阿里金融案例分析-金融专业论文xWord格式.docx
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因此商业银行与小微企业存在多方面的错配。
而规模较小的民间金融则存在成本过高、小微企业难以承受的情况，调查显示小微企业通过民间金融融资的利率通常在30%以上。
所以要真正做到最大程度的解决小微企业融资难的问题，还是需要更多针对小微企业的创新性服务体系，在真正程度上解决小微企业与银行间的信息不对称。
在这样的情况下，互联网金融的出现成为了解决小微企业融资难最好的方法。
阿里巴巴以数据加互联网开拓小微企业信贷的模式就备受关注，也是互联网金融中最具有代表性和最成功的一个例子。
纵观阿里金融的小额微贷探索，无疑为国内探索解决小微企业融资困局提供了极好的样板。
以阿里巴巴浙江小贷的成立为起点，阿里金融基于阿里巴巴平台十四年交易数据积累，利用互联网技术，通过大规模运算和风险模型设计，打造一条“小贷流水线”，以其融资服务实现标准化工业生产，降低成本并确保“质量”。
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阿里金融案例分析
第一章绪论
第二节研究的方法和创新点
本文将采用文献分析法、数据分析法以及案例分析法，首先对我国政府以及商业银行的政策做出解读并分析为何商业银行和政府难以解决小微企业融资难的问题，然后对阿里金融进行研究，分析阿里金融的优势、不足以及解决方法，最后推导出解决小微企业融资难的方法和建议。
本文的创新点在于通过对阿里金融运行原理的分析得出大数据挖掘技术的应用对解决小微企业融资难的重要性。
第三节论文的结构
第一章为绪论，介绍本文的研究意义和方法。
第二章为案例背景，介绍小微企业容易难的原因及国家和金融机构对此的政策和措施。
第三章为案例介绍，介绍阿里金融的概况、由来、运行原理和竞争优势。
第四章为案例存在的不足和原因。
第五章为改进不足的方法和建议和阿里金融给我们的启示。
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第二章案例背景
第一节小微企业融资难的原因
一、自身原因导致融资难
（一）缺少抵押物
76%
租用厂房
拥有厂房
使用自身住房不需要厂房
18%
2%
4%
表1 小微企业厂房用地
金融机构本质上就是属于风险管理的部门，银行为了控制风险，要求贷款企业提供抵押担保是进行风险缓释或者是弥补风险损失最直接也是最常用的方法。
原则
上土地、房产、存货、应收账款、股权等都可以作为抵押品，但是由于银行对应收账款等缺乏评估能力，因此银行更加偏好流动性强易变现的房产、土地等抵押品。
但是由于小微企业经营规模小、资产规
模小等原因，固定资产无论是净值还是占比都很小，调查显示1，76.3%的小微企业为租用厂房，而企业自身拥有厂房的只占17.5%。
因此缺少抵押物是小微企业融资难最根本的原因之一。
（二）管理水平较低
小微企业多数处于创业期或者是成长期，在这个阶段里赚钱以及生存下去才是他们的首要目标，必然会存在业务管理不规范、财务制度不健全等问题。
小微企业市场准入门槛低，竞争激烈，在这种情况下管理不规范很容易导致企业的倒闭。
统计表明，中国的小微企业平均寿命一般只有2.5年，而在欧美的主要国家，这一数据一般都是40年。
管理的混乱也使得小微企业在申请贷款时无法提供准确有效的财务报表和企业经营情况，加大了贷款的难度。
1数据来自《2013小微企业融资发展报告_中国现状及亚洲实践》
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（三）道德风险较高
小微企业一般情况下受到其实际控制人的影响非常大，决策层比较少，如果小企业主做出吸毒、赌博、违反法律法规等行为将会对小微企业造成较大的冲击，甚至使小微企业走向灭亡。
另一方面，国内现时的征信系统并不完善以及对贷款违约的处罚并不严厉，在这种情况下，小微企业主很可能在无法偿还贷款的情况下做出不利于银行或者出借人利益的行为。
二、信息不对称导致的融资难
商业银行的发展始终伴随着风险，并通过管理风险获得利益，为了管理风险银行必须进行准确的风险定价，这就需要违约率和违约损失率等数据。
可是由于小微企业管理能力低、财务报表不规范、缺乏历史信用记录、缺少固定资产、道德风险等原因造成了严重的信息不对称，从而导致了银行成本的上升以及风险的难控制。
这也是小微企业贷款难最根本的原因。
（一）银行成本高
银行贷款给小微企业存在着严重的规模不经济，对于银行来说能否及时获得全面而又准确的信息是发放贷款的前提和基础，由于银行的流程规定以及对风险控制的要求，贷款前必须对企业做详细的尽职调查。
小微企业的信息不规范、不标准，贷款额度小、期限短，这就给贷前调查带来了很大的难题，最后使得整体成本非常的高，在这种情况下，采用传统的信贷技术进行放贷，付出的成本一般是大企业的数倍之多，在资金紧缺的情况下银行更加偏向于把钱借给大中企业。
（二）小微企业成本高
由于信息的不对称，银行为了使风险可控，除了要求受信企业提供企业各方面材料外，还会要求其提供第三方机构的验证报告，并支付保险费、保管费、登记费等各种费用。
另外银行也会通过提高贷款利率来迫使风险过高的小微企业退出信贷市场，从而全力服务更符合规模经济的大中企业。
根据2013博鳌观察中公布的《小微企业融资发展报告：
中国现状及亚洲实践》显示：
在有融资的小微企业中融资利率在5%-10%之间的有59.4，在10%-15%的有26.6%，15%-20%的有
7.4%，剩下的都在20%以，更有31.8%的小微企业主认为成本最高的借款方式是向银行贷款。
（三）风险难控制
小微企业信息不透明，经营不规范，在取得贷款以后，银行很难保证及时、全面、准确的了解资金的使用情况和使用方向，贷中监督的困难就导致了银行很难控制资金风险，加大了风险监控的难度。
三、银行激励与风险不相容
现阶段传统的金融机构还存在比较严重的风险与激励不相容问题。
商业银行普遍具有比较强的风险约束机制，但是却缺少相应的激励机制。
比较明显的就是银行贷款实行贷款质量终身追究制度。
在对待小微企业贷款的时候客户经理贷前需要花费更多的精力与时间，贷中监督比较困难，贷后存在收回贷款的难题，在这种情况下，客户经理都存在贷不如不贷的想法。
而民间金融机构则通过不断提高利率来进行风险补偿，达到激励与风险相符的条件。
第二节我国政府部门解决小微企业融资难的政策
小微企业在国民经济和社会发展中具有重要的地位，对增加就业、拉动内需、促进经济增长发挥着重要的作用。
近年来，中型企业融资难慢慢得到一定的缓解，但是小微企业融资难却一直无法解决。
为了解决小微企业融资难、融资贵的问题，国家近几年颁布了数个专门针对小微企业的法律法规，将小微企业作为支持的重点对象，这对小微企业的生存发展起到了一定的作用。
一、国务院的金融财税政策
（一）国务院公布的扶持小微企业的九条金融财税措施
2011年10月，“国九条”2的提出首次将小微企业作为重点的政策支持对象，在此之前的政策一般都是以中小企业的提法为主，国九条的提出主要针对解决小微企业融资难、经营难的困境。
国务院对小微企业的重点支持以及关注也在很大层面上推动了各大部委、省市推出更多扶持小微企业的政策。
“国九条”分为两个部分，其中前六条为金融方面的政策，后面三条为财税方面的政策。
其中金融方面的6条政策是：
①要求商业银行加大对小微企业的信贷支持，同时对满足相应条件的商业银行实行较低的存贷比考核。
②清理纠正融
2由国务院总理温家宝主持召开的国务院常务会议，确定的九条政策措施支持小微企业
机构内服务的不合理收费，降低企业的融资成本。
③拓宽小微企业的融资渠道。
④细化对小微企业金融服务的差异化监管政策。
例如商业银行发行500万以下小微企业金融债所对应的贷款可以不计入存贷考核比例，对小微企业贷款余额达到一定标准的商业银行允许其批量建立同城支行网点。
⑤促进小金融机构的壮大。
引导小金融机构发展为以服务小微企业以及“三农”为主。
⑥在防范风险、规范管理的基础上促进民间借贷的健康发展。
财税方面的3条政策是：
①加大对小微企业的扶持力度，提高起征点、降低所得税。
②支持金融机构服务小微企业，对小微企业贷款合同三年内免印花税。
③扩大小微企业专项资金规模，进一步清理、取消和减免部分涉企收费，切实降低融资成本。
调查显示，65.5%的小微企业主认为减少税费是对企业最有利的行为，减少税费可以减少小微企业的负担，降低其倒闭的风险，从而在一定程度上减轻小微企业融资难的问题。
（二）四项进一步支持小型微型企业健康发展的政策措施
2012年2月召开的国务院常务会议，针对如何更进一步支持小微企业进行了探讨。
并通过了关于进一步认真落实2011年10月制定的九条金融财税政策并提出了四项新的进一步支持小型微型企业健康发展的政策措施。
在原有财税基础上，税收优惠有了进一步的深化。
内容包括：
①年纳税额低于或等于六万元的小微企业，当期所得减按350%计入应纳税所得额，并且按20%的税率来缴纳企业所得税，国家近期把起征标准从三万元升到了六万元，并且将日期延长到2015年底。
②要求银行小微企业在贷款增速不低于贷款平均增速的前提下适当的放宽对小微企业贷款不良率的容忍度。
新的四项措施包括：
①扩大专项资金规模，新增150亿小微企业专项基金用于支持初创小微企业；
坚持营业税改增值税的试点，完善结构性减税的尝试；
三年内降低或减免各种管理费用。
②努力缓解融资困难；
允许符合条件的银行申请发行小微企业金融债；
建立银行针对小微企业贷款的激励制度；
适度放宽民间资本，加快小金融机构发展；
预防大企业无故拖欠货款。
③大力支持科技型小微企业的发展，支持小微企业的技术创新。
④加强服务管理，建立和完善4000个中小微企业公共服务平台。
3减少税收，并按照20%计算
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二、银监会的政策
（一）银监会的十条规则
2011年6月，在认真理解党中央和国务院关于小微企业的法律法规基础上，银监会将完善小微企业金融服务作为一项重点工作来进行，并发布了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》简称“银十条”。
“银十条”在机构准入、资本占用、存贷比考核、不良贷款容忍度和服务收费等方面，提出了比以前更加具体的
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