物业服务公司投资收并购业务操作指南PPT文档格式.pptx

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投资并购是企业实现跨越式发展，迅速赶超行业领先企业的必由之路,A公司,B公司,B公司转让其所拥有的A公司60%的股权给X公司，转让价为6000万元，由X公司支付给B公司。

投后A公司整体估值仍为1亿元。

增资扩股,投资并购的手段,XX公司,A公司60%股份,支付6000万元,B公司,100%A公司,注入1.5亿元,X公司,A公司,A公司60%股份,即A公司采取定向增发的方式，雅生活集团向A公司投入1.5亿元，获得A公司60%的股权。

投后A公司整体估值为2.5亿元,投资收购获得股权一般情况下可以采取股权转让及增资扩股两种手段来操作。

假设X公司拟收购A公司60%股权，A公司估值为1亿元，B公司是A企业的股东。

X公司收购A公司可以采取两种方式：

股权转让,支付6000万元,股权占比及其意义,1%：

可提起监事会或董事会调查；

3%：

可于股东大会召开10日前提出临时提案并提交董事会；

5%：

上市公司重大股权变动警示线；

10%：

拥有召开临时股东大会的权利，有权提出质询、调查、起诉、清算及解散公司；

20%：

重大同业竞争警示线；

30%：

上市公司要约收购线；

34%：

安全控制权，拥有一票否决权；

51%：

经营控制权，意味对公司经营有绝对控制的权利，可以进行财务并表；

67%：

绝对控制权，相当于100%控股，拥有修改公司章程、合并、分立、变更主业等重大决策权。

50%,50%,参股,控股,策略二：

参股,项目投后管理的风险较大可实现财务并表,策略一：

控股,收购完成方法,控股51%及以上在符合公司战略发展方向和未来财务规划的前提下，标的企业可最大程度保持业务发展的自主性，充分发挥原股东和管理层的主观能动性。

作为战略投资者参股49%及以下享有XX物业公司资本、技术、管理、品牌的支持,共同提升标的企业的竞争力，分享投资收益的同时，未来可进一步实现控股,项目投后管理风险相对较小财务不能并表，享受的投资收益有限,管理安排确保原股东核心管理团队及资源方稳定，根据情况委派副总经理、财务总监等其他人员；

在控股情况下，董事会占多数，参股情况下，委派董事及监事。

业绩承诺根据情况，设计对赌条款，设置3年业绩指标,估值PE法，以经审计的扣非净利润为基础，乘以一定的倍数，目前以6-12倍为主，具体倍数根据企业的实际情况确定。

支付方式现金支付为主，分期付款，根据情况确定。

物业公司收购的交易关键要素收并购交易成功的影响因素具有多重性，结合目前国内外学者研究的成果，我们归纳出如下因素：

合作方式以控股为主，接受参股,物业公司收购的交易要素,您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。

科技创新,战略定位,规模实力,价值理念,您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。

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您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。

公司核心优势分析,团队建设情况二您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。

您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后,您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。

您的内容打在这里，或者通过复制您的文本,在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。

团队建设情况（根据实际情况填写）,团队建设情况一您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保留文字。

第二部分,二、区域公司股权收购工作职责,股权收购工作流程并表净利润计算方式区域公司在股权收购工作中的分工区域公司负责区域对照表年收并购指标,股权收购工作流程,确定合作意向,项目立项通过,完成尽职调查,通过投资决策委员会审核,确定交易架构及谈判,签署股权转让协议,完成交割和工商变更登记,您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后，在1此周框中选择粘贴，2周并选择只保留文1字-2。

周您的内容打在这里，或者通过复制您的文本后。

1-2周,您的文本后，在此框中选择粘贴，并选择只保1留周文字。

您的内容2周打在这里，或者通过复制您的文本后，,寻找潜在收购项目,协助收集项目资料,属地公司实地参与尽职调查,列席投委会，发表项目投资意见,协助谈判,参与项目跟投,属地公司作为运营主体单位参与项目投后管理,要求：

领导负责、全员参与、专人对接,项目推进流程,区域公司主要工作,投前,区域公司在股权收购工作中的分工,接触沟通：

1、参与洽谈，记录洽谈关键点2、对主要问题进行归纳总结,项目接触前：

1、寻找潜在项目2、了解标的情况、收集项目资料清单3、预约正式拜访,后续跟进：

1、企业情况、合作意向进一步了解2、邀请企业回访3、对合作意向书提出修改意见,投中,尽职调查：

1、业务尽调2、补充尽调清单3、形成业务尽调报告,尽调后：

1、列席投委会会议2、列席签约大会3、项目跟投,尽调前：

组建尽调小组、落实尽调工作计划安排,项目投后管理期：

1、过渡管理：

确定项目投后管理团队、拟定投资经营管理方案2、日常管理3、每季度对标的企业经营数据进行收集整理，并提供给公司4、配合公司开展标的企业的重大事项管理,项目投后管理期结束：

1、日常管理2、每季度对标的企业经营数据进行收集整理，并提供给公司3、配合公司开展标的企业的重大事项管理。

投后,20XX年区域公司收并购分解指标,区域公司20XX年收并购指标,并表净利润：

XXX万元,并表收入：

X000万元,管理面积：

X00万,20XX年区域公司收并购分解指标,假设标的企业A：

全年收入2亿元并；

表税净后利净润利：

润2000万元XXX万元,12月31日,3月31日6月30日9月30日6个月假设公司于6月30日收购标的企业A，股权收购比例为60%，全年并表收入和净利润为多少？

假设企业A的20XX年全年收入2亿元，净利润2000万元，若在20XX年6月30日，以60%股权比例收购该企业，假设A公司每月收入利润均一致，由于收购日为6月30日，则7月1日才能开始进行并表，因此归属公司的并表收入为20000万元6/1210000万元。

即：

收入全额并表因此归属公司的并表净利润为2000万元60%6/12600万元。

净利润按股权比例并表,区域公司负责区域对照表（参考）,并表收入：

华南,云浮并）表净利润：

1、“区域公司”定位为全国范围的区域性经营公司。

红色字体为新成立的区域公司。

3、本表负责范围仅为公司根据全国拓展战略布局考虑的各区域公司范围建议，不具排他性,深圳及X广X东X省万内元东南部区域（东莞、惠州、河源、梅州、潮州、,汕头、汕尾、揭阳）、福建省广西壮族自治区,海南省,3456,陕西省、甘肃省、宁夏回族自治区、青海省、新疆维吾尔自治区、2、“公司名称”,内蒙古自治区、山西省,四川省、重庆市,C区域公司E区域公司F区域公司西区北域公司G区域公司7西2南0XX年H区域公司8收并购指标I区域公司,云南省、西藏自治区、贵X州00省0万元,第三部分,三、区域公司股权收购工作职责,考核指标与激励政策,投资收并购激励制度及管理办法重点内容解读收并购管理办法解读项目投后管理工作细则重点内容解读,考核指标与激励政策（参考）,20XX年,并表收入：

对每个区域公司收并购考核指标：

至少推荐1家标的企业并成功收购；

并表收入X000万元；

并表净利润X00万元；

管理面积X00万1、中介奖金：

由推荐标的公司的中介人享有（X详X见X万投元资并购激励制度及管理办法）2、内部激励奖区金：

域由参公与司投资并购工作的机构享有（详见投资并购激励制度及管理办法）,3、项目跟投：

跟投人与公司一起投资项目，分享投资收益。

X000万元,（具体方案已收经上并报购地产指跟投标委员会进行审核讨论，确认后下发）4、拓展面积转化：

推荐收购标的并协助公司成功完成控股收购（本公司持股比例达到51%或以上）的区域公司，收购标的在签约时点拥有的管理面积可按20%比例转化为拓展面积，计入区域公司（推荐方）拓展业绩考核。

5、业绩并表：

标的公司收购后的运营数据（包括净利润、收入、管理面积）计入区域公司（运营主体单位）业绩考核统计。

区域公司考核指标与激励政策（参考）,假设上海公司推荐的位于J区域的标的企业A，于20XX年6月30日成功完成收购。

股权收购比例为60%；

收购完成时点时企业A的在管项目面积为600万；

20XX年度企业A实现净利润1000万元，营业收入1亿元。

关于拓展面积转化的计算,关于业绩并表的计算,上海公司：

拓展面积转化计入：

60020%=120（万）,J区域公司：

管理面积考核计入：

600万净利润考核计入：

100060%6/12=300万元营业收入考核计入：

100006/12=5000万元,投资并购激励制度及管理办法重点内容解读,激励奖金分为两种：

中介奖金和内部激励奖金,中介奖金奖励对象,收并购项目的中介人中介人主要工作职责包括：

推荐信息、背景信息搜集及提供、协助谈判、推进项目的进展、疏通关键关系等工作。

投资部自行开发的项目，不享有中介奖金，若通过提供虚假中介人变相获取推荐奖金，经公司查实后，一律按廉政制度处理。

金额,中介奖金=被并购公司最近一个完整会计年度经审计净利润1%单项目中介奖金最高不超过50万元，最低不少于5万元。

通过参股方式投资的，中介人享有的中介奖金减半。

投资并购激励制度及管理办法重点内容解读,激励奖金分为两种：

中介奖金和内部激励奖金内部激励奖金奖励对象参与投资并购工作的雅生活公司投资部、运营主体单位、财务中心、人力行政中心、控股法务部、企发中心。

奖金计提a）奖金金额标的公司最近一个完整会计年收购股权比例提奖比例（N）b）提奖比例（N）参考右表：

度经营性净利润（P）被并购公司最近一个完整会计年度经营性净利润（P）0万元P500万元50