税务师财务与会计习题.docx
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税务师财务与会计习题
2018年税务师考试财务与会计习题
钟方源
题型
单选题
多选题
计算题
综合题
题量
40
20
2（每题4小问）
2（每题6小问）
分数
60
40
16
24
备注
财务部分一般为10-12题，15-18分
财务部分通常4-6题，8-12分
财务部分通常1题8分，会计部分通常1题8分
通常均为会计部分内容
特点
每题4个备选项，只有1个最符合题意。
每题5个备选项，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。
错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分。
每题4个备选项，只有1个最符合题意
每题4个备选项，存在单选和多选两种情况，错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分。
第一章 财务管理概论
【精选真题】
一、单项选择题
1.下列各项中，影响上市流通的公司债券票面利率水平的是（ ）。
A.预期收益率
B.基本获利率
C.风险补偿率
D.内含报酬率
【答案】C
【解析】利率是资金的价格，它是衡量资金增值的基本单位，是资金的增值同投入资金的价值比。
名义利率=纯利率+风险补偿率，票面利率属于名义利率，因此受纯利率和风险补偿率的影响。
2.下列关于利率构成的各项因素的表述中，错误的是（ ）。
A.纯利率是受货币供求关系和国家调节影响的没有风险、没有通货膨胀情况下的平均利率
B.通货膨胀预期补偿率是由于通货膨胀造成货币实际购买力下降而对投资者的补偿，它与当前的通货膨胀水平关系不大，与预期通货膨胀水平有关
C.流动性风险的大小可用一项资产转化为现金的速度来衡量，如果变现能力强，流动性风险就大
D.期限风险是指在一定时期内利率变动的幅度，利率变动幅度越大，期限风险就越大
【答案】C
【解析】资产的变现能力强，资产转化为现金的速度快，流动性风险就小。
二、多项选择题
1.与利润最大化目标相比，股东财富最大化作为企业财务管理的目标，其主要优点有（ ）。
A.在一定程度上能避免企业追求短期行为
B.考虑了资金的时间价值
C.对上市公司而言，股东财富最大化的目标容易量化、便于考核
D.考虑了风险因素
E.充分考虑了企业的所有利益相关者
【答案】ABCD
【解析】与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是①考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较为敏感的反应；②在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股价，预期未来的利润同样会对股价产生重要的影响；③对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
因此选项ABCD是正确的；股东财富强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。
因此选项E是错误的。
2.下列关于财务管理目标理论的表述中，正确的有（ ）。
A.利润最大化不能反映企业财富的增加
B.利润最大化和股东财富最大化都未考虑风险因素
C.企业价值最大化同时考虑了风险和货币的时间价值因素
D.股东财富最大化和企业价值最大化都能规避管理层追求利润的短期行为
E.利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化各有优劣、适用于不同企业或同一企业的不同发展阶段
【答案】CDE
【解析】以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因之一是利润代表了企业新创造的价值，利润增加代表着企业财富的增加，所以选项A的说法错误；股东财富最大化考虑了风险因素，所以选项B的说法错误。
3.以股东财富最大化作为财务管理目标的首要任务就是协调相关者的利益关系，下列属于股东和债权人利益冲突的解决方式有（ ）。
A.通过市场约束债权人
B.收回借款或停止借款
C.限制性借债
D.压缩投资
E.股权激励
【答案】BC
【解析】解决股东与债权人利益冲突的方式包括:
（1）限制性借债；
（2）收回借款或停止借款。
通过市场约束的是经营者，而不是债权人，选项A错误。
选项E属于解决股东与经营者利益冲突的方式。
选项D与利益冲突与协调无关。
4.下列各项属于经济周期中萧条阶段采用的财务管理战略有（ ）。
A.建立投资标准
B.出售多余设备
C.开展营销规划
D.保持市场份额
E.提高产品价格
【答案】AD
【解析】经济周期中萧条阶段采的财务管理战略有建立投资标准、保持市场份额、压缩管理费用、放弃次要利益、削减存货、裁减雇员。
选项B属于衰退阶段采用的财务管理战略；选项C、E属于繁荣阶段采用的财务管理战略。
【典型习题】
一、单项选择题
下列各财务管理目标中，没有考虑风险因素的是（ ）。
A.利润最大化
B.相关者利益最大化
C.股东财富最大化
D.企业价值最大化
【答案】A
【解析】利润最大化的缺点是：
（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；
（2）没有考虑风险问题；
（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；
（4）可能会导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
选项B、C、D都考虑了风险因素。
二、多项选择题
1.对上市公司来说，股东财富最大化的财务管理目标中，股东财富是由（ ）决定的。
A.股票数量
B.股票价格
C.股票价值
D.每股收益
E.每股股利
【答案】AB
【解析】在上市公司，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。
2.下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有（ ）。
A.解聘经营者
B.绩效股形式
C.公司被其他公司接收
D.所有者给经营者以“股票期权”或“绩效股”
E.收回借款
【答案】ABCD
【解析】可用于协调所有者与经营者矛盾的措施包括解聘（通过所有者约束经营者）、接收（通过市场约束经营者）和激励。
激励有两种基本方式：
（1）“股票期权”；
（2）“绩效股”。
3.在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。
A.经济周期
B.经济发展水平
C.宏观经济政策
D.公司治理结构
E.通货膨胀水平
【答案】ABCE
【解析】影响财务管理的经济环境因素主要包括：
经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及通货膨胀水平。
公司治理结构是法律环境的内容。
4.下列关于通货膨胀对企业财务活动的影响的描述，正确的有（ ）。
A.引起资金占用量的增加
B.引起利润虚增
C.加大企业的筹资成本
D.引起有价证券价格上升
E.引起资金供应紧张
【答案】ABCE
【解析】通货膨胀对企业财务活动的影响是多方面的。
主要表现在：
①引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求；
②引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失；
③引起利润上升，加大企业的权益资本成本；
④引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度；
⑤引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
5.下列关于资本市场的主要特点说法正确的有（ ）。
A.融资期限长
B.融资目的是解决长期投资性资本的需要
C.资本借贷量大
D.流动性强、价格平稳、风险较小
E.收益较高、风险较大
【答案】ABCE
【解析】货币市场的主要功能是调节短期资金融通。
其主要特点是：
①期限短。
一般为3-6个月，最长不超过1年。
②交易目的是解决短期资金周转。
它的资金来源主要是资金所有者暂时闲置的资金，融通资金的用途一般是弥补短期资金的不足。
③金融工具有较强的“货币性”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。
资本市场的主要功能是实现长期资本融通。
其主要特点是：
①融资期限长。
至少1年以上，最长可达10年甚至10年以上。
②融资目的是解决长期投资性资本的需要，用于补充长期资本，扩大生产能力。
③资本借贷量大。
④收益较高但风险也较大。
资本市场主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等。
选项D属于货币市场的主要特点。
第二章 财务管理基础
【精选真题】
一、单项选择题
1.王某2013年初需出国工作三年，拟在银行存入一笔钱请朋友分次取出正好付清三年房屋的物业费，每年6月末和12月末各支付3000元，若存款年利率为6%，那么2012年年末王某应在银行存入（ ）元。
［已知：
（P/A，3%，6）=5.4172，（P/A，6%，6）=4.9173，（P/A，6%，3）=2.6730）]
A.14751.90
B.16038.00
C.16251.60
D.18000.00
【答案】C
【解析】由于每半年计息一次，所以需要注意3年有6个半年，利率按半年利率确定。
2012年年末应在银行存入的金额为3000×（P/A，3%，6）=3000×5.4172=16251.6（元）。
2.某企业近期付款购买了一台设备，总价款为100万元，从第2年年末开始付款，分5年平均支付，年利率为10%，则该设备的现值为（ ）万元。
［已知：
（P/F，10%，1）=0.9091，（P/A，10%，2）=1.7355，（P/A，10%，5）=3.7908，（P/A，10%，6）=4.3553］
A.41.11
B.52.40
C.57.63
D.68.92
【答案】D
【解析】
PA=20×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，1）=20×3.7908×0.9091=68.92（万元）。
3.甲、乙两方案的期望投资收益率均为30%，在两个方案无风险报酬率相等的情况下，若甲方案的标准离差为0.13，乙方案的标准离差为0.05,则下列表述中，正确的是（ ）。
A.甲方案风险小于乙方案风险
B.甲方案风险大于乙方案风险
C.甲乙两方案风险相同
D.甲乙两方案风险大小依各自的风险报酬系数大小而定
【答案】B
【解析】因为甲、乙两方案的期望投资收益率相同，我们可以直接通过标准离差来比较其风险的大小，甲方案的标准离差大于乙方案，所以甲方案风险大于乙方案风险，选项B正确。
4.某企业拟进行一项风险投资，有甲、乙两个方案可供选择。
已知甲方案投资报酬率的期望值为14.86%，标准差为4.38%；乙方案投资报酬率的期望值为16.52%，标准差为4.50%。
下列评价结论中，正确的是（ ）。
A.甲方案的风险小于乙方案的风险
B.甲方案优于乙方案
C.乙方案优于甲方案
D.无法评价甲乙两方案的优劣
【答案】C
【解析】甲方案的标准离差率=4.38%/14.86%=0.29，乙方案的标准离差率=4.50%/16.52%=0.27，甲方案的标准离差率大于乙方案的标准离差率，所以甲方案的风险大于乙方案的风险。
甲方案的风险大，而且投资报酬率低，所以乙方案优。
5.2016年，MULTEX公布的甲公司股票的β系数是1.15，市场上短期国库券利率为3%、标准普尔股票价格指数的收益率是10%，则2016年甲公司股票的必要收益率是（ ）。
A.10.50%
B.11.05%
C.10.05%
D.11.50%
【答案】B
【解析】根据资本资产定价模型，2016年甲公司股票的必要收益率=3%+1.15×（10%-3%）=11.05%，选项B正确。
【提示】Rm表示市场组合收益率，通常用股票价格指数收益率的平均值或所有股票的平均收益率来代替。
二、多项选择题
1.下列关于资本资产定价模型的表述中，正确的有（ ）。
A.如果无风险收益率提高，则市场上所有资产的必要收益率均提高
B.如果某项资产的β=1，则该资产的必要收益率等于市场平均收益率
C.如果市场风险溢酬提高，则市场上所有资产的风险收益率均提高
D.市场上所有资产的β系数都应当是正数
E.如果市场对风险的平均容忍程度越高，则市场风险溢酬越小
【答案】ABE
【解析】根据资本资产定价模型的表达式：
选项A,必要收益率=无风险收益率+β×（市场平均收益率-无风险收益率），选项A正确；选项B,市场组合的必要收益率等于市场平均收益率，其β系数等于1，选项B正确；选项C,如果β系数为0，市场风险溢酬的变化不影响该资产的风险收益率，选项C错误；选项D，β系数也可以是负数或者0，选项D错误；市场对风险的平均容忍程度越高，则要求的补偿就越低，市场风险溢酬越小，选项E正确。
【典型习题】
一、单项选择题
1.甲企业从第3年末开始支付房租，共支付5年，每年末支付租金金额为1000万元，年利率为10%，其现值是（ ）。
［已知：
（P／A，10%，5）=3.7908；（P／F，10%，2）=0.8264；（P／F，10%，3）=0.7513]
A.3989.18
B.3626.96
C.3132.72
D.2846.42
【答案】C
【解析】现值=1000×（P／A，10%，5）×（P／F，10%，2）=3132.72（万元）。
2.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12%，每年复利两次。
已知（F／P，6%，5）=1.3382，（F／P，6%，10）=1.7908，（F／P，12%，5）=1.7623，（F／P，12%，10）=3.1058，则第5年末的本利和为（ ）元。
A.13382
B.17623
C.17908
D.31058
【答案】C
【解析】第5年末的本利和=10000×（F／P，6%，10）=17908（元）。
3.甲企业需要在5年后还清10000万元债务，从现在起每年年末等额存入银行一笔款项。
假设银行利率为10%，计算该企业每年需存入（）万元［已知：
（F/A,10%,5）=6.1051；（P/A,10%,5）=3.7908]
A.1638
B.2000
C.6105.1
D.3790.8
【答案】A
【解析】
A=FA×（A/F,10%,5）=10000/6.1051=1638（元）
由上述计算可知:
①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。
4.某企业取得1000万元的贷款，需在10年内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额是（ ）［已知：
（P/A,12%,10）=5.6502；（F/A,12%,10）=17.549］
A.176.98
B.100
C.565.05
D.175.49
【答案】A
【解析】
年金A=1000×（A/P,12%,10）=1000/5.6502=176.98（万元）
由上述计算可知:
①年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；
②资本金回收系数与普通年金现值系数互为倒数。
5.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（ ）。
A.复利终值系数
B.复利现值系数
C.普通年金终值系数
D.普通年金现值系数
【答案】C
【解析】题中给出的款项是年金的形式，计算这笔款项终值最简便的方法就是使用普通年金终值系数。
C选项正确。
6.当某上市公司的β系数大于0时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的是（）
A.系统风险高于市场组合风险
B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化
C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度
D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度
【答案】B
【解析】β系数计量的资产的系统风险，β系数越大系统风险越大资产收益率越高，市场平均收益率越高，资产收益率与市场平均收益率呈同向变化。
所以选择B。
7.某企业拟进行一项存在一定风险的项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：
已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。
下列结论中正确的是（ ）。
A.甲方案优于乙方案
B.甲方案的风险大于乙方案
C.甲方案的风险小于乙方案
D.无法评价甲乙方案的风险大小
【答案】B
【解析】甲方案标准离差率=300/1000=0.3，乙方案标准离差率=330/1200=0.275，所以甲方案的风险大于乙方案。
8.在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是（ ）。
A.单项资产在投资组合中所占比重
B.单项资产的β系数
C.单项资产的标准差
D.两种资产的协方差
【答案】B
【解析】根据两项资产方差的计算公式可知，公式中不涉及单项资产的β系数，所以不需要考虑。
二、多项选择题
1.下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有（ ）。
A.普通年金现值系数×投资回收系数=1
B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1
C.普通年金现值系数×（1+折现率）=预付年金现值系数
D.普通年金终值系数×（1+折现率）=预付年金终值系数
E.普通年金终值系数×普通年金现值系数=1
【答案】ABCD
【解析】根据资金时间价值的系数之间的关系，可知选择选项A、B、C、D，普通年金终值系数与普通年金终值系数不互为倒数。
2.下列能够反映资产风险的指标有（ ）。
A.方差
B.标准差
C.期望值
D.标准离差率
E.普通年金
【答案】ABD
【解析】离散程度是用以衡量风险大小的统计指标。
反应变量离散程度的指标包括平均差、方差、标准离差率等，所以选择选项A、B、D。
期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值，本身不是衡量风险的指标。
3.根据资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有（ ）。
A.无风险收益率
B.平均股票的必要收益率
C.特定股票的β系数
D.风险价值系数
E.预期收益率
【答案】ABC
【解析】根据资本资产定价模型的表达形式：
R=Rf＋β×（Rm－Rf）可知选择ABC。
4.下列关于证券市场线的说法正确的是（ ）。
A.证券市场线是关系式R=Rf＋β×（Rm－Rf）所代表的直线
B.该直线的横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率
C.如果风险厌恶程度高，则（Rm－Rf）的值就大
D.Rf通常以短期国债的利率来近似替代
E.β反映单项资产或组合受系统风险与非系统风险影响程度。
【答案】ABCD
【解析】证券市场线是资本资产定价模型的图形表示，横坐标是β系数，纵坐标是必要收益率，A、B选项正确；风险厌恶程度高，风险溢价越高，即（Rm－Rf）越大；Rf通常以短期国债的利率来近似替代，C、D选项正确。
β反映单项资产或组合受系统风险影响程度，选项E错误。
【知识点回顾】
1.资产组合中包括两种风险：
系统风险与非系统风险。
类型
特征
种类及举例
衡量指标
非系统风险
（公司风险或可分散风险）
可以通过有效的资产组合而消除掉的风险。
它是指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性。
是特定企业或特定行业所特有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。
经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性。
如原材料价格上涨，新产品研发失败等。
财务风险又称筹资风险，是指由于举债而给企业目标带来不利影响的可能性。
如举债过度。
可以通过标准差、标准离差率、杠杆系数计量
系统风险
（市场风险或不可分散风险）
是影响所有资产的，不能通过资产组合消除。
由那些影响整个市场的风险因素所引起。
如宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、世界能源状况、政治因素等引起的风险。
β系数
在证券组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险被称为非系统风险，而不能够随着资产种类增加而分散风险被称为系统风险。
2.β系数的经济含义
β=1
该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化。
该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致
β＜1
该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度，所含的系统风险小于市场组合的风险
β＞1
该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，所含的系统风险大于市场组合风险
①绝大多数资产的β系数是大于零的，它们收益率的变化方向与市场平均收益率的变化方向是一致的，只是变化幅度不同而导致β系数的不同；②极个别的资产的β系数是负数，表明这类资产与市场平均收益的变化方向相反，当市场平均收益增加时，这类资产的收益却在减少
5.下列关于β值和标准差的表述中，正确的有（ ）。
A.β值测度系统风险，而标准差测度非系统风险
B.β值测度系统风险，而标准差测度整体风险
C.β值测度财务风险，而标准差测度经营风险
D.β值只反映市场风险，而标准差还反映特有风险
E.当某上市公司的β系数大于0时，资产收益率与市场平均收益率呈同向变化
【答案】BDE
【解析】β值测度系统风险（又称为市场风险），而标准差测度整体风险（包括系统风险和非系统风险，非系统风险也可以称为特有风险）。
B、D选项正确。
6.下列关于财务估值方法表述中，正确的有（ ）。
A.财务估值的方法有折现法和非折现法
B.折现法在进行股票价值评估时，折现率应当是投资者期望的最低收益率
C.折现法在进行债券估值时，应选择市场利率作为折现率。
D.折现法在进行项目投资决策时，应选择项目的必要报酬率或项目所在行业的平均收益率作为折现率。
E.在进行企业价值评估时，一般选择市场利率作为折现率。
【答案】ABCD
【解析】选项E，在进行企业价值评估时，一般选择加权资本成本作为折现率。
第三章 财务预测和财务预算
【精选真题】
一、单项选择题
1.某企业2013年度销售收入为2000万元，净利润为200万元，股利支付率为40%，预计2014年度销售收入下降15%，盈利能力和股利政策保持不变，则企业留存收益项目2014年可提供的资金金额为（ ）万元。
A.68
B.102
C.138
D.170
【答案】B
【解析】2014年净利润=2000×（1-15%）×（200/2000）=170（万元），2014年留存收益可提供的资金金额=170×（1-40%）=102（万元）。
2.甲公司采用销售百分比法预测2017年外部资金需要量，2017年销售收入将比上年增长20%。
2016年度销售收入为2000万元，敏感资产和敏感负债分别占销售收入的59%和14%，销售净利率为10%，股利支付率为60%。
若甲公司2017年销售净利率、股利支付率均保持不变，则甲公司2017年外部融资需求量为（ ）万元。
A.36
B.60
C.84
D.100
【答案】C
【解析】本题考查的知识点是运用销售百分比法计算外部融资额。
外部融资需求量=2000×20%×（59%-14%）-2000×（1+20%）×10%×（1-60%）=84（万元），所以选项C正确。
3.甲公司2013年度销售收入200万元、资金需要量30万元；2014年度销售收入300万元、资金需要量40万元；2015年度销售收入280万元、资金需要量42万元。
若甲公司预计2016年度销售收入500万元，采用高低点法预测其资金需要量是（ ）万元。
A.60
B.70
C.55
D.75
【答案】A
【解析】
b=（40-30）/（300-200）=0.1
a=40-0.1×300=10（万元）
资金需要量模型为：
Y=10+0.1X
所以2016年资金需要量
=10+0.1×500=60（万元）。
4.根据本量利分析原理，若其他条件不变，下列各项中不会降低盈亏临界点销售额的是（ ）。
A.提高单价
B.降低销售额
C.降低单位变动成本
D.降低固定成本
【答案】B
【解析】盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率，提高单价、降低单位变动成本会提高边际贡献率，进而降低盈亏临界点销售额；降低固定成本会降低盈亏临界点销售额；销售额不会影响盈亏临界点销售额。
5.某企业上年度甲产品的销售数量为10000件，销售价格为每件18000元，单位变动成本为12000元，固定成本总额为50000000元。
若企业要求本年度甲产品的利润总额增长12%，则在其
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