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比亚迪分析

资产负债表

资产负债表一般分析

报表项目

2015年

2014年

说明

货币资金

659643

445316

银行存款62.79亿，其它货币资金3.17亿

应收票据

679881

935236

银行承兑票据43.93亿，商业承兑票据24.06亿

应收账款

2151909

1375193

计提4.9亿，计提比例2.21%

预付款项

226962

33861

其他应收款

50941

56306

未发货预付款转入1.5亿、出口退税及税金1.2亿、保证金及押金0.6亿等。

计提1.5亿，计提比例22.6%

存货

1575055

997832

原材料35.8亿、在产品59.4亿、库存商品52.1亿、周转材料10亿

其他流动资产

249228

198808

主要为待抵扣增值税22亿和理财产品2亿

流动资产合计

5441167

4073310

可供出售金融资产

307136

35000

权益工具的成本/债务工具的摊余成本、公允价值、累计计入其他综合收益的公允价值变动金额

长期股权投资

188872

141355

新增投资项目、不存在减值情况

投资性房地产

固定资产原值

5251510

4749242

累计折旧

1992695

1714808

计提折旧44.9亿

固定资产净值

3258814

3034433

房屋建筑129.5亿，各种设备340亿、其他55亿

固定资产

3236854

3001481

在建工程

575780

636562

工业园建设

无形资产

879023

861126

土地使用权47.6亿，专利权38.6亿，非专利技术1.5亿

商誉

6591

65914

减值准备967万

长期待摊费用

递延所得税资产

108042

96549

非流动资产合计

6107409

5327576

资产总计

11548576

9400886

短期借款

1994380

1267644

抵押借款0.9亿、保证借款131.2亿，信用借款67.3亿

应付账款

1858761

1132342

预收账款

243801

364674

应付职工薪酬

211850

147120

由劳务派遣公司招募并派遣，按比例计提和缴纳

应交税费

64119

42820

应付利息

19269

17552

分期付息到期还本的长期借款利息、债券利息、短期借款利息

其他应付款

187327

162365

固定资产设备及维修备款、医疗基金和保证金。

一年内到期的非流动负债

646906

649620

一年内到期的长期借款、应付债券和其他抵押借款

流动负债合计

6611012

5302212

长期借款

674596

798833

利率为2.65%--6.30%

专项应付款

长期递延收益

递延所得税负债

56815

非流动负债合计

1334639

1209229

负债合计

7945651

6511442

实收资本（或股本）

247600

资本公积

1031185

1029620

盈余公积

238355

210821

法定盈余公积

未分配利润

1310404

1063881

归属于母公司股东权益合计

3229540

2536560

少数股东权益

373484

352884

所有者权益（或股东权益）合计

3602924

2889444

负债和所有者权益（或股东权益）

11548576

9400886

资产负债表水平分析

报表项目

2015年

2014年

增减额

增减（%）

对总额影响

货币资金

659643

445316

214327

48.13%

2.28%

应收票据

679881

935236

-255355

-27.30%

-2.72%

应收账款

2151909

1375193

776716

56.48%

8.26%

预付款项

226962

33861

193101

570.28%

2.05%

其他应收款

50941

56306

-5365

-9.53%

-0.06%

存货

1575055

997832

577223

57.85%

6.14%

其他流动资产

249228

198808

50420

25.36%

0.54%

流动资产合计

5441167

4073310

1367857

33.58%

14.55%

可供出售金融资产

307136

35000

272136

777.53%

2.89%

长期股权投资

188872

141355

47517

33.62%

0.51%

投资性房地产

0.00%

固定资产原值

5251510

4749242

502268

10.58%

5.34%

累计折旧

1992695

1714808

277887

16.21%

2.96%

固定资产净值

3258814

3034433

224381

7.39%

2.39%

固定资产

3236854

3001481

235373

7.84%

2.50%

在建工程

575780

636562

-60782

-9.55%

-0.65%

无形资产

879023

861126

17897

2.08%

0.19%

商誉

6591

65914

-59323

-90.00%

-0.63%

长期待摊费用

0.00%

递延所得税资产

108042

96549

11493

11.90%

0.12%

非流动资产合计

6107409

5327576

779833

14.64%

8.30%

资产总计

11548576

9400886

2147690

22.85%

短期借款

1994380

1267644

726736

57.33%

11.16%

应付账款

1858761

1132342

726419

64.15%

11.16%

预收账款

243801

364674

-120873

-33.15%

-1.86%

应付职工薪酬

211850

147120

64730

44.00%

0.99%

应交税费

64119

42820

21299

49.74%

0.33%

应付利息

19269

17552

1717

9.78%

0.03%

其他应付款

187327

162365

24962

15.37%

0.38%

一年内到期的非流动负债

646906

649620

-2714

-0.42%

-0.04%

流动负债合计

6611012

5302212

1308800

24.68%

20.10%

长期借款

674596

798833

-124237

-15.55%

-1.91%

专项应付款

0．00%

0.00%

长期递延收益

0.00%

递延所得税负债

56815

0.00%

0.87%

非流动负债合计

1334639

1209229

125410

10.37%

1.93%

负债合计

7945651

6511442

1434209

22.03%

实收资本（或股本）

247600

0.00%

资本公积

1031185

1029620

1565

0.15%

0.02%

盈余公积

238355

210821

27534

13.06%

0.29%

未分配利润

1310404

1063881

246523

23.17%

2.62%

归属于母公司股东权益合计

3229540

2536560

692980

27.32%

7.37%

少数股东权益

373484

352884

20600

5.84%

0.22%

所有者权益（或股东权益）合计

3602924

2889444

713480

24.69%

7.59%

负债和所有者权益（或股东权益）

11548576

9400886

2147690

22.85%

资产负债表垂直分析

项目

2015年

2014年

2015年

2014年

变动情况

货币资金

659643

445316

5.71%

4.74%

0.97%

应收票据

679881

935236

5.89%

9.95%

-4.06%

应收账款

2151909

1375193

18.63%

14.63%

4.01%

预付款项

226962

33861

1.97%

0.36%

1.61%

其他应收款

50941

56306

0.44%

0.60%

-0.16%

存货

1575055

997832

13.64%

10.61%

3.02%

其他流动资产

249228

198808

2.16%

2.11%

0.04%

流动资产合计

5441167

4073310

47.12%

43.33%

3.79%

可供出售金融资产

307136

35000

2.66%

0.37%

2.29%

长期股权投资

188872

141355

1.64%

1.50%

0.13%

投资性房地产

0.00%

固定资产原值

5251510

4749242

45.47%

50.52%

-5.05%

累计折旧

1992695

1714808

17.25%

18.24%

-0.99%

固定资产净值

3258814

3034433

28.22%

32.28%

-4.06%

固定资产

3236854

3001481

28.03%

31.93%

-3.90%

在建工程

575780

636562

4.99%

6.77%

-1.79%

无形资产

879023

861126

7.61%

9.16%

-1.55%

商誉

6591

65914

0.06%

0.70%

-0.64%

长期待摊费用

0.00%

递延所得税资产

108042

96549

0.94%

1.03%

-0.09%

非流动资产合计

6107409

5327576

52.88%

56.67%

-3.79%

资产总计

11548576

9400886

100.00%

0.00%

短期借款

1994380

1267644

25.10%

19.47%

5.63%

应付账款

1858761

1132342

23.39%

17.39%

6.00%

预收账款

243801

364674

3.07%

5.60%

-2.53%

应付职工薪酬

211850

147120

2.67%

2.26%

0.41%

应交税费

64119

42820

0.81%

0.66%

0.15%

应付利息

19269

17552

0.24%

0.27%

-0.03%

其他应付款

187327

162365

2.36%

2.49%

-0.14%

一年内到期的非流动负债

646906

649620

8.14%

9.98%

-1.83%

流动负债合计

6611012

5302212

83.20%

81.43%

1.77%

长期借款

674596

798833

8.49%

12.27%

-3.78%

专项应付款

0.00%

长期递延收益

0.00%

递延所得税负债

56815

0.72%

0.00%

0.72%

非流动负债合计

1334639

1209229

16.80%

18.57%

-1.77%

负债合计

7945651

6511442

100.00%

0.00%

实收资本（或股本）

247600

2.14%

2.63%

-0.49%

资本公积

1031185

1029620

8.93%

10.95%

-2.02%

盈余公积

238355

210821

2.06%

2.24%

-0.18%

未分配利润

1310404

1063881

11.35%

11.32%

0.03%

归属于母公司股东权益合计

3229540

2536560

27.96%

26.98%

0.98%

少数股东权益

373484

352884

3.23%

3.75%

-0.52%

所有者权益（或股东权益）合计

3602924

2889444

31.20%

30.74%

0.46%

负债和所有者权益（或股东权益）总计

11548576

9400886

100.00%

0.00%

1.该公司有期初有多少货币资金，期末有多少货币资金，增长了多少，占比多少？

比亚迪的货币资金从期初44亿，变为期末的65亿，增长了48%，占总资产的比重从4.74%变为了5.71%

2.该公司的非货币净营运资本的期初期末值，增长情况，占比情况？

非货币净营运资本=应收+预付+存货-应付-预收

=679881+2151909+226962+50941+2882731+1575055-1289708-1858761-243801-211850-64119-19269-1000-187327=3487978（万元）

比亚迪应收从236.7亿变为288.3亿，增长了15%；应付从28亿变为36.3亿，增长了29.6%；存货从99.8亿变为157.5亿，增长了57.8%；净营运资本从243.6亿变为348.8亿，增加了43.2%；从占比来看，比亚迪存货占总资产二分之一。

3.该公司的长期资产的期初期末值，增长情况，占比情况？

长期资产主要分金融投资与经营资产

金融投资=股票、债券、衍生工具等

经营资产=固定资产、在建工程、无形资产、开发支出

比亚迪的金融投资从14亿变为48亿，占总资产的比重不到1%；比亚迪的经营资产从472.5亿变为500亿，占总资产的比重为43.3%；比亚迪金融投资期末比期末增长了242.86%，经营资产期末比期末增长了5.82%。

4.该公司的银行借款与应付债券的期初期末值，增长情况，占比情况？

比亚迪银行借款变化不大为271亿，占总资产的比重约为23.5%；比亚迪新增应付债券14亿，占总资产3.88%）

5.该公司其他资产与负债情况

比亚迪其他资产37亿左右，其他负债17亿左右，其他资产主要是递延所得税、职工福利房成本、预付购买股权款等，其他负债主要是预计负债、递延收益、未实现融资收益。

6．该公司所有者权益情况

比亚迪所有者权益从289亿变360亿，占总资产比重约为31.17%

6.该公司资产负债表情况的总结

比亚迪期末大约持有66亿的货币资金，349亿的非货币净营运资本（158亿的存货+579亿应收-386应付），548亿的长期资产，主要是经营资产，金融资产很少。

以上资产对应了271亿的借款，其中主要是银行借款，本期新增为45亿债券，剩下为股东权益360亿。

利润表

利润表一般分析

项目

2015年

2014年

说明

一、营业收入

8000897

5819588

收入明显增加

减：

营业成本

6651356

4914389

其他业务成本骤减

营业税金及附加

126733

95744

消费税、营业税、城建与教育附加

销售费用

286799

222876

运杂费、职工薪酬、广告展览、售后服务、差旅、行政及办公、物料以及业务招待费

管理费用

541506

443027

研发费、职工薪酬、这就于摊销、办公、税费、审计及咨询费

研发费用

财务费用

144600

138913

利息支出17.65亿，汇兑1.3亿，其他为手续费、利息收入、利息资本化金额

资产减值损失

55165

29388

加：

公允价值变动损益

1821

衍生金融工具

投资收益

121037

6837

处置子公司的投资收益14。

一

其中：

对联营企业和合营企业的投资收益

-24280

-12239

二、营业利润

317597

-17912

加：

营业外收入

70324

111432

政府补助5.8亿、供应商赔款0.7亿

减：

营业外支出

8421

6125

对外捐赠0.12亿、违约赔偿0.22亿

其中：

非流动资产处置损失

3605

三、利润总额

379499

87395

减：

所得税费用

65679

13408

四：

净利润

313820

73987

归属于母公司股东的净利润

282344

43353

少数股东收益

31476

30635

五、每股收益

（一）基本每股收益

1.12元

0.18元

（二）稀释每股收益

0.18元

1.该公司营业收入、营业成本与营业毛利，本期上期分别是多少，增长了多少，占比多少？

例如：

中兴本期营业收入443亿，比上期增长了27%；营业成本与税金本占营业收入比重为67%，本期比上期增长了28.4%，；营业毛利占营业收入比约为33%，本期比上期增长了25.2%，。

2.该公司期间费用、投资收益、减值损失等，本期上期分别是多少，增长了多少，占比多少？

例如：

期间费用占销售收入比重约为29%，其中销售与管理费用约占17%，本期增长了20%；财务费用占比从上期的1.4%，变为本期的3%，增长了164%。

另外资产减值损失占比约为1%，投资收益可以忽略。

因此营业毛利占比33%，减去期间费用29%，资产减值1%，本期营业利润占比为2.8%，即12.5亿。

3.该公司营业外收入与支出，本期上期分别是多少，增长了多少，占比多少？

最后利润总额多少？

所得税多少？

净利润多少？

例如：

中兴的营业外收支主要是政府补助，约占2.2%，本期比上期增加了40%。

之前营业利润占比为2.8%，加上营业外收支2.2%，最后利润总额为5.1%。

扣除所得税以后，净利润为19.1亿，占比为4.3%。

所有者权益报表

1.期初股本多少，期末股本多少，中间是怎么变化的？

比亚迪合并所有者权益表后上期股本24.76亿元，本期股本24.76亿元，没有发生变化。

2.分析期初到期末资本公积的变化

比亚迪合并期所有者权益表的初资本公积102.96亿元，期末103.12亿元，增加了0.16%。

其中所有者权益内部结转156.52万元、其他增加156.52元。

3.分析留存收益期初期末变化：

留存收益=盈余公积+未分配利润+拟派期末股利=23.84+131.04=154.88亿元

比亚迪期初留存收益127.47亿，期末154.88亿，增加了18.11%。

本公司于2014年5月30日完成增发境外上市外资股121,900千股，每股面值人民币1元。

本公司股本总额由人民币23.54千元增至人民币24.76千元，并于2014年7月完成工商变更登记。

截至2015年12月31日，本公司累计发行股本总数为2,476,000千股。

4.分析其他项目

比亚迪本公司直接第一大股东和最终第一大股东均为自然人王传福，持股比例为20.89%。

外币折算差额使减少71亿元，同时少数股东权益/母公司权益的比例期初期末为12%,变化不大。

现金流量报表

现金流量表一般分析

项目

2015年

2014年

说明

销售商品、提供劳务收到的现金

8090894

5508050

收到的税费返还

138026

94499

主要是出口退税，和软件销售退税

收到的其他与经营活动有关的现金

67464

76600

主要是政府补贴、利息收入

经营活动现金流入小计

8296384

5679149

购买商品、接受劳务支付的现金

6122719

4234068

支付给职工以及为职工支付的现金

1258619

981120

支付的各项税费

306679

212663

支付的其他与经营活动有关的现金

224157

247491

主要是管理与销售费用

经营活动现金流出小计

7912175

5675342

经营活动产生的现金流量净额

384209

3807

收回投资所收到的现金

主要是长期股权投资、可供出售金融资产、政府补助

取得投资收益所收到的现金

1148

426

现金股利/利息

处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

180856

79686

投资活动现金流入小计

295431

132334

购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

1229016

857814

投资所支付的现金

107059

5325

购买理财产品

投资活动现金流出小计

1356075

928505

投资活动产生的现金流量净额

-1060644

-796170

吸收投资收到的现金

344209

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

10000

取得借款收到的现金

2453435

2633679

银行借款

发行债券收到的现金

150000

发行债券

筹资活动现金流入小计

2928115

3008307

偿还债务支付的现金

176267

2102240

还银行借款/债券借款

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

176267

178967

付股息/利息

其中：

子公司支付给少数股东的股利、利润

2222

筹资活动现金流出小计

2053136

2281212

筹资活动产生的现金流量净额

874979

727095

汇率变动对现金及现金等价物的影响

20463

3121

有大量的外币金额，主要以美元与港元为主

现金及现金等价物净增加额

219007

-62148

加:

期初现金及现金等价物余额

408945

471094

期末现金及现金等价物余额

627953

408947

现金流量表水平分析

项目

2015年

2014年

增减额

增减（%）

销售商品、提供劳务收到的现金

8090894

5508050

2582844

46.

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