.24

经营性流动负债合计

959,394,894.56

689,762,915.84

经营营运资本

1,096,746,922.40

1,745,511,237.02

经营性非流动资产：

长期应收款

205,328,406.81

232,989,831.47

长期股权投资

138,731,593.86

157,760,200.46

投资性房地产

4,177,118.95

固定资产

363,735,991.47

364,389,225.99

在建工程

13,896,088.82

10,056,166.11

无形资产

81,946,344.80

75,528,620.23

长期待摊费用

109,888,372.36

5,196,292.97

递延所得税资产

6,164,627.45

19,558,896.40

所有者权益：

经营性非流动资产合计

923,868,544.52

865,479,233.63

股本

682,959,694.00

经营性非流动负债：

资本公积

327,870,006.14

预计负债

900,000.00

其他综合收益

2,969,599.84

5,500,000.00

递延收益

17,171,012.77

19,655,458.01

盈余公积

79,531,139.33

经营性非流动负债合计

20,555,458.01

未分配利润

-249,367,866.05

167,389,765.10

净经营性长期资产

906,697,531.8

844,923,775.6

所有者权益合计

843,962,573.26

1,263,250,604.57

2,003,444,454.15

2,590,435,012.64

净负债及所有者权益合计

表1同洲电子合并管理用资产负债表

2.1.1资产状况

图1同洲电子资产结构图

从资产负债表可知同洲电子企业的资金占用情况和资金的来源。

同洲电子股份有限公司2014年总资产为29.86亿元，其中，经营性资产29.80亿元，占总资产的比重达到99.8％，金融性资产为596万元，占总资产的比重为0.2％，比重几乎可忽略。

资金来源中：

来自股东投入的资金为8.44亿元，占总资产比重约28.26％，借入的资金为21.42亿元，占总资产的71.74％，来自经营活动的资金为10.97亿元。

因此可知，同洲电子2014年企业资产负债率较高，说明短期内有较大的偿债压力，财务风险加大。

资产变现方面，一方面，同洲电子持有准现金约3.77亿元，资产中有16.80亿元（未包括现金）可以在一年内变现，其中主要是应收账款和存货。

另一方面，同洲电子的营运资金为10.97亿元，其中垫支给客户（应收账款）为11.08亿元，存货占用3.6亿元，供应商为该企业垫支货款（应付账款）5.18亿元。

资产质量方面，同洲电子2014年的期末总资产相比期初减少了3.22亿元，总资产减少主要来自应收账款期末比起初减少2.707亿元，货币资金减少了0.41亿元以及长期股权投资减少0.28亿元。

资产结构方面，根据图1可以看出，该公司流动资产占总资产比重较大，达69％，其次是固定资产，达12％。

但需要注意到的是，同洲电子流动资产中应收账款较大，一旦应收账款发生坏账极易导致企业资金链断裂和财务风险的产生。

2.1.2负债与所有者权益状况 

截至2014年12月31日，同洲电子负债总额21.42亿元，所有者权益为8.44亿元。

按照流动性划分来看，总负债中，流动负债21.25亿元，非流动负债0.17亿元。

按照资金运营划分，总负债中，经营性负债9.77亿元，金融性负债11.65亿元。

主要构成为：

短期借款11.54亿元，应付账款5.18亿元，其他应付款1.57亿元，应付票据为1.43亿元。

短期借款占负债总额的53.87%，主要是一年内需要还银行的贷款以及利息；

应付账款占负债总额的24.18％，主要是公司扩展相关业务欠下的账款，说明短期内公司有较大的偿债压力，加上企业自有资金和留存收益较少，相比较大的举债资金，使得公司生产经营面临的财务风险增加。

2.2利润表分析

同洲电子合并管理用利润表

经营损益：

本期金额

上期金额

一、营业收入

1,601,835,867.88

1,956,087,078.32

减：

营业成本

1,342,924,843.38

1,445,229,561.07

二、毛利

258,911,024.50

510,857,517.25

营业税金及附加

14,975,555.92

10,166,083.69

销售费用

229,590,351.58

182,416,114.81

管理费用

291,508,508.95

246,713,322.07

资产减值损失（货币资金及存货）

35,413,997.93

2,191,196.15

加：

投资收益（损失以“-”号填列）

-3,091,964.44

2,448,473.11

三、税前经营利润

-315,669,354.32

71,819,273.64

营业外收入

27,701,211.08

33,570,418.19

营业外支出

15,135,764.60

5,288,415.58

四、税前利润总额

-303,103,907.84

100,101,276.25

经营损益所得税

40,202,634.41

24,853,739.89

五、税后