福建水泥度财务分析报告.docx

1、福建水泥度财务分析报告福建水泥6008022019年度财务分析报告一 公司简介公司名称福建水泥股份有限公司公司英文名称FUJIAN CEMENT INC.公司简称福建水泥股票代码600802成立时间None上市时间1994-01-03交易所上海证券交易所注册地址福州市杨桥东路118号宏扬新城建福大厦电话-传真公司网址邮箱fujianshuini公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况福建水泥2019年资产总额为3,933,549,370.87元，其中流动资产为901,965,131.89元，占总资产比例为22.93%；非流动资产为3,031,584,238.

2、98元，占总资产比例为77.07%； 2019年福建水泥总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计393,354100.00%400,308100.00%407,269100.00%流动资产合计90,19622.93%100,30525.06%72,68217.85%非流动资产合计303,15877.07%300,00374.94%334,58782.15%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待

3、售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，福建水泥2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收款项融资，各项分别占比为70.42%，14.64%和9.95%。2019年福建水泥流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计90,196100.00%100,305100.00%72,682100.00%货币资金63,51470.42%69,96969.76%37,70851.88%交易性金融资产2450.27%660.07%130.02%应收票据及应收账款00.00%6,3656.35%2

4、,5193.47%应收票据00.00%6,3506.33%2,3113.18%应收账款00.00%150.02%2080.29%应收款项融资8,9729.95%00.00%00.00%预付款项1570.17%3040.30%5130.71%其他应收款3,6044.00%6,5036.48%8,53511.74%其中:应收利息00.00%00.00%100.01%存货13,20714.64%15,91915.87%15,06320.72%持有待售资产50.01%50.01%2,4613.39%其他流动资产4890.54%1,1701.17%5,8658.07%2.1.3 非流动资产构成情况非流动

5、资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，福建水泥2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及无形资产，各项分别占比为55.86%，21.09%和12.63%。2019年福建水泥非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计303,158100.00%300,003100.00%334

6、,587100.00%长期股权投资1,0200.34%1,0200.34%1,0200.30%其他权益工具投资63,94421.09%47,97915.99%55,34316.54%投资性房地产2,9060.96%3,0291.01%3,1570.94%固定资产169,33955.86%193,67664.56%220,18265.81%在建工程4,3071.42%1,2650.42%4,0761.22%无形资产38,29112.63%39,76413.25%37,13811.10%长期待摊费用7,4442.46%7,8442.61%10,0303.00%递延所得税资产3,7541.24%4,

7、0461.35%1,9590.59%其他非流动资产12,1484.01%1,3760.46%1,6800.50%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况福建水泥2019年年总负债金额为2,433,413,666.1元，所有者权益总额为1,500,135,704.77元，其中资本金为381,873,666.0元，资产负债率为61.86%，在负债中，流动负债为2,247,825,933.25元；占负债和所有者权益总额的57.14%，非流动负债为185,587,732.85元，占负债和所有者权益总额的4.72%。2019年福建水泥负债和所有者权益构成情况科目名称201

8、9年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计393,354100.00%400,308100.00%407,269100.00%流动负债合计224,78257.14%247,64461.86%286,14170.26%非流动负债合计18,5584.72%14,5373.63%15,6103.83%所有者权益(或股东权益)合计150,01338.14%138,12634.50%105,51725.91%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预

9、收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 福建水泥2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.02%，14.00%和14.00%。2019年福建水泥流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计224,782100.00%247,644100.00%286,141100.00%短期借款141,65463.02%205,08782.82%212,19874.16%应付票据及应付账款

10、31,45914.00%00.00%39,13213.68%应付账款31,45914.00%00.00%39,13213.68%预收款项6,2992.80%7,0322.84%7,1172.49%应付职工薪酬8,8343.93%8,5443.45%6,7582.36%应交税费13,4135.97%12,8385.18%4,6471.62%其他应付款22,96310.22%14,1425.71%12,4424.35%其中:应付利息00.00%00.00%2450.09%一年内到期的非流动负债1580.07%00.00%3,8361.34%其他流动负债00.00%00.00%80.00%2.2.3

11、 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，福建水泥2019年的非流动负债主要包括递延所得税负债、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为78.82%，19.18%和2.00%。2019年福建水泥非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计18,558100.00%14,537100.00%15,610100.00%长期应付款3712.00%00.00%00.00%递延收益3,55819.18%00.00

12、%00.00%递延所得税负债14,62878.82%10,70073.61%12,60580.75%其他非流动负债00.00%3,83626.39%3,00519.25%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年福建水泥的所有者权益部分主要包括其他综合收益、实收资本(或股本)以及未分配利润，各项分别占比为27.53%，25.46%和20.99%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万

13、元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计150,013100.00%138,126100.00%105,517100.00%实收资本(或股本)38,18725.46%38,18727.65%38,18736.19%资本公积18,42712.28%21,39015.49%21,39020.27%其他综合收益41,30327.53%29,33021.23%34,85233.03%专项储备1,0760.72%1,4331.04%1,1271.07%盈余公积9,0496.03%6,6074.78%5,9795.67%未分配利润31,49120.99%-11,401-8.25%-41,222-39.

14、07%少数股东权益10,4776.98%52,57838.07%45,20342.84%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年福建水泥的净利润为503,190,553.09元，与2018年的411,221,091.08元相比上升了22.36%。2016-2019年福建水泥净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016-5,5882017-25,724360.28%2017-25,724-0.00%201841,122-259.86%201950,31922.36%2.3.2 营业利润分析2019年福建水泥的营业利润为810,122,107.91元，与2018年的561,379,

15、369.65元相比上升了44.31%。2016-2019年福建水泥营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016-4,7312017-25,165431.83%2017-25,165-0.00%201856,137-323.07%201981,01244.31%2.3.3 利润总额分析2019年福建水泥的利润总额为657,010,323.49元，与2018年的513,481,536.63元相比上升了27.95%。2016-2019年福建水泥利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016-3,4062017-25,137638.01%2017-25,137-0.00%2018

16、51,348-304.27%201965,70127.95%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年福建水泥的成本费用总额为2,293,506,899.2元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为85.82%，7.16%和2.46%。2019年福建水泥成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-229,350100.00%-236,486100.00%-172,251100.00%营业成本-196,82185.8

17、2%-197,52683.53%-155,44090.24%税金及附加-5,4752.39%-5,8412.47%-3,8492.23%销售费用-4,9862.17%-5,9252.51%-4,5852.66%管理费用-16,4327.16%-18,6807.90%-18,85810.95%财务费用-5,6352.46%-8,5133.60%10,482-6.09%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年福建水泥的经营现金流量净额为644,970,593.96元，与2018年的933,029,972.18元相比下降了30.87%；投资活动现金流净额为-4

18、40,329,313.97元；筹资活动现金流净额为-271,787,112.18元。2016-2019年福建水泥经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201617,95726,965-44,550201710,6841,319-6,192201893,3022,269-63,232201964,497-44,032-27,1782.4.2 现金流入结构分析2019年福建水泥现金流入总金额为4,253,852,838.46元，其中经营活动现金流入为2,867,175,815.69元，占现金流入总额的67.40%；投资活动现

19、金流入为71,177,022.77元，占现金流入总额的1.67%；筹资活动现金流入为1,315,500,000.0元，占现金流入总额的30.92%。2019年福建水泥现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额425,385100.00%435,036100.00%434,527100.00%经营活动现金流入小计286,71767.40%277,86563.87%217,74050.11%投资活动现金流入小计7,1171.67%7,5201.73%5,3361.23%筹资活动现金流入小计131,55030

20、.92%149,65034.40%211,45048.66%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,758,039,717.07元,占经营活动现金流入小计的96.19%;收到的税费返还为4,760,089.93元,占经营活动现金流入小计的0.17%;收到其他与经营活动有关的现金为104,376,008.69元,占经营活动现金流入小计的3.64%。2019年福建水泥经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计286,717100.00%277,865100.00%217,74

21、0100.00%销售商品/提供劳务收到的现金275,80396.19%268,29896.56%213,88198.23%收到的税费返还4760.17%2,3810.86%00.00%收到其他与经营活动有关的现金10,4373.64%7,1862.59%3,8591.77%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,141,986.26元,占投资活动现金流入小计的1.6%;取得投资收益收到的现金为22,178,001.54元,占投资活动现金流入小计的31.16%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为40,335,809.37元,占投资活动现金流入小计的56.67%;收到其他与

22、投资活动有关的现金为7,521,225.6元,占投资活动现金流入小计的10.57%。2019年福建水泥投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计7,117100.00%7,520100.00%5,336100.00%收回投资收到的现金1141.60%2122.83%66312.43%取得投资收益收到的现金2,21731.16%2,06627.48%1,94236.41%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额4,03356.67%5,24169.69%2,73051.17%收到

23、其他与投资活动有关的现金75210.57%00.00%00.00%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,315,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。 2019年福建水泥筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计131,550100.00%149,650100.00%211,450100.00%取得借款收到的现金131,550100.00%149,650100.00%211,450100.00%2.4.3 现金流出结构分析2019年福建水泥现金流出总额为4,

24、320,998,670.650001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,222,205,221.73元,占现金流出总额的51.43%;投资活动现金流出小计为511,506,336.74元,占现金流出总额的11.84%;筹资活动现金流出小计为1,587,287,112.18元,占现金流出总额的36.73%。2019年福建水泥现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-432,099100.00%-402,696100.00%-428,716100.00%经营活动现金流出小计-222,22051.4

25、3%-184,56245.83%-207,05648.30%投资活动现金流出小计-51,15011.84%-5,2511.30%-4,0170.94%筹资活动现金流出小计-158,72836.73%-212,88252.86%-217,64250.77%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,470,660,474.73元,占经营活动现金流出小计的66.18%;支付给职工以及为职工支付的现金为246,585,413.15元,占经营活动现金流出小计的11.1%;支付的各项税费为360,473,186.16元,占经营活动现金流出小计的16.22%;支付其他与经营活动有关的现金为14

26、4,486,147.69元,占经营活动现金流出小计的6.5%。2019年福建水泥经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-222,220100.00%-184,562100.00%-207,056100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-147,06666.18%-116,75463.26%-160,75077.64%支付给职工以及为职工支付的现金-24,65811.10%-22,81912.36%-21,09610.19%支付的各项税费-36,04716.22%-28,39915.39%-16,2347.84%支付其他与经营活动有关的现金-14,4486.50%-16,5908.99%-8,9754.33%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为129,282,732.66元,