一级建造师工程经济教材精讲1Word格式文档下载.docx

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在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；

使用时间越短，则资金的时间价值越小。

2）资金数量的多少。

在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；

反之，资金的时间价值则越少。

/3）资金投入和回收的特点。

在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；

反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。

而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；

反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。

4）资金周转的速度。

资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多；

反之，资金的时间价值越少。

（4）要充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其时间价值，就要求加速资金周转，早期回收资金，并不断从事利润较高的投资活动。

/2利息与利率的概念对于资金时间价值的换算方法与采用复利计算利息的方法完全相同。

利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。

通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

（1）利息1）在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。

即：

I=F-P式中I利息；

F目前债务人应付（或债权人应收）总金额，即还本付息总额；

P原借贷金额，常称为本金。

/2）从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。

在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。

3）如果放弃资金的使用权利，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。

在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。

/

（2）利率1）在经济学中，利率的定义是从利息的定义中衍生出来的。

也就是说，在理论上先承认了利息，再以利息来解释利率。

在实际计算中，正好相反，常根据利率计算利息。

利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。

/2）利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定：

利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。

通常情况下，社会平均利润率是利率的最高界限。

如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。

在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。

借贷资本供过于求，利率便下降；

反之，求过于供，利率便上升。

借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。

通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

借出资本的期限长短。

贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；

反之利率就低。

/（3）利息和利率在工程经济活动中的作用1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。

2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件http:

/3利息的计算利息计算有单利和复利之分。

不论计息周期如何，只要当计息次数在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。

（1）单利1）所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”、“利不滚利”的计息方法。

其计算式如下：

/2）单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数（计息次数）成正比关系。

3）在计算本利和F时，要注意式中n和i单反映的时期要一致。

如i单为年利率，则n应为计息的年数；

若i单为月利率，行n应为计息的月数。

/【例】假如某公司以单利方式借入1000万元，年利率8，第四年末偿还，则各年利息和本利和如表所示。

单利计算分析表单位：

万元4）单利计息方式不符合客观的经济发展规律，没有反映资金随时间的变化而“增值”的概念，也即没有完全反映资金的时间价值。

因此，在工程经济分析中单利使用较少，通常只适用于短期投资或短期贷款。

使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1234100010801160124010008=8080808010801160124013200001320http:

/

（2）复利1）所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。

其表达式如下：

/【例】数据同上例，按复利计算，则各年利息和本利和如下表所示。

复利计算分析表单位：

万元使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1234100010801166.41259.71210008=8010808=86.41166.48=93.3121259.7128=l00.77710801166.41259.7121360.4890001360.489http:

/2）从以上两表可以看出，同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。

如上两例两者相差4049（136049-1320）万元。

3）在确定的计息周期下，本金越大、利率越高、计息次数越多时，两者差距就越大。

在工程经济分析中，一般采用复利计算。

4）复利计算有间断复利和连续复利之分。

按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法称为间断复利（即普通复利）；

按瞬时计算复利的方法称为连续复利。

在实际使用中都采用间断复利。

/例：

假设贷款本金为100万元，年利率为10%，贷款期为5年，则按单利复利计算结果不同（见下表）年份单利i=10%复利i=10%年初贷款年末利息年末本利和年初贷款年末利息年末本利和110010110100101102110101201101112131201013012112.1133.1413010140133.113.3146.4514010150146.414.7161.1http:

某人持有一张带息票据，面额为2000元，票面年利率为5%，出票日期为8月21日，到期日11月20日（90天），则该持票者到期可得利息为：

I=20005%90/360=25元注意：

不足一年的利息，按一年等于360天来折算http:

某人希望在5年后取得本利和1000元，用以支付一笔款项，则在利率为5%，单利计算方式下，现在需存入银行的现金为：

P=1000/（1+55%）=800元http:

某人将20000元存入银行，年复利率为6%，一年后的本利和为：

F=P+Pi=P（1+i）=20000（1+6%）=21200元第2年的本利和为：

20000（1+6%）2=22472元或：

21200（1+6%）=22472元http:

/