金融市场学(考试知识点复习考点归纳总结)Word下载.docx

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（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。

3、简述间接融资的优点和缺点。

间接融资的优点是：

（1）灵活方便。

金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。

以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。

（2）安全性高。

在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。

（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。

它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。

（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。

（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。

4、简述金融市场的功能。

（1）便利投资和筹资；

（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；

（3）方便资金的灵活转移；

（4）实现风险分散，降低交易成本；

（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；

（6）有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。

5、简述金融市场应具备的基本要素。

任何市场的成立都必须具备金融市场的参与者、金融市场交易工具、金融市场中介和金融市场价格这四个基本要素。

（1）金融市场的参与者。

所谓金融市场的参与者，即金融市场的交易者。

这些交易者或是资金的供给者，或是资金的需求者，或是以双重身份出现。

某一时期的资金短缺者，下一时期可能变成资金盈余者，反之亦然，这样角色转移经常发生。

金融市场的参与者既可以是自然人，也可以是法人，一般包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭。

（2）金融市场交易工具。

从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具成为金融市场上进行交易的载体。

金融工具最初又称为信用工具，它是证明债权债务关系应据以进行货币资金交易的合法凭证。

（3）金融市场中介。

金融市场中介是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人。

金融市场中介又可分为两类：

一类是金融市场交易者的受托人，如货币、证券、外汇的经纪人，证券的承销商等；

另一类则是以提供服务为主的中介机构，主要是投资咨询公司、投资与保险代理机构、证券交易所、信用评估公司、会计事务所、提供金融法律服务业务为主的律师事务所等。

（4）金融市场价格。

金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。

由于金融市场的交易价格与交易者的实际收益密切相关，自然倍受投资者的关注。

6、简述金融市场发展的新特点。

金融市场发展的新特点可以归纳为四个方面，即电子化、自由化、虚拟化和全球化。

7、简述金融市场的分类。

金融市场的分类如下：

（1）按照交易工具的不同期限，可以把金融市场分为货币市场和资本市场；

（2）按不同的交易标的物，可以把分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场；

（3）按交割期限，可以分为现货市场和期货市场；

（4）按金融市场的功能，可以分为初级市场和二级市场；

（5）按照地域可以分为国内金融市场和国际金融市场。

8、简述金融市场的种类结构。

金融市场的种类结构简要介绍如下：

（1）货币市场和资本

市场。

从金融市场的客观实践来看，货币市场同资本市场的共同协调发展，有利于短期资金的相互变化，使得金融市场具有较大的弹性，从而有助于提高金融市场的效率。

（2）债券市场和股票市场。

筹资者在金融市场上筹集资金有两种基本的方法：

一是发行债务工具，如债券或商业票据等。

这是一种契约协定，借款者承诺按期向此项债务工具的持有者支付利息，并在到期日归还本金。

二是发行股票，但股票只有股份公司才能发行。

这两种获取资金的方法分别形成了债券市场和股票市场。

（3）初级市场和二级市场。

作为金融市场的两个组成部分，初级市场和二级市场不可分割、相互依存、相互制约。

初级市场是整个金融市场的基础环节，有了金融工具的发行，才会有二级市场的流通买卖，初级市场的发展制约着二级市场的发展和方向。

二级市场一方面为金融工具持有者提供交易变现的机会，另一方面也使得筹资者更积极地从事初级市场的发行活动，推动初级市场的发展。

一个规范、稳妥、高效的金融市场，必然是规范的二级市场和有序的初级市场的统一。

（4）场内市场和场外市场。

场内市场和场外市场是金融市场不同组织方式，二者的协调发展具有重要的意义。

场内市场是集中交易制度的载体，其上市证券的高标准和低风险性，始终发挥着市场运行的核心和主导作用。

场外市场是满足大量非上市证券流通需求和分散交易的场所，以新技术为支撑的现代场外市场建立在电子网络技术基础之上，有效地解决了传统场外市场信息不畅的问题，提高了价格传输和交易执行的效率，极大地降低市场运行的成本。

9、简述市场参与者对金融市场的意义。

对于金融市场而言，市场参与者具有决定意义。

一般而言，市场参与者的多寡决定了金融市场的规模的大小。

金融市场是否发达，除了决定于社会生产力放入发展水平外，最重要的因素就是该市场是否拥有足够的市场参与者。

同时，金融市场参与者是造就金融市场上丰富金融工具的必要条件。

众多金融市场交易者势必造成相互之间的激烈竞争，导致金融市场业务多样化，从而造就更多的金融工具和更新的金融交易方式。

除此之外，金融市场参与者的数量及交易的活动程度多金融市场的深度、广度和弹性也有影响。

金融市场的深度、广度和弹性是发达的金融市场必须具备的特点；

深度是指金融商品的开价同最后成交价之间的差额维持在很小范围内；

广度是指交易者的内部组成复杂多样，从而使交易活动不致“一边倒”，“系统性风险”比较小，弹性则是指证券价格变动后能迅速复原。

一个金融市场是否具备深度、广度和弹性，虽然还要取决于金融市场的组织程度，但一般来说，足够多的金融市场参与者及其相互间的竞争，是使市场具备这三个特征的先决条件。

10、简述金融市场中介的两种主要类型。

答：

金融市场中介是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人。

金融市场中介又可分为两类：

一类是金融市场交易者的受托人，如货币、证券、外汇的经纪人，证券的承销商等；

另一类则是以提供服务为主的中介机构，主要是投资咨询公司、投资与保险代理机构、证券交易所、信用评估公司、会计事务所、提供金融法律服务业务为主的律师事务所等。

两类金融市场中介在开业条件、权利与义务、活动范围、客观作用、外部管理等方面有诸多不同。

1、简述金融市场的投资者主要包括那些。

投资者是金融市场的资金供应者。

金融市场上的投资者主要包括：

（1）个人投资者。

个人是金融市场上主要的资金供应者。

个人在获得货币收入之后，除了消费支出和保留必要的货币作为预备之外，都有尽量使手中的货币通过各种投资达到保值增值的要求，二金融市场的理想的投资场所。

（2）机构投资者。

机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机

构，主要有保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行等。

①保险公司。

保险公司包括人寿保险公司、财产保险公司、灾害保险公司、信贷保险公司、存款保险公司等。

②养老基金。

养老基金通过允许个人存入并投资一部分当前收入，来保障个人和家庭在其退休后的经济来源。

③投资基金。

投资基金是向公众出售其股份或受益凭证募集资金，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。

2、简述证券投资咨询机构在金融市场上具有的积极作用。

（1）咨询人员运用自身的专业知识和丰富经验，通过对证券市场各相关因素的系统分析和研究，形成报告公布给

投资者，从而有利于提高证券市场的透明度。

（2）咨询机构可以为市场上的发行人、投资人出谋划策，帮助他们选择筹资、投资的最佳方案，从而有利于减少投资者的盲目性，提高资金运作效率。

（3）咨询机构结合宏观经济因素，运用大量的事实数据上市公司经营情况进行分析研究，引导投资者理性投资，从而有利于证券市场稳定发展。

（4）咨询机构通过对上市公司的深入研究，并在有关媒体发表分析报告文章，对规范上市公司经营运作也起到一定的监督和促进作用。

3、简述股票有哪些特点。

股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份各权益，并据以获得股息和红利的凭证。

股票具有证券的基本属性，如收益性、流动性等，同时，作为一种投资入股并享有股东权益的凭证，股票又有自己的特殊性。

主要表现在以下几个方面：

（1）股票是一种所有权凭证，是代表投入股份资本的证书。

拥有股票，就拥有了对股份公司相应的资本所有权，成为公司的所有者之一，比持有其他证券的权利要大得多。

（2）股票是没有偿还期限的永久性证券。

股份公司发行股票筹集的资金是作为公司的资本金使用的，它是公司存在的必要条件，也是公司经营的基础。

（3）股票的收益具有较大的不确定性。

股票的收益与其他证券的收益一样，主要来自于两个方面：

一是股份公司那里直接或的投资利益。

二是从流通市场上获取价差收益。

但股票的收益与其他证券的收益相比，又有一个明显特点，即收益大小极不确定。

债券的收益一般是发行时即已确定，而股票的股利收益要视股份公司的盈利状况而定。

当公司经营良好、盈利增加时，股利收入就会增多，但当公司经营不善，盈利减少或亏损时，股利收入就会下降，甚至为零。

4、简述股票分类。

股票的种类有很多，股份公司可以根据筹资的不同目的发行不同类型的股票，认购者也可以根据自己的爱好选择适合自己的股票。

按不同的标准划分，目前各国的股票种类主要有：

（1）按股东权益的差异，划分为普通股票和特殊股票两大类。

普通股票是股份公司发行的一种基本股

票。

特殊股票是相对于普通股票而言的。

与普通股票相比，特殊股票在持有人权利和义务上附加了一下特别的规定条

件。

优先股是指股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先的股票。

（2）按股票票面上是否标明金额，划分为有面额股票和无面额股票两类。

有面额股票是在股票票面上标明每股金额和股数的股票。

无面额股票在股票票面上不记载金额，而只在票面上标明每股占公司资本总额的比例。

（3）按股票票面上是否记载股东姓名，

划分为记名股票和无记名股票两类。

记名股票，即在股票和股东名册上记录股东姓名的股票。

无记名股票，即无需在股东名册上记载股东姓名的股票。

（4）按公众对公司股票的评价，划分为蓝筹股票、周期性股票