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09第九章经济周期理论
第九章经济周期理论
重点提示：
本章主要讲述经济周期的有关理论。
首先概要讲述了动态经济模型中的加速原理、乘数－加速数模型等重要内容。
其次重点讲述了经济周期的含义、类型以及实际经济周期理论。
本章要求学生熟悉基本的经济周期概念，理解经济周期发展的一般性规律。
在学本章时，要紧密联系实际经济发展周期的一些经验事实。
第一节 动态经济模型概述
20世纪30年代以来，经济学家普遍认为国民收入或就业决定于总需求，也即经济波动来源于总需求的波动，尤其是来源于投资需求的波动。
比较有代表性的理论是萨缪尔森和汉森用加速数和乘数的相互作用来解释经济波动的理论模型。
这是一种从内部因素即从经济体系本身寻找经济周期的自我推动力的理论。
下面将介绍这一模型。
资本存量调整理论是以凯恩斯就业理论为基础，在分析方法上则是把凯恩斯的宏观静态均衡分析发展为宏观动态分析。
在凯恩斯主义的经济周期模型中乘数－加速数模型是一个具有代表和影响的模型。
一、加速原理
加速原理说明这种一种经济现象：
收入或消费需求的增加必然引起投资的若干倍增加，而收入或消费需求的减少必然引起投资若干倍的减少。
加速原理所说的投资的变动是指引致投资的变动，这里假定自发性投资是不变的。
所谓自发性投资是指不受国民收入或消费变动影响的独立投资，是指由于心理方面、政治方面的原因或生产技术的进步而引起的投资。
引致投资则是指由于国民收入或消费等因素的变动而引起的投资，也称为诱发性投资。
为说明这种诱发性投资，首先必须了解两个基本概念：
资本-产量比率v与加速系数a。
资本产量比率用v来表示，它是指生产一单位产出即收入（用Y来表示）所需的资本量（用K来表示），简单地说这是资本量与产量的比率。
用公式表示为：
（9.1）
加速系数
是指为增加一单位产量Y所需增加的资本量Ｋ，即资本增量Ｉ（
K=I）与产量增量
的比率。
用公式表示为：
（9.2）
在技术不变的条件下，有
（9.3）
此时，资本-产量比率（v）与加速系数（
）是相等的，即：
（9.4）
为了从动态角度考察收入变动所引起的投资变动的关系来说明加速原理，需要将投资区分为重置投资和净投资。
加速原理假定重置投资不变前提下，考察收入变动对净投资从而对总投资的影响。
为分析方便，假定技术条件不变，即资本-产量比率（v）与加速系数（a）不变且相等。
并设在（t-1）期间生产的产量（Yt-1）花费的资本存量为Kt-1，则：
（9.5）
同样的道理，产量
上升到t期的
，资本存量也上升到
，则有：
（9.6）
于是收入变动与投资变动之间的关系可表示为：
（9.7）
这表明，投资等于收入变动额乘以加速系数。
如果收入增加，即
，则It>0，净投资为正；如果收入减少，即
，则It<0，净投资为负。
净投资为负的情况实际地影响了重置投资，以Dt表示t期的重置投资，则总投资Ig为：
（9.8）
二、乘数—加速数模型
投资和收入之间是互相影响互相作用的。
乘数原理强调的是自发性投资的增加会引起国民收入以乘数的形式增长。
加速原理相反，强调的是国民收入的波动对投资影响。
国民收入一定幅度的变动会引起投资以加速的形式变动。
但在凯恩斯的经济模型里面，只强调了乘数的作用，忽略了加速作用。
由美国经济学家汉森和萨缪尔森提出的“汉森——萨缪尔森模型”恰好弥补了这个缺陷，把乘数和加速的作用紧密地结合在一起。
这种模型实际上是引进时间因素的国民收入决定模型，即国民收入决定的动态化。
乘数—加速模型是把这两种原理结合起来以说明经济周期的原因。
这一模型可以表述为这样一个公式：
（9.9）
式中，Yt为现期收入，Ct为现期消费，It为现期投资，Gt为现期政府支出。
这个公式说明，根据凯恩斯主义的国民收入决定理论，现期收入等于现期消费、现期投资与现期政府支出之和（不考虑开放经济中的净出口）
现期消费取决于边际消费倾向（c）和前期收入Yt-1，
（9.10）
现期投资取决于加速系数（a）和消费的变动（Ct—Ct-1），
（9.11）
（9.11）式说明在考虑消费时，投资最终仍取决于收入的变动，即加速原理说明的关系。
再设现期政府支出为既定，即
（9.12）
把（9.10）、（9.11）、（9.12）式代人（9.9）式，则得
（9.13）
三、乘数加速数模型的含义
对乘数-加速数模型应做如下说明：
第一，经济中的投资、国民收入、消费之间相互影响，相互调节。
假定政府支出既定（即政府不干预经济），只靠经济本身的力量自发调节，那么，就会形成经济周期。
经济周期中所体现的阶段性的发展趋势是乘数与加速原理互相作用的结果，因而，这种自发调节中的投资是关键，经济周期主要由投资引起。
第二，乘数与加速原理相互作用引起经济周期的具体过程是由投资增加引起产量的更大增加，产量的更大增加又引起投资的更大增加，这样，经济就会出现繁荣。
在产量达到一定水平后，由于社会需求与资源的限制无法再增加，这时会由于加速原理的作用使投资减少，投资的减少又会由于乘数的作用使产量继续减少，这两者之间的共同作用又使经济趋于萧条。
萧条持续一定时期后由于产量回升又使投资增加、产量再增加，从而经济进入另一次繁荣。
正是由于乘数与加速原理的共同作用，经济中就形成了由繁荣到萧条，又由萧条到繁荣的周期性波动。
第三，政府可以通过干预经济的政策来减轻经济周期的波动，在上例中，假设
，a，c，都是不变的，从而有周期性波动。
如果政府运用经济政策改变这些变量，则经济周期的波动可以缓和或减轻。
例如，政府可以依据经济运行的状况适时改变政府支出的大小或采取影响私人投资的政策，而使经济的变动比较接近政府的意图。
政府还可以采取措施影响加速系数，也就是影响资本-产量比率；也即是说，政府应通过适当的政策来提高劳动生产率，从而提高投资的经济效率。
此外，还可以影响边际消费倾向，即通过适当的政策，影响人们的消费在收入增量中的比例，从而影响下一期的收入。
西方经济学家认为，从动态的角度来看，单纯的加速原理或乘数原理只有理论意义，而没有实际意义。
汉森和萨缪尔森把两者结合起来，以乘数与加速数的结合作为政府按照收人变动趋势来调节经济生活的依据，这被看成是动态经济学领域内凯恩斯主义的一个重要发展。
第二节 经济周期概述
一、经济周期的含义
经济周期（businesscycle,tradecycle）亦称经济循环和商业循环，它是指经济处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。
现代经济分析把经济周期分为四个阶段：
繁荣（boom）、衰退（recession）、萧条（depression）、复苏（recovery）。
其中繁荣与萧条是两个主要阶段，衰退与复苏是两个过渡性阶段。
图9.1说明了这四个阶段的特点。
图中纵轴Y代表国民收入，横轴代表时间（年份），向右上方倾斜的直线N代表正常的经济活动水平。
A为顶峰，A—B为衰退，B—C为萧条，C为谷底，C—D为复苏，D—E为繁荣，E为顶峰，从A到E即为十个周期。
A—C，即衰退与萧条，就是收缩阶段，C—E，即复苏与繁荣，就是扩张阶段；收缩阶段总的经济趋势是下降，扩张阶段的经济趋势是上升。
（一）衰退
衰退是周期波峰过去，经济开始向下滑坡。
根据美国的情况，国内生产总值（GDP）持续上升到达最高水平后即转而进入衰退时期。
在衰退期间需求萎缩，从而生产和就业下降。
就业下降导致家庭收入减少，又导致需求进一步萎缩，利润也随着下降，企业经营困难。
在繁荣时期经济情况看好时所进行的投资，现在已变得无利可图，投资急剧降至最低水平。
衰退情节严重时，大量生产能力闲置起来，磨损设备暂不需添补重置，就可应付生产的需要。
（二）萧条
萧条是经济周期接近低谷的部分。
此阶段的特点是劳动力失业率高，公众消费水平下降，企业生产能力大量闲置，存货积压，利润低甚至亏损，企业对前景缺乏信心，不冒新投资的风险。
（三）复苏
当复苏开始时,即是已经到周期的最低点。
但是,促使复苏的因素多种多样,例如大批机器过多年磨损需要更换，存货减少需要补充，企业定单增加；就业、收入和消费支出均得到增加，使生产销售增加，随之利润增加。
经济前景看好，投资的乐观主义代替了萧条时的悲观主义。
由于需求增加，生产的顺利扩大基本上是由萧条时闲置的生产能力和解雇后又返回工厂的工人所完成。
（四）繁荣
繁荣体现为经济发展周期的波峰。
因为繁荣时期所现有生产设备已经得到充分利用,而劳动力特别是技术熟练劳动力已感缺乏。
生产所需要的主要原材料也开始感到供应不足。
由于这些原因，增产的困难越来越大。
这时只有增加投资，扩大生产能力才能扩大产量。
而投资建设需要时间，生产的增加满足不了需求的增长，价格不断上涨，生产要素需求的急剧增长促使要素成本上升，但由于商品价格也同时上涨，企业生产仍有较为丰厚利润可图。
由于经济前景看好，投资量可能超过现有销售水平。
二、经济周期的类型
（一）康德拉季耶失周期（Kandratieffcycle）
1926年俄国经济学家N·康德拉季耶夫发表《经济生活中的长期波动》一书，书中提出了著名的“长波理论”。
他认为经济生活中有一种平均长度约为50年左右的长期循环。
（二）朱格拉周期（Juglarcycle）
朱格拉认为经济中存在一个长度约为9-10年的经济周期。
熊波特把这种周期称为中周期或称为朱格拉周期。
美国经济学家A·汉森则把这种周期称为“主要经济周期”并重新分析了美国1795-1937年的统计资料，认为这些年间共17个朱格拉周期，其平均长度为8.35年。
（三）基钦周期（Kitchincycle）
J·基钦提出经济周期实际包括大周期和小周期两种周期。
小周期平均长度为3.5年（约40个月），而一个大周期则包括两个或三个小周期。
熊波特则把这种约40个月的周期称为短周期或称基钦周期。
需加特别说明，熊波特在他的两卷本《经济周期》（1939年版）中对前三种经济周期作了高度综合与概括。
他认为前三种周期尽管划分方法不一样，但并不矛盾。
每个长周期中套有中周期，每个中周期中套有短周期。
每个长周期包括6个中周期，每个中周期包括3个短周期。
熊波特还把不同的技术创新与不同的周期联系起来，以三次重大创新为标志，划分了三个长周期：
第一个周期，从18世纪代到1842年是“产业革命时期”；第二个周期，从1842-1897年是“蒸汽和钢铁时期”；第三个周期，1897年以后是“电气、化学和汽车时期”。
（四）库兹涅茨周期（Kuznetscycle）
S·库兹涅茨是对经济周期和增长都颇有研究的美国经济学家，他在1930年出版的《生产和价格的长期变动》中分析了美国、英国、德国、法国、比利时1866-1925年53种商品的历史统计资料，认为经济中存在着长度为15-25年不等长期波动。
这种波动在美国的许多经济活动中，尤其是在建筑业中表现得特别明显，所以库兹涅茨周期又被称为“建筑业周期”。
他把1873年、1890年和1913年作为这种周期的顶点，而1878年和1896年则是谷底。
在研究建筑业时库兹涅茨还分析了人口、资本形成、收入、国民生产总值及其他因素。
第三节 经济周期理论
一、经济周期理论概述
经济学家并不满足于对经济周期现象的描述和对经济统计资料的整理。
他们力图寻找引起经济周期的原因，建立起一套经济周期理论。
自从19世纪中期以来所提出的经济周期理论有几十种之多，这些理论主要可以分为外部因素理论和内部因素理论：
外部因素理论（也叫外生经济周期理论）认为，经济周期的根源在于经济体系之外的某些因素的变动，例如科学发明、技术改良、资源新发现、气候变化、战争与革命、政治事件等等。
内部因素理论是在经济体系之内寻找经济周期自发运动的因素。
其中比较著名的有七种理论。
（一）纯货币周期理论
这种用货币因素来解释经济周期的理论由英国经济学家霍特里提出，属于内生周期理论。
这种理论认为，经济周期是一种纯货币现象。
经济中周期性的波动完全由于银行体系交替地扩大和紧缩信用所造成。
商人运用的资本主要来自银行信用。
当银行体系降低利率，扩大信用时，商人就会向银行增加借款，从而增加向生产者的订货。
这样就引起生产的扩张和收入的增加，而收入的增加又引起对商品需求的增加和物价上升，经济活动继续扩大，经济进入繁荣阶段。
但是，银行扩大信用的能力并不是无限的。
当银行体系被迫停止信用扩张，转而紧缩信用时，商人得不到贷款，就减少订货，由此出现生产过剩的危机，经济进入萧条阶段。
根据这一理论，其他非货币因素也引起局部的萧条，但只有货币因素才能引起普遍的萧条。
（二）投资过度周期理论
这种理论用生产资料的投资过热来解释经济周期。
这种理论认为，无论是什么原因引起了投资的增加，这种增加都会引起经济繁荣。
这种繁荣首先表现在对投资品（即生产资料）需求的增加以及投资品价格的上升，这更加刺激了对资本品的投资。
资本品的生产过度发展引起了消费品生产的减少，从而形成经济结构的失衡。
而资本品生产过多必将引起资本品过剩，于是出现生产过剩危机，经济进入萧条。
属于这种观点的经济学家对最初引起投资增加的原因有不同的解释。
奥地利经济学家哈耶克和密塞斯等人认为是货币量的增加引起投资增加。
他们用货币因素来说明经济结构的失调，以及由此所引起的经济波动，被称为货币投资过度理论。
瑞典经济学家卡塞尔、威克塞尔和德国经济学家斯皮托夫等人认为是新发明、新发现、新市场开辟等因素引起了投资增加。
他们用非经济因素（技术、领土、人口等）来说明经济结构的失调，以及由此所引起的经济波动，被称为非货币投资过度理论。
（三）创新周期理论
由熊彼特提出的用技术创新来解释经济周期的理论，属于外生经济周期理论。
创新是指对生产要素的重新组合，例如采用新生产技术、新的企业组织形式，开辟新产品、新市场等。
这种理论首先用创新来解释繁荣和衰退。
这就是，创新提高了生产效率，为创新者带来了盈利，引起其他企业仿效，形成创新浪潮。
创新浪潮使银行信用扩大、对资本品的需求增加，引起经济繁荣。
随着创新的普及，盈利机会的消失，银行信用紧缩，对资本品的需求减少，这引起经济衰退。
直至另一次创新出现，经济再次繁荣。
（四）消费不足周期理论
这是一种历史悠久的理论，主要用于解释经济周期危机阶段的出现以及生产过剩的原因，并没有形成为解释经济周期整个过程的理论。
这种理论的早期代表人物是英国经济学家马尔萨斯和法国经济学家西斯蒙第，近期代表人物是英国经济学家霍布森。
这种理论认为，经济中出现萧条与危机是因为社会对消费晶的需求赶不上消费晶的增长，而消费品需求不足又引起对资本品需求不足，进而使整个经济出现生产过剩性危机。
消费不足的根源则主要是由于国民收入分配不平等所造成的穷人购买力不足和富人储蓄过度。
这种理论属于内生性经济周期理论。
（五）心理周期理论
这种理论强调心理预期对经济周期各个阶段形成的决定作用，主要代表人物是英国经济学家庇古和凯恩斯。
这种理论认为，预期对人们的经济行为有决定性的影响。
乐观与悲观预期的交替引起了经济周期中繁荣与萧条的交替。
当任何一种原因刺激了投资活动，引起高涨后，人们对未来预期的乐观程度一般总超过在合理的经济考虑下应有的程度。
这就导致过多的投资，形成经济过度繁荣。
而当这种过度乐观的情绪所造成的错误被觉察以后，又会变成不合理的过分悲观的预期。
由此过度减少投资，引起经济萧条。
凯恩斯认为，萧条的产生是由于资本边际效率的突然崩溃，而造成这种崩溃的正是人们对未来的悲观预期。
（六）太阳黑子周期理论
这种理论用太阳黑子来解释经济周期，由英国经济学家杰文斯父子所提出并加以论证。
这种理论认为，太阳黑子的活动对农业生产影响很大，而农业生产的状况又会影响工业及整个经济。
太阳黑子的周期性决定了经济的周期性。
具体来说，太阳黑子活动频繁就使农业生产减产，农业的减产影响到工业、商业、工资、购买力、投资等方面，从而引起整个经济萧条。
相反，太阳黑子活动的减少则使农业丰收，整个经济繁荣。
他们用长期中太阳黑子活动周期与经济周期基本吻合的资料来证明这种理论。
这种理论把经济周期的根本原因归结为太阳黑子的活动，是典型的外生经济周期理论。
现代经济学家认为，太阳黑子对农业的影响是非常有限的。
而农业生产对整个经济的影响更是非常有限的，因此，这种理论难以成立。
（七）政治周期理论
政治周期理论是用政府交替运用紧缩性和扩张性财政政策和货币政策调节经济活动，而带来经济周期性变化的理论。
波兰经济学家卡来茨基等人认为，政府企图维持经济稳定，实际上却造成了经济不稳定。
为了实现充分就业，政府实行扩张性财政政策和货币政策，结果会带来财政赤字和通货膨胀，这样，在政治上受到人民的责问和反对。
于是，政府又不得不转而实行紧缩性财政政策和货币政策，从而引起经济衰退与停滞，这样又会导致人民的不满，政府又会转而实行扩张性财政政策和货币政策，从而又引起通货膨胀。
这就是国家干预经济所造成的新型的经济周期，其根源在于充分就业和物价稳定这两个目标之间存在矛盾，而且很难协调。
以上这些理论从不同的角度分析了经济周期的原因，解释了经济波动现象。
但还没有哪一种理论能做出完全令人满意的解释。
二、实际经济周期理论
上述的经济周期理论均为传统的经济周期理论，其基本观点为经济周期波动的原因是内生的，即由经济体系内部因素所致，主要是由消费和投资等需求因素自发引起的，经济周期波动是有规律的并可以预测的，政府运用经济政策可以减缓经济周期波动等。
传统的经济周期理论，又可称为内生经济周期理论，其中最有影响的是凯恩斯主义的投资乘数和加速数原理互相作用理论。
和传统的或内生的经济周期理论相反，实际或外生的经济周期理论的基本观点可概括为如下四点：
（1）经济周期波动不是市场机制自发调节产生的。
因为市场机制无论在短期或长期而言都具有不确定性，经济周期波动的真正原因是实际发生的外生事件，例如，石油价格的变化、农业的歉收、自然灾害以及技术冲击等。
他们认为最常见、最重要的原因是技术的冲击。
因而提出“技术冲击”是经济周期波动之源。
（2）经济周期波动不是实际国内生产总值对潜在国内生产总值的背离，而是潜在国内生产总值本身的变动，这种经济周期的变动随机而无规律，也是很难预测的。
他们提出，如果经济一直按4%的速度增长，那么，在下一年按照5%的增长速度和3%增长速度的可能性是相同的。
（3）此理论认为经济周期是供给冲击波动而不认为其是需求冲击，而实际经济周期理论不同意传统或内生经济周期理论提出的需求冲击是扰乱经济的主要根源的观点，而认为经济周期波动是供给冲击造成的。
他们认为由于上述外在因素的变化引起厂商在生产品种和数量的变化，最后导致经济周期波动，并认为市场对这种供给冲击会做出迅速而有效的反应，所以，经济周期波动不是很重大的问题。
（4）政府应放弃对经济周期波动的干预。
因为经济周期波动是外在原因引起的，又是无规律的，市场机制是完善的，所以，政府不应该运用经济政策干预经济波动，他们认为干预经济不仅不会有助于经济稳定，甚至会引起更大的波动。
本章小结
经济周期亦称经济循环和商业循环，它是指经济处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。
现代经济分析中，把经济周期分为四个阶段：
繁荣、衰退、萧条、复苏。
经济周期的类型有康德拉季耶失周期，平均长度约为50年左右的长期循环、朱格拉周期平均长度为8.35年、基钦周期平均长度为3.5年、库兹涅茨周期长度为15-25年。
经济学家并不满足于对经济周期现象的描述和对经济统计资料的整理，而且力图寻找引起经济周期的原因，建立起一套经济周期理论。
其主要可以分为外部因素理论和内部因素理论：
外部因素理论认为，经济周期的根源在于经济体系之外的某些因素的变动。
内部因素理论是在经济体系之内寻找经济周期自发运动的因素。
比较著名的有七种理论。
纯货币周期理论、投资过度周期理论、创新周期理论、消费不足周期理论、心理周期理论、太阳黑子周期理论、政治周期理论。
进一步阅读
（1）宋承先编著：
现代西方经济学，复旦大学出版社1997
（2）（美）曼昆著：
经济学基础，三联书店2003.1
（3）高鸿业编著：
西方经济学（上、下）中国经济出版社96.2
（4）保罗·A·萨缪尔森,威廉·D·诺德豪斯经济学（上、下）中国发展出版社第12版
复习思考题
1.如何划分并理解经济周期或商业周期？
试举例说明。
2.怎样用乘数论和加速原理说明经济周期波动？
3.试述希克斯经济周期理论。
4.试思考我国的经济发展过程与西方的经济周期有何迥异？
5.
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