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对其他金融机构债权改为对其他金融性公司债权
对非金融机构债权改为对非金融性公司债权
其他资产Otherassets
总资产TOTALASSETS
2.3中央银行资产负债表主要项目关系资产和负债的基本关系
资产=负债+自有资本
资产
国外资产
对政府债权
对其他存款性公司债权对其他金融性公司债权
资产负债各主要项目之间的对应关系
负债
储备货币(货币发行/准备金)
政府存款
对外负债
发行债券
对非金融性公司债权
自有资金其他负债
①国际收支
顺差f一国外资产净额f-Bt
2汇率政策
3政府财政收支
缓和本币升值一外汇t一国外资产净额t-Bt财政赤字t-Bt
④货币政策再贷款t-Bt买入有价证券Bt
基础货币=中央银行资产一其他非货币性负债与净值
=(国外资产•对外负债)
+(对政府债权-政府存款)
+(对金融性公司债权一其他项目净额)复习题
1•中央银行业务活动原则是什么?
与商业银行的经营原则有何不同?
2.中央银行的资产业务与苴货币政策操作有何联系?
3中央银行的负债业务
存款业务
准备金存款业务
准备金存款与存款准备金
准备金存款法定准备金
存款准备金
库存现金超额准备金
法泄存款准备金=法启存款准备金率x缴存机构存款余额
规定存款准备金制度适用对象
存款准备制度一般适用于商业银行和其它金融机构
美国
・所有拥有交易存款的机构
(但对非会员银行适当降低准备金比率)
中国
・其他存款性公司(商业银行、政策性银行、信用社)
・其他金融性公司(信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等非银行金融机构)规定存款准备金计提范围
活期存款
龙期存款
储蓄存款
外汇存款
规泄可作为存款准备资产的项目
商业银行的库存现金
商业银行在中央银行的存款
具有髙度流动性的资产(包括国库券、地方政府债券、可在中央银行贴现商业票据等)一一英法
规泄存款准备金比率(法左准备金率)
统一法定准备金率
差别法定准备金率
按存款类别
按金融机构种类
按经营规模
按经营环境
法泄存款准备金的计提方法
计提基础
商业银行存款余额J日平均余额
"
期末余额
基期(结算期)
商业银行存款余额J当期准备金帐戸制
[前期准备金帐户制
存款准备金业务的实施要点
商业银行的库存现金能否算准备金?
多数国家规左,业务库存现金只有存入中央银行,才能作为法左存款准备金。
但也有例夕卜,如美国于1960年11月起规左,库存现金也算作法泄存款准备金。
准备金中现金和存款的比例
有的国家明文规泄现金和存款各自所占的比例,有的国家却没有明确的规立。
法定存款准备率调整幅度是否有限制?
各国对中央银行调整法立存款准备率的幅度有不同的规定。
除少数国家不加限制之外,绝大多数国家对此都有一左的限制,如规龙变动的最高限与最低限。
有的国家规左每次调整的幅度为2%,而有的则髙达50%。
准备金以外的准备
许多国家都规左,商业银行除持有一级准备金外,还应保持有一泄数量的二级准备金,所谓一级准备金,指商业银行应付客户提款时随时可以兑付的资产,主要包括库存现金及存放于中央银行的存款准备金。
所谓二级准备,是指商业银行所持有的、可以随时变现的金融资产,如短期有价证券。
其他存款业务
政府存款(代理国库)
国务院规泄,所有政府机构(县以上)存款都属于中央银行。
1998年以后,只吸收各级财政的预算收入存款。
特世机构存款
1998年以前,机关团体部队的财政性存款。
邮政储蓄(2007年3月以前
非银行金融机构(其他金融性公司)存款
我国的保险公司*、证券公司、资产管理公司等
外币存款(不计入储备货币的金融性公司存款)
【特种存款】
非常规性
业务对象具有特定性
期限较短
数量和利率完全由央行决立,有一立强制性
货币发行
货币发行的涵义
货币从央行发行库经商业银行业务库流到社会
货币从央行流岀的数量大于从流通中回笼的数量
货币发行的原则
垄断发行
信用保证(发行准备制度)
适度弹性
货币发行准备制度
发行货币时以某种金属或某几种形式的资产作为发行准备,从而建立起联系和制约关系。
■金属货币制度下
□百分之百的金属准备(早期)
□部分金属准备(后期)
■信用货币制度下
□与赍金属脱钩,其他形式的资产
1、货币发行准备的构成
现金准备证券准备
黄金政府债券
外汇合格票据
2、几种主要的货币发行准备制度
(1)现金准备发行制——100%的黄金或外汇
(2)比例准备制——一定比例的黄金准备
(3)保证准备限额(两级约束)制度——超限额部分100%现金准备:
(英国1844);
(4)证券保证准备制度——100%有价证券()
(5)弹性比例(伸缩限制)制度——超限额部分征收发行税(徳国1875)
香港的联系汇率制度
特许发行
■属信用发行,英发行额有限制(5000万港币)
超额发行
■需有等值的准备金存放于“外汇基金“
等值美元等值美元
外汇基金——发钞银行——酬卑银行
债务证明书港元
港币发行程序
美国的证券保证制度
1980年以后实行,通过联邦储备银行发行的联邦储备券必须有100%质量合格的有价证券作为发行抵押。
有价证券:
黄金证券:
美国联邦政府债券;
经审査合格的州政府债券;
经审查合格的商业票据、抵押票据和银行承兑票据等。
货币发行业务(中国)
发行基金的印制、保管、调拨
发行基金一一人民银行各级发行库保管的尚未发行的货币。
原封新券回笼券
3.3.2对外负债
□向国外银行借款
□对国外发行的中央银行债券
□向国际金融机构借款
□对外国中央银行的负债
平衡国际收支
稳定汇率
应对危机
3.3.3资本业务
□中央银行的资本形成
■政府出资
■地方政府或国有机构出资
■私人银行和部门出资
复习提要
□关键词:
■存款准备金:
差别存款准备金率制度:
特种存款:
货币发行;
货币发行准备制度:
发行基金;
中央银行票据
□简述题:
■1•存款准备金制度的主要内容?
■2.我国的货币发行准备制度。
■3.中央银行货币发行必须遵循哪些基本原则?
4中央银行的资产业务
贷款和贴现
■再贴现和再贷款的重要性
□是央行履行“最后贷款人”职能的具体手段
□是央行发行基础货币的重要渠道
□再贴现
■对象
□在中国人民银行及英分支机构开立存款帐戸的商业银行、政策性银行及其分支机构。
□对非银行金融机构再贴现,须经中国人民银行总行批准。
■申请和审査
□再贴现票据的规宦
□合格票据(有些国家包括国库券)
□应以真实、合法的商品交易为基础。
□再贴现的期限,最长不超过四个月。
□中国人民银行根据金融宏观调控和结构调整的需要,不定期公布再贴现优先支持的行业、企业和产品目录。
■再贴现额度的规定
□总量比例:
按发生额计算,再贴现与贴现、商业汇票三者之比不高于1:
2:
4。
□期限比例:
累汁三个月以内(含三个月)的再贴现不低于再贴现总量的70%。
□投向比例:
对国家重点产业、行业和产品的再贴现不低于再贴现总量的70%:
对国有独资商业银行的再贴现不低于再贴现总疑的80%。
再贴现金额和利率的确定
再贴现实付金额=票据面额X(1—日贴现率X未到期天数)
日贴现率=年贴现率宁360\
址裔率
例1:
5月21日,某商业银行将贴进的而额10000元的商业汇票(无息)向人民银行申请再贴现,该票据到期日为6月30日,再贴现率为%,则人民银行应付的贴现金额为多少?
□票据到期值=10000
□贴现利息=10000X(%三360)X40=36
□贴现净值=10000—36=9964
例2:
6月20日某银行将一张4月30日开岀,面额10000元,票而利率6%,期限5个月的附息票据向央行再贴现,再贴现率为%。
计算两张票据的贴现净额。
□票据到期值=10000X(l+6%-M2X5)=10250
□贴现利息=10250X(%^-360)X102=
□贴现净值=10250-=10
贷款(再贷款)
■对商业银行贷款
□贷款种类——信用贷款:
质押贷款
□贷款期限——3个月以内;
20天以内:
7天以内
□限额控制一指令性管理(前)
□授权管理——分行、省级中心支行20天以内:
其他中心支行7天以内
对非银行金融机构贷款
■对政府贷款
■其他贷款
□对非金融部门
□对国外部门
证券买卖
公开市场业务的操作对象
■有价证券一一政府债券(短期)
■基本方式
□长期性储备调节:
单向性的买或卖
□临时性储备调节:
双向性的买或卖(回购)
中央银行买卖证券的目的
■影响基础货币
□能动性:
改变基础货币
□保卫性:
保持基础货币稳左
■影响利率水平和结构
□影响利率水平:
证券市场供求/货币供给
□影响利率结构:
买卖不同期限的证券
央行公开市场操作对基础货币的影响
向银行进行公开市场购买
我国央行的公开市场业务
□操作对象(证券种类)
■国债:
政策性金融债券:
□交易主体
■中央银行/一级交易商(1996年17家-2010年50家)
交易方式:
■回购
□正回购——央行卖出债券,回笼MB
□逆回购——央行买入债券,投放MB
■现券买卖
□现券买断——从二级市场买入,一次性投放MB
□现券卖断——在二级市场卖出,一次性回笼MB
■发行中央银行票据
□发行一一回笼MB
□到期兑付——投放MB
我国公开市场业务基础货币回笼与投放
□累计回笼量
=正回购量+现券卖断量十中央银行债券发行量
□
□累计投放量
=逆回购量+现券买断量十中央银行债券到期量
数量招标
■央行明确最髙招标量和价格,一级交易商以数疑为标的进行投标
□价格(利率)招标
■央行明确招标量,一级交易商以价格(利率)为标的进行投标
黄金外汇储备
国际储备
黄金夕卜汇特别提款权在IMF储备头寸
□中央银行保管国际储备的意义
■稳定币值
■稳定汇率
■调节国际收
专栏4-2
近年来我国外汇储备增长原因
□国内方而
■长期以来“奖岀限入”的