绿地控股2020年上半年财务分析结论报告Word文档格式.docx

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二、成本费用分析

2020年上半年营业成本为17,858,863.34万元，与2019年上半年的

17,096,464.41万元相比有所增长，增长4.46%。

2020年上半年销售费用为340,764.72万元，与2019年上半年的299,502.1万元相比有较大增长，增长13.78%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售费用增长明显快于营业收入增长。

2020年上半年管理费用为512,521.59万元，与2019年上半年的551,677.99万元相比有较大幅度下降，下降7.1%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.44%，与2019年上半年的2.74%相比变化不大。

企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。

2020年上半年财务费用为315,623.45万元，与2019年上半年的235,109.55万元相比有较大增长，增长34.25%。

三、资产结构分析

2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，绿地控股2020年上半年是有现金支付能力的，其现

内部资料，妥善保管

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金支付能力为5,598,974.26万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

绿地控股2020年上半年的营业利润率为7.46%，总资产报酬率为3.15%，净资产收益率为16.06%，成本费用利润率为7.79%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为109,728,740.62万元，经营资产的收益率为2.85%，而对外投资的收益率为3.23%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

绿地控股2020年上半年总资产周转次数为0.36次，比2019年上半年周转速度放慢，周转天数从910.67天延长到1004.65天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

绿地控股2020年上半年固定资产周转天数为36.12天，2019年上半年为25.02天，2020年上半年比2019年上半年延长11.10天。

绿地控股2020年上半年存货周转天数为650.68天，2019年上半年为616.11天，2020年上半年比2019年上半年延长34.57天。

绿地控股2020年上半年应收账款周转天数为54.71天，2019年上半年为55.06天，2020年上半年比2019年上半年缩短0.35天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供19,713,418.95万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供14,114,444.69万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经

营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年上半年企业新创造的可动用资金总额为1,080,305.28万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由872.93天缩短为778.54天，由此而节约资金11,004,081.47万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

绿地控股2020年上半年盈亏平衡点为9,692,431.11万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为19492877.84万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的51.97%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加413351.77万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的19.61%。

这部分新增借款有95.52%用于偿还旧债。

2020年上半年绿地控股投资活动需要资金1085966.08万元；

经营活动创造资金413351.77万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2020年上半年绿地控股筹资活动产生的现金流量净额为329446.81万元。