证券投资基金重点考点Word文档下载推荐.doc
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d,完善金融体系和社会保障体系
5.基金分类:
a,按运作方式分:
封闭式基金、开放式基金
b,按法律形式分:
契约型基金、公司型基金
c,按投资对象分:
股票基金(60℅投资于股票)、债券基金(80℅投资于债券)、货币市场基金、混合基金等
d,按投资目标分:
增长型基金(追求资本增值,股票)、收入型基金(追求稳定的经常性收入,债券)、平衡型基金(既注重资本增值又注重当期收入)
e,按投资理念分:
主动型基金、被动型基金
f,按募集方式分:
公募基金、私募基金
g,按资金来源和用途分:
在岸基金(本国募集投资于本国)、离岸基金(外国募集投资于外国)
h,特殊类型基金:
系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金(ETF最早产生于加拿大)、上市开放式基金(LOF)、QDII基金、分级基金
基金
区别点
ETF
LOF
申购、赎回的标的不同
一篮子股票
现金
申购、赎回的场所不同
交易所
交易所和代销网点
申购、赎回的限制不同
50万份以上
没规定
基金投资策略不同
被动式管理方法,以模拟某一指数为目标
可以上指数型基金,也可以是主动型基金
在二级市场的净值报价不同
15秒进行一次基金参考净值报价
通常一天报价一次或几次基金净值报价
6.股票基金的类型:
l按投资市场分:
国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金。
l按股票规模分:
小盘股票基金(低5忆或20%)、中盘股票基金、大盘股票基金(超20忆或50%)。
l按股票性质分:
价值型股票基金、成长型股票基金(市盈率和市净率较高)、平衡型股票基金。
价值型股票还可以细分为:
低市盈率股、蓝筹股、收益性股票、防御型股票、逆转型股票;
成长型股票还可以细分为:
持续成长型股票、趋势成长型股票、周期型股票。
7.股票基金所面临的风险:
a,系统性风险:
政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险。
b,非系统性风险:
企业的信用风险、经营风险、财务风险
c,管理运作风险:
由于基金经理对基金的主动操作行为导致的风险
8.债券基金的投资风险:
利率风险、信用风险、提前赎回风险、通货膨胀风险。
9.货币市场基金的投资风险:
利率风险、信用风险、购买力风险、流动性风险。
10.封闭式基金的上市条件:
d,基金合同期限为5年以上
e,基金募集金额不低于2忆元人民币
f,基金份额持有人不少于1000人
11.基金账户只能用于基金、国债以及其他债券的认购和交易。
12.巨额赎回是指单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%。
13.LOF的上市条件:
g,基金募集金额不低于2忆元人民币
h,基金份额持有人不少于1000人
14.注册登记结构的主要职责:
i,建立并管理投资者基金份额账户
j,负债基金份额登记,确认基金交易
k,发放红利(不能确定)
l,建立并保管基金投资者得名册
m,基金合同或者登记代理协议规定的其他职责
15.基金管理公司的机构设置:
a,专业委员会:
投资决策委员会、风险控制委员会
b,投资管理部门:
投资部、研究部、交易部
c,风险管理部门:
监督稽查部、风险管理部
d,市场营销部门:
市场部、机构理财部
e,基金运营部门:
基金清算、基金会计
f,后台支持部门:
行政管理部、信息技术部、财务部
16.基金公司内部控制的主要内容:
a,投资管理业务控制
b,信息披露控制
c,信息系统技术控制
d,会计系统控制
e,风险管理控制
f,监督稽查控制
17.基金管理公司的主要业务:
l证券投资基金业务:
基金募集与销售、基金的投资管理(最核心的一项业务)、基金营运服务。
l特定客户资产管理业务
l投资咨询服务
l全国社会保险基金管理及企业年金管理业务
lQDII业务
18.托管人基金财产保管的内容:
l基金印章保管
l基金资产账户管理
l重要文件保管
l核对基金资产
19.场外基金清算:
包括申购、增发新股、支付基金的相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。
流程:
l基金托管人通过加密传真等方式接收管理人的场外投资指令
l基金托管人对指令的真实性、合法性、完整性进行审核,审核无误后制作清算指令。
l对指令的执行情况进行查询,并将执行结果通知基金管理人
20.基金托管人内部控制的原则:
合法性原则、完整性原则、及时性原则、审慎性原则、有效性原则、独立性原则。
21.基金托管人内部控制的基本要素:
环境控制(基础)、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。
22.基金托管人内部控制的主要内容:
a,资产保管的内部控制
b,资金清算的内部控制
c,投资监督的内部控制
d,会计核算和估值的内部控制
e,技术系统的内部控制
23.基金会计复核:
a,基金的财务复核:
对管理人的财务处理过程与结果进行核对的过程。
b,基金头寸的复核:
基金头寸指基金在进行交易后的所有现金类账户的资金余额。
c,基金资产净值的复核:
对基金管理人的估值结果进行核对。
d,基金财务报表的复核:
基金托管人对基金管理人出具的财务报表进行核对。
e,基金费用与收益分配的复核:
计提管理人报酬及其他费用,并对基金的收益分配等进行复核。
f,业绩表现数据的复核:
对披露的基金相关信息、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行复核和核查。
24.监督与处理的方式:
电话提示、书面警示、书面报告、定期报告。
25.资产保管的内部控制:
a,基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开。
b,托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产。
c,基金托管人应按照有关规定代基金开立银行存款账户、证券账户、清算备付金账户、并安全保管基金印章、账户印鉴、证券账户卡和账户原始资料。
d,基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证。
e,基金托管人应建立定期对账制度,定期核对全部账户资产,保障账实、账账、账证相符。
25.基金市场营销的特征:
规范性、服务性、专业性、持续性、适用性。
26.基金市场营销的主要内容:
a,目标市场与客户的确定
b,营销环境的分析
c,营销组合的设计:
四大要素——产品、费率、渠道、促销。
d,营销过程的管理
27.常见的基金产品线类型:
水平式、垂直式、综合式。
28.基金产品定价需要考虑的因素:
基金产品的类型、市场环境、客户特性、渠道特性。
29.国际基金销售渠道:
l商业银行
l保险公司
l独立财务顾问(银行、证券公司、律师事务所、会计师事务所等)
l直销
l基金超市
30.我国基金销售渠道:
l证券公司
l证券咨询机构和专业基金销售公司
l基金管理公司直销中心
l基金收入来源主要有:
利息收入、投资收益、其他收入、公允价值变动收益。
l封闭式基金利润分配,每年不得少于一次,分配比例不得低于基金年度已实现利润的90﹪。
31.基金管理人和基金托管人的税收:
征收营业税、企业所得税。
32.机构投资者买卖基金的税收:
n营业税:
金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金差价收入征收营业税;
非金融机构买卖基金差价收入不征收营业税。
n所得税:
企业投资者买卖基金差价收入征收企业所得税。
从基金分配中获得的收入暂不征收企业所得税。
36.基金信息披露的原则:
真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则、公平披露原则。
37.封闭式基金至少每周公布一次基金的资产净值和份额净值。
38.基金合同:
n基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息
n基金合同特别约定的事项,包括基金各当事人的权利和义务、基金持有人大会、基金合同终止等方面的信息。
36.基金招募说明书:
n基金运作方式
n从基金资产中列支的费用和种类、计提标准和方式
n基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定,特别是买卖基金费用的相关条款
n基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制的等
n基金资产净值的计算方式和公告方式
n基金风险提示招募说明书摘要
42.基金托管协议:
n基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查
n协议当事人权责约定中相关持有人权益的重要事项
42.货币市场基金需要披露每万份基金净值收益和最近7日年化收益率。
43.QDII基金的信息披露可以单独或同时以人民币、美元、欧元等主要外汇币种计算并披露净值信息,至少每周披露一次。
44.基金监管的目标:
n保护投资者的利益(首要目标)
n保障市场的公平、效率和透明
n降低系统风险
n推动基金业得规范发展
42.基金监管的原则:
n依法监管原则
n“三公”原则
n监管与自律并重原则
n监管的连续性和有效性原则
n审慎性原则
42.基金管理公司应每月从基金管理费收入中计提风险准备金,计提比例不低于基金管理费收入的10﹪,风险准备金额达到基金资产净值的1﹪时可以不再提取。
43.目前我国基金行业自律管理由中国证券业协会承担。
44.证券组合管理的基本步骤:
a,确定证券投资策略:
包括确定投资目标、投资规模和投资对象;
它反映了证券组合管理者的投资风格。
b,进行证券投资分析
c,构建证券投资组合
d,投资组合的修正
e,投资组合业绩评估
45.证券组合类别:
a,避税型证券组合:
免税债券。
b,收入型证券组合:
追求基本收益的最大化;
附息债券、优先股、避税债券。
c,增长型证券组合:
以资本升值为目标;
很少购买分红的普通股。
d,收入和增长混合型证券组合:
试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡。
e,货币市场型证券组合:
由各种货币市场工具构成;
如国库券、高信用等级的商业票据,安全性很强。
f,国际型证券组合:
投资于海外不同的国家,是组合管理的时代潮流。
g,指数化型证券组合:
模拟某种市场组指数。
46.证券组合管理的基本步骤:
确定证券投资政策→进行证券分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评估。
47.证券组合管理的具体内容:
计划→选择时机→选择证券→监督。
48.收益率=
49.相关系数越小,在不卖空的情况下,证券组合风险越小,特别是负完全相关的情况下,可以获得无风险组合
50.可行域满足一个共同特点:
左边界必然向外凸或成线性,即不会出现凹陷。
51.无差异曲线的特点:
a,无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线
b,每个投资者得无差异曲