恒立液压6011002季度财务分析报告原点参数.docx
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恒立液压6011002季度财务分析报告原点参数
恒立液压[601100]2019年2季度财务分析报告
(word可编辑版)
一.公司简介
公司名称
江苏恒立液压股份有限公司
公司英文名称
jiangsuhenglihydraulicco.Ltd
公司简称
恒立液压
股票代码
601100
成立时间
2005-06-02
上市时间
2011-10-28
交易所
上海证券交易所
注册地址
常州市武进高新区龙潜路99号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
江苏恒立液压股份有限公司是一家主要从事专业液压元件及液压系统制造和销售的中国公司。
该公司主要产品为挖掘机专用油缸以及重型装备用非标油缸。
专用油缸包括动臂油缸、斗杆油缸和铲斗油缸。
非标准油缸包括大型基建设备用非标准油缸、船舶、海洋工程设备、港口机械用油缸。
该公司的产品还包括液压成套装置、油缸配件和液压泵阀。
该公司于国内市场及海外市场销售其产品。
二.公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
恒立液压2019年2季度末资产总额为8,127,829,343.47元,其中流动资产为5,187,343,535.34元,占总资产比例为63.82%;非流动资产为2,940,485,808.13元,占总资产比例为36.18%;
2019年2季度恒立液压总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
资产总计
812,782
100.00%
680,609
100.00%
575,104
100.00%
流动资产合计
518,734
63.82%
402,674
59.16%
282,893
49.19%
非流动资产合计
294,048
36.18%
277,934
40.84%
292,210
50.81%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目,恒立液压2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收票据,各项分别占比为37.99%,30.30%和19.59%。
2019年2季度恒立液压流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动资产合计
518,734
100.00%
402,674
100.00%
282,893
100.00%
货币资金
197,073
37.99%
133,978
33.27%
112,960
39.93%
应收票据及应收账款
157,168
30.30%
151,248
37.56%
83,853
29.64%
应收票据
101,623
19.59%
83,940
20.85%
33,418
11.81%
应收账款
55,544
10.71%
67,308
16.72%
50,434
17.83%
预付款项
18,256
3.52%
18,599
4.62%
2,664
0.94%
其他应收款
2,040
0.39%
1,698
0.42%
1,086
0.38%
其中:
应收利息
0
0.00%
664
0.17%
440
0.16%
存货
97,402
18.78%
87,599
21.75%
71,126
25.14%
其他流动资产
46,793
9.02%
9,550
2.37%
11,202
3.96%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目,恒立液压2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及其他非流动资产,各项分别占比为76.04%,9.35%和8.02%。
2019年2季度恒立液压非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动资产合计
294,048
100.00%
277,934
100.00%
292,210
100.00%
其他权益工具投资
0
0.00%
12,200
4.39%
41,501
14.20%
固定资产
223,589
76.04%
202,784
72.96%
188,133
64.38%
在建工程
14,708
5.00%
16,312
5.87%
24,684
8.45%
无形资产
27,487
9.35%
26,685
9.60%
27,657
9.46%
商誉
28
0.01%
4,726
1.70%
4,814
1.65%
长期待摊费用
822
0.28%
989
0.36%
603
0.21%
递延所得税资产
3,838
1.31%
1,508
0.54%
853
0.29%
其他非流动资产
23,574
8.02%
12,726
4.58%
3,961
1.36%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
恒立液压2019年年总负债金额为3,152,180,723.83元,所有者权益总额为4,975,648,619.64元,其中资本金为882,000,000.0元,资产负债率为38.78%,在负债中,流动负债为2,291,002,379.65元;占负债和所有者权益总额的28.19%,非流动负债为861,178,344.18元,占负债和所有者权益总额的10.60%。
2019年2季度恒立液压负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
负债和所有者权益(或股东权益)总计
812,782
100.00%
680,609
100.00%
575,104
100.00%
流动负债合计
229,100
28.19%
202,362
29.73%
152,266
26.48%
非流动负债合计
86,117
10.60%
58,229
8.56%
57,535
10.00%
所有者权益(或股东权益)合计
497,564
61.22%
420,018
61.71%
365,302
63.52%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目,恒立液压2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款,各项分别占比为40.85%,24.02%和24.02%。
2019年2季度恒立液压流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
流动负债合计
229,100
100.00%
202,362
100.00%
152,266
100.00%
短期借款
93,598
40.85%
115,390
57.02%
101,826
66.87%
应付票据及应付账款
55,024
24.02%
44,776
22.13%
23,774
15.61%
应付账款
55,024
24.02%
44,776
22.13%
23,774
15.61%
预收款项
10,374
4.53%
12,244
6.05%
12,698
8.34%
应付职工薪酬
13,278
5.80%
11,493
5.68%
6,957
4.57%
应交税费
5,847
2.55%
7,414
3.66%
2,947
1.94%
其他应付款
33,318
14.54%
8,722
4.31%
2,427
1.59%
其中:
应付利息
0
0.00%
351
0.17%
358
0.24%
应付股利
0
0.00%
7,859
3.88%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
17,658
7.71%
2,319
1.15%
1,633
1.07%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目,恒立液压2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款,各项分别占比为58.10%,18.12%和17.42%。
2019年2季度恒立液压非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
非流动负债合计
86,117
100.00%
58,229
100.00%
57,535
100.00%
长期借款
50,037
58.10%
39,204
67.33%
40,073
69.65%
长期应付款
15,000
17.42%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
15,602
18.12%
0
0.00%
16,489
28.66%
递延所得税负债
5,478
6.36%
1,885
3.24%
971
1.69%
其他非流动负债
0
0.00%
17,139
29.43%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目,2019年2季度恒立液压的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本),各项分别占比为39.84%,36.86%和17.73%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
所有者权益(或股东权益)合计
497,564
100.00%
420,018
100.00%
365,302
100.00%
实收资本(或股本)
88,200
17.73%
88,200
21.00%
63,000
17.25%
资本公积
183,406
36.86%
183,406
43.67%
208,606
57.11%
其他综合收益
-634
-0.13%
44
0.01%
-312
-0.09%
专项储备
380
0.08%
141
0.03%
174
0.05%
盈余公积
25,032
5.03%
17,298
4.12%
13,114
3.59%
未分配利润
198,235
39.84%
128,028
30.48%
77,700
21.27%
少数股东权益
2,943
0.59%
2,898
0.69%
3,018
0.83%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度恒立液压的净利润为671,912,454.97元,与2018年的464,513,002.65元相比上升了44.65%。
2015-2019年2季度恒立液压净利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
3,998
2016
2,723
-31.89%
2017
16,189
494.52%
2018
46,451
186.93%
2019
67,191
44.65%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度恒立液压的营业利润为777,286,396.02元,与2018年的526,223,108.83元相比上升了47.71%。
2015-2019年2季度恒立液压营业利润变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
1,026
2016
2,715
164.61%
2017
19,454
616.34%
2018
52,622
170.49%
2019
77,728
47.71%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度恒立液压的利润总额为778,462,428.97元,与2018年的538,710,774.13元相比上升了44.50%。
2015-2019年2季度恒立液压利润总额变动趋势
年份
金额(万元)
同比增长率(%)
2015
4,656
2016
3,661
-21.36%
2017
19,543
433.69%
2018
53,871
175.65%
2019
77,846
44.50%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目,2019年2季度恒立液压的成本费用总额为2,025,933,290.47元,其中营业成本、研发费用以及管理费用,各项分别占比为86.80%,5.77%和4.50%。
2019年2季度恒立液压成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
成本及费用总额
-202,593
100.00%
-165,105
100.00%
-118,627
100.00%
营业成本
-175,857
86.80%
-141,533
85.72%
-97,722
82.38%
税金及附加
-2,542
1.26%
-2,348
1.42%
-1,516
1.28%
销售费用
-4,833
2.39%
-4,844
2.93%
-4,270
3.60%
管理费用
-9,107
4.50%
-15,956
9.66%
-12,105
10.20%
研发费用
-11,688
5.77%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
1,436
0.71%
-422
0.26%
-3,012
2.54%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度恒立液压的经营现金流量净额为794,971,201.3元,与2018年的192,297,982.32元相比上升了313.41%;投资活动现金流净额为-401,664,339.86元;筹资活动现金流净额为-18,892,656.89元。
2015-2019年2季度恒立液压经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额(万元)
投资活动现金流净额(万元)
筹资活动现金流净额(万元)
2015
12,116
-28,330
35,710
2016
-1,336
-14,531
31,014
2017
3,562
1,747
22,037
2018
19,229
9,997
-18,865
2019
79,497
-40,166
-1,889
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度恒立液压现金流入总金额为3,326,546,726.7300005元,其中经营活动现金流入为2,408,384,200.51元,占现金流入总额的72.40%;投资活动现金流入为112,579,796.63元,占现金流入总额的3.38%;筹资活动现金流入为805,582,729.59元,占现金流入总额的24.22%。
2019年2季度恒立液压现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流入总额
332,654
100.00%
298,889
100.00%
342,172
100.00%
经营活动现金流入小计
240,838
72.40%
153,379
51.32%
133,889
39.13%
投资活动现金流入小计
11,257
3.38%
90,511
30.28%
133,680
39.07%
筹资活动现金流入小计
80,558
24.22%
54,998
18.40%
74,602
21.80%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,376,294,983.01元,占经营活动现金流入小计的98.67%;收到其他与经营活动有关的现金为32,089,217.5元,占经营活动现金流入小计的1.33%。
2019年2季度恒立液压经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流入小计
240,838
100.00%
153,379
100.00%
133,889
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
237,629
98.67%
153,257
99.92%
133,586
99.77%
收到其他与经营活动有关的现金
3,208
1.33%
122
0.08%
302
0.23%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为85,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的75.5%;取得投资收益收到的现金为5,511,255.26元,占投资活动现金流入小计的4.9%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为85,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.08%;收到其他与投资活动有关的现金为21,983,541.37元,占投资活动现金流入小计的19.53%。
2019年2季度恒立液压投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(元万)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
投资活动现金流入小计
11,257
100.00%
90,511
100.00%
133,680
100.00%
收回投资收到的现金
8,500
75.50%
87,950
97.17%
130,953
97.96%
取得投资收益收到的现金
551
4.90%
1,182
1.31%
1,917
1.43%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
8
0.08%
97
0.11%
1
0.00%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
180
0.20%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
2,198
19.53%
1,100
1.22%
808
0.60%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为683,562,234.33元,占筹资活动现金流入小计的84.85%;收到其他与筹资活动有关的现金为122,020,495.26元,占筹资活动现金流入小计的15.15%。
2019年2季度恒立液压筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
筹资活动现金流入小计
80,558
100.00%
54,998
100.00%
74,602
100.00%
取得借款收到的现金
68,356
84.85%
42,944
78.08%
74,602
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
12,202
15.15%
12,053
21.92%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度恒立液压现金流出总额为2,952,132,522.1800003元,现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,613,412,999.21元,占现金流出总额的54.65%;投资活动现金流出小计为514,244,136.49元,占现金流出总额的17.42%;筹资活动现金流出小计为824,475,386.48元,占现金流出总额的27.93%。
2019年2季度恒立液压现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
现金流出总额
-295,213
100.00%
-288,526
100.00%
-314,825
100.00%
经营活动现金流出小计
-161,341
54.65%
-134,149
46.49%
-130,326
41.40%
投资活动现金流出小计
-51,424
17.42%
-80,513
27.91%
-131,933
41.91%
筹资活动现金流出小计
-82,447
27.93%
-73,863
25.60%
-52,564
16.70%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为900,406,176.93元,占经营活动现金流出小计的55.81%;支付给职工以及为职工支付的现金为413,795,657.69元,占经营活动现金流出小计的25.65%;支付的各项税费为190,598,818.65元,占经营活动现金流出小计的11.81%;支付其他与经营活动有关的现金为108,612,345.94元,占经营活动现金流出小计的6.73%。
2019年2季度恒立液压经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
金额(万元)
百分比(%)
经营活动现金流出小计
-161,341
100.00%