精品完整版工业机器人行业市场发展分析报告简析.docx

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精品完整版工业机器人行业市场发展分析报告简析

2015年工业机器人

行业分析报告

工业机器人是面向工业领域的多关节机械手或多自由度的机器装置，它能自动执行工作，是靠自身动力和控制能力来实现各种功能的一种机器。

它可以接受人类指挥，也可以按照预先编排的程序运行，现代的工业机器人还可以根据人工智能技术制定的原则纲领行动。

机器换人仍在进行，工业机器人景气度仍然高企。

工业机器人的核心逻辑是机器换人，机器换人的过程中，有两种表现方式：

（1）人口红利拐点来临，适龄劳动力减少；

（2）劳动成本提升，劳动者管理效率提升。

目前的人口结构中，比老龄化更严重的问题是青壮年劳动力不足，制造业平均劳动成本保持每年10%以上的增长，国内工业机器人销量也基本保持每年40%以上的速度增长。

我们从日本机器人发展的历程来看，与机器人销量增速更相关的指标是劳动力的平均工资水平，从目前我国劳动力市场供需结构和劳动力成本来看，机器人行业需求景气度仍然是向上的。

外部环境带来的行业新变化：

竞争加剧和需求结构转移。

工业机器人进入到2015年后，外部环境发生了几个重要的变化：

（1）外部竞争加剧，原有的下游机器人需求商开始转型自供机器人；众多机器人厂商开始借助资本的力量，与上市公司联姻；国外巨头开始在国内众多区域布局，四大家族在国内都有本体制造工厂。

（2）需求结构转移，我国机器人应用市场中50%以上是依赖汽车行业，随着汽车行业去库存节奏加快，新增产能投放增速放缓，非汽车行业对机器人需求逐渐增加。

在其他的行业中，目前我国占比较小，未来有充分竞争力的领域包括：

3C行业、食品及医药行业、陶瓷卫浴及物流仓储行业等。

产销规模和零部件缺失导致本体利润空间受限，期待国产减速机冲出桎梏。

目前国内本体制造商利润薄弱，主要受制于两方面因素：

（1）产销规模较小，工业机器人经验上每年产销500台套实现收入-

支出平衡、产销1,000台套以上实现盈利，而国内大多数本体制造商销量不超过1,000台；

（2）核心零部件尚未突破，使国内本体制造厂商在成本和性能方面面临双重压力。

从国内目前减速机产业化现状来看，多家上市公司和非上市公司开始涉足减速机业务，以南通振康为首的国内减速机企业正在突围国外企业的桎梏。

一、旧逻辑：

机器换人，景气度依然高企

1、青年劳动力减少比老龄化更迫切

工业机器人的核心逻辑是机器换人，机器换人的过程中，有两种表现方式：

（1）人口红利拐点来临，适龄劳动力减少；

（2）劳动成本提升，劳动者管理效率提升。

2014年末，全国60岁及以上人口达到21,242万人，占总人口的15.5%，比上年末增加0.6个百分点；其中，65岁及以上人口达到13,755万人，占总人口的10.1%，增加0.4个百分点。

由于生育持续保持较低水平和老龄化速度加快，15-64岁劳动年龄人口的比重从2012年的高点（69.2%）持续下滑，2014年末降至67.0%。

目前的人口结构中，比老龄化更严重的问题是青壮年劳动力不足。

党的十八届五中全会提出全面实施一对夫妇可生育两个孩子的政策，但要形成劳动供给增量需要18年以上，同时，由于二胎生育的增加还将降低现有青壮年劳动力的供给。

除了劳动力短缺之外，劳动力短缺带来的人工成本上升也逐渐困扰制造业，随着人口红利消失，曾经制造业的竞争优势（劳动成本）已经不再具备相对优势，数据显示，2000年-2012年，普工工资每年以10%的速度增长，其中，制造业工人工资复合增速为13.6%，远超同期GDP增长速度。

劳动力成本的上升导致制造业成本提升，在劳动密集型产品中，制造业受到人工成本冲击非常明显。

用工成本上涨加上适龄劳动力人口减少，使东部沿海地区出现的“招工难”等现象，近年来在中西部地区也频繁出现，这些都成为机器人行业快速发展的主要推手。

而十年来，机器人成本则以每年5%的速度下降，从十年前的近几十万美元一台，下降到均价13万美元，便宜的只需要几万元人民币，而技术水平、使用性能则不断上升。

过去，中国经济的增长主要由投资和增量劳动力支撑，以实现规模的快速扩张，而未来中国经济持续增长将更多依赖于提高效率、创新和技术等。

近年来，生活水平的提高驱使人们去寻求薪酬更高和工作环境更加舒适的行业，服务业便是理想的“目的地”。

服务业的分流、当下人口的缓慢增长和人口老龄化使制造面临劳动力短缺的危机，劳动力的短缺和服务业的相对高工资又促使制造业用人成本趋势性上升。

这就是企业使用工业机器人补充与替代人工劳动的重要原因，将是“拉动”中国工业机器人市场快速成长的重要力量。

机器人替代人工，重点解决三个层次的问题，包括：

人干不了（特种机器人），人干不好（汽车等高端领域），人不想干（国内一般制造业，即所谓低端产能）。

现在到了人不想干的阶段，需要用到大量的工业机器人。

2、工业机器人整体景气度仍然很高

2013年是我国工业机器人市场需求爆发的元年，全年销量达到

3.69万台，同比增长36.5%，首次超过了日本，占全球工业机器人销量的21.5%。

2014年我国工业机器人市场继续保持高增长，全年销量达到5.70万台，同比增长54.6%。

其中，本土企业在产业政策的激励和市场需求的带动下，销量达到1.69万台，占比达到29%，但在中高端市场仍与外资品牌差异仍然非常巨大。

以多关节机器人为例，国本土企业销量仅有0.36万台，而外资品牌的销量为3.24万台。

进入2015年，我国制造业需求偏于疲软，但工业机器人的需求仍然保持较高景气度，预计全年销量仍然保持较快增长。

不仅仅是在需求端保持非常旺盛的需求，行业投资景气度也非常高，受益于国家、各级地方政府政策大力支持，以及资本市场追捧推动，2015年中国机器人产业掀起“投资热潮”。

据高工产研机器人研究所（GGII）统计数据显示，2014年中国机器人企业数量已超过1,000家，主要集中于以广东为代表的华南地区和以上海为代表的华东地区；2015年1-8月份，全国机器人产业拟规划投资金额业已超过340亿元。

中国机器人产业联盟近期发布统计数据显示，2015年上半年，国产品牌工业机器人销量达到1.13万台，同比增长76.8%，按可比口径销量增长27%；其中，坐标机器人和多关节机器人分别占销量的37%和33%；预计2015年全年，国产品牌工业机器人销量将超过2.20万台，同比增长30%。

二、新变化：

竞争加剧、需求结构转变

1、外部竞争加剧，巨头开始涉足机器人

进入2015年，国内机器人行业竞争开始加剧，具体表现为几个方面：

（1）原有的下游机器人需求商开始转型自供机器人；

（2）外部竞争加剧，众多机器人厂商开始借助资本的力量，与上市公司联姻；

（3）国外巨头开始在国内众多区域布局。

（1）下游需求商逐步转型自供机器人

2013年开始，我国工业机器人行业开始爆发式增长，原因在于劳动力短缺和人工成本上行，使下游行业机器换人的节奏加快。

由于采购规模迅速膨胀，下游重点需求领域的龙头企业，例如富士康、美的、奇瑞汽车等，开始加快研发和自供机器人。

以富士康为例，其工业机器人自制从小型化机器人的研发着手，第一台样机深圳1号于2006年底研发成功，2008年产量约500台，2009年达到数千台，2010年富士康机器人产能增加至年产能1万台，并于2012年达到最高峰年产量8,000台，占当年国内机器人市场的份额达到29%，已经超过了整个欧系的机器人市场份额。

除了自制率的提升以外，苹果新产品的量产，也是富士康机器人产量明显增加的原因。

2013年，富士康机器人的销量回落到3,000台，主要是因为机器人产品寿命5-8年，而手机制造工艺变化不大，追加新设备不多，设备投资的周期性影响了产量。

今年，美的集团宣布将进军机器人产业，并与国际机器人“四大家族”之一的安川电机合作，建立机器人合资公司生产工业机器人和服务机器人。

截至2014年，美的集团自动化投资累计投入20多亿元，内部需求规模超过500台，2015年达到1,000台，预计2015-2017年该集团将新增机器人1,700台。

下游的重要需求厂商纷纷宣布自供机器人，对工业机器人行业的影响深远。

以美的切入机器人市场为例，首先，其投资将加快机器人在家电领域的应用，对产业规模有提升效应；其次，美的资金实力雄厚，不排除今后在机器人行业进行并购，加速散乱的中国机器人行业的整合；第三，安川将借力美的，加快开拓国内家电等3C行业的工业机器人市场，单纯美的今年就要新增应用上千台机器人；第四，继美的之后，其他家电厂商如格力、TCL等也可能跨界进入机器人产业，加剧行业竞争态势。

（2）众多机器人公司牵手上市公司或者独立在新三板上市

目前，工业机器人领域的众多中小型公司开始牵手上市公司或者独立在新三板上市，利用资本市场的杠杆，加速产业布局。

我们统计了目前在A股机械行业上市公司中，众多上市公司利用外延方式加码机器人或者合作参股模式切入机器人领域的情况。

从2014年开始到今年，比较明显的例如华昌达收购诺克机器人，加码焊接机器人；华中数控收购江苏锦明机器人，从传统的数控机床切入工业机器人本体和系统集成领域；某房地产厂商收购四川成焊宝玛，进入汽车焊装机器人领域。

从上市公司并购的标的所在领域大致看出，基本上大部分领域都集中于系统集成，尤其是焊接机器人部分。

主要原因在于，目前焊装机器人公司主要针对汽车市场，而汽车机器换人的步伐领先于其他行业，是国内工业机器人最大的应用细分领域，其市场空间较大，因此，

培育的并购标的企业的体量更大。

除了焊接机器人外，搬运、码垛和安防机器人也是A股机械企业转型布局的重要领域。

体量稍小的工业机器人公司，则多数选择登陆新三板，希望利用资本市场渠道融资加快发展。

从2014年营业收入来看，体量最大的是北京时代，但是其主要收入来自于IGBT逆变焊机，与工业机器人关联度并不是非常高；其他机器人相关企业的营业收入大多在2,000-5,000万元。

例如，规模靠前的企业中，上海沃迪装备主要业务为搬运机器人、包装机械；德鑫物联的核心优势在RFID及其应用设备和服务；拓斯达的主要产品为直角坐标机器人和行业应用的辅机设备。

（3）国际机器人巨头在国内全方位布局

尽管本土企业积极布局机器人业务，但国内机器人市场目前主要份额仍然为国外机器人品牌所占据，特别是以传统“四大家族”为首的优势企业。

为了快速响应中国市场需求、降低产品制造成本，国际巨头也都纷纷在中国建立产业基地，全方位抢占市场高点。

ABB、安川、库卡、发那科都在中国成立了本体制造商，那不智二越、纳博特斯克等也都在中国成立了生产基地。

由于国外巨头把控着众多核心零部件环节，因此，巨头的涌入给国产机器人，尤其是以低端机器人应用集成为主要营业收入来源的公司，将会形成重要的冲击。

2、需求结构变化，非汽车领域需求增强

（1）我国工业机器人需求结构

从工业机器人在韩国和日本的行业应用经验，结合国内以往的应用领域，考虑未来行业应用的可能，我们认为中高端工业机器人将在汽车产业、通信电子、金属制品、化工塑料、家电行业等有较为广泛及深入的应用。

而中国内地广泛存在的其他行业则有望采用中低端工业机器人，这些行业包括仓储物流、五金卫浴、石油化工、食品饮料、烟草医药、饲料化肥等，众多下游领域的需求还在形成与增长中。

在传统的国内市场中，我国工业机器人的最初应用是在汽车和工程机械行业，主要用于汽车及工程机械的喷涂及焊接。

由于机器人技术以及研发的落后，工业机器人还主要应用在制造业，非制造业使用的较少。

据统计，近几年国内厂家所生产的工业机器人有50%以上是提供给汽车行业。

可见，汽车工业的发展是近几年我国工业机器人增长的原动力之一。

在下游的机型中，主要以关节型机器人为主，关节型机器人2013年销量占比达到66%，2014年仍在60%以上；其次为直角坐标机器人，2013年销量占比为16%，2014年接近20%；SCARA机器人2013年销量占比11%，2014年提升至13%。

目前的趋势是，除了关节型机器人外，其他类型的机器人占比在逐渐提升，上升幅度较