财务报表分析格力营运能力分析Word文档格式.docx

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营业收入

140,005,393,975.58

100,564,453,646.56

110,113,101,850.23

期初总资产余额

133,719,278,987.40

156,230,948,479.88

161,698,016,315.06

期末总资产余额

182,369,705,049.35

总资产周转次数（次）

0.966

0.633

0.64

总资产周转天数（天）

372.671

568.72

562.5

期初固定资产占有额

14,034,138,414.45

14,939,279,647.88

15,431,813,077.20

期末固定资产占有额

17,681,655,478.06

固定资产周转次数（次）

9.664

6.622

6.651

固定资产周转天数（天）

37.252

54.364

54.127

期初流动资产占有额

103,749,697,809.77

120,143,478,823.10

120,949,314,644.95

期末流动资产占有额

142,910,783,531.64

流动资产周转次数（次）

1.251

0.834

0.835

流动资产周转天数（天）

287.77

431.655

431.138

期初应收账款余额

1,849,275,342.79

2,661,347,628.69

2,879,212,111.93

期末应收账款余额

2,960,534,651.37

应收账款周转次数（次）

62.078

36.301

37.712

应收账款周转天数（天）

5.799

9.917

9.546

营业成本

123,258,979,560.09

86,134,609,086.80

91,529,379,824.61

期初存货余额

13,122,730,425.78

8,599,098,095.97

9,473,942,712.51

期末存货余额

9,024,905,239.41

成本基础存货周转次数（次）

11.349

9.532

9.896

成本基础存货周转天数（天）

31.721

37.768

36.378

收入基础存货周转次数（次）

12.891

11.129

11.905

收入基础存货周转天数（天）

27.926

32.348

30.239

期初营运资金占用额

7,241,308,607.60

11,754,956,734.77

8,324,133,667.19

期末营运资金占用额

16,034,503,792.91

营运资金周转次数（次）

14.74

10.017

9.041

营运资金周转天数（天）

24.423

35.939

39.819

应收账款周转天数

存货周转天数

营业周期

37.52

47.685

45.924

（一）总资产周转率分析：

总资产周转率是企业一定时期的销售收入净额与平均资产总额之比,它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。

体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。

总资产周转率＝营业收入/总资产平均余额，其中总资产平均余额＝（期末+期初总资产余额之和）/2，总资产周转天数＝360/总资产周转次数。

总资产周转率越高，说明企业销售能力越强,资产利用效率越高，资产投资的效益越好，反之总资产周转率越低，周转天数越高，说明公司利用其资产进行经营的效率越差。

从数据来看格力电器2014年、2015年、2016年三年的总资产周转次数分别是0.966、0.633、0.64，

格力电器15年总资产周转率比14年下降了0.333,2016年基本和15年持平，15年和16年的总资产周转率较低,说明格力电器在这段时期利用全部资产进行经营的效率降低,影响企业的盈利能力偿债能力，企业应该采取适当措施提高各项资产的利用程度。

（二）固定资产周转率分析：

是企业销售收入与固定资产净值的比率。

固定资产周转率表示在一个会计年度，固定资产周转的次数，或表示每1元固定资产支持的销售收入。

固定资产周转天数表示在一个会计年度，固定资产转换成现金平均需要的时间，即平均天数。

固定资产的周转次数越多，则周转天数越短，表明公司固定资产的利用效率越高;

周转次数越少，则周转天数越长，表明公司的获利能力较弱。

其计算公式：

固定资产周转次数＝营业收入/固定资产平均占用额，固定资产平均占用额＝（期初固定资产占用额+期末固定资产占用额）/2，固定资产周转天数＝360/固定资产周转次数。

从数据统计来看，格力电器2014年、2015年、2016年三年的固定资产周转率分别是9.644、6.622、6.651，数值从14年的9.644降到了16年的6.651，固定资产周转天数由37天上升到了54天，公司固定资产利用效率有所降低，主要原因是该公司主营业务收入的增加速度低于固定资产的投资增加速度。

（三）流动资产周转率分析：

流动资产周转率是企业一定时期流动资产的周转次数。

一般来说，流动资产在一定时期的周转次数越多，周转速度越快，企业以相同的流动资产占用实现的营业收入就越多，流动资产的营运能力就越好，会相对节约流动资产;

反之，周转速度越慢，效率就越低下，流动资产的营运能力就越差，企业必须不断投入更多资源，以满足流动资产周转需要，导致资金使用效率降低，盈利能力下降。

流动资产周转次数＝营业收入/流动资产平均占用额，流动资产平均占用额＝（期初流动资产占用额+期末流动资产占用额）/2，流动资产周转天数＝360/流动资产周转次数。

从表中看到，格力电器的流动资产周转率从2014年的1.251下降到2015年的0.834和2016年的0.835，流动资产周转天数由2014年的287.77上升到了2015年的431.655和2016年的431.138，说明格力电器的的流动资产的营运能力和运营效率较14年有很大降低。

（四）应收账款周转率分析：

应收账款周转率是企业在一定时期赊销净收入与平均应收账款余额之比。

它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。

应收账款周转率越高,说明企业应收账款收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。

与之相对应，应收账款周转天数则是越短越好。

应收账款周转次数＝营业收入/应收账款平均余额，应收账款平均余额＝（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2，应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数。

通过计算得知，格力电器2014年、2015年、2016年三年的应收账款周转率分别是62.078,36.301,37.712，应收账款周转天数分别是5.799，9.917,9.546，该公司2014年-2016年的应收账款周转率有大幅度降低,证明平均收账期有所增加,应收账款的收回减慢,资金滞留在应收长款上的数量增多,资金使用效率有所降低。

说明企业账款回收发生困难,引起收账费用增加,并存在坏账的可能性。

如果公司实际收回账款的天数越过了公司规定的应收账款天数，则说明债务人拖欠时间长，资信度低，增大了发生坏账损失的风险；

同时也说明公司催收账款不力，使资产形成了呆账甚至坏账，造成了流动资产不流动，这对公司正常的生产经营是很不利的。

但从另一方面说，如果公司的应收账款周转天数太短，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平。

（五）存货周转率分析：

存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。

用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。

在流动资产中，存货所占比重较大，存货的流动性将直接影响企业的流动比率。

一般来讲，存货周转速度越快（即存货周转率或存货周转次数越大、存货周转天数越短），存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。

通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的小问题，尽可能降低资金占用水平。

存货周转率有两种不同计价基础的计算方式。

一是以成本为基础的存货周转率，即一定时期企业销货成本与存货平均余额间的比率，它反映企业流动资产的流动性，主要用于流动性分析。

其计算公式为：

成本基础的存货周转次数＝营业成本/存货平均余额，其中：

存货平均余额＝（期初存货余额+期末存货余额）/2，成本基础的存货周转天数＝360/存货周转次数＝存货平均余额*360/营业成本。

通过计算得知，格力电器2014年、2015年、2016年三年的成本基础存货周转率分别是11.349,9.532，9.896，成本基础存货周转天数分别是31.721,37.768,36.378；

二是以收入为基础的存货周转率，即一定时期企业营业收入与存货平均余额间的比率，主要用于获利能力分析。

收入基础的存货周转次数＝营业收入/存货平均余额，其中：

存货平均余额＝（期初存货余额+期末存货余额）/2，收入基础的存货周转天数＝360/存货周转次数＝存货平均余额*360