从资资格考试《证券投资顾问业务》考前练习第7套.docx
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从资资格考试《证券投资顾问业务》考前练习第7套
2020年从资资格考试《证券投资顾问业务》考前练习
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位宜填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
考号:
得分评卷人
一、单选题（共70题）
1.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（）。
A.资本资产左价中的0值可以确泄
B.资本资产左价中的B值难以确左
C.资本资产定价的假设前提是难以实现的
D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择
2.（）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持续性缺口
D.消耗性缺口
3.下列属于无形资产的是（）.
A.商标权
B.汽车
C.机器设备
D.建筑物
4.简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。
I算术平均数法
II中间数法
III趋势调整法
IV回归调整法
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III
5.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有（）o
I一般选择置信区间为90%和95%进行观察
n若最新值超出90%以上的置信区间，则往往视为建仓时机
m一般选择置信区间为50%和90%进行观察
IV若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓
A.II、III
B.I、II、IV
C.IlkIV
D.I、III、IV
6.客户主观上对风险的基本度量是指（）。
A.风险偏好
B.实际风险承受能力
C.客户全部的风险特征
D.风险认知度
7.我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（）。
A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开
C.公正公开、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
&公司的经营战略分析属于（）分析内容之一。
A.公司技术水平
B.公司成长性
C.公司财务
D.公司生命周期
9.应收账款周转率提高意味着（）。
I.短期偿债能力增强n.收账费用减少
III.收账迅速，
账龄较短IV・销售成本降低
A.I.II.
III
B.I.III
C.1【・1【【・
IV
D・I・II・
III.IV
10.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML（）。
A.斜率增加
B.斜率减少
C.平行移动
D.旋转
11.客户风险特征可以由（）这些方面构成。
I风险偏好
II实际风险承受能力
III风险认知度
IV未来市场风险水平
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、IV
12.不属于总体特点的是（）。
A.大量性
B.同质性
C.差异性
D.无限性
13.下列对个人资产负债表的理解错误的一项是（）。
A.资产负债表的记账法遵循会计恒等式“资产二负债+所有者权益”
B.资产负债表可以反映客户的动态财务特征
C.资产和负债的结构是报表分析的重点
D.当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险
14.对于生产型企业，所属的风险敞口类型为（）。
A.上游闭口、下游敞口型
B.上游敞口、下游闭口型
C.双向敞口类型
D.上游闭口、下游闭口型
15.退休期属于个人生命周期的后半段，（）是最大支出。
A.购房
B.子女教弃费用
C.以储蓄险来累积资产
D.医疗保健支出
16.在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（）。
A.证券价格沿趋势移动
B.市场行为涵盖一切信息
C.历史会重演
D.市场是弱势有效的市场
17.下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有（）。
I是指没有预计到的损失
n代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失
m预期损失率罚期损失/资产风险敞口
IV代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失
A.I、in
B.I、IV
C.II、11【
D.III、IV
下列关于变现能力分析的说法，正确的有（）。
l.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率
n.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产
m.通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低
IV.一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力
A.I.II.III
B.I.II.IV
C.I.III.IV
D.II.III.IV
19.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
20.（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算
之中。
A.长期租赁
B.融资租赁
C.财产信托
D.经营租赁
21.使用每股收益指标要注意的问题有（）。
I.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险
n.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较
m.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策
IV.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大
A.I.II
B.I.IV
C.II.III
D.III.IV
22.下列现金流童图中，符合年金概念的是（）。
A.
B.
C.
D.
23.（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将
剩余资金平均分配在剰下的成分股中。
A.市值法
B.指数近似法
C.加强指数法
D.分层法
24.证券投资顾问的主要职责是包括（）。
I证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划，可以向他人淤露该客户的投资决策计划信息
II证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取in证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
IV证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期
A.I、II
B.II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
25.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（）o
A.工资水平提髙
B.年终奖金增加
C.自费出国旅游
D.分期贷款买房
26.（）即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济
现象。
A.金融泡沫
B.虚假繁荣
C.过度繁荣
D.金融假象
27.相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（）。
A.历年市场利率水平
B.历年公司销售收入
C.公司债券发行量
D.公司股价变动
28.考察和分析企业的非财务因素，主要从（）等方面进行分析和判断。
I管理层风险II行业风险
m生产与经营风险iv宏观经济、社会及自然环境
A.I、III
B.I、II、III、IV
C.II、IlkIV
D.I、IlkIV
29.在复利计算时，一定时期内复利计算的周期越短，频率越高，那么（）。
A.现值越大
B.存储的金额越大
C.实际利率更小
D.终值越大
30.（）属于消极型资产配置策略。
A.投资组合保险策略
B.恒立混合策略
C.买入并长期持有策略
D.动态资产配置策略
31.小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债
券，这是因为股票的（）增大。
A.流动性
B.期限性
C.风险性
D.收益性
32.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（）。
A.价格将反转向下
B.价格将反转向上
C.价格呈横向盘整
D.无法预测价格疋势
33.在消费管理中，应注意理财从（）开始。
A.保险
B.储蓄
C.教冇规划
D.投资
34.证券投资顾问服务协议应当约定，自签协议之日起（）个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
A.2
B.3
C.5
D.10
35.以下关于应急资金管理的说法，止确的有（）。
I失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出
II失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作
III最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当
IV应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力
A.II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、III、IV
36.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机
构的证券投资顾问业务范畴的是（）。
I向客户建议适当的投资组合
n向客户进行理财规划建议
m向客户建议如何选择适当的投资品种
IV接受客户全权委托，骨理客户资产
A.I、II、III
B.II、IV
C.I、11【
D.II、III、IV
37.在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（）。
I水平分析H债券互换
m指数策略iv免疫策略
A.II、III
B.II、IV
C.III、IV
D.I、IV
3&某2年期债券麦考利久期为1.6年，债券目前价格为101.00元，市场利率为8%,假设市场利率突然上升2%,则按照久期公式计算，该债券价格变化率（）＜.
A.上涨2.76%
B.下跌2.76%
C.上涨2.96%
D.下跌2.96%
39.存货周转率不取决于（）。
A.期初存货
B.主营业务成本
C.期末存货
D.主营业务收入
40.证券组合可行域的有效边界是指（）。
A.可行域的下边界
B.可行域的上边界
C.可行域的内部边界
D.可行域的外部边界
41.下列关于B系数说法正确的是（）。
A.B系数的值越大，英承担的系统风险越小
B.0系数是衡量证券系统风险水平的指数
c.B系数的值在0〜1之间
D.B系数是证券总风险大小的度量
42.下列属于消极型股票投资策略的是（）。
A.以技术分析为基础的投资策略
B.以基本分析为基础的投资策略
C.市场异常策略
D.指数型投资策略
43.下列哪一项是由于股票价格的不利变动所带来的风险？
（）
A.股票价格风险
B.折算风险
C.交易风险
D.市场风险
44.A、B两种债券为永久性债券，每年付息，永不偿还本金，债券A的票面利率为5%,债券B的票面利率为6%,若它们的到期收益率均等于市场利率，则（）。
A.债券A的久期大于债券B的久期
B.债券A的久期小于债券B的久期
C.债券A的久期等于债券B的久期
D.无法确左债券A和B的久期大小
45.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的不在于（）<>
A.满足日常的、周期性支岀的需求
B.满足应急资金的需求
C.满足目前消费的需求
D.满足财富积累与投资获利的需求
46.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。
I.工作生涯设计
n.理想退休后生活设计
m.退休养老成本计算
iv.退休后的收入来源估计
A.II、III
B.II、IV
C.III、IV
D.II、IlkIV
47.流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有（）。
I现金头寸指标二现金头寸/总资产
n核心存款指标二核心存款/总资产
m贷款总额与核心存款的比率二贷款总额/总资产*（核心存款/总资产）
IV大额负债依赖度==（大额负债-短期投资）/（盈利资产価期投资）
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
4&如果统计量的抽样分布的均值恰好等于被估计的参数之值，那么这一估计便可以认为是（）估计。
A.有效
B.一致
C.无偏
D.精确
49.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于（）。
I投资管理方式不同
n风险控制程度不同
m收益率不同
IV交易成本和管理费用不同
A.II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、IlkIV
50.下列有关有效市场假说的说法，正确的有（）。
I.弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息
n.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息
m.强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
IV.市场有效性意味着技术分析毫无可取之处
A.I.II.III.IV
B.I.II.IV
C.I.II
D.III.IV
51.《金融产品和服务零售领域的客户适当性》指出，适当性是指“金融中介机构所提供的
金融产品或服务与客户的（）之间的契合程度”。
I财务状况
n风险承受水平
m投资目标
IV投资期限
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
52.以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.股价/销售额比率
53.通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越短，并且在到期日之前支付的金
额越大，则久期的绝对值（）。
A.不变
B.越髙
C.越低
D.无法判断
54.税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免
在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。
下列属于税务规划的目标的是（）。
I减轻税收负担
II获取资金时间价值
III维护企业自身的合法权益
IV提高自身经济利益
V实现涉税高风险
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、II、IV.V
D.II、III、IV、V
55.（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前最有关的全部公开信息。
A.强式有效市场
B.无效市场
C.半强式有效市场
D.弱式有效市场
56.证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
I讲座
n报告会
m分析会
IV网上推介会
A.I、II、III
B.I、IV
C.II、III、IV
D.I、IlkIV
57.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金
融机构的资产组合（）。
A.在10天中的收益有9臥的可能性不会超过10万元
B.在10天中的收益有99飯的可能性会超过10万元
C.在10天中的损失有99$的可能性不会超过10万元
D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元
58.下列关于评估客户投资风险承受度的茨述，错课的是（）。
A.年轻人一般偏好较高风险
B.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险
C.年龄越低，人力资本越高，所能承受的风险越大
D.已退休客户，应该建议其投资保守型产品
59.关于风险度量中的VaR,下列说法不正确的是（）.
A.VaR是指在一立的持有期At内和给泄的苣信水平X%下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B.在VaR的泄义中，有两个重要参数一一持有期和预测损失水平△»,任何VaR只有在给泄这两个参数的情况下才会有意义
C.Z\p为金融资产在持有期At内的损失
D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
60.按发行主体分类，债券可分为（）。
I政府债券II金融债券
ni可转换债券iv公司债券
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.Ill、IV
61.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（）。
l.增长类股票
n.稳定类股票
m.周期类股票
IV.能源类股票
A.I、n
B.I、III、IV
C.II、III
D.I、II、III、IV
62.选择介入时点时应注意（）。
I牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动
n有周期性就表明有可预测性
m有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈
IV单纯的行业轮动的时机选择是比较容易的
A.II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、II、IlkIV
63.各级政府及政府机构出现资金剰余时，可通过购买（）投资于证券市场。
I政府债券
n股份制银行发行的股票
m可转换公司债券
IV金融债券
A.I、n
B.I、III
C.I、IV
D.II、IV
64.在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.5,则该客户最高债务承
受额为（）亿元。
B.2
C.1.5
D.1.
65.V形是一种典型的价格形态，（）。
A.便于普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次
66.下列不是行业轮动的驱动因素的有（）。
I出口拉动
II进口拉动
III策略驱动
IV政府驱动
A.III、IV
B.II、III
C.I、II、III、IV
D.II、III、IV
67.—个行业内存在的基本竞争力包括（）。
1・供方II.需方m.潜在入侵者IV.替代产品
A.I.II
B.I.II.III
C.III.IV
D.I.II.III.IV
68.对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。
I股息收益稳定
n在公司财产清偿时先于普通股票
m在公司财产淸偿时后于普通股票
IV风险相对较小
A.I、II
B.I、IV
C.I、II、IV
D.I、III、IV
69.VaR值的局限性不包括（）。
A.无法预测尾部极端损失情况
B.无法预测单边市场总势极端情况
C.无法预测市场非流动性因素
D.无法预测市场流动性因素
70.对经济周期性波动来说，提供了一种财富套期保值手段的行业属于（
A.增长型
B.周期型
C.防守型
D.幼稚型
单选题答案:
1:
A
2：
D
3：
A
4：
A
5：
B
6：
D
7：
A
8：
B
9：
A
10：
C
11：
A
12：
D
13：
B
14：
A
15：
D
16：
C
17：
B
18：
B
19：
B
20：
B
21：
C
22：
A
23：
A
24：
C
25：
D
26：
A
27：
B
28：
B
29：
D
30：
C
31：
C
32：
B
33：
B
34：
C
35：
B
36：
A
37：
C
38：
D
39：
D
40：
B
41：
B
42：
D
43：
A
44：
c
45：
C
46：
D
47：
B
48：
C
49：
B
50：
D
51：
A
52：
C
53：
C
54：
A
55：
C
56：
A
57：
C
58：
c
59：
B
60：
C
61：
D
62：
C
63：
C
64：
A
65：
B
66：
B
67：
D
68：
C
69：
D
70：
A
单选题相关解析:
1:
资本资产泄价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。
资本资产左价的缺点在于：
二资本资产泄价的假设前提是难以实现的：
二资本资产泄价中的卩值难以确左。
2：
A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中：
B项，突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳岀原有形态所形成的缺口：
C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。
3：
无形资产具有广义和狭义之分，广义的无形资产包括货币资金、应收账款、金融资产、长期股权投资、专利权、商标权等。
狭义的无形资产是指专利权、商标权等。
4：
简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：
二算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测。
适用于市盈率比较稳能的股票。
二趋势调整法，趋势调整法是根据方法二求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上而的市盈率的估计值进行修正的方法。
二回归调整法，在算术平均法的基础上得出一个市盈率，并认为它是正常值，根据异常值总是向正常值回归的趋势，
5：
一般选择宜信区间为90%和95%进行观察。
若最新值超岀90%以上的置信区间，则往往视为建仓时机；若该值跨越的宜信区间变大，则可以适当加仓。
6：
客户的风险特征由以下三个方而构成：
二风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；二风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；二实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。
7：
我国证券投资咨询行业执业道徳的十六字原则是“独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平“。
8：
公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。
ACD三项分析均不包括公司经营战略分析。
9：
及时收回应收账款，不仅能增强公司的短期偿债能力，也能反映出公司管理应收账款方面的效率。
10：
11：
客户风险特征可以由以下这些方而构成：
（1）风险偏好：
（2）实际风险承受能力：
（3）风险认知度。
考点
客户风险特征的内容
12：
（1）同质性是指总体中的各个单位必须具有某种共同的属性或标志数值，同质性是总体的根本特征，只有个体单位是同质的，统汁才能通过对个体特征的观察研究，归纳和揭示出总体的综合特征和规律性。
（2）大量性是指总体中包括的总体单位有足够多的数疑，总体的大量性可使个别单位某些偶然因素的影响一表现在数量上的偏髙、偏低的差异一相互抵消，从而显示出总体的本质和规律性。
（3）差异性或称变异性是指总体的各单位之间有一个或若干个可变的品质标志或数量标志，从而表现出的差异。
考点
总体、样本和统计量的含义
13：
B项，资产负债表是反映某个时点上客户的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表，反映的是客户的静态财务特征。
14：
对于生产型企业，所属的风险敞口类型为上游闭口、下游敞口型。
考点
风险敞口分析和对冲比率确立的主要内容
15：
退休终老期的财务支岀除了日常费用外，最大的一块就是医疗保
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