技术分析常识九大理论.docx
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技术分析常识九大理论
技术分析常识（九大理论）
一、K线理论
K线
K线图又称阴阳烛，最初是日本米商用来表示米价涨跌状况的工具，后来引入股市，并逐渐风行于东南亚地区。
K线图以其直观、立体感强的特点而深受投资者欢迎。
实践证明，精研K线图可以较准确地预测后市走向，也可以较明确地判断多空双方的力量对比，从而为投资决策提供重要参考。
日K线是根据股价（指数）一天的走势中形成的四个价位即：
开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制而成的。
上影线为最高价，下影线为最低价，开盘价收盘价中间是K线实体。
如果收盘价高于开盘价则画阳线，收盘价低于开盘价画阴线。
一般阳线画成白色或红色，阴线画成黑色或绿色。
一）单根K线
光头光脚阳线
如果当天开盘价即为最低价，收盘价即为最高价，则K线图无上下影线，俗称“光头光脚（大／小）阳线”（大或小根据K线实体来定）。
它表明当天行情开盘即涨，多头占据绝对地位。
光头光脚阴线
如果当天开盘价为最高，随后股价下跌，收盘在最低点，则K线图也无下影线，俗称“光头光脚（大／小）阴线”。
它表明空头占绝对优势。
十字星
如果当天开盘与收盘处于同一位置，则K线图上没有实体，俗称十字星。
如果收盘比开盘略低，则称为“阳线十字星”；若收盘比开盘略高，则称为“阴线十字星”。
它表明多空双方经过一天争头后基本达到了平衡。
如果开盘与收盘接近，且没有上影线而有下影线，K线形态像T字形，俗称“T字星”。
如果开盘与收盘接近，而没有下影线却有上影线，俗称“倒T字星”。
锤头和倒锤头
若下影线较长（一般为实体的2倍以上）而无上影线或上影线很短，K线形态像一把锤子，俗称“锤头”。
若上影线较长（一般为实体的2倍以上）而无下影线或下影线很短，K线形态像一把倒转的锤头，故俗称“倒锤头”。
二）K线组合
射击之星或墓碑之星，
卖出讯号。
实体很小,上影线大大长于实体，可以是阳线，也可以是阴线。
是比较酷的单日反转形态。
出现于顶部。
如果出现于底部，就不叫射击之星了。
早晨之星
买进讯号。
由三根K线组成，其结构是：
第一天是下跌趋势中的一根阴线；第二天是由一颗星构成的主体部分；第三根Ｋ线是阳线。
如果中间的星是由十字星、灵位、锤型等特殊的星构成，作用将会更加强烈。
有人要求第三天的阳线，至少升至第一根阴线实体的二分之一以上。
我认为只要不是太低，也不必强求，或着将第四日并入第三条线，也符合要求
黄昏之星
卖出讯号。
由三根K线组成，其结构是：
第一天是上升趋势中的一根阳线；第二天是由一颗星构成的主体部分；第三根Ｋ线是阴线。
如果中间的星是由十字星、灵位、锤型等特殊的星构成，作用将会更加强烈。
曙光初现
买入讯号。
在下跌的趋势中,一条低开的阳线，收至前一阴线实体的中上部。
乌云盖顶
卖出讯号。
在上升的趋势中,一条高开的阴线，收至前一阳线实体的中下部。
顶部孕线
卖出讯号。
在上升趋势中，一条Ｋ线上下均未超出前一日阳线实体的幅度。
第二条Ｋ线可以是阴线，也可以是阳线。
如果是特殊的线形，作用会更强烈。
底部孕线
买入讯号。
在下跌趋势中，一条Ｋ线上下均未超出前一日阴线实体的幅度。
至于第二条Ｋ线是阴线还是阳线，都无关紧要。
如果第二条Ｋ线是特殊的线形，作用会更强烈。
例如图一的“十字胎”。
大约是十月怀胎，要生（升）了。
拥抱线
买入讯号。
由两条Ｋ线构成，在下跌趋势中，第二日Ｋ线实体将前一日Ｋ线完全包容。
第一天也可能是小阳线。
死亡拥抱
卖出讯号。
在上升趋势中，第二日Ｋ线实体将前一日Ｋ线完全包容。
第一天可以是小阳线，也可以是小阴线。
如果第一天一颗星，甚至是一颗特殊的星，那么，嘿嘿，……
死亡拥抱，光听这名字就怕怕，遇到了还是远远地躲着走比较好。
平顶
卖出讯号。
在升势中，相近或相邻的两天最高价相同。
中间隔几天，效果会更好一些。
作为主体的两条Ｋ线，可以一阴一阳，也可以都是阳线或阴线。
第二条线如果阳线，一般要求上影线不能太短。
如果第一日的阳线和次日的阴线，都是光头线，也很怕怕啊。
平底
买入讯号。
在跌势中，相近或相邻的两天最低价相同。
中间隔几天，效果会更好一些。
作为主体的两条Ｋ线，可以一阴一阳，也可以都是阴线或阳线。
但是如果第二条线是阴线的话，则要求具有较长下影线。
岛型反转
买卖讯号。
Ｋ线图形产生缺口后，股价继续朝相同方向移动，经过一天或稍长时间的变动，开始朝反方向移动，而在先前缺口价位向反方向跳空，两个缺口大约在同一价位。
这里说的的岛形反转，一般是在几天内形成的，仅作为反转使用。
使用时注意区别长时间形成的的岛形反转形态。
红三兵和黑三兵
买卖讯号。
就是三条连续的阳线或阴线，但是三条Ｋ线不能是越来越小，否则味道就变了。
也叫三个红武士或黑武士。
这东东作用不是很大，因为更多的时候，在出现第一条线时，往往已经可以构成其他我们已知的买卖讯号了。
待入线
买卖信号。
从汉字上不难理解什么叫待入线。
待是等待，入是进入，也就是说这种K线是由两根K线组成，前面是一根大阴线，后面是一根小阳线，既然是“待入”，那就是说小阳线，没有进入前面的大阴线。
换句话说，就是小阳线的收盘价，低于前面的长阴线的收盘价。
上面说的是待入线的特征。
正股价运行过程中，出现待入线的机会很多，但是有处于低位和高位的待入线，才是有一定的意义。
也就是说，其他位置的待入线，我们没有必要耗费精力研究。
我们只关注高位和低位的待入线即可。
处于高位的待入线多是见顶信号；处于低位的待入线可能是见底的信号。
高位待入线确定以后，卖错也要卖，低位待入线出现以后，只有确认向上才可买。
并列线
买卖信号。
是由两条开盘价和收盘价基本接近、实体长度大体相当的图线组成。
并列线分为并列阴线和并列阳线两种形态。
在一般情况下，并列阴线或并列阳线并不表示什么信号，只有在上升趋势里，且处在高位向上空跳的并列阴线，才显示见顶信号，在下降趋势里，处在低位且向下空跳的并列阴线，才显示见底信号。
同样，并列阳线在一般情况下，也不表示什么信号，只有处在上升途中且向上空跳的并列阳线，才显示买入信号，而处在下降途中的并列阳线，则显示卖出信号。
中途十字星
追买或追买信号。
在升势中，第一条线是阳线；中间是由星构成的主体，可以是一颗星，也可以是若干颗；后一条也是阳线，在跌势中可以是一小阴线。
如中间是一颗特殊的星，效果会更好。
中途之星本身就是追买（卖），所以第一次看见它就要动手。
上涨中继下跌中继
中途孕线
追买追卖信号。
第一天和第二天构成一个孕线模样，第三天是原趋势属性的较大Ｋ线。
出现于趋势形成的初期比较有效，也就是刚刚脱离形态的时候。
二、趋势理论
一）基本概念
趋势
股价总是涨涨跌跌，一段时间股价运行的大方向就是趋势。
上升趋势中股价总体上是大涨小跌，顶底逐级抬高。
下降趋势中股价小涨大跌，顶底逐级下降。
底部抬高对上升趋势的确认比较重要，顶部下降对下降趋势的确认比较重要，所以上升趋势线是底部连线，下降趋势线是顶部连线。
趋势分析理论的基本理念是“趋势将持续，直到它反转”。
也就是在确认过去一段时间是上升趋势后，则预测未来一段时间也是上升趋势，在出现反转形态、确认趋势被反转之前，一直延续趋势判断。
回调
所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。
根据价格水平线的概念，38.2％、50%、61.8％、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。
回调一般在这些点位停止，然后恢复上升趋势。
例如：
某只股票价格从最低点20元涨到最高点40元开始回调，价格带的空间是40元减去20元为20元。
这一趋势的50%为10元，即下跌到30元时会获得一定的支持。
如果在这个位置停止下跌恢复上涨，则为50%回调。
反弹
是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。
反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。
反转
指股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。
大势来讲，就是由牛市转变为熊市，或是由熊市转变为牛市，从个股来讲，就是从下跌趋势转向上升趋势，或者从上升趋势转向下跌趋势。
横盘整理
横盘又称盘整，横盘是指股价在一段时间内波动幅度小，无明显的上涨或下降趋势，方向不易把握，是投资者最迷惑的时候。
行情震幅很小，股价象牛皮一样僵硬不易波动的横盘整理又叫牛皮盘整。
二）趋势延伸形态
趋势线
趋势线用于考量价格波动的方向，从趋势线的方向可以明确看出金价的运行趋势。
在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线。
在下降趋势中，将两个高点连成一条直线就得到下降趋势线。
要得到一条真正起作用的趋势线需要经过多方面的验证。
首先，必须确实有趋势存在。
其次，画出直线后还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。
轨道线
轨道线是在趋势线分析基础上发展起来的一种方法。
在画出了有效的趋势线后，通过第一个波峰或波谷可以画出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。
两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升轨道和下降轨道。
轨道的作用是限制股价的变动范围。
对上面的或下面的轨道线的突破意味着将有一个大的变化。
跳空缺口
跳空缺口是指股价在快速波动时第二天的开盘价较前一天的收盘价有大幅变化，而且保持全天，以致有一个价格区间没有出现交易，这个没有出现交易的价格空间就是缺口。
简单的缺口理论认为“缺口”迟早会填补的，并以此作为预测走势的依据。
这个现象存在，但并非是绝对，特别有力量的缺口有可能不回补，而这类缺口常常更为重要。
跳空是判断趋势的有力依据，因为跳空的出现说明市场上存在一种推动股价的强大力量，如果这种力量能持续存在一段时间就会形成趋势。
跳空的形态有以下几种：
（1）普通性跳空——对预测趋势无太大帮助，可以忽略它。
因它是在交易量极少的情况下或是在波幅窄时所产生的。
这类缺口一般都会回补。
（2）突破性跳空——一般发生在交易量大时或重要价位被突破后或新的大波动之初。
当股价跳空口大并远离原价位时，则显示其真正的突破开始了，所以跳空缺口越大将来的波动越激烈。
（3）持续性跳空——连续发生2次以上的反映市场以中等交易量在顺利的发展。
在上升（或下降）势中，这些跳空在今后市场的调整时将成为支持（抵抗）区。
因为此跳空群一般出现在整个趋势的中间，所以可利用沿着该涨（或跌）的方向在未来上升（或下降）的幅度中将翻一番的规律来进行交易。
（4）消耗性跳空——也叫衰歇跳空，一般出现在趋势的尾声，是急速上升（或下降）的回光返照，所以在随后的市场将出现转折。
该跳空往往是在突破性跳空和持续性跳空出现之后，并且当被填补之时，就是趋势将衰歇之日，这时应积极采取措施避免损失。
三）反转形态
反转形态
一般而言,价格形态都可以被简单划分为两大类型,即反转形态和持续形态。
两种类型的形态有截然不同的技术含义,反转形态是股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。
表示股价的原有走势将要逆转。
典型图形有双顶形、头肩形、直线形、碟形和V型等。
而持续形态则表明市场的趋势在目前的形态变化过程中不会发生变化,原来的趋势和方向仍将会得以延续,目前可能只是一个暂时的休整过程,之前走势中的超买或者超卖现象通过整理形态得以适当修正。
典型图形有三角形、旗形、楔形等等。
虽然两种形态的分析在操作中都有很强的实战价值,但投资者关注更多的还是反转形态。
反转形态的种类较多,主要包括头肩底（顶）、三重底或多重底（顶）、双底（顶）、V形反转以及圆弧底（顶）等几种形态。
对这些反转形态的判断标准虽然各异,但却都包含了一些共性的特征。
因此,准确判断和掌握这些不同的反转形态之前,需要先了解反转形态所必备的几个基本要点：
第一个要点是市场必须在此形态之前存在明显的趋势行情。
这是判断任何一个反转形态所必需的前提条件。
如果分析对象在该形态前的趋势越模糊,则该形态成为反转形态的可能性就越小。
投资者应该注意的是,趋势性行情只包含上升趋势或下降趋势这两种情况,对于横盘震荡整理的无方向性走势,一般不属于反转形态的前提条件。
第二个要点是最重要的趋势线被有效突破。
在反转形态的判断上,这是意味着此前较长时间形成的趋势即将出现反转的一个十分重要的信号。
从多数较为标准的反转形态来看,在整个形态的完成过程中,都会伴随着前期压力线或支撑线被有效突破的现象发生。
如果在该形态接近完成时还未出现趋势线被有效突破的情况,则该形态极有可能向时间跨度较长的整理形态演化。
即使主要趋势线被突破,但如果被突破的时间较晚,则一般情况下不会马上在该形态结束后就发生反转,更有可能的是原来的上升趋势或者下降趋势向横盘整理的格局变化。
反转形态的出现有时也仅仅是表明此前趋势的结束,而并不能保证新的趋势会立即形成。
第三个要点是如果反转形态形成在底部位置,那么在该形态出现向上突破的后半段则要求伴随着成交量的逐渐放大。
成交量往往在重大阻力位被突破的时候起到关键的作用,量价配合越理想,其可靠性就越强。
无论是大盘还是个股,在向上的整理形态即将结束,反转趋势形基本形成时,多数情况都会同时出现政策面或基本面的利好来支持行情的发展。
最后,反转形态的跨度和波动幅度越大,反转形成后所出现的行情变动幅度就越大。
形态的跨度和波动幅度是由波动幅度和时间这两个因素来区分的。
一般而言,未来行情的目标位与反转形态的波动幅度和形态的酝酿时间有直接的正向关系。
如果形态的酝酿时间较长,波动范围较大,则其后就可能出现较大规模的趋势型行情。
头肩顶
股价呈强烈的上升型态，成交量随涨势大增。
接着发生初级下跌，成交量减少，是为左肩。
以后，又有一个成交量极大的上升，在超过左肩顶部后发生另一成交量较小的下跌，价格接近左肩底部的水准，是为头部。
第三次上升的顶点也无法超过头顶，成交量也较左肩与头顶时减少，然后开始下跌，是为右肩。
等到从右肩顶下跌，突破由左肩底与头部底所连接的底部颈线后，股价随成交量大增而下跌的幅度至少为头顶至颈线的距离。
判断头肩顶要注意以下特征：
（１）形态：
有明显的颈线；左右肩高点大致相等，大部分右肩低于左肩（不超过3％）；
（２）成交量：
左肩>头部>右肩；
（３）突破：
下破颈线，量缩或放量。
（４）出货点：
下破颈线处；反弹不过颈线处。
（５）跌幅：
头部的高点与颈线间距离。
注意：
若右肩高于左肩，图型有可能失败；若反弹上破颈线，图型有可能失败。
头肩底
呈与头肩顶型反方向的型态，左肩先跌后升，头部跌幅超过左肩后回升至左肩顶附近；右肩跌幅小，等反弹回升后将因成交量大增而向上突破由左肩顶与头顶连成的颈线，这是股价即将大涨的预兆，上升的幅度至少为头底至颈线的距离。
M头
股价升至某价位时出现大量成交，股价随之下跌；成交减少后股价又上升至前顶点并再次下跌，又称M型。
两波谷间时差愈远，反转可能性愈大。
判断M头的特征：
（1）形态:
形成第一个头部时,回落的低点约是最高点的10%-20%,有明显的颈线,两个顶点几乎相等,一般第二个头较第一个高,但不会超过3%.
（2）成交量:
双头的两个高峰都有明显的高成交量,第二个头的成交量明显小于第一个头的成交量。
（3）突破:
下破颈线,量缩或放量.
（4）出货点:
下破颈线处,下破颈线反弹处.
（5）跌幅:
头部最高点至颈线间距离.
注意:
双重顶有时会出现在整理形态中.
W底
一只股票持续下跌到某一水平后出现技术性反弹，但回升幅度不大，时间亦不长，股价又再下跌，当跌至上次低点时却获得支持，再一次回升，这次回升时成交量要大于前次反弹时成交量。
股价在这段时间的移动轨迹就象W字，这就双重底，又称W走势。
圆型顶
股价呈弧形上升。
虽不断升高，但每一个高点涨不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。
在成交量方面也会有一个圆形状。
（1）形态:
股价呈弧形上升,连接短期高点,能形成圆弧顶。
股价徘徊区称为碗柄。
（2）成交量:
亦呈弧线形态。
（3）突破:
下破碗柄处,下破碗柄后反弹。
（4）出货点:
下破碗柄处,下破碗柄后反弹。
（5）跌幅:
较大,难量度。
圆型底
圆形底也是股价重要的反转形态之一，有时也称之为锅底形。
其反转的趋势是由下而上缓慢攀升，呈现出一个圆弧形走势，成交量随股价上升而加速增大，当股价维持一段缓升后，接着突破盘整或压力区加速上升行情。
潜伏底
（1）形态:
股价在一个极狭窄折范围横向移动，横线般形状。
（2）成交量:
十分稀疏。
（3）突破:
出现不寻常的大成交量。
（4）入货点:
成交量明显放大时。
（5）升幅:
相当大,难以量度
注意:
时间长,有持续的高成交量.
V型底
（1）形态：
左方跌势陡峭，而且持续一段时间，有明显的转势点；
（2）成交量：
低点放量，量缩后再次放量；
喇叭形
（1）形态：
有三个高点，两个低点，三个高点一个比一个高，两个低点一个比一个低，有上下轨。
（2）成交量:
呈不规则的巨额成交。
（3）幅度:
没有明确的量度方式。
菱形
（1）形态:
有明显的上下轨。
（2）成交量:
逐渐减少。
（3）突破:
下破右边上升轨道或上破右边下降轨道。
（4）幅度:
高点低点间的距离。
四）整理形态
整理形态
整理是指股价经过一段时间的快速变动后不再前进，在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。
这种运行所留下的轨迹称为“整理形态”。
三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。
三角形整理
三角形整理形态主要分为三种——对称三角形、上升三角形和下降三角形。
第一种有时也称“正三角形”，后两种合称“直角三角形”。
对称三角型
由一系列股价变动组成，其变动幅度逐渐缩小，每次变动的最高价均低于前次，而最低价均高于前次。
从横的方向看，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，形成对称三角型。
当股价突然跳出三角形时，成交量将随之增大。
（1）对称三角形。
对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。
由此可见，见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。
下图是对称三角形的一个简化的图形，这里的原有趋势是上升，所以，三角形完成以后是突破向上。
从图中可以看出，对称三角形有两条聚拢的直线，上面的向下倾斜，起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用。
两直线的交点称为“顶点”。
正如趋势线的确认要求第三点验证一样，对称三角形一般应有六个转折点（如图中的A、B、C、D、E、F）。
这样，上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证。
对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态，所以持续的时间不会太长。
持续时间太长，保持原有趋势的能力就会下降。
一般来说，突破上下两条直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，越靠近三角形的顶点，三角形的各种功能就越不明显，对我们投资的指导意义就越不强。
根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2—3/4的某个位置。
三角形的横向宽度指三角形的顶点到底的高度。
不过这有个大前提，必须认定股价一定要突破这个三角形。
前面已经说过了，如果股价不在预定的位置突破三角形，那么这个对称三角形态可能会转化成别的形态。
对称三角形的突破也有真假的问题，方法与前述的类似，可采用百分比原则、日数原则或收盘原则等确认。
这里要注意的是，对称三角形的成交量因愈来愈小的股价波动而递减，而向上突破需要大成交量配合，向下突破则不必。
没有成交量的配合，很难判断突破的真假。
对称三角形被突破后，也有测算功能。
这里以原有的趋势上升为例介绍两种测算价位的方法。
方法一：
从c点向上带箭头直线的高度，是未来股价至少要达到的高度。
箭头直线长度与AB连线长度相等。
AB连线的长度称为对称三角形的高度。
从突破点算起，股价至少要运动到与形态高度相等的距离。
方法二：
过A点作平行于下边直线的平行线，即图中的斜虚线，它是股价今后至少要达到的位置。
从几何学上可以证明，用这两种方法得到的两个价位绝大多数情况下是不相等的。
前者给出的是个固定的数字，后者给出的是个不断变动的数字，达到虚线的时间越迟，价位就越高。
这条虚线实际上是一条轨道线。
方法一简单，易于操作和使用；方法二更多地是从轨道线方面考虑的。
另外，虽然对称三角形一般是整理形态，但有时也可能在顶部或底部出现而导致大势反转，这是三角形形态在实际应用时要注意的问题。
直角三角型
一条水平线与另一条斜线相交，顶线水平、底线上倾称为上升三角型；顶线下斜、底线水平称为下降三角型。
一般来说，前者为股价上升的信号，后者为股价下跌的信号。
（2）上升三角形。
上升三角形是对称三角形的变形。
两类三角形的下方支撑线同是向上发展，不同的是上升三角形的上方阻力线并非是向下倾斜的，而是一条水平直线。
我们知道，上边的直线起压力作用，下面的直线起支撑作用。
在对称三角形中，压力和支撑都是逐步加强的。
一方是越压越低，另一方是越撑越高，看不出谁强谁弱。
在上升三角形中就不同了，压力是水平的，始终都是一样，没有变化，而支撑都是越撑越高。
由此可见，上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。
通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。
如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。
一方面要保持原有的趋势，另一方面形态本身就有向上的愿望。
这两方面的因素使股价逆大方向而动的可能性很小。
如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度。
一方要继续下降，保持原有的趋势，另一方要上涨，两方必然发生争执。
如果在下降趋势处于末期时（下降趋势持续了相当一段时间），出现上升三角形还是以看涨为主。
这样，上升三角形就成了反转形态的底部。
同样，上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。
突破后的升幅量度方法与对称三角形相同。
下图是上升三角形的简单图形表示以及测算的方法。
下降三角形
下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。
它的基本内容同上升三角形可以说完全相似，只是方向相反。
这里要注意的是：
下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合。
另外，如果股价原有的趋势是向上的，则遇到下降三角形后，趋势的判断有一定的难度；但如果在上升趋势的末期，出现下降三角形后，可以看成是反转形态的顶部。
下图是下降三角形的简单图形。
矩型
矩形又叫“箱形”，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动，成交量随型态发展而递减。
这是两个实力集团间的竞争，不一定是反转型态，也可能是整理型态。
矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。
空方在价格涨到某个位置就抛压，多方在股价下跌到某个价位就买入，时间一长就形成两条明显的上下界线。
随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，成交量减少，市场趋于平淡。
如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势，多方会占优势并采取主动，使股价向上突破矩形的上界；如果原来是下降趋势，则空方会采取行动，突破矩形的下界。
下图是矩形的简单图示。
从图中可以看出，矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶（底）形态，这是我们应该注意的。
正是由于矩形的判断有这么一个容易出错的可能性，在面对矩形和三重顶（底）进行操作时，几乎一定要等到突破之后才能采取行动，因为这两个形态今后的走势方向完全相反。
一个是持续整理形态，要维持原来的趋势；一个是反转突破形态，要改变原来的趋势。
矩形的突破也有一个确认的问题。
当股价向上突破时，必须有大成交量的配合方可确认，而向下突破则不必有成交量增加；当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度，这是矩阵形态的测算功能。
面对突破后股价的反扑
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