三维通信度财务分析报告.docx
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三维通信度财务分析报告
三维通信[002115]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
三维通信股份有限公司
公司英文名称
SUNWAVECOMMUNICATIONSCO.,LTD.
公司简称
三维通信
股票代码
002115
成立时间
None
上市时间
2007-02-15
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省杭州市滨江区火炬大道581号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
三维通信2019年资产总额为4,631,372,732.1元，其中流动资产为2,143,418,814.04元，占总资产比例为46.28%；非流动资产为2,487,953,918.06元，占总资产比例为53.72%；
2019年三维通信总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
463,137
100.00%
457,824
100.00%
433,570
100.00%
流动资产合计
214,341
46.28%
211,724
46.25%
192,788
44.47%
非流动资产合计
248,795
53.72%
246,099
53.75%
240,782
55.53%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，三维通信2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为39.09%，33.54%和33.26%。
2019年三维通信流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
214,341
100.00%
211,724
100.00%
192,788
100.00%
货币资金
83,792
39.09%
53,661
25.34%
58,903
30.55%
交易性金融资产
10,403
4.85%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
71,881
33.54%
64,853
30.63%
54,634
28.34%
应收票据
585
0.27%
2,104
0.99%
2,401
1.25%
应收账款
71,295
33.26%
62,749
29.64%
52,232
27.09%
预付款项
15,959
7.45%
39,064
18.45%
8,814
4.57%
其他应收款
4,842
2.26%
5,631
2.66%
4,906
2.55%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
15
0.01%
存货
25,043
11.68%
33,503
15.82%
41,895
21.73%
其他流动资产
2,417
1.13%
15,010
7.09%
23,634
12.26%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，三维通信2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及长期待摊费用，各项分别占比为45.37%，22.64%和14.94%。
2019年三维通信非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
248,795
100.00%
246,099
100.00%
240,782
100.00%
债权投资
847
0.34%
1,239
0.50%
1,588
0.66%
长期股权投资
2,070
0.83%
3,931
1.60%
3,186
1.32%
其他权益工具投资
11,736
4.72%
14,362
5.84%
14,806
6.15%
其他非流动金融资产
10,920
4.39%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
1,462
0.59%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
56,318
22.64%
60,055
24.40%
75,337
31.29%
在建工程
919
0.37%
522
0.21%
1,196
0.50%
无形资产
11,605
4.66%
13,052
5.30%
18,388
7.64%
开发支出
0
0.00%
1,021
0.41%
654
0.27%
商誉
112,873
45.37%
112,873
45.86%
112,873
46.88%
长期待摊费用
37,170
14.94%
35,415
14.39%
10,897
4.53%
递延所得税资产
2,870
1.15%
3,626
1.47%
1,852
0.77%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
三维通信2019年年总负债金额为2,030,159,196.66元，所有者权益总额为2,601,213,535.44元，其中资本金为719,190,079.0元，资产负债率为43.83%，在负债中，流动负债为1,519,810,941.44元；占负债和所有者权益总额的32.82%，非流动负债为510,348,255.22元，占负债和所有者权益总额的11.02%。
2019年三维通信负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
463,137
100.00%
457,824
100.00%
433,570
100.00%
流动负债合计
151,981
32.82%
176,760
38.61%
202,349
46.67%
非流动负债合计
51,034
11.02%
34,891
7.62%
41,852
9.65%
所有者权益（或股东权益）合计
260,121
56.17%
246,172
53.77%
189,368
43.68%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，三维通信2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为30.59%，29.95%和29.95%。
2019年三维通信流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
151,981
100.00%
176,760
100.00%
202,349
100.00%
短期借款
46,488
30.59%
48,600
27.49%
12,460
6.16%
应付票据及应付账款
45,525
29.95%
0
0.00%
67,270
33.24%
应付账款
45,525
29.95%
0
0.00%
67,270
33.24%
预收款项
21,156
13.92%
20,257
11.46%
11,228
5.55%
应付职工薪酬
4,446
2.93%
4,010
2.27%
4,199
2.08%
应交税费
12,019
7.91%
7,490
4.24%
1,377
0.68%
其他应付款
7,623
5.02%
66,189
37.45%
61,654
30.47%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,010
0.99%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
38
0.02%
一年内到期的非流动负债
14,719
9.69%
30,213
17.09%
41,221
20.37%
其他流动负债
0
0.00%
0
0.00%
2,936
1.45%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，三维通信2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为87.49%，4.81%和4.16%。
2019年三维通信非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
51,034
100.00%
34,891
100.00%
41,852
100.00%
长期借款
44,648
87.49%
27,618
79.15%
35,438
84.67%
长期应付款
2,121
4.16%
3,847
11.03%
3,348
8.00%
预计负债
724
1.42%
765
2.19%
841
2.01%
递延收益
2,456
4.81%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,083
2.12%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
724
1.42%
3,425
9.82%
3,065
7.33%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年三维通信的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为47.26%，27.65%和19.31%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
260,121
100.00%
246,172
100.00%
189,368
100.00%
实收资本（或股本）
71,919
27.65%
55,355
22.49%
50,939
26.90%
资本公积
122,936
47.26%
139,492
56.66%
108,223
57.15%
库存股
-1,886
-0.73%
-3,712
-1.51%
-2,153
-1.14%
其他综合收益
1,015
0.39%
480
0.20%
0
0.00%
盈余公积
6,295
2.42%
6,295
2.56%
6,152
3.25%
未分配利润
50,221
19.31%
39,136
15.90%
20,578
10.87%
少数股东权益
9,619
3.70%
9,123
3.71%
5,628
2.97%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年三维通信的净利润为172,524,612.01元，与2018年的228,494,054.61元相比下降了24.49%。
2015-2019年三维通信净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
1,918
2016
2,514
31.07%
2017
4,568
81.72%
2018
22,849
400.15%
2019
17,252
-24.49%
2.3.2营业利润分析
2019年三维通信的营业利润为221,456,737.44元，与2018年的261,204,025.86元相比下降了15.22%。
2015-2019年三维通信营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
724
2016
1,457
101.18%
2017
4,256
192.00%
2018
26,120
513.67%
2019
22,145
-15.22%
2.3.3利润总额分析
2019年三维通信的利润总额为223,135,667.23元，与2018年的254,553,432.33元相比下降了12.34%。
2015-2019年三维通信利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
1,897
2016
2,591
36.57%
2017
4,522
74.52%
2018
25,455
462.84%
2019
22,313
-12.34%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年三维通信的成本费用总额为5,449,415,802.25元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为92.60%，2.26%和2.24%。
2019年三维通信成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-544,941
100.00%
-342,766
100.00%
-116,564
100.00%
营业成本
-504,604
92.60%
-306,179
89.33%
-86,780
74.45%
税金及附加
-1,635
0.30%
-1,772
0.52%
-1,198
1.03%
销售费用
-9,749
1.79%
-8,788
2.56%
-8,675
7.44%
管理费用
-12,293
2.26%
-11,331
3.31%
-16,792
14.41%
研发费用
-12,190
2.24%
-11,360
3.31%
0
-0.00%
财务费用
-4,467
0.82%
-3,333
0.97%
-3,117
2.67%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年三维通信的经营现金流量净额为779,433,442.62元，与2018年的-39,840,639.68元相比下降了2056.38%；投资活动现金流净额为-285,040,588.22元；筹资活动现金流净额为-178,930,699.41元。
2015-2019年三维通信经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
24,308
-17,105
-2,429
2016
13,406
-4,229
16,106
2017
2,044
-21,794
16,427
2018
-3,984
-52,923
48,561
2019
77,943
-28,504
-17,893
2.4.2现金流入结构分析
2019年三维通信现金流入总金额为7,752,188,103.86元，其中经营活动现金流入为6,029,899,963.83元，占现金流入总额的77.78%；投资活动现金流入为703,010,140.03元，占现金流入总额的9.07%；筹资活动现金流入为1,019,278,000.0元，占现金流入总额的13.15%。
2019年三维通信现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
775,218
100.00%
619,045
100.00%
273,566
100.00%
经营活动现金流入小计
602,989
77.78%
376,042
60.75%
132,913
48.59%
投资活动现金流入小计
70,301
9.07%
126,416
20.42%
115,389
42.18%
筹资活动现金流入小计
101,927
13.15%
116,586
18.83%
25,263
9.23%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,944,211,254.45元,占经营活动现金流入小计的98.58%;收到的税费返还为9,518,581.24元,占经营活动现金流入小计的0.16%;收到其他与经营活动有关的现金为76,170,128.14元,占经营活动现金流入小计的1.26%。
2019年三维通信经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
602,989
100.00%
376,042
100.00%
132,913
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
594,421
98.58%
372,231
98.99%
126,668
95.30%
收到的税费返还
951
0.16%
1,140
0.30%
708
0.53%
收到其他与经营活动有关的现金
7,617
1.26%
2,671
0.71%
5,536
4.17%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为11,505,763.08元,占投资活动现金流入小计的1.64%;取得投资收益收到的现金为5,289,719.6元,占投资活动现金流入小计的0.75%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为6,131,886.68元,占投资活动现金流入小计的0.87%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为8,885,800.0元,占投资活动现金流入小计的1.26%;收到其他与投资活动有关的现金为671,196,970.67元,占投资活动现金流入小计的95.47%。
2019年三维通信投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
70,301
100.00%
126,416
100.00%
115,389
100.00%
收回投资收到的现金
1,150
1.64%
2,019
1.60%
839
0.73%
取得投资收益收到的现金
528
0.75%
3,135
2.48%
355
0.31%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
613
0.87%
2,646
2.09%
524
0.45%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
888
1.26%
231
0.18%
1,949
1.69%
收到其他与投资活动有关的现金
67,119
95.47%
118,382
93.65%
111,720
96.82%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为38,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.0%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为38,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.0%;取得借款收到的现金为1,019,240,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年三维通信筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
101,927
100.00%
116,586
100.00%
25,263
100.00%
吸收投资收到的现金
3
0.00%
35,986
30.87%
2,938
11.63%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
3
0.00%
4,349
3.73%
0
0.00%
取得借款收到的现金
101,924
100.00%
80,600
69.13%
20,000
79.17%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
2,325
9.20%
2.4.3现金流出结构分析
2019年三维通信现金流出总额为7,436,725,948.87元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,250,466,521.21元,占现金流出总额的70.6%;投资活动现金流出小计为988,050,728.25元,占现金流出总额的13.29%;筹资活动现金流出小计为1,198,208,699.41元,占现金流出总额的16.11%。
2019年三维通信现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-743,672
100.00%
-627,391
100.00%
-276,888
100.00%
经营活动现金流出小计
-525,046
70.60%
-380,026
60.57%
-130,869
47.26%
投资活动现金流出小计
-98,805
13.29%
-179,339
28.58%
-137,183
49.54%
筹资活动现金流出小计
-119,820
16.11%
-68,024
10.84%
-8,835
3.19%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为4,771,569,858.58元,占经营活动现金流出小计的90.88%;支付给职工以及为职工支付的现金为213,349
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