透明导电膜行业分析报告Word文档格式.docx

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到了1950年，第二种透明导电膜In2O3被制成，ITO导电膜开始在透明导电膜方面得到普遍应用；

在最近20年里，透明导电膜应用主要以ITO材料为主，而在制程上以磁控溅镀工艺为主。

2、透光度和导电性：

鱼与熊掌不可兼得

透明导电膜的性能指标主要有两个：

透光度和导电性。

以目前透明导电膜的主流材料——ITO导电膜为例，影响ITO薄膜导电性能的几个因素包括：

ITO薄膜的面电阻（γ）、膜厚（d）和电阻率（ρ），这三者之间的相互关系是：

γ=ρ/d，即为了获得不同面电阻的ITO薄膜，实际上就是要获得不同的膜厚和电阻率。

从上述公式可以看到，ITO薄膜的导电性要好（即面电阻值要低），在电阻率一定的情况下（电阻率是制备工艺的关键，难度较大），膜厚要增加，这样会导致ITO薄膜的透光性能下降，反之亦然。

所以，ITO薄膜电阻率的大小是ITO薄膜制备工艺的关键，要获得好的透光度和导电性，就需要尽量小的电阻

影响电阻率（ρ）大小的因素主要包括载流子浓度、载流子迁移率等，载流子浓度或载流子迁移率越大，薄膜的电阻率就越小。

在控制条件上，载流子浓度可以通过调节ITO沉积材料的锡含量和氧含量来实现，而载流子迁移率则与ITO薄膜的结晶状态、晶体结构等相关，可以通过调节薄膜沉积时的沉积温度、溅射电压和成膜条件等来实现。

3、透明导电膜的应用

透明导电膜下游应用非常广泛，主要用于光电器件如液晶显示器的透明电极、触摸屏、薄膜太阳能电池的透明电极等领域。

根据NanoMarket在2010年的预测，仅液晶显示器的透明电极、触摸屏、薄膜太阳能电池的透明电极等高端应用对透明导电膜的需求到2017年将达到5亿平方米，透明导电膜的市场将由2010年的24亿美元增长到2017年的76亿美元，年均复合增长率为17.9%，而整个透明导电膜的市场规模则远超百亿美元规模。

液晶显示器的透明电极：

液晶显示器之所以能显示特定的图形，主要是将导电玻璃上的透明导电膜蚀刻制成特定形状的电极，在这些电极上加适当电压信号后，使具有偶极矩的液晶分子在电场作用下特定的方面排列，进而显示出与电极波长相对应的图形。

目前液晶显示器的透明电极以ITO膜的透光率和导电性能最好，而且容易在酸液中蚀刻出微细图形。

触摸屏：

触摸屏是最近几年透明导电膜发展最大的动力来源，由于进入门槛低、灵敏度差、使用寿命短，电阻触摸屏走向衰落已成定局，目前性能更优的投射式电容屏是主流。

薄膜太阳能电池的透明电极：

透明导电膜在太阳能领域的应用主用用于薄膜太阳能电池的透明电极，有别于LCD中以ITO为主要的透明电极材料，太阳能电池的透明电极材料是以氧化锡（SnO2）或氧化锌（ZnO）为主，主要基于太阳能电池和LCD在制程和材料特性需求上有所不同。

4、透明导电膜市场需求的三个维度

目前ITO导电膜主要用于液晶显示器的透明电极、触摸屏（TP）及薄膜太阳能电池的电极等领域，虽然产品下游应用领域非常广泛，但我们认为目前ITO导电膜的需求增量主要来自下游触摸屏行业的发展，伴随最近几年触摸屏行业需求的爆发性增长，上游ITO导电膜的需求也随之快速增长，本文聚焦的也是基于触摸屏行业需求的ITO导电膜市场容量。

这里我们直接给出透明导电膜市场三个维度的需求估计，对于下述数据的估算过程，我们等介绍完触摸屏结构后再详细论述。

（1）触摸屏用ITO导电膜

我们基于智能手机和平板电脑两大领域对ITO导电膜的需求进行预测，保守估计该市场在2011年的需求量为324万平米，今年（2012年）的需求量能达到453万平米，到2015年能达到2054万平米，2012~2015年的年均复合增长率达到45%，2015年ITO导电膜的产值达到54.4亿元人民币，这还没有包括触控超级本、一体机、GPS、电子书等触控屏领域，若将全部触控屏领域汇总，则触控屏用ITO导电膜的规模还将增加不少。

（2）ITO导电膜

触摸屏用ITO导电膜的需求在今年（2012年）预计将远超过500万平米，估计传统领域液晶显示器的透明电极目前的需求量亦超过500万平米，整个ITO导电膜的规模在几千万平米的数量级。

（3）透明导电膜

应用在液晶显示器的透明电极、触摸屏、薄膜太阳能的透明电极、抗静电涂屏节能视窗、汽车和飞机的挡风玻璃等广泛领域。

我们估计2012年，仅应用在液晶显示器的透明电极、触摸屏、薄膜太阳能的透明电极、照明用有机EL元件等高端领域的透明导电膜需求就接近2亿平米。

而根据NanoMarket在2010年的预测，上述高端应用对透明导电膜的需求到年将达到5亿平方米，透明导电膜的市场将由2010年的24亿美元增长到2017年的76亿美元，年均复合增长率为17.9%，整个透明导电膜的市场规模远超百亿美元规模。

二、ITO导电膜：

当前透明导电膜的主角

1、ITO导电膜拥有较高的透光率和较低的电阻率

ITO导电膜是一种具有导电功能的氧化铟锡薄膜，基材通常为PET材质，是在PET薄膜上形成以稀有金属In（铟）为主要原料的ITO（IndiumTinOxide）靶材而制成的。

作为一种n型半导体材料，ITO导电膜具有较高的自有载流子浓度（电阻率低）、禁带宽度1、可见光谱区光透射率高等光学特征，基于透光率和导电性能较好，ITO导电膜被广泛应用于平板显示器件、太阳能电池等诸多领域。

ITO导电膜的主要特性包括：

（1）导电性能好，电阻率可达10-4Ω∙cm；

（2）可见光透光率高，可达85%以上；

（3）对紫外线具有吸收性，吸收率在85%以上；

（4）对红外线具有反射性，反射率在80%以上；

（5）对微波具有衰减性，衰减率也可达85%（6）薄层硬度高，耐磨，耐化学腐蚀；

（7）膜层加工性能好，便于刻蚀等。

高的可见光透光率与相当低的电阻率结合在一起，使ITO薄膜成为目前综合性能最优异的透明导电材料之一。

2、ITO导电膜制程简介

ITO薄膜的制备方法有多种，主要分为两大类：

物理法和化学法，物理法包括磁控溅射、真空蒸发、离子增强沉积、激光脉冲沉积等，化学法包括热解喷涂、化学气相沉积、溶胶-凝胶法等，在这些制备方法中目前使用最多的是磁控溅射法。

3、ITO导电膜的市场竞争格局

（1）日本企业几乎垄断ITO导电膜市场

从触摸屏的产业链结构来看，上游材料如玻璃基板、PET基板、特殊化学品等主要掌握在日、美等厂家的手中，尤其是日本厂家占据了比较高的市场份额，而其他材料除了ITO玻璃国内有有厂商可以生产外，主要技术也掌握在日本厂家手中。

目前国内触屏生产商所用的ITO导电膜大部分依赖日本、韩国等国家进口，业内主要供应商有日东电工、尾池工业及帝人化成、东洋纺等厂商，其中日本日东约占每年国内采购量的50%。

ITO导电膜近期的发展史也蕴育着产业内的竞争格局变化。

●长期以来，日本厂商一直垄断触控屏用ITO导电膜的供应。

在触控面板用ITO导电膜方面，2007年以前业内主要使用日东电工、尾池工业、帝人化成和东洋纺等日本厂商的产品，日本厂商一度占到全球90%左右的市场份额。

●在触控面板发展之初，PDA是触控屏的主要增长动力，但PDA市场由于受到智能手机（非触摸式）的替代，其发展一直严重低于市场预期，因此这些厂商产能扩张速度非常缓慢，根据Displaybank的数据，2007年ITO导电膜的全球总产量为310万平方米，较2006年相比仅增长了13.4%，我们估计主要还是用在液晶显示器的透明电极上。

●2007年受到苹果“iPhone”使用电容式触摸屏的影响，手机用触摸屏增长迅速，ITO导电膜的需求也开始出现大幅增长，而上游ITO导电膜的产能增长速度滞后，供需关系上造成供应紧张。

从2008年ITO导电膜的世界市场份额来看，日本厂商整体市场份额下滑到63％，各厂商来看，拥有“2Layer”这一自主产品的日东电工占20％，居首位；

尾池占16％，排在第二位；

帝人化成和韩国SKCHaas显示薄膜分别占11％，排在第三位；

日本郡是占7％，排在第五位；

第六位以后的厂商份额合计为35％（万顺股份公司公告）。

由此可见，2007年ITO薄膜生产不足导致韩国和台湾等新兴厂商的份额增加。

●随着国内触摸屏行业的大幅扩张，作为上游的ITO导电膜生产企业近年来也逐步起步，万顺股份、欧菲光等企业涌现，由于中国在ITO导电膜的主要原材料铟储量占到全球的50%以上，国内企业在材料成本上占有一定生产优势，像更上游的ITO靶材“高档产品用的靶材还是依赖进口，国内靶材厂商的产品质量已大大提高，在国内ITO导电玻璃厂家，已大量开始使用国产靶材，只是国产靶材的价格优势不明显，所以公司少有采购”（长信科技2011年年报），我们认为ITO导电膜在中低端产品中的应用情形与ITO靶材较为类似。

而在高端手机电容屏领域，日东电工的“2Layer”布线的痕迹很淡，因此国际手机大厂都要求使用日东电工的产品，目前日东电工的该专利已经到期，如果国内厂商能够突破技术壁垒实现进口替代，成本可以降低很多，但是目前来看技术难度很大，且50μ级别的光学级PET基板都被日本企业垄断，国内厂商很难买到，这样稳定量产很难保证，这样大多数高端手机厂商在下订单时都会指定模组厂商使用日东的导电膜，从而来保证上游零部件供应的稳定性。

因此我们认为短期内国内ITO导电膜生产厂商定位的还是中低端消费电子产品为主。

（2）万顺股份：

ITO导电膜投产计划产能100万平米/年

万顺股份目前已经形成了中高档包装材料、铝箔、导电膜“三驾马车”并驾齐驱、协同发展的局面，年产100万平方米的导电膜生产线项目已于今年8月正式投产。

（3）欧菲光：

ITO导电膜已正式量产

从上游ITO导电膜材料到触摸屏模组生产，在目前国内的触摸屏厂商中，欧菲光已成为产业链最为完整企业之一。

（4）南玻：

ITO导电膜有计划但还未投产

南玻A目前形成了平板玻璃、工程玻璃、太阳能产业链、精细玻璃四个事业部，其中ITO导电膜放在了精细玻璃事业部，在吴江平板显示产业基地生产，目前来看原定于2013年初建成投产的72万平米/年ITO导电膜项目可能会被推迟。

三、ITO导电膜的最大动力：

触摸屏需求

1、ITO导电膜在触摸屏中的成本占比和技术门槛较高

触摸屏作为一种新型的人机交互界面，广泛地应用于各种数字信息系统上，如智能手机、平板电脑、笔记本电脑、车载导航仪、游戏机、家用电器、工控仪器、POS系统、公共查询系统等，而随着iPhone5InCell屏上线、Win8发布以及Ultrabook的爆发等等，这些因素将直接刺激了触摸屏市场的增长，开启触摸屏应用的新时代。

触控面板主要使用的材料包括ITOGlass（氧化铟锡透明导电玻璃）、ITOFilm（透明导电膜）、CoverLens、触控IC等，以3.5寸GF电容触摸屏的成本构成来看，ITO薄膜占到Sensor的42.42%，成本占比较高。

除成本占比较高外，ITO导电膜的技术门槛也比较高，主流磁控溅射法工艺下的良率很难得到保证，另外，由于目前光学