PPP项目财政承受能力论证文档格式.docx
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通常,法律、政策等方面的风险主要由政府承担,项目运营、维护及财务等商业风险主要由项目公司承担,不可抗力等风险由政府和项目公司合理共担。
当由法律、政策、不可抗力等风险给项目公司造成损失时,政府需承担相应的支出责任。
对于本项目风险分配方案,其分配建议如下:
表1-1本项目风险分配建议
风险类别
政府承担
共同承担
社会资本承担
政治风险
特许权收回/违背
√
政治反对
政局稳定
宏观经济变化
征用/公有化
法律变更
审批获得/延误
行业规定变化
建设风险
融资工具可及性
设计不当
分包商违约
工程/设计质量
工地安全
劳资/设备的获取
劳工争端/罢工
土地使用
效率低/材料浪费
建造成本超支
完工风险
融资成本高
技术不过关
考古文物保护
地质条件
场地可及性/准备
工程/运营变更
公共设备服务提供
运营风险
运营成本超支
运营商违约
服务质量不好
维护成本高
维修过于频繁
运营效率低
设备维护状况
移交后设备状况
法律风险
项目公司破产
合同文件冲突
第三方延误/违约
设施所有权
收益风险
收益不足
材料费上涨(政府)
材料费上涨(社会资本方)
收费/税收变更
市场需求变化
市场竞争
宏观经济风险
通货膨胀
利率变化
外汇风险
其他风险
不可抗力
剩余风险
天气/环境恶劣
1.4配套投入支出
配套投入支出责任指在PPP项目中,政府承诺提供的项目配套工程等投入责任。
本项目主要针对产业基地内存量公用设施的资产转让,设备设施相对完善,项目所需配套少,政府承担的配套投入支出责任较低。
二、财政支出测算
根据财政支出内容的划分,并结合项目财务测算结果,本项目中的各项财政支出测算结果如下:
2.1股权投资支出测算
在本项目中,项目公司(SPV)的注册资本金暂定为3亿元。
政府承担项目公司49%的资本金出资责任,即1.47亿元。
XX沿海经济带沿海产业基地公用设施整体运营PPP项目的总需求资金为29.57亿元,所需资金拟通过注册资本金筹集3亿元,通过政府方股东以实物出资的方式筹集6亿元,通过银行贷款的方式筹集20.57亿元。
其中,政府方股东以实物出资6亿元,因此在财政承受能力论证时,无需将该部分纳入政府股权支出。
2.2运营补贴支出测算
XX沿海经济带沿海产业基地公用设施整体运营PPP项目中,污水项目、中水项目、供热项目存在缺口,需要政府给予财政补助,政府承担部分运营补贴支出责任。
根据财务测算,在25年的特许经营期内,政府承担的运营补贴(政府付费)支出为34.46亿元,平均每年1.38亿元。
其中,政府需支付污水处理服务费约为7.17亿元(污水处理服务费按1.10元/吨计算),政府需支付的管网运营服务费约为27.29亿元(管网运营服务费按16万元/公里·
年计算)。
每年政府承担的运营补贴支出的具体信息如下表所示:
表2-1政府承担的财政补贴情况
污水处理服务费
管网运营服务费
1
369
10048
14
2273
10990
2
425
15
2614
3
489
16
3006
4
562
17
3457
5
646
18
3975
6
743
19
4571
7
854
20
5257
8
983
21
6045
9
1130
22
6952
10
1299
23
11
1494
24
12
1719
25
13
1976
合计
71695
272864
2.3风险承担支出测算
在本项目中,按照“风险由最适宜的一方来承担”的原则,政府主要承担法律、政策等方面的风险。
由于政策、法律等由政府承担的风险较难准确量化及预测,因此,本项目采用比例法进行该部分财政支出的测算。
参考以往类似项目,结合本项目特点,综合确定政策、法律等由政府承担的风险所造成的财政支出按项目总投资及每年运营成本的10%考虑。
2.4配套投入支出测算
本项目处于产业基地已开发建设区域,周边配套设施已经比较完备,因此,对于政府承担的配套投入支出测算,在本次不予计算。
汇总以上分析测算,本项目全生命周期内由财政支出的股权投资、运营补贴、风险承担分别测算如下:
表2-2政府承担的财政支出情况
财政股权
投资支出
污水处理
服务费
管网运营
财政承担
风险支出
总计
14700
2512
27629
1047
11520
1148
12627
1155
12707
1164
12800
1173
12906
1184
13028
1197
13170
1212
13332
1229
13518
1248
13732
1271
13980
1297
14263
1326
14589
1360
14964
1400
15396
1445
15892
1497
16462
1556
17117
1625
17872
1704
18739
1794
19736
35926
395185
在整个特许经营期内,政府承担的财政支出责任共计39.52亿元,其中,股权投资支出1.47亿元,支付污水处理服务费7.17亿元,支付管网运营服务费27.29亿元,风险支出3.59亿元。
三、财政承受能力评估
目前,除本项目外,市已采取或拟采取PPP模式的其他项目数量较少,规模较小。
因此,在财政承受能力评估时,可从XX沿海经济带沿海产业基地公用设施整体运营PPP项目对财政预算支出、地方政府债务及行业和领域供需情况所带来的变化进行考虑。
3.1财政支出预算承受能力评估
2010年—2014年本级(含沿海产业基地)地方公共财政预算支出如下:
地方财政公共支出(万元)
年度
市本级
沿海
同比增长
2010
428527
62099
490626
2011
317979
94457
412436
-16%
2012
561719
144512
706231
71%
2013
545124
149127
694251
-2%
2014
712897
121557
834454
20%
2010年—2014年,公共财政预算支出的年均增长率为14.20%。
按照谨慎原则,以5%的增长率估算2015年—2040年公共财政支出,本项目财政支出所占公共财政支出比例如下:
表3-1政府承担的财政支出占比情况
地方公共财政支出
(万元)
财政支出
占比