中小企业金融的现实思考.docx
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中小企业金融的现实思考
中小企业金融的现实思考
（2012-10-1916:
58:
01）
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杂谈
中小企业金融的现实思考
2012/10/19来源：
北青网第一财经日报作者：
董建岳
本文导读：
董建岳 [从贷中监控和贷后管理的角度看，一笔500万元的小微贷款和一笔2亿元的大企业贷款相比，除了金额不同，几乎所有的管理程序和消耗的人力、精力都是类似的。
要想长期发展中小企业金融，研究如何控制成本、将零散业务批发做或标准化推广是必须攻克的一道难题]
随着中国经济的持续发展和转型升级，中小企业在国民经济中扮演的角色越来越重要。
多年来热衷于围绕大客户展开竞争的国内银行，在政策扶持倾斜和新兴领域挖潜的双重驱动下，现已纷纷大力拓展中小企业金融。
而中小企业的金融需求及自身特性与大企业相比具有明显的差异，要做好中小企业金融服务，光靠一腔热情，沿袭传统营运模式，是难以实现可持续发展的。
商业银行必须准确把握该业务发展的重点难点，走专业化的战略规划、风险防范、成本管理、产品设计之路，唯此，才能真正与中小企业互利共赢、持续发展。
中小企业金融之瓶颈
在各家银行怀着满腔热情试水中小企业金融之后，却也感到其中“荆棘遍布”，远非看上去那么美好，中小企业金融发展之难，依然有待政府相关部门以及各金融机构去不断探索解决。
一是风险防范难。
过去多年来中国经济发展迅猛，GDP增速每年都在10%以上，经营一个企业相对较容易获得高额回报。
近年来国内外经济形势复杂多变，中小企业受到的冲击非常大，特别是长三角、珠三角部分区域，中小企业资金链紧张的问题骤然凸显。
加之中小企业自身特性往往导致其经营信息透明度较低、财务报表不规范、担保缺失、抵押不足，银行甄别客户的难度较大。
据统计，截至2011年末，全国小企业贷款不良率2.02%，其中单户授信500万元以下的小企业贷款不良率5.14%，远高于商业银行整体约1%的不良贷款率。
因此，做中小企业金融，如果风险防范失当，往往会导致“未入蓝海、已陷泥沼”。
二是成本控制难。
面对中小企业信贷户数多、金额小、期限短等特点，银行经营中小企业业务的成本压力较大。
给中小企业发放贷款，需要在贷前进行大量的一线调研工作，对客户经理的专业素质、尽责程度要求都很高。
特别是部分小企业依托担保公司向银行融资，而担保公司本身的资质也需考证，在华鼎、创富担保公司骗贷暴露之后，银行与担保公司的合作更加审慎。
从贷中监控和贷后管理的角度看，一笔500万元的小微贷款和一笔2亿元的大企业贷款相比，除了金额不同，几乎所有的管理程序和消耗的人力、精力都是类似的。
要想长期发展中小企业金融，研究如何控制成本、将零散业务批发做或标准化推广是必须攻克的一道难题。
三是资源配置难。
从现状来看，中小企业的金融需求往往较为单一，贷款多、存款少，资金需求急，难以形成存款沉淀，对商业银行的资金摆布是一个重大考验！
近年来，监管部门实施信贷总量调节，连续上调存款准备金率，控制银行存贷比指标等调控和监管措施，在相当程度上抑制了商业银行的可贷资金。
虽然今年二季度以来货币政策有所调整，但仍没有完全缓解商业银行“钱紧”的局面，贷存比监管红线依然是悬在各家银行头上的一把刚性“利剑”。
商业银行有限的资金资源如何在大企业和中小企业之间配置，如何发展长期稳定的资金来源，如何在给予中小企业资金支持的同时探索低资本消耗的新路子，如何提高资金运用的效率效益，这些问题都亟待破解。
中小企业金融之探索
和破解很多经营迷局一样，突破中小企业金融的瓶颈仍要靠走专业化之路。
如果说大企业是参天大树，小企业就是小花小草，都需要阳光和养分，大树高大强壮、根深叶茂，能够很容易地吸收到阳光和养分，小花小草有时则没有能力去争夺养分。
要做好中小企业金融服务，就要舍得划出一块专门的园地给这些小花小草成长，配置专门的园丁，给予他们专门的呵护和照顾。
（一）在战略导向上，需差异定位与全面服务相结合。
当前，各家银行出现“一窝蜂转向中小企业”的做法，这种态势固然对于集全行业之力支持中小企业发展大有裨益，但也存在战略趋同、恶性竞争的隐忧。
长期以来，我国银行业在市场竞争中已经形成了比较稳定的业务格局，不同类型的银行都有自己服务的主要客群，例如大型银行主要服务大项目、大客户，发放中长期贷款和基本建设项目贷款。
而中小银行包括股份制银行、城商行、农商行和农信社，则主要服务城乡中小企业，提供中小项目信贷、贸易融资和流动性贷款等。
银行业改革发展的一个重要目标就是要建立起多层次的银行服务体系，各家银行确立与自身实际情况相适应的战略定位，只有错位发展、构建差异化的竞争优势，才能更高效地配置行业整体资源，更专业地服务自身目标客群，在良性竞争的基础上推动整个中国银行业不断向前。
在整体定位上明确差异、有所为有所不为的同时，各家银行要在自己专攻的领域精耕细作，提供“一揽子”金融服务。
例如在中小企业领域，现在银行主要着眼于贷款服务，如何在给予中小企业资金支持的同时，建立起更全面、更丰富的中小企业金融服务体系和产品体系，走出低资本消耗的发展路子。
我们近期着重围绕利率市场化趋势，希望能够充分利用商业银行市场主体资格，联合各种金融渠道，加大在债权融资工具方面的金融创新，包括推进中小企业私募债、中小企业集合信托、中小企业集合票据、财务顾问等业务。
（二）在产品开发上，批量推广与专案设计相结合。
银行设计中小企业金融服务产品，关键是要在提高效率和降低成本上下功夫。
一个较好的办法是向零售业务靠拢，通过标准化产品、快捷流程和灵活机制实现业务快速批量处理，能够及时响应客户“短、频、急”的资金需求。
（三）在风险防范上，严格管控与适度容忍相结合。
前面已经阐述过，风险管控不好，做中小企业金融业务只能是“死路一条”。
具体来讲，商业银行不仅需要在各级机构建立专职风险管理团队、制定完善风险管理制度和操作规范、采用先进的IT系统加强定量分析，而且也要全流程加强精细化管理，比如，在贷前认真做好调查工作，确保发现中小企业真实的融资需求；贷中加强对信贷资金的监控，防止资金被挪用；贷后管理好客户的回款资金，确保及时返还银行贷款。
只要风险管理的每个流程和环节都严格把控，中小企业金融的风险还是可以控制在可承受的范围内的。
当然，我们也要根据中小企业客户群特点和风险防范难点，通过“大数原则”及“收益覆盖风险”机制，适度提高风险容忍度，积极完善中小企业授信“尽职免责”和不良贷款快速核销制度，在合规的前提下为业务发展适度松绑，尤其是基于企业生命周期理论，扶植基础成长期的小企业。
该类企业凭传统信贷模式难以认清风险点甚至难以获批，我们必须秉承“与企业共成长”的态度，采用更为精细和专业化的信贷审批模式，了解客户真实状况和发展态势，甚至协助小企业完善征信和各类报表，并在此过程中深入把控企业实质风险。
（四）在组织架构上，总部指导与基层开拓相结合。
开辟专门的园地给中小企业，各家银行做法不一，招商银行组建准法人的小企业专营机构，民生银行采用事业部制组织架构等，都是非常有益的尝试。
广发银行采取的是总行指导与基层开拓相结合的方式。
中小企业分布范围广且分散，为更贴近、更高效地服务客户，广发银行将中小企业金融具体业务职能下放到基层，目前已设立了57个小企业金融中心，年内将达到100个，专营小企业金融服务。
相关营销方案、人员配置、考核体系都完全按照小微金融的特点来推进，从客户开发、融资方案设计、审批、贷后管理等方面给小微企业全面的服务。
总行则是小企业金融中心服务市场的指挥中心和坚强后盾，首先总行给予小企业信贷专项额度，其次在对网点的考核上摒弃传统片面追求存款的做法，对小企业金融中心的存贷比指标适当松绑，而在全面金融服务等方面加大推进力度。
此外，由总行专门部门承担起市场调研、产品开发、风险管理等责任，为小企业金融中心提供丰富的产品和风控手段。
在信贷资源的配置上，广发银行近年来一直优先大力支持中小企业的信贷投放。
截至2011年末，广发银行中小企业贷款余额近2000亿元，在对公贷款中占比超过50%，中小企业授信客户近15000户，在对公授信客户占比中超过80%。
有个笑话说银行是“只有当你能证明你不需要钱时，银行才会贷给你钱”，说的是部分人认为银行只会锦上添花，不会雪中送炭。
目前我们大力发展中小企业金融业务，正是要改变银行给公众的这一印象，让需要钱的中小企业客户能用上钱，还要用银行的专业性保驾护航，帮助用上钱的企业能赚到钱，能还上银行的钱，形成可持续发展的良性循环机制。
广发银行的战略目标很明确，就是要做最高效的“中小企业银行”，我们致力于为中小企业金融开辟一个园地，精耕细作，与中小企业共同成长。
（作者系广发银行董事长）
招行对赛维LDK贷款的真实情况
总体上说，给赛维大额授信是不足之处，但在授信品种选择方面还是看得出$招商银行（SH600036）$的谨慎、贷后管理良好则减少了损失。
具体分析详述如下：
1、授信使用不等于全是贷款，招行2011第1季末对其借款余额只有13.7亿元。
根据2011年1季度赛维短期债说明书披露的，截至2011年3月末，赛维及其子公司共获得各银行授信额度253.69亿元，实际已使用额度152.04亿元
截止2011年3月末，赛维及其子公司银行借款余额为124.9亿。
同期，招行对其总授信额度31亿，已使用授信24.66，借款余额13.7亿，剩下的11亿额度可能是表外额度，例如保函、信用证、开票等，而这些表外额度由于跟贸易挂钩，又有保证金质押，违约风险并不大。
（这方面之前的媒体并没有讲清楚）
在折人民币约13.7亿贷款余额中
短期贷款，6亿，最迟于2011-10-20到期，信用贷款
贸易融资，约3.4亿3个月
保证贷款，1.3亿，最迟于2012-3-24日到期
长期贷款，3亿，2012年4月26日到期，信用贷款
2、招行对其13.7亿元贷款很可能已经收回过半
笔者查阅了赛维2012年8月才公布的赛维年报，发现截止2011年12月31日，招行对其借款情况如下：
长期贷款，2010-》2011从0.453亿美元到0.238亿美元，即招行本应于2012年4月到期的长期贷款折人民币3亿，已经在去年底提前收回1.5亿。
据赛维年报披露，多家银行借款予赛维时签订协议，若赛维负债率超过一定水平，银行有权提前收回贷款，报表披露虽然负债率已经超标，但不少银行并没有提前收回贷款，估计是金额太大，难于退出。
而招行的长期贷款金额不多，只有3亿人民币，且已经提前收回一半。
短期贷款余额没有披露，但我们可以作如下推断：
贸易融资的3.4亿期限是3个月，而且贸易融资回款来自买方，有保障，估计早已收回。
短期贷款也于2011年10月20日到期，长期贷款都提前收回一半了，由于短期贷款去年底前已经到期，估计短期贷款应该大部分已经收回。
按赛维2010年报表披露，对贴现及表外业务质押在银行的保证金就有30多亿，表外授信并非贷款，在保证金及贸易背景下，违约风险不大。
估计截止现在，还有几个亿的余额，风险并不很大。
招行在2012半年报中，也提到光伏行业的风险，估计持续的贷后管理已经在跟进，而赛维背后还有国开行及其他大行的更多贷款。
综上，招行对赛维大额授信是风控不足之处，但对赛维的具体授信其实比较谨慎，体现在，授信只有一半是贷款，且贷款以短期贷款及贸易融资为主，表外授信有保证金及贸易真实背景，风险可控，招行的贷后管理及时，减少了可能的损失。
揪心的不良贷
本报记者陈莹莹
“这两天，我们要核销几笔不良贷款，现在全行相关人员都很紧张。
”陆仁（化名）最近被几笔不良贷款折腾得很揪心，他是一家股份制银行某分行的贷后管理人员。
他告诉中国证券报记者，最近一段时间，核销不良贷款、跟踪资产质量成为他所供职银行的“第一要务”，由此导致整个分行的气氛都很压抑。
他坦言，最近几年，他们分行如此大手笔地核销不良贷款其实并不常见，所以专职核销不良贷款的工作人员不多,“去年我们分行就没有做核销，而这次因为人手不够，我才被临时抽调过来帮忙。
”
陆仁说，这次行领导要求提前核销不良贷款着实让大家紧张不已。
一方面，此次核销时点提前了，往年核销不良贷款时间一般都是在临近四季度末的时候；另一方面，此次核销数额很大。
他们目前正在核销的几笔不良贷款，基本都可追溯到2007年至2009年。
按照目前监管部门和总行信贷政策，这些都已被列入限制类或退出类贷款了，这几笔贷款涉及到钢贸、汽车等产业，金额近5000万元。
“我们分行领导更揪心，毕竟在2008年国际金融危机市场最坏的时候，我们分行不良贷款才不过四五千万元。
如果这次不做核销处理的话，仅我们一家分行的不良贷款可能就得上亿元了。
”因此，近期总行方面要求各家分行严密监控不良贷款、逾期贷款等情况，即时做核销处理。
然而，总行对于各地分行的核销不良贷款也是有一定额度限制的，以往如果某家分行的额度不够就可以找其他分行借用一部分额度，而今年各家分行的额度都显得“捉襟见肘”。
“前几天我们分行领导想去其他省份的分行借点额度，可是目前来看，各家分行的额度都不那么宽裕，很难借得到了。
”陆仁无奈地表示。
“核销不良贷款在各家银行都是比较机密的，所以我们也是悄悄地做，但是同事们都心知肚明，一些相关的人员更是天天一筹莫展，如果出了问题今年的年终奖肯定泡汤了。
更严重的话，相关的信贷工作人员很有可能被开除。
”他称，银行的原则当然是能收回就收回，由于种种因素，这部分贷款已沦为“不良”，彻底不可能收回了。
陆仁说，按照银行相关章程，产生不良贷款应是相关信贷人员“一背到底”，但是由于部分不良贷款时间较长、涉及人员较多等历史因素，导致目前核销工作才如此艰难。
“以前经济好、业绩也好，相关信贷流程也就没有那么规范了，现在我们核销起来也就相当费劲。
”
让陆仁和同事们备感无力的是，核销不良贷款的报告目前还没有上报总行，总行又开始传达接下来几个月要“冲业绩”的精神。
也就是说，即使顶着不良贷款的强大压力，银行还是必须把手中的钱快速“放出去”。
对于接下来的贷款业务，陆仁们都深感“欲放不能”，“不是没有贷款需求，是有需求也不敢轻易放啊，如果出了不良贷款的问题，谁也担待不起了。
”
中国证券报记者观察到，2012年中报数据显示，不良贷款问题几乎成为一些上市银行挥之不去的“阴云”。
一些上市银行不良贷款余额与不良贷款率“双升”。
而且，长三角、珠三角等地区的企业经营困难给部分上市银行资产质量造成较大压力。
另外，上半年多家银行都进行了不良贷款核销。
兴业银行首席经济学家鲁政委指出，银监会规定2.5%的拨贷比要求，足以吸收目前的不良状况。
下半年，银行需要通过自身调整严控风险，防止信贷资金进入房地产炒作和民间借贷市场，加大拨备计提。
华泰证券首席经济学家刘煜辉认为，当前的经济形势对银行的风险定价能力提出了更高要求。
“银行必须改变过去依靠信贷规模增长的粗放经营模式，转向走资本节约型路线，才能从根本上防范风险，改善资产质量。
”
作者：
陈莹莹
全景网
百宏投资发布到《《
涉煤贷款隐忧：
银行系统对煤老板上演人盯人
2012年08月01日01:
19中国证券报-中证网微博
“我刚刚从一家煤企的矿上回来，这已经是半个月来第二次下矿了。
”满脸疲惫的龚航对中国证券报（微博）记者抱怨。
龚航（化名）就职于一家中小银行山西省分行的风险管理部，负责贷款后的风险检查、风险控制等工作。
“港口上积压的煤，害得我们所有银行都紧张起来。
”龚航向中国证券报记者坦言，前段时间秦皇岛港口的煤炭大量积压，引发了市场对整个煤炭行业的担忧。
银行涉及煤企和整个煤炭生产产业链的贷款（简称涉煤贷款）都响起了“警报”，为了提防可能的违约或不良状况发生，各大银行都加大了对涉煤贷款的排查。
银行业内人士表示，接下来一段时间内银行对涉煤贷款都会慎之又慎。
“以往煤企要几个亿的贷款，我们都是很快就能批下来，现在一笔几千万的贷款都需要向领导详细汇报情况，而且几乎批不下来。
”
多位专家和银行业内人士对中国证券报记者表示，当前涉煤贷款出现大规模不良信贷的概率不大，但受到经济下行预期的影响，矿产能源等行业受到冲击的概率在加大，商业银行应该针对这类贷款早作应对。
更重要的是，随着我国经济结构转型升级并主动放缓经济增速步伐，煤炭等行业未来不可能再保持2008、2009年那样的高增长。
因此，银行未来的客户结构、信贷结构等也应随之作出调整。
银行心忧监控上演“人盯人”
“我们现在几乎每周都要下矿，总行要求我们采取‘人盯人’战术，人手不够用了，领导也下矿。
”龚航称，虽然定期检查贷款客户的经营、资金状况是他们日常工作的一部分，但是以往不会如现在这么频繁地去检查。
更重要的是，由于煤价持续走低且经济下行预期增强，不久前监管部门对涉煤贷款发出预警，要求商业银行展开排查工作。
银行业内人士透露，目前各银行涉煤贷款余额占比不一。
中小股份制银行对煤企、煤炭行业的支持力度要比国有银行大得多。
据悉，山西当地中小股份制银行的涉煤贷款余额占比一般在20%-30%，“极个别商业银行的涉煤贷款余额占比可能超过40%”。
谈及银行的“紧盯”战术，龚航告诉中国证券报记者，重点之一就是“紧盯”煤企的整体运营状况，包括经营分析、公司结构等。
“不仅仅对煤企本身，还要完全掌握这家企业的整个产业链状况：
有没有洗煤厂？
有没有运输渠道？
……我们都需要完全了解。
甚至包括煤企有哪些非主营业务，经验状况如何，我们可能比煤企一般的管理层都要关心得多。
”
另一个重点就是煤企的财务状况，不仅包括其在银行体系内的授信状况，最为关注的内容还是煤企在民间借贷市场的情况。
“对于那些民间借贷规模过大的煤企，我们银行的态度就是退出。
”他说，目前对每一笔涉煤贷款的担保人、抵押物等的要求都比以往严格。
另一家商业银行的相关负责人也忧心忡忡，“从来没有见过这样的状况，即使是在2008年金融危机的时候，银行也不会像现在这么紧张。
”
多位银行业内人士坦言，鉴于煤炭行业在我国能源生产和消费中的重要战略地位，几乎所有的商业银行都积极介入煤炭行业，尤其是在山西、内蒙古、河南、陕西等煤炭综合竞争力排名靠前的重点区域。
最近几年，山西省等地积极推动煤炭资源整合，绝大多数银行更是给予专项贷款。
龚航也称，目前山西省的煤炭资源整合已接近尾声，这其中离不开各家银行专项贷款的“鼎力支持”。
“眼看现在该是煤炭产能集中释放的时候了，却赶上了国内外经济形势不好，煤企回不来资金，我们的贷款就有违约风险。
”
而令“龚航们”略感欣慰的是，根据银行最新的排查结果，除了少部分的涉煤贷款或者矿产信托存在潜在风险，大部分还没有大规模爆发不良信贷的迹象。
尽管如此，“龚航们”仍旧不敢懈怠，“每天都奔波在从这个矿到那个矿的路上。
”
“煤老板”也缺钱民间借贷“惊心”
相比煤价下行的压力，部分煤企的资金链状况着实让银行更加揪心，因为资金链一旦出现问题就可能让企业突然“死掉”。
此前山西振富能源集团被曝光的矿产信托问题，更是将往日风光无限的“煤老板”们再一次推上了舆论的风口浪尖。
Wind数据显示，截至今年6月，我国煤炭开采和洗选业的累计负债合计超过2.4万亿元，累计负债合计比去年同期增长24.2%。
“煤老板”们也缺钱？
面对中国证券报记者的问题，山西当地一家煤企的负责人显得很坦然，作为被保留下来的民营煤企，为了达到产能和规划，还得整合其他矿井，掏的都是真金白银。
因此，煤企需要通过众多渠道来融资，除了银行贷款，民间借贷是他们主要的融资渠道之一。
“做生意，怎么可能没有点儿债？
说实话，如果你借不到钱，才说明你的企业没实力。
”正因如此，煤企从民间借贷市场融资的历史由来已久，而且单笔借款都至少是几千万元。
即使是以往最为平常的民间融资，在此刻银行眼中也是亟需重点关注的。
龚航称，“目前有一些煤企的资金出现了状况，我们很庆幸，在发现苗头的时候就退出了，但是其他放款的银行就比较倒霉了。
”
“煤老板”们到底能不能还得起银行贷款？
龚航表示，目前他所在银行的涉煤贷款的还本付息基本没有大问题，“当然我们也确实逼得紧”。
Wind数据显示，按证监会行业分类的煤炭开采业今年一季度的资产负债率为43.51%，总体来看短期违约可能并不大，但与去年同期的35.67%相比，增幅不小。
而这一数字也是自2008年以来首次超过40%。
以永泰能源为例，根据民族证券发布的研究报告，今年一季度的资产负债率为60.37%，负债总额为132.53亿元，同比大增239%。
山西当地煤企负责人应对商业银行的“紧盯”情况迥异。
“有钱我肯定会提早还给银行，只要煤能卖出去。
”一家小煤企负责人程明无奈道，被银行“紧盯”的日子很不好受。
目前他的煤场里积压了近9万吨煤，主要是动力煤。
他告诉中国证券报记者，不到两个多月的时间，每吨动力煤的价格跌了200元左右，他的损失也超过1000万元，使他每月还本付息都比较吃力。
相比煤价下跌，更让他担心的是“煤没有人要”。
以前他的煤主要销往发电厂，但目前发电厂的库存也很大。
一些中大型企业虽然也受到银行的“紧盯”关注，但是压力要小得多。
一位中型煤企负责人表示，“现在积压的煤都是动力煤，我们生产的是主焦煤，两者的价格、销售对象都不一样，我们的煤其实不愁卖。
”
而这场“池鱼之灾”也让这些以往银行眼中的传统“VIP”，成为如今需要每天“紧盯”的潜在违约对象。
他也承认，当前主焦煤的销量和价格确实也存在下行压力，煤企的日子的确不如以往好过。
“我们马上也有一笔矿产信托要到期了，我准备找信托公司谈谈接下来继续合作的问题，但是我们与信托公司的角色已经互换了，现在他们比我们强势。
”
“短期内煤价难言乐观。
”中国煤炭运销协会首席评论员侯玉春表示，受水电、高库存等多因素影响，冬储煤价明显回升出现大涨概率较小。
德邦证券最新发布的研究报告称，港口价格反弹不具备持续性，动力煤下行趋势未变但空间有限，国际焦煤延续下跌皆预示短期焦煤价格的下跌风险未完全释放。
秦皇岛煤炭网发布的研究报告也指出，由于近几年煤炭基建规模不断扩大，煤炭产能过剩的风险不断显现，煤炭产量不断增加，煤炭市场供过于求的形势已经形成，如果没有强有力的手段干预，今年下半年煤炭市场供过于求的形势将进一步体现。
业内人士认为，未来煤炭行业将逐渐进入新一轮自下而上的、由市场主导的煤炭行业整合。
在新一轮整合中，那些资金状况好的中大型煤企在竞争中具有优势。
经济前景未明涉煤贷款何去何从
交通银行（4.33,0.06,1.41%）首席经济学家连平向中国证券报记者表示，其实去年底至今年初，银行的涉煤贷款已经开始逐渐收缩。
“目前经济有下行的信号，而煤炭不像其他行业，它是周期性行业，受经济预期的影响特别大。
但从目前情况来看，涉煤贷款不会突然大规模爆发不良问题。
不会像外贸企业、中小民营企业的贷款问题那么严重。
”他预计，下半年煤企的“日子会好过一些，但也不会太好过。
”
连平认为，无论如何，未来银行应对涉煤等类似贷款提高警惕。
煤炭行业在经历金融危机后回升比较快，而未来不可能再有当年的高速增长水平。
当前中国主动调低经济增长目标，未来投资需求也不可能像以前那么多，对煤炭的需求也不可能像以前那么大。
“现在很明显的情况是，煤炭供过于求，煤炭卖不掉，煤炭回不来款，借银行的贷款当然就还不了。
”
社科院金融所金融市场研究室副主任尹中立直言，对单个银行来说，对风险已经暴露或即将暴露风险的行业，要尽早把资金抽回来。
最近十年来，整个煤炭行业的景气度都非常高，所以煤炭行业的投资扩张非常快，银行贷款增
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