企业营运资金管理问题及对策的研究以青岛海尔为例.docx

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企业营运资金管理问题及对策的研究以青岛海尔为例

企业营运资金管理问题及对策的研究——以青岛海尔为例

中文摘要2

Abstract3

引言1

一、企业营运资金管理的相关理论1

（一）营运资金的概念1

（二）营运资金的特点1

二、青岛海尔营运资金管理现状1

（一）青岛海尔简介1

（二）青岛海尔营运资金管理情况2

1.青岛海尔货币资金现状2

2.青岛海尔存货现状2

3.青岛海尔应收账款现状3

4.青岛海尔流动负债现状4

5.流动资产结构分析4

6.盈利能力分析5

7.效益性分析5

三、青岛海尔营运资金管理存在的问题6

（一）营运资金管理制度不健全6

（二）短期偿债能力不强6

（三）营运资金成本管理松散7

（四）营运资金运营风险高7

四、青岛海尔营运资金管理的对策7

（一）提高管理层对营运资金管理的重视7

（二）提高企业营运资金管理能力8

（三）强化青岛海尔营运资金风险管理体系8

总结9

参考文献9

企业营运资金管理问题及对策的研究——以青岛海尔为例

中文摘要

随着我国市场经济的迅速发展，我国各企业的竞争也在逐渐的激烈起来，营运资金在企业中的影响也越来越大，因为，对于企业的发展来说，不仅占据了重要的位置，而且与业是否能够继续发展下去息息相关。

然而，企业对与营运资金的运转与应用，仍在使用传统的管理制度和模式，不能适应新的社会形势，是目前各企业应当考虑的主要问题。

就此，本文通过对营运资金的基本理论加以说明，再以青岛海尔股份有限公司为例，展开分析和研究了其营运资金管理存在的问题。

首先对青岛海尔公司的营运资金管理现状进行了解，找出了本公司营运资金管理中所存在的问题，并提出了相应的解决策略及建议，为企业的经济发展，起到了很好地促进作用。

[关键词]公司；营运资金；解决策略

AStudyontheManagementofEnterpriseWorkingCapitalandItsCountermeasures

Abstract

Withtherapiddevelopmentofmarketeconomyinourcountry,thecompetitionofenterprisesinourcountryisalsobecomingmoreandmorefierce,andtheinfluenceofworkingcapitalisbecomingmoreandmorebig,becauseitnotonlyoccupiesanimportantpositionforthedevelopmentofenterprises,butalsoiscloselyrelatedtowhethertheindustrycancontinuetodevelop.However,theoperationandapplicationoftheworkingcapitalarestillusingthetraditionalmanagementsystemandmode,andcannotadapttothenewsocialsituation,whichisthemainproblemthatenterprisesshouldconsideratpresent.Inthispaper,byexplainingthebasictheoryofworkingcapital,andthentakingQingdaoHaiercorporationasanexample,thepaperanalyzesandstudiestheproblemsexistinginworkingcapitalmanagement.Firstly,itmakesanunderstandingofthecurrentsituationofworkingcapitalmanagementofQingdaoHaiercompany,findsouttheproblemsexistinginworkingcapitalmanagementofthecompany,andputsforwardcorrespondingsolutionsandsuggestions,whichcanpromotetheeconomicdevelopmentoftheenterprise.

[Original:

English]Idon\'tknow.Companies;Operatingfunds

引言

目前，中国的社会经济在高速的发展，中国各企业、各公司的竞争也更加激烈。

而一个企业的营运资金，不仅仅是所有流动资产和负的总和，也是体现企业是否能够偿还负债的体现。

因此，企业对于营运资金的管理更是越发重视。

近几年来，经济不断发展，水平不断提高，各企业对各方面的要求也是越来越高，特别是财务管理方面，而营运资金的管理在财务管理中占据主要的位置，所以，企业对营运资金的管理的要求也越来越高，随着企业之间的市场竞争环境在逐渐的发生改变，企业的营运资金管理制度也在不断地更新，如何管理企业的营运资金，找出一个既能够合理又科学的管理方案，对每一个企业来说，都存在着巨大的问题，同时，营运资金的管理也是当下中国社会发展的需要。

一、企业营运资金管理的相关理论

（一）营运资金的概念

营运资金也叫营运资本。

是指一个企业投放在流动资产上的所有资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金，主要来源于流动负债。

狭义的营运资金是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额，其计算方式为营运资金=流动资产-流动负债。

在企业的实际运营中，营运资金越少，收益越高但是风险越大；可以通过营运资金持有的多少，分析出企业的短期偿债能力情况。

（二）营运资金的特点

1.周转具有短期性，通常会在1年或一个营业周期内收回。

企业可以通过营运资金的这个特征，以短期筹资的方式来了解企业营运资金存在不足的状况。

2.实物形态具有变动性和易变现性。

一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。

3.数量具有波动性。

其波动模式为：

销售变化→流动资产变化→流动负债变化，这是因为营运资金中的流动资产或者流动负债会因为周到外界的影响，导致了营运资金的数量具有很大的波动性。

4.来源具有灵活多样性。

通常具有短期借款、商业信用等多种融资方式。

二、青岛海尔营运资金管理现状

（一）青岛海尔简介

海尔集团创立于1984年,是全球大型家电第一品牌,目前已从传统家电产品制造企业转型为开放的创业平台。

其主营业务有冰箱、冷柜、洗衣机、空调、热水器、厨电、小家电、U-home智能家居产品等的研发、生产和销售,为消费者提供智能家电成套解决方案，渠道综合服务业务提供物流、家电及其他产品分销业务。

在互联网时代,青岛海尔致力于转型为真正的互联网企业,打造以社群经济为中心,以用户价值交互为基础、以诚信为核心竞争力的后电商时代共创共赢生态圈,成为物联网时代的引领者。

（二）青岛海尔营运资金管理情况

1.青岛海尔货币资金现状

货币资金是指可以直接用以购买商品或劳务，或用以偿还债务的交换媒介，是资产负债表的一个流动资产项目，包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个总账账户的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。

企业内的经济活动逐渐增多，货币作为企业的重要部分，受到的重视逐渐增强。

表1青岛海尔货币资金情况（单位：

亿元）

项目2015年2016年

货币资金247.1235.0

流动资产合计548.7695.2

货币资金比率45.03%33.80%

从表1中可以看出，青岛海尔货币资金中，2015年是247.1亿元，占据流动资产总额的45.03%，2016年增加到235亿元，占据流动资金总额的33.80%，2015年的货币资金占据流动资产将近一半，相比之下，2016年的货币资金降低了很多，通过运动趋势分析的方法，可以得出2016年的货币资金比2015年的货币资金降低了12.1亿元。

青岛海尔的货币资金管理在授权方面采取分权控制，任何银行账号的开立、变更、撤销都需要获得董事会的单独授权，银行印鉴和支票都是采用岗位分离，人员分工的方法，分人管理，严格按国家规定使用现金和银行账户。

2.青岛海尔存货现状

存货是指在企业内，所进购的原料以及生产出来的产品，大多数企业中，都会存在存货的现象，根据生产、销售的情况制定存货的数量。

表2青岛海尔存货情况（单位：

亿元）

年份2015年2016年

存货资金85.6152.4

存货周转率7.36%6.90%

从表2中看出，青岛海尔企业2015年的存货资金为85.6亿元，存货周转率为7.36%，说明企业资金浪费严重。

2016年的存货资金为152.4亿元，存货周转率为6.90%，从这些数据中看出，青岛海尔企业存货资金上涨幅度很高，从2015年到2016年，存货资金上涨将近一半，存货周转率有所下降，可以说明2016年青岛海尔销量增加，因此增加了存货量。

青岛海尔的存货盘存采取的是永续盘存制。

3.青岛海尔应收账款现状

应收账款是企业在一年内赊销产品的应收款项，很多企业在销售的过程中，为了增加销售量，会赊销给一些信用较好的老客户，因此会产生一些应收账款。

表3青岛海尔应收账款情况（单位：

亿元）

2015年2016年

营业总收入897.51190.7

应收账款61.4122.5

其他应收款4.7911.80

应收账款总额66.18134.2

占比7.37%11.27%

从表3中看出，青岛海尔2015年营业总收入为897.5亿元，应收账款总额为66.18亿元，在营业总收入中占比7.37%，2016年青岛海尔营业总收入为1190.7亿元，应收账款总额为134.2亿元，占营业总收入的11.27%根据青岛海尔2016年年报可以知道，青岛海尔2016年期末的应收账款中前5名的金额总计为46.2亿元，在应收账款的账面余额中占比36.51%，坏账准备金额0.69亿元，其中本期计提、收回或转回的坏账准备情况为0.34亿元，本期实际销账的应收账款为0.21亿元。

4.青岛海尔流动负债现状

流动负债是指企业在一年内或者一年以上所产生的费用、借款等。

其中含了应付账款、短期借款、应交税费、应付职工薪酬、应付利息、应付股利、其他应付款、一年内到期的非流动负债和其他流动负债。

表4青岛海尔流动负债情况（单位：

亿元）

2015年2016年

短期借款18.7181.7

应付账款147.1205.9

应付职工薪酬12.324.0

应交税费9.116.2

应付利息0.20.3

应付股利1.31.5

其他应付款60.693.6

一年内到期的非流动负债0.729.7

其他流动负债00.2

流动负债合计397.8734.5

从表3中看出，青岛海尔2015年流动负债合计为397.8亿元，2016年流动负债合计为734.5亿元，2016年的流动负债要比2015年的流动负债多了336.7亿元，将近一半。

其中2016年的短期借款比2015年增加了163亿元，应付账款增加了58.8亿元，应付职工薪酬增加了11.7亿元，应收税费增加了7.1亿元，应付利息增加了0.1亿元，应付股利增加了0.3亿元，其他应付款增加了33亿元，2016年一年内到期的非流动负债为0.7亿元。

5.流动资产结构分析

表5青岛海尔资产结构分析表（单位:

亿元）

指标2015年2016年

流动资产548.7695.2

非流动资产14.526.5

流动资产占比72.252.9

从表5中看出青岛海尔2015-2016年流动资产与非流动资产的情况，青岛海尔的流动资产在资产的结构所占比重很高，从2015年的548.6亿元增加到695.1亿元，其主要原因是青岛海尔扩大了公司规模，销量上升，公司也在继续建造，因此数量在上升，即为公司的非流动资产。

6.盈利能力分析

表6盈利能力分析（单位：

亿元）

指标2015年2016年增长率

主营业收入897.51190.732.67%

主营业成本845.31136.734.47%

营业利润64.571.210.39%

所有者权益合计324.0375.815.99%

根据上表6分析可知，青岛海尔的营业利润比率是逐年上升的趋势，这说明了企业的盈利能力是逐年提高的，但是2016年的营业成本比2015年的营业成本提高了34.47%，这主要的原因是因为业务量的增加和原材料价格的上涨所致，在利润增加的情况下，如果成本增加的比例高于收入，说明要注意控制成本。

7.效益性分析

表72015年~2016年青岛海尔周转性指标（单位：

亿元）

周转率指标2015年2016年周转天数2015年2016年

存货周转率7.366.90存货周转天数4952

应收账款周转率14.049.73应收账款周转天数2628

流动资产周转率1.491.91流动资产周转天数249188

从表7中看出2016年青岛海尔的周转率比2015年周转率指标有所下降。

青岛海尔在2015年的存货周转率为7.36%到2016年的周转率下降到了6.90%，存货周转率下降，周转天数从49天上升到了52天，说明企业的库存商品出现滞销，企业资金周转也可能会出现困难；但是，相比相同行业格力的存货周转率可知，青岛海尔的存货周转率相对来说还是比较低的，这也表明了青岛海尔存在较大的上升空间。

2016年青岛海尔的应收账款周转率为9.73%,比2015年下降了4.31%，应收账款周转天数上升，这说明了青岛海尔当期的资产流动性较弱，短期偿债能力明显下降；应收账有所延迟，导致账龄较长；加大了收账的费用和坏账损失。

倘若公司的应收账款能够及时收回来，公司的资金使用效率就能有所提高了。

三、青岛海尔营运资金管理存在的问题

（一）营运资金管理制度不健全

通过对青岛海尔营运资金管理现状的研究，分析其日常的资金管理方式，可以看出，青岛海尔的营运资金管理制度还不够完善，在资金管理方面依旧存在着很多问题，而且企业在对资金管理过程中，缺乏一定的管理体系和考核标准，在这种情况下，就会严重的影响到企业对营运资金的管理和控制，同时也无法规范企业的各个环节的操作，引发企业内部资金的混乱，严重的制约企业的发展。

减缓资金在采购渠道的流转速度;销售内部控制不完善则对销售行为产生不利影响，从而导致应收账款的比重上升，增加企业的偿债风险。

考核制度不完善，考核机制不健全，则不能很好的调动员工的工作积极性。

如对于采购人员来说，没有针对他们的制定明确的考核标准，也没有制定相应的激励机制，在这种环境下，企业在选择供应商时，就会以管理者的主观意识为主，缺少一定的评价标准，很难对采购环节进行优化，缺少对企业营运资金的统一管理，无法系统化的对营运资金的运行进行有效的控制和管理，一旦出现问题，无法及时的做出反应，从而对企业造成巨大的损失。

（二）短期偿债能力不强

通过对青岛海尔营运资金管理现状的分析可以知道，2016年企业的资产在流出企业，存货滞销，应收账款增加，负债也大幅度增加；存货周转速度慢，造成存货变现能力弱，变现价值低，因此，可以发现青岛海尔的实际短期偿债能力不强。

表8青岛海尔2015年及2016年流动性指标评价表

指标2015年2016年

流动比率1.380.95

速动比率1.160.74

现金比率62.1232.0

结合上表8，可以看出,2016年青岛海尔的流动比率、速动比率和现金比率都有所下降了，表明了企业的短期偿债能力有所下降了，这对于企业经营来说是非常不好的，

（三）资金的成本管理松散

通过对青岛海尔存货现状的分析、盈利能力的分析，结合其日常的管理中发现，在营运资金的成本管理方面不够严谨，太过松散。

盲目采购，库存负荷，导致了成本的增加，在进行内部生产及经营成本的管理上有所欠缺，材料损失成本较大。

这几年来，企业在进行生产的时候都在不断的增加生产设备及公司员工，在市场上的营销领域也在不断扩大，虽然这是好的现象，但是企业在很多经费的支出方面没有进行合理的预算，这样就会导致企业很多不必要的资金大量流失，对企业造成损失。

（四）营运资金运营风险高

营运资金在流动过程中存在风险。

现如今，我国内部企业大多具有不足的自有资金，较大流动性风险波及大部分企业，造成这一现象的因素主要有两个方面，一方面是我国大部分现存企业在具有流动性的资产分布方面有很多款项，这些款项很多集中在存货项目上、以及企业的应收账款等项目，它们具有较差的变现能力，在这种情况下营运资金在企业中流动就会产生很大的风险性。

另一方面是企业在不断发展壮大过程当中就会显露一些问题，企业的原有通用模式受到限制，比如通过以新还旧模式去偿还到期债务，加大了流动性的风险。

如果企业一旦陷入到流动性风险当中，那么企业的正常的生产经营就会受到严重的影响，甚至让企业面临破产。

四、青岛海尔营运资金管理的对策

（一）提高管理层对营运资金管理的重视

为了加强青岛海尔的营运资金管理，制定出合理的方案，管理者们应该加强对营运资金管理方面的认识，自上而下的灌输营运资金的管理理念，在日常经营的过程中，企业管理者应该对营运资金的适用范围进行划分，这样才能更好的对其进行管理。

此外，必须将营运资金的管理视为公司管理的重要部分，要灌输到企业的各个部门和各个环节，而且为了保证营运资金的有效运行，定期开展有关方面的培训，在企业内部形成一种良好的氛围，员工和管理者之间互相监督，只有从企业的高层管理者开始，加强对营运资金管理的重视，不断完善企业内部营运资金管理的相关政策，对企业的各个环节进行深化完善，才能发挥企业营运资金管理的作用。

（二）提高企业营运资金管理能力

很多企业的管理者在公司日常经营活动的时候对营运资金管理方面会很欠缺，导致营运资金管理在公司中不受重视。

因此，青岛海尔要想在很大程度上提高企业的营运资金管理的效率以及质量，至关重要的一点就是企业要尽快从国外引进先进的营运资金管理的知识体系。

首先，公司在日常生产经营活动中需要不断的提高的企业的利润，同时在市场营销过程当中，管理层应认识到营运资金管理的重要性，如果企业还单一的为了盈利而进行生产活动，这样的做法是不合理的，必须加以改进。

其次，管理者们必须不断提高管理企业的水平与能力，营运资金管理应引入渠道管理的思想理念，使得生产、采购、销售各个方面渠道的结构得以优化，努力坚强市场竞争力，提高企业的市场价值。

再次，企业不光要提高管理能力，同时也要提高企业的组织领导能力，才能保障有效执行企业营运资金的管理，同时，宣传和学习的手段要宣传到企业的每一个部门内部，使得每一位员工意识到营运资金的管理不仅仅是企业本身的问题，而是与他们每一个人都是息息相关的，才能让企业经营更加健康、更加长久的发展。

（三）强化青岛海尔营运资金风险管理体系

青岛海尔应该深入并且详细的了解本公司在日常生产经营时的状况，只有了解了公司在市场中的发展情况，才能知道企业产品的需求情况。

了解了这些，企业就可以根据在市场上调研的结果，确定合理的产品产量，从而使得企业能够很大程度上掌握营运资金的需求量，这样企业在日常生产经营过程中各项款项的需求都会得到满足，不会出现债务无法偿还的局面。

让企业的日常生产经营活动得以正常进行和得到保障。

为了有效的控制流动性的风险，首先，要控制好流动资产各项目的比例，一般情况下，每个企业变现能力体现在流动资产各项目中是有所不同的，因此，保持合理的比例关系在流动资产内部组织结构之间就变得非常重要。

其次，企业流动资产的资产质量也要得到足够的重视，使得管理质量得到保证。

企业要防止一些不良现象的发生，例如不能随时用资产进行支付，要控制好资产，不能让资产的账面价值大于资产的变现价值，企业流动资产的质量能够得到有效保证，从而使得企业营运资金流通更加顺利。

总结

每一个公司在发展的过程中，内部的营运资金管理都会出现一些问题，其中主要表现在对利益的追求，进而使得对资金的管理得不到有效的监督。

因此，就更要看重营运资金管理在企业中的重要性，加以保证企业能够持续发展，健康发展，这也是为企业提升竞争力的一种方式。

所以本文在进行研究前先了解了有关营运资金管理的相关概念，然后针对青岛海尔的营运资金的该款以及日常管理的制度进行探索，最后，发现公司中存在的营运资金的管理问题，提出了相应的解决对策，进而帮助公司实现健康的营运资金管理。

理解营运资金管理的相关理论，并总结青岛海尔营运资金的特点然后结合青岛海尔的营运资金实际情况，解决问题。

参考文献

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