《金融市场学》综合练习及参考答案5Word格式.docx

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32．证券投资基金在美国被称为（）。

A．单位信托基金B．共同基金C．集合投资计划D．证券投资信托基金

33、利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为（）。

A、即期交易B、远期交易

C、套汇交易D、套利交易

34．推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是（）。

A．存款准备金制度B．再贴现政策

C．公开市场政策D．存款派生机制

35．在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以（）作媒体。

A．支票B．本票C．汇票D．期票

36．再贴现是（）。

A．中央银行的授信业务B。

中央银行的负债业务

C．中央银行的资产业务D．商业银行的授信业务

37．大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是（）。

A．期限短B．面额固定C．流动性强D．利率高

三、多项选择题

1．直接融资的优点在于（）。

A．灵活便利，安全性高，易于取得规模经济

B．资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少

C．资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率

D．由于没有中间环节，筹资成本较低

E．由于没有中间环节，投资收益较高

2．作为一个完整的金融市场，必须具备（）等四个基本要素，它们共同构成了金融市场的基本框架。

A．交易主体B．交易工具C．交易价格D．交易地点E．交易方式

3．金融工具的基本特征表现为（）

A．期限性B．流动性C．风险性D．收益性E．多样性

4．货币市场的信用工具包括（）。

A．国库券B．股票C．银行承兑汇票D．回购协议E．商业票据

5．中央银行的主要货币政策工具有（）

A．存款准备金B．再贴现C．公开市场业务D．物价E．利率

6．汇票的当事人有三方，即（）。

A．出票人B．贴现人C．背书人D．付款人E．收款人。

7．按偿还方式不同可将债券分为（）

A．可早赎回债券B．可提前兑现债券C．分期付息债券

D．附息票债券E．偿债基金债券。

8．按发行区域和支付的货币不同，债券市场可分为（）。

A．场内市场B．场外市场C．国内债券市场D．外国债券市场E．欧洲债券市场

9．近年来推进我国债券市场发展的主要措施有（）

A．积极推动金融创新B．丰富市场品种C．大力发展公司债券

D．加快债券市场基础性建设E．进一步完善债券市场的运行机制

10．货币市场上的交易工具主要有（）。

A．货币头寸B．长期公债C．公司债D．票据E．股票

11．债券信誉高，违约风险小，属“投资级债券”的有（）。

A．AA级B．A级C．BBB级D．BB级E．B级

12．场内债券市场具有以下几个特点（）

A．交易品种多样性、大宗性B．主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易

C．提供标准化产品的交易D．在有形的场所集中进行E．以中小投资者为主。

13．债券交易形式主要有（）

A．现货交易B．回购协议交易C．远期交易D．期货交易E．期权交易

14．我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（）。

A．中央银行制度的建立B．存款准备金制度的实施

C多元化金融机构格局的形成D．高度集中统一的金融体制

E．商业银行的逐步完善

15．根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为（）。

A．成长型基金B．收入型基金C．混合型基金C．指数型基金E．平衡型基金

16．我国目前开放式基金的营销渠道主要有（）渠道。

A．信托公司B．商业银行C．证券公司D．保险公司E．基金公司直销中心

17、股市操作的理论主要有（）理论。

A随机漫步B相反C波浪D平行

18．属于外汇市场的运行机制的有（）。

A．供求机制B．汇率机制C．效率机制D．交易机制E．风险机制

19．保险市场的特点有（）。

Ａ．专业性强B．经营面广C．预期性D．非即时结清性E．政府干预性

20．财产保险市场，是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场，可分为（）。

Ａ．财产保险市场B．意外伤害保险市场C．健康保险市场

D．责任保险市场E．信用保证保险市场。

21．（）会对整体股价发生影响，而不会对个别股价发生特别影响。

A．宏观经济因素B．政治因素C．企业自身因素D．其他因素

22．主要的保险中介人包括（）。

Ａ．被保险人B．保险人C．保险代理人D．保险经纪人E．保险公估人

23．在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。

A大商业银行B．中小商业银行C．非银行金融机构

D．中央银行E．境外代理银行

24．我国保险监管制度逐步完善体现为（）。

Ａ．加强保险法律建设B．加强精算制度建设C．引入寿险公司内含价值指标体系D．健全信息与统计制度E．建立风险责任追究制度。

25．在既定的保险需求的前提下，保险供给受以下（）因素的制约。

Ａ．保险成本B．保险价格C．保险市场的竞争D．偿付能力E．保险技术

26、按标的物不同，金融期货可分为（）。

A、利率期货B、外汇期货C、原油期货D、股价指数期货

27、金融期货市场的功能包括（）。

A、避险B、价格发现C、创造财富D、消除风险

28、股票指数期货的特点包括（）。

A、高杠杆性

B、具有期货和股票的双重特性

C、既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险

D、以现金结算，而不是用实物进行交割

29、按期权购买者的获得的权利划分，期权可分为（）。

A、看涨期权B、看跌期权C、欧式期权D、美式期权

30、金融互换的功能包括（）。

A、空间填充功能B、规避风险功能C、逃避管制功能D、降低筹资成本功能

31、离岸金融市场又可分为（）。

A、一体化中心B、隔离性中心C、名义中心D、记账中心

32、按市场功能的不同来划分，国际金融市场包括（）。

A、国际货币市场B、国际资本市场C、国际外汇市场D、国际原油交易市场

33、按风险来源分类，金融风险包括（）。

A、经济风险B、汇率风险C、信用风险D、营运风险

34、风险控制工具可分为（）。

A、风险转移B、风险避免C、风险控制D、风险自留

35、金融监管的成本包括（）。

A、执法成本B、守法成本C、金融监管的道德风险D、监管失灵成本

四、判断题

1、从本质上讲，衍生工具有点类似于保险。

（）

2、期权交易都是在交易所内进行的。

3、期货交易是到期进行结算的。

4、期权交易双方都需要交纳保证金。

5、金融衍生工具市场是国际资本市场的一个部分。

6、大多数欧洲债券是不记名债券。

7、全球国际股票发行额在整个资本市场资金来源中所占比例远远小于国际债券市场。

8、风险就意味着亏损。

9、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。

10、金融监管与一般公共监管的理论基础是相同的。

11、金融机构的自由竞争，产生了金融机构倒闭风险。

12、金融监管的必要是由于存在市场失灵，从而意味着监管必然有效。

13、美国和加拿大都是双元多头金融监管体制的典型代表。

14．间接融资因为有金融机构从中获取收益，所以筹资者成本较高，投资者收益较低。

15．套期保值者是指利用市场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。

16．指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令并等待在拍卖过程中执行指令，市场交易系统根据一定的指令匹配规则决定成交价格。

17．场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。

18．短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。

19．第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。

20．证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。

21．货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。

22．汇票的出票人应担保承兑和担保付款；

本票的出票人则是自己承担付款责任。

23．商业银行以所持有的债券进行回购融资，提高了其超额储备的需求，不利于其流动性管理水平的提高。

24．债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高，可相应降低债券的利率。

25．当物价上涨的速度较快时，人们出于保值的考虑，纷纷将资金投资于房地产或其他可以保值的物品，债券供过于求，从而会引起债券价格的下跌。

26．投资基金通过分散投资仅能克服非系统风险，而对系统性风险是无能为力的。

27．开放式基金在投资者赎回的压力下，基金管理公司面临更大的约束，有动力提高管理水平。

28．封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格一般总是与其资产净值一致。

29．保险事故的近因是造成保险标的损失最直接、在时空上最靠近结果的原因。

30．再保险市场又称为分保市场，是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场（）

31．保险企业的经营具有负债性质，各国保险监管当局就把保险企业的偿付能力作为监管的目标，都规定了保险企业的最低偿付能力，因而保险供给会受到偿付能力的制约。

32、同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。

五、计算题

1.91天期国库券面额为100元，购买价格为97.25元，则银行贴现收益率为多少？

2.某人持有一大额定期可转让存单，本金100万无，存单原订利率10%，原订期限180天，投资人持有60天后出售，距到期日还有120天，出售时的市场利率为11%，其转让价格为多少？

3、设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日还有120天，出售时利率为11%，求该存单出售时的价格?

4.如果投资者要以975000美圆的折扣价购买期限为90天、价值为1000000美圆的商业票据，其贴现收益率为多少？

5.面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益率6%，持有92天以后将其卖出，试计算市场价格。

6.一张面额1000元的债券，票面年利率为8%，发行价格950元，期限10年，试计算其到期收益率。

7、设面额为100000美元的美国短期国库券，期限半年，到期收益为6%，投资者持有三个月后卖出，试求其市场价格。

8、有一张面额为1000美元的美国短期国库券，期限182