cpa财务管理公式大全.docx

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cpa财务管理公式大全

第一章　财务管理总论

本章重要知识点

　　企业三种财务管理目标的优缺点；

　　影响财务管理目标实现的因素；

　　股东、经营者和债权人利益的冲突与协调；

　　财务管理的原则；

　　金融资产的特点和金融市场利率的决定因素。

1、企业价值增加＝权益价值增加+债务价值增加

2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出

　　　　　　　　＝营业收入－付现成本－所得税

　　　　　　　　＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧

　　　　　　　　＝营业税后利润+折旧

3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率

4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率，国库券利率近似等于无风险报酬率；在没有通货膨胀时，国库券的利率可以近似看作纯粹利率。

第二章　财务报表分析

本章重要知识点

　　财务分析的基本方法（重点是因素分析法）

　　基本财务比率的计算与分析

　　传统财务分析体系

　　改进的财务分析体系

1、短期偿债能力比率的计算与分析（5个）

营运资本＝流动资产-流动负债＝长期资本-非流动资产

营运资本配置比率＝营运资本/流动资产

流动比率＝流动资产/流动负债

流动比率＝1÷（1-营运资本/流动资产）

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）/流动负债

现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债

2、长期偿债能力比率

资产负债率＝负债总额/资产总额

产权比率＝负债总额/股东权益

权益乘数＝总资产/股东权益

权益乘数＝1﹢产权比率

权益乘数＝1÷（1+资产负债率）

长期资本负债率＝

利息保障倍数＝息税前利润/利息费用

现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用

现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额

3、资产管理比率

应收账款周转次数＝销售收入/应收账款

　　应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数

　　应收账款与收入比＝应收账款/销售收入　

　　　存货周转次数＝销售收入/存货

　　　存货周转天数＝365/存货周转次数

　　　存货与收入比＝存货/销售收入

　　　流动资产周转次数＝销售收入/流动资产

　　　流动资产周转天数＝365/流动资产周转次数

　　　流动资产与收入比＝流动资产/销售收入

　　　非流动资产周转次数＝销售收入/非流动资产

　　　非流动资产周转天数＝365/非流动资产周转次数

　　　非流动资产与收入比＝非流动资产/销售收入

　　　总资产周转次数＝销售收入/总资产

　　　总资产周转天数＝365/总资产周转次数

　　　总资产与收入比＝总资产/销售收入

４、盈利能力比率

　　　销售利润率（利润率）＝净利润÷销售收入×100％

　　　资产利润率＝净利润÷总资产×100％

　　　权益净利率＝净利润/股东权益×100％

5、权益净利率===资产净利率×权益乘数

　资产净利率＝＝＝销售净利率×资产周转率

　权益净利率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数

　=净经营资产利润率＋（净经营资产利润率－税后利息率）×净财务杠杆

　=净经营资产利润率＋经营差异率×净财务杠杆

　=净经营资产利润率＋杠杆贡献率

　=税后经营利润率×净经营资产周转率＋杠杆贡献率

第三章　财务预测与计划

本章重要知识点

　　销售百分比法；

　　销售增长与外部融资额的关系；

　　内含增长率；

　　可持续增长率；

　　财务预算；

　　弹性预算。

1、销售百分比法

外部融资额=资金总需求－可以动用的金融资产－留存收益增加

预计净经营资产=预计经营资产-预计经营负债

资金总需求=预计净经营资产-基期净经营资产

留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×（1-股利支付率）

外部融资额=（预计净经营资产-基期净经营资产）-可以动用的金融资产-留存收益增加

2、增量法

资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计

　　=预计净经营资产增加

　　=预计经营资产增加-预计经营负债增加

　　预计经营资产增加=新增销售额×经营资产销售百分比

　　预计经营负债增加=新增销售额×经营负债销售百分比

　　资金总需求=新增销售额×经营资产销售百分比-新增销售额×经营负债销售百分比

　　=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）

　　留存收益增加=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）

　　外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）-可以动用的金融资产

　　如果可以动用的金融资产为0，则：

　　外部融资额=新增销售额×（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）

3、外部融资销售增长比=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比-预计销售净利率×[（1+增长率）/增长率]×（1-股利支付率）

销售额名义增长率=（预计销售收入-基期销售收入）/基期销售收入=（1+通货膨胀率）（1+销售量增长率）-1

4、内含增长率

经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－计划销售净利率×[（1+增长率）÷增长率]×收益留存率=0

5、可持续增长率=股东权益增长率

　　=股东权益本期增加/期初股东权益

　　=（本期净利×本期收益留存率）÷期初股东权益

可持续增长率=（权益净利率×收益留存率）/（1－权益净利率×收益留存率）

第四章　财务估价

本章重要知识点

　　货币时间价值

　　债券估价涉及的相关概念解析

　　债券价值计算与投资决策

　　影响债券价值的因素

　　债券到期收益率

　　股票的价值

　　股票的收益率

　　单项资产的风险和报酬

　　投资组合的风险和报酬

　　系统风险和非系统风险

　　资本资产定价模型

1、复利终值公式:

S=P×（1+i）n

2、复利现值：

P=S×（1+i）-n

3、普通年金终值S=每期流量A×年金终值系数（S/A，i，n）

4、普通年金现值P=每期流量A×年金终值系数（P/A，i，n）

5、预付年金终值S＝A[（s/A，i，n＋1）－1]

=普通年金终值×（1+i）

6、预付年金现值P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]

=普通年金现值×（1+i）

7、递延年金终值S=A×（S/A，i，n）

8、递延年金的现值P=A（P/A，i，n）×（P/S，i，m）

=A（P/A，i，m+n）-A（P/A，i，m）=A[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]

9、永续年金现值：

P=A/i

10、

11、债券价值＝未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值

12、到期收益率V＝I×（p/A，i，n）＋M×（p/s，i，n），具体计算方法与内含报酬率的计算相同。

13、零增长股票的价值收益率

14、固定增长股票的价值收益率R=D1/P0＋g

15、

16、协方差　

17、相关系数　

18、两项资产组合的方差和标准差

19、两项等比例投资（即各占50%）时：

（1）当r=+1时，

（2）当r=0时，

　　（3）当r=-1时，

20、某资产的β系数

21、投资组合的β系数

22、资本资产定价模型如下：

第五章　投资管理

本章要把握的主要考点：

　　项目评价指标的计算；

　　现金流量的概念、分类及估计原则

　　固定资产更新改造项目的决策方法——平均年成本法；

　　所得税和折旧对现金流量的影响——税后现金流量的计算；

　　更新项目税后现金流量；

　　投资项目风险的处置方法。

1、净现值NPV＝未来现金流入的现值-未来现金流出的现值

2、现值指数＝未来现金流入的现值/未来现金流出的现值

3、回收期＝原始投资额/每年现金净流入量

4、会计收益率＝年平均净收益/原始投资额×100%

5、税后成本＝实际付现成本×（l－税率）

　税后收入＝收入金额×（l－税率）

税负减少额＝折旧×税率

营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税

营业现金流量＝净利润＋折旧（不存在利息时）

　营业现金流量＝息前税后利润＋折旧（存在利息时）

营业现金流量＝税后收入－税后付现成本＋折旧抵税

　　＝收入×（1－税率）－付现成本×（1－税率）＋折旧×税率

6、更新项目税后现金流量

旧设备

新设备

初始现金净流量＝－初始投资额

－【旧设备变现收入＋（旧设备的税法折余价值-变现价值）×所得税率】

－（新设备的投资额＋垫支的营运资金）

营业现金流量（不考虑营业收入）

－付现成本×（1-所得税率）＋非付现成本×所得税率

－付现成本×（1-所得税率）＋非付现成本×所得税率

终结点现金净流量

营业现金流量＋企业预计净残值＋（税法折余价值-企业预计净残值）×所得税率

营业现金流量＋企业预计净残值＋（税法折余价值-企业预计净残值）×所得税率＋回收的营运资金

7、风险调整折现率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）

8、加权平均资本成本＝债务资本比重×税后债务资本成本＋权益资本比重×权益资本成本

9、项目系统风险估计　卸载

加载

股东要求的报酬率＝无风险利率＋×风险溢价

第六章　流动资金管理

重要知识点

　　现金和有价证券管理

　　应收账款管理

　　存货管理

1、存货模式

2、随机模式

最优现金返回线：

上限H：

H=3R-2L等价转化形式：

H-R=2（R-L）

3、信用期间决策

计算收益的增加=增加的销售收入-增加的变动成本

=增加的边际贡献=销售量的增加×单位边际贡献

计算实施信用政策成本的增加：

应收账款应计利息=应收账款占用资金×资本成本

　　应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率

　　应收账款平均余额=日销售额×平均收现期

应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本

占用资金的应计利息增加＝新信用政策占有资金的应计利息-原信用政策占用资金的应计利息

计算收账费用和坏账损失增加，题目给出，简单计算

计算改变信用期增加的税前损益=收益增加-成本费用增加

4、现金折扣政策比信用期间决策增加一项现金折扣成本

5、存货管理

取得成本（D――存货年需要量；Q――每次进货量；K――每次订货的变动成本；U——单价）

储存成本（F2固定；KC单位变动储存成本）

6、经济订货量模型

变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=（D/Q）×K

　　变动储存成本=年平均库存×单位储存成本=（Q/2）×Kc

经济订货量

7、订货提前期再订货点=交货时间×平均每日需要量

8、存货陆续供应和使用：

每批订货数为Q，每日送货量为P，每日耗用量为d

每日入库量=P-d

　　送货天数=Q/P

9、考虑保险储备的再订货点Ｒ=交货时间×平均日需求量+保险储备=L×d+B

10、原则：

使保险储备的储存成本及缺货成本之和最小

储存成本＝保险储备×单位储存成本

　　缺货成本＝期望缺货量×单位缺货成本×年订货次数

　　相关总成本＝保险储备成本+缺货成本

第七章　筹资管理

本章重要知识点：

　　普通股筹资

　　长期负债筹资

　　租赁的分类与租赁费用的报价形式

　　租赁的税务处理与会计处理

　　融资租赁的分析

　　短期负债筹资

　　营运资本政策

1、债券发行价格＝发行时的债券价值＝未来支付的利息和归还的本金的现值

2、NPV（出租人）=租赁期现金流量现值+期末资产余值现金流量现值-购置成本

3、租赁内涵利率（同内含报酬率的计算原理）

资产成本=每期租金×（P/A，i，n）－资产余值×（P/S，i，n）=0