资产负债表水平分析&垂直分析.doc
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贵州茅台资产负债表分析
学院：
经济管理学院
班级：
084101班
小组成员：
方芷若逯洁琼
陈彪黄鹏梅佳
一、资产负债表趋势分析
1.1资产负债趋势分析表
项目
2010年12月31日
2011年12月31日
2012年12月31日
环比增长率
2011年
2012年
流动资产：
货币资金
12,888,393,889.29
18,254,690,162.04
22,061,999,850.17
141.64%
120.86%
应收账款
1,254,599.91
2,225,396.48
17,818,147.27
177.38%
800.67%
预付款项
1,529,868,837.52
1,861,027,424.03
3,872,870,407.89
121.65%
208.10%
应收票据
204,811,101.20
252,101,396.08
204,079,117.80
123.09%
80.95%
应收利息
42,728,425.34
225,182,760.05
264,612,813.22
527.01%
117.51%
其他应收款
59,101,891.63
47,287,488.89
137,968,684.11
80.01%
291.77%
存货
5,574,126,083.42
7,187,117,552.86
9,665,727,593.42
128.94%
134.49%
流动资产合计
20,300,284,828.31
27,829,632,180.43
36,225,076,613.88
137.09%
130.17%
非流动资产：
持有至到期投资
60,000,000.00
60,000,000.00
50,000,000.00
100.00%
83.33%
长期股权投资
4,000,000.00
4,000,000.00
4,000,000.00
100.00%
100.00%
固定资产
4,191,851,111.97
5,426,012,349.61
6,807,333,231.09
129.44%
125.46%
在建工程
263,458,445.10
251,446,326.43
392,672,323.95
95.44%
156.17%
工程物资
18,528,802.46
4,918,294.64
2,676,942.59
26.54%
54.43%
无形资产
452,317,235.72
808,425,512.33
862,615,899.20
178.73%
106.70%
长期待摊费用
18,701,578.16
13,805,361.44
10,177,029.43
73.82%
73.72%
递延所得税资产
278,437,938.97
502,628,950.53
643,656,913.32
180.52%
128.06%
非流动资产合计
5,287,295,112.38
7,071,236,794.98
8,773,132,339.58
133.74%
124.07%
资产总计
25,587,579,940.69
34,900,868,975.41
44,998,208,953.46
136.40%
128.93%
流动负债：
应付账款
232,013,104.28
172,343,585.06
345,280,977.68
74.28%
200.34%
预收款项
4,738,570,750.16
7,026,648,776.80
5,091,386,269.55
148.29%
72.46%
应付职工薪酬
500,258,690.69
577,522,908.06
269,657,755.58
115.44%
46.69%
应交税费
419,882,954.10
788,080,887.25
2,430,093,461.38
187.69%
308.36%
应交股利
318,584,196.29
0.00%
其他应付款
818,880,550.55
916,123,206.95
1,389,984,092.02
111.88%
151.72%
流动负债合计
7,028,190,246.07
9,480,719,364.12
9,526,402,556.21
134.90%
100.48%
非流动负债：
专项应付款
10,000,000.00
16,770,000.00
17,770,000.00
167.70%
105.96%
非流动负债合计
10,000,000.00
16,770,000.00
17,770,000.00
167.70%
105.96%
负债合计
7,038,190,246.07
9,497,489,364.12
9,544,172,556.21
134.94%
100.49%
所有者权益
（或股东权益）：
实收资本（或股本）
943,800,000.00
1,038,180,000.00
1,038,180,000.00
110.00%
100.00%
资本公积
1,374,964,415.72
1,374,964,415.72
1,374,964,415.72
100.00%
100.00%
盈余公积
2,176,754,189.47
2,640,916,373.35
3,036,434,460.46
121.32%
114.98%
未分配利润
13,903,255,455.61
19,937,119,181.96
28,700,075,247.50
143.40%
143.95%
所有者权益
18,398,774,060.80
24,991,179,971.03
34,149,654,123.68
135.83%
136.65%
（或股东权益）合计
少数股东权益
150,615,633.82
412,199,640.26
1,304,382,273.57
273.68%
316.44%
所有者权益合计
18,549,389,694.62
25,403,379,611.29
35,454,036,397.25
136.95%
139.56%
负债和所有者权益
25,587,579,940.69
34,900,868,975.41
44,998,208,953.46
136.40%
128.93%
（或股东权益）总计
1.2总体描述
从总资产来看，从2010年到贵州茅台的总资产不断增加，2011年比2010年增长了136.40%，2012年又比2011年增长了128.93%，表明企业占有的经济资源快速增加，经营规模也迅速扩大。
从负债来看，总额从2010年的7,038,190,246.07元上升到2011年的9,497,489,364.12元，2012年达到了9,544,172,556.21元。
两年的增长率分别为134.94%和100.49%。
从相对额来说，负债总额占资金来源的比例从27.51%下降为27.21%，2012年又进一步下降到21.21%，表明企业的财务风险降低了。
从负债的构成来看，流动负债与长期负债的比例也在下降。
流动负债占资金来源的比例由2010年的27.47%降低为2012年的21.17%，下降了6.3个百分点。
长期负债占资金来源的比例由0.04%上升到0.05%，2012年又降低为0.04%，保持着稳定的比重。
所以企业实质上的财务风险有所降低。
从股东权益来看，2010年的18,549,389,694.62元上升到25,403,379,611.29元，占负债和所有者权益的比例由72.49%上升到72.79%，上升率0.3个百分点。
由于2011年没有发行新股，所以该增长完全来自于经营的贡献。
2012年股东权益进一步增长，比2011年增长了10,050,656,785.96元，占负债和所有者权益的比重上升了6个百分点。
由于没有发行新股，股东权益的增加均来自于经营盈利。
股东权益占总资金来源的比重增加使企业的财务风险降低，能在一定程度上满足企业资产的需要。
二、资产负债表水平分析
2.1资产负债水平分析表
贵州茅台酒股份有限公司资产负债水平分析表金额单位：
元
项目
2012年12月31日
2011年12月31日
变动情况
对总资产
变动额
变动率
的影响
流动资产：
货币资金
22,061,999,850.17
18,254,690,162.04
3,807,309,688.13
20.86%
10.91%
应收账款
17,818,147.27
2,225,396.48
15,592,750.79
700.67%
0.04%
预付款项
3,872,870,407.89
1,861,027,424.03
2,011,842,983.86
108.10%
5.76%
应收票据
204,079,117.80
252,101,396.08
-48,022,278.28
-19.05%
-0.14%
应收利息
264,612,813.22
225,182,760.05
39,430,053.17
17.51%
0.11%
其他应收款
137,968,684.11
47,287,488.89
90,681,195.22
191.77%
0.26%
存货
9,665,727,593.42
7,187,117,552.86
2,478,610,040.56
34.49%
7.10%
流动资产合计
36,225,076,613.88
27,829,632,180.43
8,395,444,433.45
30.17%
24.06%
非流动资产：
持有至到期投资
50,000,000.00
60,000,000.00
-10,000,000.00
-16.67%
-0.03%
长期股权投资
4,000,000.00
4,000,000.00
0.00
0.00%
0.00%
固定资产
6,807,333,231.09
5,426,012,349.61
1,381,320,881.48
25.46%
3.96%
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