世茂股份2019年财务分析详细报告.docx
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世茂股份2019年财务分析详细报告
世茂股份2019年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
世茂股份2019年资产总额为12,756,390.62万元,其中流动资产为7,347,923.62万元,主要分布在存货、货币资金、预付款项等环节,分别占企业流动资产合计的66.27%、17.46%和7.2%。
非流动资产为5,408,467.01万元,主要分布在长期投资和递延所得税资产,分别占企业非流动资产的89.2%、5.12%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
总资产
12,756,390.
62
7,347,923.6
2
4,824,123.4
100.0010,832,024.
73
100.009,191,790.6
100.00
流动资产
57.607,177,330.7
7
66.265,738,290.5
8
62.43
长期投资
37.823,175,979.8
29.323,005,191.1
32.69
资产构成表
2
8
4
固定资产
171,126.84
1.34170,434.38
1.57168,105.56
1.83
其他
413,216.75
3.24308,279.69
2.85280,203.32
3.05
内部资料,妥善保管
38
38
第 页
共 页
2.流动资产构成特点
企业营业环节占用的资金数额较大,约占企业流动资产的66.27%,说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响,要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
流动资产
存货
7,347,923.6
2
4,869,423.4
100.007,177,330.7
7
100.005,738,290.5
8
100.00
66.275,421,797.4
75.543,025,510.3
52.72
货币资金
1,282,686.7
6
17.461,034,910.3
6
14.42903,832.82
15.75
其他
578,968.72
7.88348,008.18
4.851,470,781.1
1
25.63
流动资产构成表
8
8
1
应收账款
271,978.3
3.70276,213.12
3.85139,722.46
2.43
其他应收款
338,039.72
4.6096,001.64
1.34198,443.87
3.46
交易性金融资产
0
0.00 0
0.00 0
0.00
应收票据
6,826.63
0.09 400
0.01 0
0.00
3.资产的增减变化
2019年总资产为12,756,390.62万元,与2018年的10,832,024.73万
元相比有较大增长,增长17.77%。
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加:
长期投资增加1,648,143.53万元,货币资金增加247,776.4万元,其他应收款增加242,038.08万元,预付款项增加222,553.43万元,递延所得税资产增加37,141.69万元,应收票据增加6,426.63万元,其他流动资产增加1,911.53万元,固定资产增加692.46
万元,长期待摊费用增加384.96万元,共计增加2,407,068.72万元;以下项目的变动使资产总额减少:
无形资产减少1,100.48万元,应收账款减少4,234.82万元,其他非流动资产减少9,571万元,存货减少552,373.99万元,共计减少567,280.29万元。
增加项与减少项相抵,使资产总额增长1,839,788.43万元。
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看,2019年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例过高。
存货所占比例过高。
2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。
6.资产结构的变动情况
与2018年相比,2019年存货占营业收入的比例明显下降。
预付货款增长过快。
其他应收款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
流动资产
7,347,923.6
2
2.387,177,330.7
7
25.085,738,290.5
8
0
主要资产项目变动情况表
长期投资
4,824,123.4
2
171,126.84
4,869,423.4
8
271,978.3
1,289,513.3
9
51.893,175,979.8
8
5.683,005,191.1
4
0
固定资产
0.41170,434.38
1.39168,105.56
0
存货
-10.195,421,797.4
8
79.23,025,510.3
1
0
应收账款
-1.53276,213.12
97.69139,722.46
0
货币性资产
24.551,035,310.3
6
14.55903,832.82
0
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
世茂股份2019年负债总额为7,935,983.13万元,资本金为375,116.83万元,所有者权益为4,820,407.49万元,资产负债率为62.21%。
在负债总额中,流动负债为6,260,813.12万元,占负债和权益总额的49.08%;短期借款为40,000万元,非流动负债为1,675,170.01万元,金融性负债占资金来源总额的13.45%。
项目名称
2019年
数值 百分比(%)
2018年
数值 百分比(%)
2017年
数值 百分比(%)
负债及权益总额
12,756,390.
62
100.0010,832,024.
73
100.009,191,790.6
100.00
负债及权益构成表
所有者权益
流动负债
4,820,407.4
9
6,260,813.1
2
1,675,170.0
1
37.794,479,436.1
1
41.353,462,692.3
8
37.67
49.084,453,363.0
8
41.113,933,864.0
1
42.80
非流动负债
13.131,899,225.5
4
17.531,795,234.2
19.53
2.流动负债构成情况
企业来自于非经营性应付款项的资金数额较大,约占流动负债的36.57%,经营风险较大。
企业经营活动派生的负债资金数额较多,约占流动负债的27.98%。
3.负债的增减变化情况
2019年负债总额为7,935,983.13万元,与2018年的6,352,588.62万元相比有较大增长,增长24.93%。
2019年企业负债规模有较大幅度增加,负债压力有较大幅度的提高。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
负债总额
7,935,983.1
3
40,000
1,275,066.4
4
2,289,490.8
4
1,675,170.0
1
2,656,255.8
4
24.936,352,588.6
2
10.885,729,098.2
0
短期借款
0
0
0
1
0
0
应付账款
26.041,011,634.6
5
7.92937,361.5
0
其他应付款
60.061,430,386.9
1
-9.811,585,945.9
9
0
非流动负债
-11.81,899,225.5
4
5.791,795,234.2
0
其他
32.062,011,341.5
1
42.591,410,556.5
3
0
负债变动情况表
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加:
其他应付款增加859,103.93万元,一年内到期的非流动负债增加505,587.48万元,应付账款增加263,431.79
万元,应交税费增加112,888.31万元,递延所得税负债增加60,685.56万元,应付票据增加49,672.19万元,短期借款增加40,000万元,应付股利增加33,983.52万元,应付利息增加7,266.3万元,预计负债增加2,540万元,应付职工薪酬增加837.73万元,其他流动负债增加32.14万元,共计增加1,936,028.94万元;以下项目的变动使负债总额减少:
长期应付款减少
4,626.85万元,预收款项减少65,353.34万元,长期借款减少103,361万元,应付债券减少179,293.23万元,共计减少352,634.43万元。
增加项与减少项相抵,使负债总额增长1,583,394.51万元。
5.权益的增减变化情况
2019年所有者权益为4,820,407.49万元,与2018年的4,479,436.11
万元相比有所增长,增长7.61%。
项目名称
2019年
数值 增长率(%)
2018年
数值 增长率(%)
2017年
数值 增长率(%)
所有者权益合计
4,820,407.4
7.614,479,436.1
29.363,462,692.3
0
未分配利润
1,630,952.2
6
8.951,496,999.7
6
16.091,289,516.9
2
0
所有者权益变动表
9
1
8
资本金
375,116.83
0375,116.83
0375,116.83
0
资本公积
77,816.38
0 77,816.38
10.06 70,704.44
0
盈余公积
75,911.32
18.18 64,235.57
19.67 53,678.34
0
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加:
未分配利润增加133,952.5万元,其他综合收益增加25,083.47万元,盈余公积增加11,675.75万元,共计增加170,711.72万元。
三、实现利润分析
1.利润总额
2019年实现利润为534,949.69万元,与2018年的664,242.95万元相比有较大幅度下降,下降19.46%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
2.营业利润
3.投资收益
2019年投资收益为11,137.54万元,与2018年的7,874.04万元相比有较大增长,增长41.45%。
4.营业外利润
2019年营业外利润为负896.01万元,与2018年负18,434.85万元相比亏损有较大幅度减少,减少95.14个百分点。
5.经营业务的盈