生物质发电设备租赁市场分析Word格式.doc
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2，300KW稻壳发电的运行成本分析
一、设备投资：
项目
数量
规格
单价（万元）
金额（万元）
发电机组 1
300kw
51.0
51.0
气化系统 1
套
22.0
22.0
基建及安装
23.0
23.0
技术服务费
3.0
3.0
总计
99.0
二、发电量：
满负载工作时间 8000小时/年
8000×
300kw=240万kw/年
75%负载工作
6000小时/年
6000×
300kw=180万kw/年
三、人员工作及运行费用：
一班每天工作8小时，每天3班：
金额（万元）
工作人员 8人1000.00元/月
9.6
配件损耗及维护30天/年
四、投资收回:
金额
金额
租赁公司贷款99.0万
8%（利息）7.92万/年
折旧99.0万
15年（折旧时间）6.6万/年
五、运行成本：
（工作人员工资
配件损耗及维护
租赁公司贷款利息
设备折旧）/75%负载工作
（
9.6万
3万
7.92万
6.6万）/180万kw=0.15元/kw
发电成本为0.15元/kw
六、投资收回周期：
按电价0.50元/kw计算：
（0.50元/kw－0.15元/kw）×
180万kw=63万元
99.0万/63.0万=1.57年
综合各方面因素300kw稻壳发电的投资收回周期为二年。
（二）项目运行分析
下面以河南省辉县市生物质能热电工程项目进行分析说明。
新乡市天洁生物发电有限公司，投资18729万元，建设2×
12MW生物质能热电工程，计划于2009年12月投入运行。
该项目是以农作物秸秆和太行山区能源林业枝条的清洁能源为燃料发电的资源综合利用项目。
新乡市天洁生物发电有限公司于2007年8月分成立，开始筹建2×
12MW生物质能热电工程。
2007年8月份，与济南锅炉集团签定中温中压75t/h秸秆燃烧专用锅炉定货合同。
2007年8月份，与武汉汽轮机厂签定汽轮发电机定货合同。
该项目希望通过融资租赁的方式获得资金。
1，建设投资筹措
秸秆电厂固定资产投资的资金筹措计划如下两个渠道：
1.企业自筹资金总额：
12000万元，出资比例详见下表。
自筹资金出资方出资比例明细表
2.计划向商业租赁公司贷款6992万元，（其中代款本金9253万元，建设期利息263万元，贷款利率7.83‰）
2，流动资金筹措
项目流动资金：
517万元全部由企业自筹。
3，投资使用计划
项目建设期为一年。
各年资金计划详见投资使用计划与资金筹措表
投资使用计划与资金筹措表
单位：
万元
序号
项目名称
第一年
第二年
合计
一
建设投资
100％
1
基价投资
18729
18729
2
资本金
12000
12000
3
贷款
6992
6992
（1）
贷款本金
6729
6729
（2）
建设期利息7.83％
263
263
4
项目动态投资
18993
18993
二
流动资金
517
自有流动资金100％
517
流动资金贷款
三
接入系统
275
275
四
厂外热网工程
317
317
4，成本及费用估算
1.成本估算依据
a.现行财务制度。
b.建设单位提供的秸秆收购价、水价、人员工资单价等相关资料。
c.同类火力发电厂实际成本统计资料。
d.成本估算所需基本参数：
经营期：
20年
发电标准煤耗：
430g/kwh
供热标准煤耗：
43.1kg/kwh
秸秆价格：
260元/t
厂用电率：
11％
材料费：
6.25元/MWH
其他费用：
16元/MWH
水费：
程村煤矿矿井水：
1.2元/t，地下水：
1.7元/t
定员：
96人
工资水平：
14000元/人.年
福利系数：
52％
年利用小时数：
6000h
秸秆年消耗量：
17.616万吨
年消耗中水量：
147万立方米
年消耗地下水用量：
5.8万立方米
折旧费：
按规定国产设备电厂综合折旧年限为15年，固定资产净残值率3％。
修理费：
设备修理费率2.5％。
经计算，在电厂达到设计生产能力时，该项目单位经营成本为455元/MWH，单位总成本564元/MWH。
2.电价
秸秆电厂是新兴的利用可再生能源的发电厂，根据豫发改价管〔2006〕71号文关于转发《国家发展改革委关于印发〈可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法〉的通知》的通知中规定，秸秆电厂电价标准由各省燃煤机组标杆上网电价加补贴电价组成。
补贴标准为每千瓦时0.25元。
依据豫发改价管〔2005〕667号文《印发关于建立煤电价格联动机制的通知》未安装脱硫设备的新投产燃煤机组上网电价调整为每千瓦时0.321元，安装脱硫设备正常运行并达排放达的，其上网电价再此基础上每千瓦时提高0.015元，加可再生能源补贴电价每千瓦时0.25元，本工程含税上网电价为586元/MWH。
流动资金计算采用分项详细估算法，最低周转次数评价中采用12天，估算出该项目达到设计生产规模所需流动资金总量为517万元。
5，财务评价
1.增值税：
依据财税（2001）198号文，本项目增值税按应纳税额的一半计算。
电力增值税率17％，热力增值税13％，用水进项税率6％，材料费进项税率17％，修理费进项税率17％。
2.城市建设维护税：
5％。
3.教育费附加：
3％。
4.所得税：
根据（94）财税字第001号文规定，自生产经营之日起，免征所得税5年。
所得税率25％。
5.基准收益率：
8％。
6.经营期：
20年
7.盈余公积金提存率：
10％
6，财务评价指报表及财务评价指标
由以上基础数据、计算参数及现行电力建设项目评价方法，财务评价各项指标详见下表：
财务评价指标表
财务评价指标一览表
指标名称
单位
指标
项目投资内部收益率
%
10.93
累计财务净现值
万元
2165
投资回收期（全部投资、税后）
年
9.06
财务内部收益率（自有资金、税后）
9.95
5
累计财务净现值（自有资金、税后）
2445
6
年销售收入（不含税）
8735
7
计算期内年平均利润总额
970
8
计算期内年平均所得税后利润
762
9
计算期内年平均上缴增值税及附加
707
10
计算期内年平均上缴所得税
207
11
投资利润率
5.1
12
投资利税率
9.03
13
贷款偿还期
4.81
7，盈利能力分析
“财务内部收益率”、“累计财务净现值”、“投资回收期”、“投资利润率”及“投资利税率”等指标反映了项目的财务盈利能力。
由“财务评价指标表”可知：
本项目所得税后全部投资财务内部收益率为9.87％，大于行业基准收益（Ic=8％）；
累计财务净现值大于零；
全部投资回收期9.06年，满足基准投资回收期要求；
投资利润率及投资利税率等盈利能力指标均较好，表明项目有较强的财务盈利能力。
8，清偿能力分析
偿还贷款的资金主要来源于以下三方面：
1.扣除盈余公积金后的所得税后全部利润；
2.固定资产折旧费的100％；
3.无形及递延资产摊销费的100％；
9，敏感性分析
该项目计算期内可能变化的不确定因素有投资、电价、秸秆价、发电小时数等，当各因素发生±
5％的变化时，对财务内部收益率等财务指标的影响程度见下表“敏感性分析表”。
敏感性分析表
项目名称变化幅度
财务内部收益率（%）
投资回收期
（年
）
财务净现值
电价变化-5%8.04
9.62
58
0
9.87
9.06
2165
+5%
11.50
8.27
4619
秸杆价变化
-5%
11.158.43
4191
9.06
2165
+5%
8.54
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