老炮推荐供应链金融服务平台融资方案和系统构建100值得.docx

1、老炮推荐供应链金融服务平台融资方案和系统构建100值得老炮推荐供应链金融服务平台：融资方案和系统构建（100%值得收藏）新全球化智库金融创新研究院供应链金融作为产业模式升级的自然演化，“从产业中来，到金融中去”，具有深厚的行业根基，颠覆了传统金融“基于金融而金融”的范式，打开另一扇窗，兼具金融的爆发力和产业的持久性。首先，供应链金融本质上是弥补了中小企业年化 融资成本8%-20%的空白，给予了中小企业全新的融资工具，这在中小企业融资难背景下，具有强大的生存空间。其次，满足了核心企业产业转型升级的诉求，通过金融服务，变现其产业链长期浸淫的价值。再次，对于 银行等资金供给方而言，由于核心企业的隐性

2、背书，降低了向中小企业放款的风险，且获得较高的回报。这种多方共赢的生态系统，没有理由不看好。再者，从市场博弈层面看，传统金融的 投资者教育已经较为充分，而供应链金融存在较大的预期差。空间有多大？2020年18万亿！供应链金融在美国的实践提供了有价值的观察窗口，成为核心企业重要的盈利，UPS和GE金融业务占总收入可达17%和30%。我们认为，供应链金融在中国将“出于蓝而胜于蓝”。究其原因，大致有二：一是相比美国的金融自由化，我国金融管制造成金融资源配置的低效率，众多中小企业融资成本居高不下， 供应链融资的诉求远高于美国；二是以互联网为特征的金融创新在国内如火如荼，已经引领世界潮流，创新工具施用于

3、供应链，全面拓宽了资金，突破了美国模式下核心企业自身信用天花板的限制，令金融具备成为主业的可能。目前，中国已经摘得全球供应链业务规模的桂冠，我们预测至2020年，供应链金融业务规模将达18万亿元。国内供应链金融何时爆发？就在当下！目前时点看，核心企业已经具备了相当优越的内外条件：深耕产业的根基、转型的动机、金融变革窗口以及互联网的极速渗透，再加上融资租赁、保理、P2P等金融工具的快速发展，为供应链金融敞开了资金的大门。因此，当下是供应链金融爆发的前夜，催化剂在于资金端和风控模式上获得突破。对于进展，发展初期，资金渠道决定供应链金融上限规模，而中长期，行业因素决定供应链金融整体格局。供应链金融融

4、资模式模式是为场景服务的。有什么样的场景，就有什么样的模式。场景从参与者身份而言，可以分为三个大类：卖方场景、买方场景、物流运输场景。第一：卖方场景买方相对比较强势，或者卖方货物急需出手，交易通过赊销进行。卖方的是各类票据或者应收账款。票据，常见的有银行承兑汇票、商业承兑汇票。卖方需要流动性（需要融资），可以通过持有的各类票据贴现，或者应收账款保理，这样的模式就是一个最基础的票据融资模式。第二：买方场景卖方相对比较强势，买方无钱进货，需要赊账，赊购的方式很多，比如比较常见的方式有保兑仓、预付款融资、订单融资、回购担保融资，都属于最基础的保兑仓类的买方融资模式。这类融资，依赖的是整个供应链的自偿

5、性，进货后加工出售后，偿付之前的借款，这是贸易（交易）自身的信用。第三：物流金融不论是买方还是卖方，只要手中有存货，就可以通过质押获得现金。这样的模式依赖的是物品的实物信用，即这个质押品是足值的，可变现可流通的，权属是清晰的，这样的模式就是物流金融模式。三种最基础的模式，都是依赖整个共赢链条顺畅，具备市场、可正常交易流通，整个供应链条上具备一个信用良好的核心企业，无论是核心企业的上游还是下游，都可以通过供应链金融，根据自己身份、交易场景，获得相应的资金支持。三个基础模式，看似十分简单，但若能保证整个链条顺畅运行，所有参与者，都能获得期望收益，还需要满足几个重要基础条件。这个图，是三个基础模式运

6、行顺畅的前提条件原理图。第一、保证交易是真实的交易：真实交易，才具备自偿性，才能保证风险控制在供应链本身所能承受的风险范围。如何保证交易真实？1、需要核心企业的背书，需要提交真实的、与核心企业的交易合同。2、同时，合同合法有效，价格市场公允，履约环节清晰，无其他附带条款、阴阳合同。3、同时，确保所提供的各类票据也是真实有效的。真实性，通常包括两个方面，一个是过程真实，一个是结果真实，只要能保证其中一个，基本上就可以确认整个事件的真实性概率是合理的。真实性问题，不同的机构，根据自己的优势，采取了不同的策略，按照不同的逻辑路径，建立了自己的商业模式。第二，交易流程控制：供应链交易过程中的每个环节，

7、通过平台系统，能够有效控制，以保证整个过程的真实性。现代供应链金融，之所以能够获得迅猛发展，很大程度上，还是依赖这些系统平台对整个流程的监控。不同的平台企业，根据自己自身的特质，会在不同的领域有所侧重，但究其原理，本质是相通的。银行（金融机构）通过与平台系统数据信息的对接，全流程监控，保证资金流的闭环，在风险可控的前提下，会不断加大资金支持力度，为中小企业提供资金支持。供应链金融服务平台：融资方案和风控系统建立的总结供应链金融是指金融机构（银行、非银机构）从整个产业链出发，开展综合授信，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的

8、相关企业。三类融资方案的主体及痛点供应链金融的实质是帮助企业盘活流动资产，即应收、预付和存货，相对应的，供应链融资方案有三类应收账款融资、预付款融资和存货融资。在这三类融资方案中都涉及四个主体：卖方、执行方、买方、资金方（金融机构）和物流方.执行方类似于传统的托盘方，它与传统的托盘方不同：一是参与贸易过程，分别与买方和卖方签署买卖合同；二是执行方自有资金有限，需要借助外来资金投放到供应链金融服务中；三是依托第三方物流公司，对交易货物进行物流监管。通过上图，可以看出资金的是资金方，执行公司一般由资金方指定，穿插在供应链链条中替资金方管控风险，或控货权，或控资金。应收账款融资和存货融资都是卖方融资

9、（上游融资），预付款融资是买方融资（下游融资）。三种融资方案解决了上下游融资客户的不同痛点。应收账款融资：解决客户回款账期长，周转效率低的问题。存货融资：解决客户积压库存，不能快速变现问题。预付融资：解决客户资金不足，不能全款提货的问题。三类融资方案的风险控制三类融资方式都涉及了供应链管理的过程：发货、储运库存、交货和结算付款，不同的方案切入的时间点不同，操作的风险控制存在差异，参考下图来说明。应收类：只涉及2个环节，交货和结算付款，不涉及前期的物流运输和仓储。在交货时，买方提供收货单据、货物品质单据，卖方的货权转化为应收债权转移给执行方，执行方付融资款给卖方。这类融资要保证买方企业的信誉高，

10、提供的单据真实有效，且能在约定的周期内及时回款。存货类：涉及三个环节，储运库存、交货和结算付款。卖方把货物送至执行方指定的第三方监管仓，执行方确认收货后付融资款给卖方。相比应收类，存货类需要解决仓储问题，还要解决货物的销售交付。这类融资要强化第三方监管，保证货物的安全性，控制跌价风险，买方能在约定的时间周期内把货买走。预付类：涉及的环节最全。买方向执行方预付一定比例的保证金后，执行方付全款向卖方买货。拿到货后，执行方要监管货物的运输过程，若买方分批次提货，那还要监管货物的仓储。同样，此类融资，还要控制跌价风险；买方能在约定的时间周期内把货买走。综上所述，融资方案涉及的环节越多，风险控制的点也会

11、越多。针对不同的方案，要依据供应链过程，做好风险控制。从资金角度，会结合交易过程分期付融资款；从控货角度，必须付全款才能提货。执行公司还要控制跌价风险，若货物滞销，还要有货物处置能力。平台对供应链金融服务的“四控”若无平台，则信息不达，通过电话、邮件、微信，只能踩住某个时间段内的某件事情，不能整体上把控融资进度、供应链管理过程。现有的供应链金融平台都是从资金的角度切入，前端多个融资需求平台，后方连接多层级的资金平台。笔者认为除了资金的角度，还要从供应链管理的角度，搭建平台，做到对商流、物流、资金流、信息流的控制，总结为四控：控货：物流管理系统（订单、运输、仓储、加工、库存等）；控资金：资金管理

12、系统（融资申请、授信、结算、放款、回款、利息计算等）；控交易：交易系统（客户管理、合同管理、账户体系等）；控风险：风控系统（从数据、应用、预测三方面对风险进行识别、预警和控制）。成熟的风控模型平台最难做的部分是风控系统，面临的问题是征信信息缺失、数据挖掘能力弱、模型评估能力弱，这是因为对客户的风险识别受制于有限的信息，过往的项目经验，客户自身的交易、经营数据只能在一定程度上提供风险预警。而有些平台依赖于专家法模型，在风险评估过程中容易受到评估人员的主观因素影响，导致结果不够准确。成熟的供应链金融风控体系包含三个层次：数据层、应用层、预测层。其中数据层包括风控主数据的获取、风险数据的拓展、数据的

13、维护；应用层包括高效的在线审批、精准及时的事中风控；预测层是指利用先进的模型科学地处理和分析数据，帮助预测和决策。完善的风险主数据管理使风控数据维度更完整全面、信息提取更高效，避免人为因素干扰，为风险建模打下坚实基础；基于IT系统的审批流程进一步减少人为因素影响，提升审批效率，而事中风险监控体系可以确保异常情况的及时处理；基于大数据分析的量化风险模型帮助企业充分利用数据资产，预测风险，是金融风险定价的基础。建立风控模型，可以从下面三个阶段入手，分步实现：供应链金融服务平台的价值在于监控供应链过程，抓住链条上关键节点，并能识别风险，对风险进行预警和控制，保证各方利益。笔者有幸参与供应链金融服务平台的建设，对融资方案和风控系统的建立做如上总结，如有不妥，欢迎指正。