华工投资银行学考试资料Word文档下载推荐.docx

华工投资银行学考试资料Word文档下载推荐.docx

《华工投资银行学考试资料Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华工投资银行学考试资料Word文档下载推荐.docx（33页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

资产管理业务:

资产管理，通常是指投资银行作为受托人，根据与委托人（投资者）签订的资产委托管理协议，为委托人交给的资产提供理财服务，以期为委托人控制风险，获得较高投资收益或提高理财效用的活动或行为。

毒丸计划:

是指目标公司发行的，在一定条件下（一般是面临被恶意收购威胁时）生效的证券，这些证券可以用来摊薄并购方股权比例，因而有效地防止公司被接管。

毒丸计划属于阻碍任意潜在的敌意收购的长期策略。

金降落伞:

是指目标公司董事会按照聘用合同中公司控制权变动条款对高层管理人员进行补偿的条款，规定当公司被收购或者其董事及高管被解雇时，公司需要一次性支付一大笔解职费。

金降落伞条款让收购者增加收购成本，同时又保护现有董事和管理层不因被收购而利益受损。

管理层收购:

公司的经理层利用借贷所融资本或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，以改变公司所有制结构。

通过收购使企业的经营者变成了企业的所有者。

换股收购:

收购方采用本公司的股票进行收购，称为换股收购或者股票收购.根据股票的来源，可以分为两种，一种是增发换股，另一种是库存股换股。

增资换股，指的是收购公司采用向目标公司定向发行新股的方式来交换目标公司原来的普通票，从而达到收购的目的。

库存股换股是指收购公司以其库存股票与目标公司的普通票交换，从而达到收购的目的。

（PPT）

尽职调查:

由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购以及基金管理中。

风险投资:

风险投资是指对新兴的极具发展潜力的企业特别是新兴高科技企业创业期的权益性投资。

除了投入权益性资本外，风险投资机构还往往主动参与企业管理，提供人才、技术和专业管理知识的服务。

风险管理:

投行的风险管理，就是通过发现和分析公司面临的各方面的风险，并采取相应的措施避免风险实现公司经营目标，降低失败可能性，减少影响公司绩效的不确定性的全部过程。

（书）

资产证券化:

是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。

是通过在资本市场和货币市场发行证券筹资的一种直接融资方式。

其实质是两个关键因素：

未来现金流和证券化的形式。

定向增发:

定向增发也称为“非公开发行股票”，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为，发行对象不超过十名。

项目融资:

是一种为特定项目借取贷款并完全以项目自身现金流作为偿债基础的融资方式。

配股:

是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。

信用增级:

是指在资产证券化中运用的各种特高信用等级的技术，是资产证券化交易中的一个重要方面，通过信用增级能进一步提高资产池信用等级，从而使证券获得较低的融资成本和较高的流动性。

分为内部信用增级、外部信用增级。

SPV:

特别目的载体，是资产证券化的中心环节，它是出于资产证券化结构化处理的要求而专门设立的机构，其职能是在资产证券化的过程中购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券，核心作用是隔离风险。

买壳上市:

又称反向收购，是指一家非上市公司（买壳公司）通过收购一些业绩较差、再融资能力弱化的上市公司（壳公司）来取得上市的地位，然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。

二、单项选择题（从下列每小题的四个备选答案中选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干后面的括号内。

每小题2分，共20分）

101．（B. ）并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品。

并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为：

A．纵向并购 B.横向并购 C.新设合并 D.混合并购

102．（D. ）根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：

A.实现规模经济B.追求多元化经营 C.避免较高的新建成本D.提高市场占有率

103．（B. ）以下不属于证券市场系统性风险的是：

A.利率风险 B.财务风险 C.购买力风险 D.外汇风险

104．（C. ）在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是：

A.复利债券 B.单利债券 C.贴现债券 D.记账式债券

105．（B. ）在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后 止：

A. 6个月 B.1年 C.18个月 D.2年

106．（C. ）作为 ，投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的

佣金：

A.证券做市商 B.证券交易商 C.证券经纪商 D.证券承销商

107．（D. ）注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：

A.收入型基金 B.股票型基金 C.平衡型基金 D.成长型基金

108．（C. ）与并购意义相关有的三个概念，其中不包括：

A.合并 B.兼并 C.发行 D.收购

109．（C. ）投资银行的 部门主要从事公司企业（包括上市公司与非上市公司）的分析研究，向本公司其它部门和社会公众提供投资价值分析结论：

A.宏观研究 B.行业研究 C.公司研究 D.发展战略研究

110．（A） 是指以独立第三人的身份就上市公司或其它有关企业的关联交易、资产或债务重组以及公司收购、兼并等涉及公司控制权变化的交易对所有股东（特别是中小股东）是否公平出具专业性意见的业务：

A.独立财务顾问 B.普通财务顾问 C.风险投资顾问 D.证券投资顾问

111．（A ）美国的高盛公司（GoldmanSachs）、美林公司（MerrillLynch）、摩根斯丹利公司（MorganStanley）等属于：

A.独立的专业性投资银行 B.商业银行拥有的投资银行

C.全能性银行直接经营投资银行业务 D. 大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司

112．（C. ）证券发行与承销业务也称为称为：

A.证券交易业务 B.证券做市业务 C.一级市场业务 D. 二级市场业务

113．（ B. ）投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售给投资者，该种方式在 中较为常见：

A.新股首次发行 B.债券（特别是国债）发行 C.基金发行 D.配股发行

114．（D. ）投资银行主要是以 的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：

A.发行承销商 B.做市商 C.项目融资顾问 D. 财务顾问

115．（B. ）负责对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告等，对企业的财务状况表示判断意见的中介机构是：

A. 投资银行 B.会计师事务所 C.资产评估机构 D. 律师事务所

116．（D. ）根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因是：

A. 提高市场占有率 B.追求多元化经营 C.实现规模经济 D.避免较高的新建成本

117．（C. ）香港创业板市场的 的主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人是否适合上市、上市文件的准确完整性以及董事知悉自身责任义务等事项均负有保证责任。

A.承销商 B.风险投资机构 C.保荐人 D.上市顾问

118．（D. ）与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：

A.以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。

B.投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。

C.既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。

D.注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。

119．（B. ）按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ公司兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为：

A. 新设合并 B.吸收合并 C.公司分立 D. 杠杆收购

120．（B. ）并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：

A．现金并购 B.股票并购 C.新设合并 D.杠杆并购

121．（C. ）证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：

A.交易所市场 B.场外市场 C.一级市场 D.二级市场

122．（B. ）股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由：

A.发行人承担 B.投资银行承担 C.发行人和投资银行承担 D.都不承担

123．（B. ）当前世界各国的投资银行主要有四种不同的类别。

瑞士信贷集团所属的瑞士信贷第一波士顿银行（CreditSuisseFirstBoston）属于：

A．独立的专业性投资银行 B．商业银行拥有的投资银行（商人银行）C．全能性银行直接经营投资银行业务 D.跨国公司兴办财务公司或金融公司124．（A ）投资银行在一级市场担任的主要角色是：

A.承销商 B.做市商 C.经纪商 D.财经顾问

125．（C. ）以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败。

：

A.创业板上市 B.OTC市场退出 C.清算 D. 股权转让

126．（D. ）同一金融商品现货市场价格与期货市场价格间的差异称为：

A.升贴水 B.基差风险 C.价差 D.基差

127．（D. ）投资银行业监管最基本的原则是：

A.政府监管与自律管理相结合原则 B.诚实守信、依法管理原则 C.保护投资者利益原则 D.“三公”原则

128．（A）并购企业的双方或多方之间有原料生产、供应和加工及销售的关系，分处于生产和流通过程的不同阶段，于是并购成为大企业全面控制原料生产、销售的各个环节，建立垂直结合控制体系的基本手段，这样的并购类型属于：

A.纵向并购 B.横向并购 C.混合并购 D.杠杆并购

129．（B. ） 是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其他人员违反法律、法规的规定，泄露内幕消息，根据内幕信息买卖证券或者向其他人提出买卖证券建议的行为：

A.操纵市场 B.内幕交易 C.虚假信息 D.欺诈客户

130．（B. ） 是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：

A.系统风险 B.非系统风险 C.经营风险 D.财务风险

131．（A ） 是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心：

A