福建水泥度财务分析报告.docx
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福建水泥度财务分析报告
福建水泥[600802]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
福建水泥股份有限公司
公司英文名称
FUJIANCEMENTINC.
公司简称
福建水泥
股票代码
600802
成立时间
None
上市时间
1994-01-03
交易所
上海证券交易所
注册地址
福州市杨桥东路118号宏扬新城建福大厦
电话
-
传真
公司网址
邮箱
fujianshuini@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
福建水泥2019年资产总额为3,933,549,370.87元，其中流动资产为901,965,131.89元，占总资产比例为22.93%；非流动资产为3,031,584,238.98元，占总资产比例为77.07%；
2019年福建水泥总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
393,354
100.00%
400,308
100.00%
407,269
100.00%
流动资产合计
90,196
22.93%
100,305
25.06%
72,682
17.85%
非流动资产合计
303,158
77.07%
300,003
74.94%
334,587
82.15%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，福建水泥2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收款项融资，各项分别占比为70.42%，14.64%和9.95%。
2019年福建水泥流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
90,196
100.00%
100,305
100.00%
72,682
100.00%
货币资金
63,514
70.42%
69,969
69.76%
37,708
51.88%
交易性金融资产
245
0.27%
66
0.07%
13
0.02%
应收票据及应收账款
0
0.00%
6,365
6.35%
2,519
3.47%
应收票据
0
0.00%
6,350
6.33%
2,311
3.18%
应收账款
0
0.00%
15
0.02%
208
0.29%
应收款项融资
8,972
9.95%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
157
0.17%
304
0.30%
513
0.71%
其他应收款
3,604
4.00%
6,503
6.48%
8,535
11.74%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
10
0.01%
存货
13,207
14.64%
15,919
15.87%
15,063
20.72%
持有待售资产
5
0.01%
5
0.01%
2,461
3.39%
其他流动资产
489
0.54%
1,170
1.17%
5,865
8.07%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，福建水泥2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及无形资产，各项分别占比为55.86%，21.09%和12.63%。
2019年福建水泥非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
303,158
100.00%
300,003
100.00%
334,587
100.00%
长期股权投资
1,020
0.34%
1,020
0.34%
1,020
0.30%
其他权益工具投资
63,944
21.09%
47,979
15.99%
55,343
16.54%
投资性房地产
2,906
0.96%
3,029
1.01%
3,157
0.94%
固定资产
169,339
55.86%
193,676
64.56%
220,182
65.81%
在建工程
4,307
1.42%
1,265
0.42%
4,076
1.22%
无形资产
38,291
12.63%
39,764
13.25%
37,138
11.10%
长期待摊费用
7,444
2.46%
7,844
2.61%
10,030
3.00%
递延所得税资产
3,754
1.24%
4,046
1.35%
1,959
0.59%
其他非流动资产
12,148
4.01%
1,376
0.46%
1,680
0.50%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
福建水泥2019年年总负债金额为2,433,413,666.1元，所有者权益总额为1,500,135,704.77元，其中资本金为381,873,666.0元，资产负债率为61.86%，在负债中，流动负债为2,247,825,933.25元；占负债和所有者权益总额的57.14%，非流动负债为185,587,732.85元，占负债和所有者权益总额的4.72%。
2019年福建水泥负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
393,354
100.00%
400,308
100.00%
407,269
100.00%
流动负债合计
224,782
57.14%
247,644
61.86%
286,141
70.26%
非流动负债合计
18,558
4.72%
14,537
3.63%
15,610
3.83%
所有者权益（或股东权益）合计
150,013
38.14%
138,126
34.50%
105,517
25.91%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，福建水泥2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.02%，14.00%和14.00%。
2019年福建水泥流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
224,782
100.00%
247,644
100.00%
286,141
100.00%
短期借款
141,654
63.02%
205,087
82.82%
212,198
74.16%
应付票据及应付账款
31,459
14.00%
0
0.00%
39,132
13.68%
应付账款
31,459
14.00%
0
0.00%
39,132
13.68%
预收款项
6,299
2.80%
7,032
2.84%
7,117
2.49%
应付职工薪酬
8,834
3.93%
8,544
3.45%
6,758
2.36%
应交税费
13,413
5.97%
12,838
5.18%
4,647
1.62%
其他应付款
22,963
10.22%
14,142
5.71%
12,442
4.35%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
245
0.09%
一年内到期的非流动负债
158
0.07%
0
0.00%
3,836
1.34%
其他流动负债
0
0.00%
0
0.00%
8
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，福建水泥2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为78.82%，19.18%和2.00%。
2019年福建水泥非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
18,558
100.00%
14,537
100.00%
15,610
100.00%
长期应付款
371
2.00%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
3,558
19.18%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
14,628
78.82%
10,700
73.61%
12,605
80.75%
其他非流动负债
0
0.00%
3,836
26.39%
3,005
19.25%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年福建水泥的所有者权益部分主要包括其他综合收益、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为27.53%，25.46%和20.99%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
150,013
100.00%
138,126
100.00%
105,517
100.00%
实收资本（或股本）
38,187
25.46%
38,187
27.65%
38,187
36.19%
资本公积
18,427
12.28%
21,390
15.49%
21,390
20.27%
其他综合收益
41,303
27.53%
29,330
21.23%
34,852
33.03%
专项储备
1,076
0.72%
1,433
1.04%
1,127
1.07%
盈余公积
9,049
6.03%
6,607
4.78%
5,979
5.67%
未分配利润
31,491
20.99%
-11,401
-8.25%
-41,222
-39.07%
少数股东权益
10,477
6.98%
52,578
38.07%
45,203
42.84%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年福建水泥的净利润为503,190,553.09元，与2018年的411,221,091.08元相比上升了22.36%。
2016-2019年福建水泥净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-5,588
2017
-25,724
360.28%
2017
-25,724
-0.00%
2018
41,122
-259.86%
2019
50,319
22.36%
2.3.2营业利润分析
2019年福建水泥的营业利润为810,122,107.91元，与2018年的561,379,369.65元相比上升了44.31%。
2016-2019年福建水泥营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-4,731
2017
-25,165
431.83%
2017
-25,165
-0.00%
2018
56,137
-323.07%
2019
81,012
44.31%
2.3.3利润总额分析
2019年福建水泥的利润总额为657,010,323.49元，与2018年的513,481,536.63元相比上升了27.95%。
2016-2019年福建水泥利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-3,406
2017
-25,137
638.01%
2017
-25,137
-0.00%
2018
51,348
-304.27%
2019
65,701
27.95%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年福建水泥的成本费用总额为2,293,506,899.2元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为85.82%，7.16%和2.46%。
2019年福建水泥成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-229,350
100.00%
-236,486
100.00%
-172,251
100.00%
营业成本
-196,821
85.82%
-197,526
83.53%
-155,440
90.24%
税金及附加
-5,475
2.39%
-5,841
2.47%
-3,849
2.23%
销售费用
-4,986
2.17%
-5,925
2.51%
-4,585
2.66%
管理费用
-16,432
7.16%
-18,680
7.90%
-18,858
10.95%
财务费用
-5,635
2.46%
-8,513
3.60%
10,482
-6.09%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年福建水泥的经营现金流量净额为644,970,593.96元，与2018年的933,029,972.18元相比下降了30.87%；投资活动现金流净额为-440,329,313.97元；筹资活动现金流净额为-271,787,112.18元。
2016-2019年福建水泥经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
17,957
26,965
-44,550
2017
10,684
1,319
-6,192
2018
93,302
2,269
-63,232
2019
64,497
-44,032
-27,178
2.4.2现金流入结构分析
2019年福建水泥现金流入总金额为4,253,852,838.46元，其中经营活动现金流入为2,867,175,815.69元，占现金流入总额的67.40%；投资活动现金流入为71,177,022.77元，占现金流入总额的1.67%；筹资活动现金流入为1,315,500,000.0元，占现金流入总额的30.92%。
2019年福建水泥现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
425,385
100.00%
435,036
100.00%
434,527
100.00%
经营活动现金流入小计
286,717
67.40%
277,865
63.87%
217,740
50.11%
投资活动现金流入小计
7,117
1.67%
7,520
1.73%
5,336
1.23%
筹资活动现金流入小计
131,550
30.92%
149,650
34.40%
211,450
48.66%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,758,039,717.07元,占经营活动现金流入小计的96.19%;收到的税费返还为4,760,089.93元,占经营活动现金流入小计的0.17%;收到其他与经营活动有关的现金为104,376,008.69元,占经营活动现金流入小计的3.64%。
2019年福建水泥经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
286,717
100.00%
277,865
100.00%
217,740
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
275,803
96.19%
268,298
96.56%
213,881
98.23%
收到的税费返还
476
0.17%
2,381
0.86%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
10,437
3.64%
7,186
2.59%
3,859
1.77%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,141,986.26元,占投资活动现金流入小计的1.6%;取得投资收益收到的现金为22,178,001.54元,占投资活动现金流入小计的31.16%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为40,335,809.37元,占投资活动现金流入小计的56.67%;收到其他与投资活动有关的现金为7,521,225.6元,占投资活动现金流入小计的10.57%。
2019年福建水泥投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
7,117
100.00%
7,520
100.00%
5,336
100.00%
收回投资收到的现金
114
1.60%
212
2.83%
663
12.43%
取得投资收益收到的现金
2,217
31.16%
2,066
27.48%
1,942
36.41%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
4,033
56.67%
5,241
69.69%
2,730
51.17%
收到其他与投资活动有关的现金
752
10.57%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,315,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年福建水泥筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
131,550
100.00%
149,650
100.00%
211,450
100.00%
取得借款收到的现金
131,550
100.00%
149,650
100.00%
211,450
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年福建水泥现金流出总额为4,320,998,670.650001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,222,205,221.73元,占现金流出总额的51.43%;投资活动现金流出小计为511,506,336.74元,占现金流出总额的11.84%;筹资活动现金流出小计为1,587,287,112.18元,占现金流出总额的36.73%。
2019年福建水泥现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-432,099
100.00%
-402,696
100.00%
-428,716
100.00%
经营活动现金流出小计
-222,220
51.43%
-184,562
45.83%
-207,056
48.30%
投资活动现金流出小计
-51,150
11.84%
-5,251
1.30%
-4,017
0.94%
筹资活动现金流出小计
-158,728
36.73%
-212,882
52.86%
-217,642
50.77%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,470,660,474.73元,占经营活动现金流出小计的66.18%;支付给职工以及为职工支付的现金为246,585,413.15元,占经营活动现金流出小计的11.1%;支付的各项税费为360,473,186.16元,占经营活动现金流出小计的16.22%;支付其他与经营活动有关的现金为144,486,147.69元,占经营活动现金流出小计的6.5%。
2019年福建水泥经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-222,220
100.00%
-184,562
100.00%
-207,056
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-147,066
66.18%
-116,754
63.26%
-160,750
77.64%
支付给职工以及为职工支付的现金
-24,658
11.10%
-22,819
12.36%
-21,096
10.19%
支付的各项税费
-36,047
16.22%
-28,399
15.39%
-16,234
7.84%
支付其他与经营活动有关的现金
-14,448
6.50%
-16,590
8.99%
-8,975
4.33%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为129,282,732.66元,
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