财务指标分析及其应用研究毕业论文.docx
《财务指标分析及其应用研究毕业论文.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务指标分析及其应用研究毕业论文.docx（34页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
财务指标分析及其应用研究毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---
摘要
随着当前经济环境的复杂性和高度的不确定性，投资者，债权人，经营者为了做出正确的投资决策离不开对企业财务指标的分析。
财务指标是企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标。
财务实践工作中，通过对企业财务状况和经营成果进行解剖和分析并采用一系列专门的方法对财务数据进行计算就可以对企业的经济效益的优劣做出准确的评价与判断，也可以为企业发现问题，提出解决参考方案提供所需要的财务信息，从而保证强有力的竞争实力，本文以南方航空公司为例，研究该企业的营运能力，盈利能力，偿债能力，发展能力等各项财务指标的变化状况与趋势并与行业同规模企业进行对比，找出存在的问题，并针对性的提出对策建议。
[关键词]财务指标上市公司投资决策
Abstract
Withthecomplexityandhighdegreeofuncertaintyofthecurrenteconomicenvironment,investors,creditorsandmanagerscannotmakecorrectinvestmentdecisionswithoutanalyzingthefinancialindicatorsofenterprises.Financialindexisarelativeindexforenterprisestosummarizeandevaluatefinancialstatusandoperatingresults.Financialpracticework,throughthestudyoftheanatomyoftheenterprisefinancialpositionandoperatingresultsandanalysisoffinancialdataandadoptaseriesofspecifictechniquescalculationcanbeontheprosandconsoftheeconomicbenefitsofenterprisesmakeanaccurateevaluationandjudgement,canalsobefoundthattheproblemfortheenterprise,putsforwardthereferencesolutionsprovidetherequiredfinancialinformation,thusensuringastrongcompetitivepower,inthispaper,southernairlines,forexample,theresearchoftheenterpriseoperationability,profitability,debtpayingability,developmentabilityofthefinancialindicatorsandtrendsandcomparedwithindustryscaleenterprises,findouttheexistingproblems,AndputforwardcountermeasuresandSuggestions.
[keywords]financialindexlistedcompanyinvestmentdecision
财务指标的分析及其应用研究
----以中国南方航空公司为例
第一章财务分析的相关理论基础
1.1财务分析的含义及内容
财务分析大体来说就是财务分析主体以一些进行分析所需的资料和会计报表作为基础，运用行业特有的方法对企业在筹资，投资，经营发展过程中获得的利润，偿还债务的能力，经营中遇到的问题，以及企业目前发展的状况相结合起来进行分析与评价。
将分析与评价的结果供投资者使用，方便投资者做出正确的决策。
主要包含以下四个能力：
1.偿债能力分析
偿债能力是指为了维持企业长期的发展所借的债务，在债务到期后企业是否能按期偿还债务的能力。
2．营运能力分析
营运能力是分析企业在经营运转的过程中所拥有资产的使用状况，资金周转的快慢，可以为企业以后的发展做打算。
3．盈利能力分析
盈利能力分析主要是企业建立在长期稳定发展的前提下获取利润的能力。
通过对它的分析可以查找企业在发展中存在的问题。
4．发展能力分析
发展能力简单来说就是企业在以后年度能在保持现有发展水平的基础上各项资产继续增长。
1.2财务分析的基础
财务分析主要是以分析所需资料和会计报表为基础，对这些资料按特有的要求进行加工整理与计算，就可以得到一些科学，全面的财务指标，这些指标可以为投资者，债权人以及其他信息使用者判断企业经营状况提供依据。
对这些指标再进行深度的挖掘就可以得到财务分析的最终结果财务报告。
财务人员通过对报告中的数据进行分析可以掌握企业的获利情况，偿还债务的情况，现金流量等情况从整体上有一个把握尽而帮助管理者做出更加有效的投资决策。
1.3财务分析的程序和方法
1.3.1财务分析的基本程序
企业财务信息使用者对财务分析的侧重点不一样，分析方法也不一样，但财务分析的程序大致相似。
财务分析的程序可以分为四个阶段
第一阶段：
信息的收集，整理，加工阶段
首先要明确财务分析的具体目的，收集财务分析所需的信息，并对信息进行整理，其次制定进行财务分析的计划，最后对相应的信息进行处理，为使用者提供方便。
第二阶段：
会计分析与战略分析
会计分析可以加强企业的经济核算，挖掘出企业的内部潜力。
因为它是用来反映会计是否将企业的财务状况，经营状况据实相告的。
企业战略分析是对企业与其他同行业当前所处环境进行对比，通过比较了解企业在同行业中所处的地位，并采取适当的改善措施来确保企业的竞争优势。
企业的战略分析最重要的是行业分析。
行业分析主要用来分析企业当前的盈利水平以及部分潜在的盈利水平。
一个企业在经济活动中所使用的竞争策略有很多，其中较为重要的是产品差异策略与低成本竞争策略。
第三阶段：
具体措施实施阶段
财务分析的措施实施阶段大致以基本因素和财务指标分析为主。
绝对数和相对数指标分析是财务指标分析主要方法，财务比率分析是财务分析主要的方法，所以具体的实施措施就主要是在以财务报表为基础对报表中的数据进行计算分析，得出的数据再与其他的数据进行相比，发现企业在长期发展过程中存在的问题，再重新制定相应的发展计划。
第四阶段：
综合评价阶段
财务综合评价阶段是一个总结的阶段，主要是和其他的分析方法相结合，相比较，进而得出财务分析结论的过程。
1.3.2财务分析的基本方法
财务分析简单来讲就是挖掘出财务报表中财务数据背后的经济含义，财务分析的主要方法如下：
1.比较分析法：
是将财务信息之间的数量关系进行比较从而得出差异的分析方法。
2.趋势分析法：
是通过观察各个时期的指标与基期之间的增减变动情况和幅度，观察发展趋势，可以预测企业发展前景的分析方法。
3.因素分析法：
先是对经济活动的总体进行因素分解，从中找出哪些因素对经济活动有影响，然后再分析经济活动有多大程度是受这些因素影响的。
4.比率分析法：
是通过对财务报表中的数据运用相应的计算公式进行计算，从得到的结果中了解企业的财务状况和经营成果，是财务分析最基本的工具。
第二章财务指标分析体系的构建
2.1财务指标分析体系构建的原则
财务指标分析方法在分析过程中占据重要的地位,所以在设计该体系的过程中首先要明白应遵循的原则分别为：
（1）决策有用性原则
决策有用性简单来讲就是投资者在做出投资决策时所需的会计信息和财务报告是有帮助的。
（2）可理解性原则
可理解性简单来说就是会计信息对财务报告信息使用者要清晰明了。
（3）可接受性原则
做的再完美的财务报告，没有人去使用并接受它，那也发挥不了它原有的作用，所以财务指标分析体系首先要被使用者接受，这样才能发挥它的作用。
（4）可操作性原则
可操作性主要是指收集的所需要的数据和信息是可行的，还有指标体系本身的可行性。
（5）重要性原则
重要性原则是指在财务指标分析体系的设计中要选择重要的，在具体某方面有代表性的财务指标，而非所有方面的指标。
（6）成本效益性原则
成本效益性原则简单来说就是做出的一项财务决策的效益要大于成本，即某一项目的预期效益大于预期成本时则该项目在财务上是可行的，否则，应该放弃。
2.2财务指标分析体系构建的内容
2.2.1偿债能力指标
偿债能力是指为了维持企业长期发展所借的债务在到期后是否有足够现金流来偿还债务。
主要分为以下两种指标：
1.短期偿债能力指标
（1）流动比率表示在短期的债务到期前企业有多少现金可以用来偿还债务，它是流动资产除以流动负债。
（2）速动比率用来进一步反映流动负债的保障程度，是速动资产除以流动负债。
（3）现金比率用来更进一步反映流动负债的保障程度，是货币资金与交易性金融资产的和除以流动负债。
2.长期偿债能力指标
（1）资产负债率反映企业目前经营的那些资产是通过举债取得的，是负债总额除以资产总额。
（2）利息保障倍数是息税前利润除以利息费用，其中息税前利润是利润总额与利息支出的和。
2.2.2盈利能力指标
盈利能力指标是分析评价企业在长期稳定经营过程中获取利润的能力。
主要包括以下指标：
1.主营业务收入利润率表示企业每收入一元可以带来的净利润是多少，是净利润除以主营业务收入。
2.总资产收益率是企业将全部的资产用于经营从而获得收益的能力，是净利润除以平均总资产。
3.净资产收益率是为企业的股东和债权人的利润做保障的依据，是净利润除以平均所有者权益。
2.2.3营运能力指标
营运能力指标是衡量将企业目前的全部资产运作看可以获取多少利润的能力，主要指标如下：
1.总资产周转率可以判断企业拥有的资产的使用状况，是主营业务收入除以总资产平均余额。
2.存货周转率可以间接反映企业存货是否有积压，从而反映企业资产的流动性，是主营业务成本除以平均存货。
3.应收账款周转率表示一段时间里企业应收账款可以周转多少次，是主营业务收入与应收账款平均余额的比值。
2.2.4发展能力指标
企业都是以营利为目的的，为了长期生存就必须扩大规模，壮大实力。
主要指标如下：
1.净利润增长率是本年净利润增长额除以上年净利润,可以反映企业盈利能力的增长情况。
2.总资产增长率是本年资产增长额除以年初资产总额,可以反映本期资产规模的增长情况。
2.3财务指标分析体系构建的意义
为了适应信息快速发展的时代，财务报告的分析方法也要随之发生较大的变化，但是在长期的使用中财务指标分析体系的重要性日益显现，构建财务指标分析体系主要有以下四点意义：
1.可以对财务报告的各个层面，各要素全方位，系统地进行分析。
2.科学的财务指标分析体系得出的财务报告，有利于财务专业人士与非专业人士之间进行财务数据理解上的沟通。
3.财务指标分析体系可以同口径的记录各个年份的分析指标，有利于进行历史对比和趋势上的分析。
4.通过对财务指标分析体系深刻的解读，可以及时发现企业在发展中存在的问题，让企业的各个职能部门加强控制，能够提高企业的绩效。
第三章财务指标分析对企业绩效的评价
——以中国南方航空公司为例
3.1公司简介
中国南方航空集团有限公司（ChinaSouthernAirlines,简称南航），总部设在广州，成立于1995年3月25日，以蓝色垂直尾翼镶红色木棉花为公司标志，是中国运输飞机最多、航线网络最发达，年客运量最大的航空公司，与中国国际航空股份有限公司和中国东方航空股份有限公司合称中国三大民航集团。
3.2报表分析
3.2.1资产总额水平分析
表1资产负债表水平分析
资产负债表水平分析表
金额单位：
亿元
项目
2018年
2017年
变动情况
对总额的影响（%）
变动额
变动（%）
流动资产：
货币资金
73.08
72.50
0.58
0.80
0.03
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
4.40
0.00
4.40
0.20
应收票据及应收账款
29.29
26.90
2.39
8.88
0.11
预付款项
36.95
13.58
23.37
172.09
1.07
其他应收款合计
23.38
11.60
11.78
101.55
0.54
存货
16.99
16.22
0.77
4.75
0.04
其他流动资产
54.39
37.96
16.43
43.28
0.75
流动资产合计
240.72
178.84
61.88
34.60
2.83
非流动资产:
可供出售金融资产
7.25
-7.25
-100.00
-0.33
长期股权投资
59.92
40.45
19.47
48.13
0.89
投资性房地产
4.99
5.24
-0.25
-4.77
-0.01
固定资产合计
1700.39
1582.55
117.84
7.45
5.40
在建工程合计
378.81
301.93
76.88
25.46
3.52
无形资产
33.49
33.34
0.15
0.45
0.01
长期待摊费用
7.32
6.10
1.22
20.00
0.06
递延所得税资产
15.74
16.98
-1.24
-7.30
-0.06
其他非流动资产
6.65
3.73
2.92
78.28
0.13
非流动资产合计
2225.83
2004.45
221.38
11.04
10.14
资产合计
2466.55
2183.29
283.26
12.97
12.97
流动负债:
短期借款
207.39
206.26
1.13
0.55
0.05
衍生金融负债
0.44
0.64
-0.20
-31.25
-0.01
应付票据及应付账款
140.71
134.32
6.39
4.76
0.29
应付职工薪酬
32.14
33.66
-1.52
-4.52
-0.07
应交税费
5.54
11.82
-6.28
-53.13
-0.29
其他应付款合计
72.21
62.69
9.52
15.19
0.44
一年内到期的非流动负债
235.57
167.85
67.72
40.35
3.10
其他流动负债
40.00
40.00
1.83
流动负债合计
836.87
695.77
141.10
20.28
6.46
非流动负债:
长期借款
94.22
60.23
33.99
56.43
1.56
应付债券
62.54
146.96
-84.42
-57.44
-3.87
递延所得税负债
6.68
5.72
0.96
16.78
0.04
递延收益-非流动负债
9.06
29.02
-19.96
-68.78
-0.91
其他非流动负债
20.36
20.36
0.93
非流动负债合计
847.85
865.87
-18.02
-2.08
-0.83
合同负债
16.93
16.93
0.78
负债合计
1684.72
1561.64
123.08
7.88
5.64
所有者权益（或股东权益）:
实收资本（或股本）
122.67
100.88
21.79
21.60
1.00
资本公积
255.89
151.15
104.74
69.30
4.80
其他综合收益
4.94
2.78
2.16
77.70
0.10
盈余公积
26.70
24.49
2.21
9.02
0.10
未分配利润
239.83
216.64
23.19
10.70
1.06
归属于母公司所有者权益合计
650.03
495.94
154.09
31.07
7.06
少数股东权益
131.80
125.71
6.09
4.84
0.28
所有者权益（或股东权益）合计
781.83
621.65
160.18
25.77
7.34
负债和所有者权益（或股东权益）合计
2466.55
2183.29
283.26
12.97
12.97
该公司总资产本期增加283.26亿元，增长幅度为12.97%，说明该公司本年资产规模与2017年相比有所增长。
进一步分析可知：
（一）流动资产本期增加61.88亿元，非流动资产本期增加了221.38亿元，增长幅度分别为34.6%与11.04%，使总资产分别增加了2.83%与10.14%。
（二）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。
主要由以下两方面引起：
1、固定资产本期增加117.84亿元，增长幅度为7.45%，使总资产规模增长了5.4%，固定资产增加是因为机队增长、机型改造等，2018年南方航空集团净增飞机86架，机队规模达到840架，使南航运力规模实现较快增长。
2、在建工程的增长。
在建工程本期增加76.88亿元，增长幅度为25.46%，对总资产的影响为3.52%。
在2018年由于机型和机队大规模增加，有些还没有组建完成，导致在建工程增加，对公司长期发展有积极作用。
（三）流动资产的增加主要由以下两方面引起：
1、预付款项本期增长23.37亿元，增长幅度为172.09%，对总资产的影响为1.07%，反映南航向供货单位预付而尚未收到航材和零件的预付货款，短期内属于企业的资产。
2、其他应收款本期增加11.78亿元，增长幅度为101.55%，对总资产的影响为0.54%，本期的其他应收款增长幅度比较大，但对总额的影响不是很大，应根据具体的会计政策进行评价。
3.2.2权益总额水平分析
该公司权益总额与2017年相比增加了283.26亿元，增长幅度为12.97%，进一步分析如下：
（一）负债与2017年相比增加了123.08亿元，股东权益与2017年相比增加了160.18亿元，增长幅度分别为7.88%和25.77%，使权益总额分别增加了5.64%和7.34%，两者合计使权益总额本期增加283.26亿元，增长幅度为12.97%。
（二）本期权益总额增长主要体现在所有者权益的增长上，主要由以下两方面引起：
1.实收资本与2017年相比增加了21.79亿元，增幅为21.6%，对权益总额的影响为1%,该公司本期有更多的投资者加入，也使资本公积相应了增加104.74亿元，有利于公司以后的发展。
2.未分配利润与2017年相比增加了23.19亿元，增幅为10.7%,对权益总额的影响为1.06%。
（三）本期负债的增长主要体现在流动负债的增长上，流动负债与2017年相比增长了141.1亿元，增幅为20.28%,对权益总额的影响为6.46%,主要由以下两方面引起：
1.一年内到期的非流动负债与2017年相比增加了67.72亿元,增幅为40.35%,对权益总额的影响为3.1%,由于应付债券和长期借款的转入，导致企业的还款压力增加。
2.其他流动负债与2017年相比净增加了40亿元，对权益总额的影响为1.83%，导致企业还款压力增大。
3.2.3资产负债表垂直分析
表2资产负债表垂直分析
资产负债表垂直分析表
金额单位：
亿元
项目
2018年
2017年
2018年（%）
2017年（%）
变动情况（%）
流动资产：
货币资金
73.08
72.50
2.96
3.32
-0.36
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
4.40
0.00
0.18
0.00
0.18
应收票据及应收账款
29.29
26.90
1.19
1.23
-0.04
预付款项
36.95
13.58
1.50
0.62
0.88
其他应收款合计
23.38
11.60
0.95
0.53
0.42
存货
16.99
16.22
0.69
0.74
-0.05
其他流动资产
54.39
37.96
2.21
1.74
0.47
流动资产合计
240.72
178.84
9.76
8.19
1.57
非流动资产:
可供出售金融资产
7.25
0.00
0.33
-0.33
长期股权投资
59.92
40.45
2.43
1.85
0.58
投资性房地产
4.99
5.24
0.20
0.24
-0.04
固定资产合计
1700.39
1582.55
68.94
72.48
-3.55
在建工程合计
378.81
301.93
15.36
13.83
1.53
无形资产
33.49
33.34
1.36
1.53
-0.17
长期待摊费用
7.32
6.10
0.30
0.28
0.02
递延所得税资产
15.74
16.98
0.64
0.78
-0.14
其他非流动资产
6.65
3.73
0.27
0.17
0.10
非流动资产合计
2225.83
2004.45
90.24
91.81
-1.57
资产合计
2466.55
2183.29
100.00
100.00
0.00
流动负债:
短期借款
207.39
206.26
8.41
9.45
-1.04
衍生金融负债
0.44
0.64
0.02
0.03
-0.01
应付票据及应付账款
140.71
134.32
5.70
6.15
-0.45
应付职工薪酬
32.14
33.66
1.30
1.54
-0.24
应交税费
5.54
11.82
0.22
0.54
-0.32
其他应付款合计
72.21
62.69
2.93
2.87
0.06
一年内到期的非流动负债
235.57
167.85
升级会员 