老炮推荐供应链金融服务平台融资方案和系统构建100值得.docx

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老炮推荐供应链金融服务平台融资方案和系统构建100值得

老炮推荐供应链金融服务平台：

融资方案和系统构建（100%值得收藏）

新全球化智库金融创新研究院 

供应链金融作为产业模式升级的自然演化，“从产业中来，到金融中去”，具有深厚的行业根基，颠覆了传统金融“基于金融而金融”的范式，打开另一扇窗，兼具金融的爆发力和产业的持久性。

首先，供应链金融本质上是弥补了中小企业年化融资成本8%-20%的空白，给予了中小企业全新的融资工具，这在中小企业融资难背景下，具有强大的生存空间。

其次，满足了核心企业产业转型升级的诉求，通过金融服务，变现其产业链长期浸淫的价值。

再次，对于银行等资金供给方而言，由于核心企业的隐性 背书，降低了向中小企业放款的风险，且获得较高的回报。

这种多方共赢的生态系统，没有理由不看好。

再者，从市场博弈层面看，传统金融的投资者教育已经较为充分，而供应链金融存在较大的预期差。

空间有多大？

2020年18万亿！

供应链金融在美国的实践提供了有价值的观察窗口，成为核心企业重要的盈利，UPS和GE金融业务占总收入可达17%和30%。

我们认为，供应链金融在中国将“出于蓝而胜于蓝”。

究其原因，大致有二：

一是相比美国的金融自由化，我国金融管制造成金融资源配置的低效率，众多中小企业融资成本居高不下，供应链融资的诉求远高于美国；

二是以互联网为特征的金融创新在国内如火如荼，已经引领世界潮流，创新工具施用于供应链，全面拓宽了资金，突破了美国模式下核心企业自身信用天花板的限制，令金融具备成为主业的可能。

目前，中国已经摘得全球供应链业务规模的桂冠，我们预测至2020年，供应链金融业务规模将达18万亿元。

国内供应链金融何时爆发？

就在当下！

目前时点看，核心企业已经具备了相当优越的内外条件：

深耕产业的根基、转型的动机、金融变革窗口以及互联网的极速渗透，再加上融资租赁、保理、P2P等金融工具的快速发展，为供应链金融敞开了资金的大门。

因此，当下是供应链金融爆发的前夜，催化剂在于资金端和风控模式上获得突破。

对于进展，发展初期，资金渠道决定供应链金融上限规模，而中长期，行业因素决定供应链金融整体格局。

供应链金融融资模式

模式是为场景服务的。

有什么样的场景，就有什么样的模式。

场景从参与者身份而言，可以分为三个大类：

卖方场景、买方场景、物流运输场景。

第一：

卖方场景

买方相对比较强势，或者卖方货物急需出手，交易通过赊销进行。

卖方的是各类票据或者应收账款。

票据，常见的有银行承兑汇票、商业承兑汇票。

卖方需要流动性（需要融资），可以通过持有的各类票据贴现，或者应收账款保理，这样的模式就是一个最基础的票据融资模式。

第二：

买方场景

卖方相对比较强势，买方无钱进货，需要赊账，赊购的方式很多，比如比较常见的方式有保兑仓、预付款融资、订单融资、回购担保融资，都属于最基础的保兑仓类的买方融资模式。

这类融资，依赖的是整个供应链的自偿性，进货后加工出售后，偿付之前的借款，这是贸易（交易）自身的信用。

第三：

物流金融

不论是买方还是卖方，只要手中有存货，就可以通过质押获得现金。

这样的模式依赖的是物品的实物信用，即这个质押品是足值的，可变现可流通的，权属是清晰的，这样的模式就是物流金融模式。

三种最基础的模式，都是依赖整个共赢链条顺畅，具备市场、可正常交易流通，整个供应链条上具备一个信用良好的核心企业，无论是核心企业的上游还是下游，都可以通过供应链金融，根据自己身份、交易场景，获得相应的资金支持。

三个基础模式，看似十分简单，但若能保证整个链条顺畅运行，所有参与者，都能获得期望收益，还需要满足几个重要基础条件。

这个图，是三个基础模式运行顺畅的前提条件原理图。

第一、保证交易是真实的交易：

真实交易，才具备自偿性，才能保证风险控制在供应链本身所能承受的风险范围。

如何保证交易真实？

1、需要核心企业的背书，需要提交真实的、与核心企业的交易合同。

2、同时，合同合法有效，价格市场公允，履约环节清晰，无其他附带条款、阴阳合同。

3、同时，确保所提供的各类票据也是真实有效的。

真实性，通常包括两个方面，一个是过程真实，一个是结果真实，只要能保证其中一个，基本上就可以确认整个事件的真实性概率是合理的。

真实性问题，不同的机构，根据自己的优势，采取了不同的策略，按照不同的逻辑路径，建立了自己的商业模式。

第二，交易流程控制：

供应链交易过程中的每个环节，通过平台系统，能够有效控制，以保证整个过程的真实性。

现代供应链金融，之所以能够获得迅猛发展，很大程度上，还是依赖这些系统平台对整个流程的监控。

不同的平台企业，根据自己自身的特质，会在不同的领域有所侧重，但究其原理，本质是相通的。

银行（金融机构）通过与平台系统数据信息的对接，全流程监控，保证资金流的闭环，在风险可控的前提下，会不断加大资金支持力度，为中小企业提供资金支持。

供应链金融服务平台：

融资方案和风控系统建立的总结

供应链金融是指金融机构（银行、非银机构）从整个产业链出发，开展综合授信，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业。

三类融资方案的主体及痛点

供应链金融的实质是帮助企业盘活流动资产，即应收、预付和存货，相对应的，供应链融资方案有三类应收账款融资、预付款融资和存货融资。

在这三类融资方案中都涉及四个主体：

卖方、执行方、买方、资金方（金融机构）和物流方.

执行方类似于传统的托盘方，它与传统的托盘方不同：

一是参与贸易过程，分别与买方和卖方签署买卖合同；

二是执行方自有资金有限，需要借助外来资金投放到供应链金融服务中；

三是依托第三方物流公司，对交易货物进行物流监管。

通过上图，可以看出资金的是资金方，执行公司一般由资金方指定，穿插在供应链链条中替资金方管控风险，或控货权，或控资金。

应收账款融资和存货融资都是卖方融资（上游融资），预付款融资是买方融资（下游融资）。

三种融资方案解决了上下游融资客户的不同痛点。

应收账款融资：

解决客户回款账期长，周转效率低的问题。

存货融资：

解决客户积压库存，不能快速变现问题。

预付融资：

解决客户资金不足，不能全款提货的问题。

三类融资方案的风险控制

三类融资方式都涉及了供应链管理的过程：

发货、储运库存、交货和结算付款，不同的方案切入的时间点不同，操作的风险控制存在差异，参考下图来说明。

应收类：

只涉及2个环节，交货和结算付款，不涉及前期的物流运输和仓储。

在交货时，买方提供收货单据、货物品质单据，卖方的货权转化为应收债权转移给执行方，执行方付融资款给卖方。

这类融资要保证买方企业的信誉高，提供的单据真实有效，且能在约定的周期内及时回款。

存货类：

涉及三个环节，储运库存、交货和结算付款。

卖方把货物送至执行方指定的第三方监管仓，执行方确认收货后付融资款给卖方。

相比应收类，存货类需要解决仓储问题，还要解决货物的销售交付。

这类融资要强化第三方监管，保证货物的安全性，控制跌价风险，买方能在约定的时间周期内把货买走。

预付类：

涉及的环节最全。

买方向执行方预付一定比例的保证金后，执行方付全款向卖方买货。

拿到货后，执行方要监管货物的运输过程，若买方分批次提货，那还要监管货物的仓储。

同样，此类融资，还要控制跌价风险；买方能在约定的时间周期内把货买走。

综上所述，融资方案涉及的环节越多，风险控制的点也会越多。

针对不同的方案，要依据供应链过程，做好风险控制。

从资金角度，会结合交易过程分期付融资款；从控货角度，必须付全款才能提货。

执行公司还要控制跌价风险，若货物滞销，还要有货物处置能力。

平台对供应链金融服务的“四控”

若无平台，则信息不达，通过电话、邮件、微信，只能踩住某个时间段内的某件事情，不能整体上把控融资进度、供应链管理过程。

现有的供应链金融平台都是从资金的角度切入，前端多个融资需求平台，后方连接多层级的资金平台。

笔者认为除了资金的角度，还要从供应链管理的角度，搭建平台，做到对商流、物流、资金流、信息流的控制，总结为四控：

控货：

物流管理系统（订单、运输、仓储、加工、库存等）；

控资金：

资金管理系统（融资申请、授信、结算、放款、回款、利息计算等）；

控交易：

交易系统（客户管理、合同管理、账户体系等）；

控风险：

风控系统（从数据、应用、预测三方面对风险进行识别、预警和控制）。

成熟的风控模型

平台最难做的部分是风控系统，面临的问题是征信信息缺失、数据挖掘能力弱、模型评估能力弱，这是因为对客户的风险识别受制于有限的信息，过往的项目经验，客户自身的交易、经营数据只能在一定程度上提供风险预警。

而有些平台依赖于专家法模型，在风险评估过程中容易受到评估人员的主观因素影响，导致结果不够准确。

成熟的供应链金融风控体系包含三个层次：

数据层、应用层、预测层。

其中数据层包括风控主数据的获取、风险数据的拓展、数据的维护；应用层包括高效的在线审批、精准及时的事中风控；预测层是指利用先进的模型科学地处理和分析数据，帮助预测和决策。

完善的风险主数据管理使风控数据维度更完整全面、信息提取更高效，避免人为因素干扰，为风险建模打下坚实基础；基于IT系统的审批流程进一步减少人为因素影响，提升审批效率，而事中风险监控体系可以确保异常情况的及时处理；基于大数据分析的量化风险模型帮助企业充分利用数据资产，预测风险，是金融风险定价的基础。

建立风控模型，可以从下面三个阶段入手，分步实现：

供应链金融服务平台的价值在于监控供应链过程，抓住链条上关键节点，并能识别风险，对风险进行预警和控制，保证各方利益。

笔者有幸参与供应链金融服务平台的建设，对融资方案和风控系统的建立做如上总结，如有不妥，欢迎指正。

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