理财师大赛模拟题.docx
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理财师大赛模拟题
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2021年理财师大赛初赛试题
第一局部：
判断题
1.某银行正在刊行一款挂钩黄金的非保本浮动收益理财产品，该行理财师小郑向其全部客
户介绍了这款产品，原因是这款产品预期年化收益率较高且根本没有风险。
考虑到小郑
是该银行的理财师，可能有确实信息证明这种产品风险很小，因此这种做法没有违反金
融理财师职业道德准那么。
〔
〕
2.理财师胡先生所在银行正在热销某款保险产品，但由于该款保险产品是胡先生姐姐所在
保险企业推出的，考虑到利益关系因素，胡先生不能够参加该产品的销售。
〔
〕
3.在向客户介绍产品或供应效劳时，金融理财师应该依照看守规定的要求，对所介绍的产
品及效劳进行充分的风险提示。
〔
〕
4.某银行的张经理正在销售一款构造性理财产品，市场风险较大，按规定禁止主动向无相
关投资经验的客户推介或销售。
一日，某位无相关投资经验的客户找到张经理主动要求
购置该产品，张经理向其说了然产品风险并见告其不适合购置后，该客户仍坚持要购置，
张经理要求其签署了证明文件，在以书面形式确认是其主动要求购置后，为其办理了购
买手续。
该例中张经理的行为没有违反相关规定和金融理财师职业道德准那么。
〔
〕
5.张女士看到其同事申购的上证
50ETF基金近期获取了较高的收益，于是向
ABC银行的金
融理财师小王咨询申购该基金事宜，小王对张女士的风险承受能力做了测评后，以为张
女士的风险承受能力较低不适合购置该基金，并向张女士介绍了
ABC银行正在销售的一
款低风险理财产品，小王的上述行为吻合金融理财师职业道德准那么。
〔
〕
6.投资者在期初投资一笔资本于某财产，此后没有追加投资，期末一次性赎回本金和利息，
那么该投资者的金额加权益润率等于几何平均收益率。
〔
〕
7.依照银监会对商业银行理财资本投资范围的规定，理财资本能够投资应收账款。
〔
〕
8.构造化信托理财产品的得益人分为优先级得益人和次级得益人，相关于次级得益人，优
先级得益人享有提取超额收益的权益。
〔
〕
9.当前投资者从银行网点购置理财产品，无需对获取的投资收益单独缴纳个人所得税。
〔
〕
10.黄金纯度的计量有百分比计量和
K金计量两种方法。
按百分比计量，
AU9999表示含金
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量不低于99.99%。
11.假设债券型基金采用久期偏离策略，那么在预期利率下降时，应增加组合久期，以很多地获取债券价格上涨带来的收益；在预期利率上涨时，应减小组合久期，以闪躲债券价格下降的风险。
12.依照基金单位变现方式的不相同，投资基金可分为开放式基金和封闭式基金两种。
封闭式基金在刊行结束后能够上市交易，单位价格向来等于其财产净值。
13.在理财产品的推介期中，客户的资本处于锁定的状态，按如期存款计息。
14.赵先生以前去世，其太太方女士悉心照料公婆多年，日前其公公去世，未立下任何遗嘱，
方女士可作为其公公遗产的法定第一序次继承人。
15.生死两全保险中，假设被保险人在规准期间内身故，在其身故时和保单期满时，保险企业
都给付保险金。
16.用生命价值法计算应有寿险保额时，假设其他条件相同，投资酬金率越高，那么应有寿险保
额越高。
17.我国企业年金方案的企业缴费和个人缴费局部无论多少均可全额享受国家的税收优惠政策。
18.黄金首饰零售环节应同时缴纳增值税和开销税。
19.年应税销售额未高出小规模纳税人标准的企业，也可能被认定为增值税一般纳税人。
〔〕
〔〕
〔〕
〔〕
〔〕
〔〕
〔〕
〔〕
〔〕
〔〕
20.商业银行依照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行担当由此产生的投资风险，或银行依照约定条件向客户承诺支付最低收益并担当相关风险，其他投资收益由银行和客户依照合同约定分配，并共同担当相关投资风险，这样的理财方案是保证收益型理财方案。
〔〕
第二局部：
选择题
1.年初，预计将来一年内市场利率将上调0.5%，今年度GDP增加率为10%，通货膨
胀率为3%。
某企业股票的收益率模型为r=15%+0.9i+1.2g-0.9π+ε，其中r表示该
企业股票的收益率，i表示市场利率的不测变化，g表示GDP增加率的不测变化，
π表示通货膨胀率的不测变化，ε表示企业非系统风险的影响。
年关的结果为：
市
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场利率在一年内未发生变化，GDP增加率为7%，通货膨胀率为5%，本企业无任何
不测状况发生。
假设市场是有效的，那么该企业股票过去一年中的收益率约为〔〕。
A．28.75%
B．20.85%
C．18.90%
D．9.15%
2.
2
某投资者的功能函数为σ，其风险厌恶系数
A为
6，该投资者在进
行财产配置时选择了三种财产，即股票基金、债券基金和无风险的国库券。
其中国
库券的收益率为
3%，股票基金与债券基金构成的最优风险财产组合中，股票基金
的权重为45%，经计算得知该最优风险财产组合的预期收益率和标准差均为
15%。
依照功能最大化原那么，该投资者的最优财产组合中股票基金、债券基金和国库券的
权重分别为〔
〕。
〔答案取最凑近值〕
A．11%、40%和
49%
B．89%、5%和6%
C．40%、49%和
11%
D．5%、6%和89%
3.忽略股票的非因素风险，假设影响X、Y、Z三只股票价格的因素只有市场指数的变动，它们的敏感度〔即β系数〕和预期收益率以下表所示：
股票
敏感度
预期收益率
X
10%
Y
1
14%
Z
17%
以下关于利用这三只股票构造套利组合的说法正确的选项是〔
〕。
A．X、Y、Z三只股票的投资比率分别为
-2:
1:
1，能够套利
B．X、Y、Z三只股票的投资比率分别为
-1:
2:
-1，能够套利
C．X、Y、Z三只股票的投资比率分别为
1:
-2:
1，能够套利
D．X、Y、Z三只股票的投资比率分别为
1:
1:
-2，能够套利
4.市场上A、B、C、D、E、F六只债券的相关信息以下表所示：
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债券名称
到期收益率
息票率
限时
面值
债券A
8%
8%
5年
100元
债券
B
10%
8%
10年
100元
债券
C
8%
10%
5年
100元
债券D
8%
10%
10年
100元
债券E
10%
8%
5年
100元
债券
F
8%
8%
10年
100元
那么这六只债券的合理刊行价格从小到大按序次依次为〔
〕。
A．D﹤A﹤E﹤F﹤C﹤B
B．B﹤E﹤A=F﹤C﹤D
C．D﹤C﹤F=A﹤B﹤E
D．B﹤A﹤E﹤F﹤D﹤C
5.投资者老汪投资了一只附息国债，面值为100元，节余限时还有10年，票面利率
为6%，每年付息一次，购置价格为100元。
4年后，若是到期收益率上涨到7%，
老汪将债券售出，那么，老汪获取的资本利得中时间效应和收益变化效应分别为
〔〕。
A．元；0元B．0元；元
C．元；0元D．0元；元
6.某保险企业需要向被保险人支付保险金，第1年关支付1,000万元，第5年关支付
500万元，收益率曲线的形状显示收益率为10%且水平。
若是该企业想经过投资债
券的方式免疫此债务风险，那么最适合的债券是〔〕。
A．4年期，息票率为10%的平价债券B．5年期，息票率为10%的平价债券
C．6年期，息票率为10%的平价债券D．2年期零息债券
7.某基金市值2亿元，投资限时3年，希望最少每年获取8%的收益率。
由于在市场
上找不到久期为3年同时到期收益率高出8%的债券，无法推行免疫策略，因此采
取或有免疫策略。
市场有一只平价国债，还有12年到期，票面利率为10%，
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每年付息1次。
推行或有免疫策略1年此后，若是市场利率下降到9%，那么届时这
项或有免疫策略的现金安全边缘为〔〕。
A．156万元B．556万元C．1,556万元D．2,156万元
8.金融理财师吴昊正准备经过比较估值法评估未上市企业WF的价值。
为此，他找到
了一家同行业的上市企业HG，其股票的当前市场价格为30元/股，刊行在外的股
份为20亿股。
经过研究，吴昊发现，主营业务收入、VIP客户数量和研究睁开费
用三个指标对企业WF和企业HG的价值拥有要点作用，并且对企业价值的奉献度
分别为、和。
这些指标及其资料以下表所示：
指标
WF企业
HG企业
主营业务收入
80亿元
100亿元
VIP客户数量
9万人
12万人
研究睁开开销
16亿元
25亿元
依照以上信息，能够推断，WF企业的价值大体为〔〕。
A．438亿元
B．452亿元
D．524亿元
C．480亿元
9.昨年关A企业每股现金分红
1元，今年
A企业的净财产收益率为
20%，盈余增加
率为10%，且净财产收益率和盈余发放率均保持不变。
若是
A企业所处行业的平
均市盈率为18，当前A企业股票的价格为
44元/股，那么以下说法正确的选项是〔
〕。
A．该企业市盈率为
15，低于行业平均市盈率，企业股价被低估，应买入该企业
股票
B．该企业市盈率为
18，等于行业平均市盈率，企业股价合理，应买入该企业股票
C．该企业市盈率为
20，高于行业平均市盈率，企业股价被高估，应卖出该企业股
票
D．该企业市盈率为
22，高于行业平均市盈率，企业股价被高估，应卖出该企业股
票
10.金融理财师小曾对某上市房地产企业的经营收益状况进行解析，计算得出该企业的
销售净利率为8%，财产周转率为，财产负债率为60%。
房地产行业的平均
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销售净利率为
10%，平均财产周转率为
，平均净财产收益率为
27%，以下说法
正确的选项是〔
〕。
①．该企业的净财产收益率为
29%
②．该企业的财务杠杆比率为
③．该企业的总财产收益率为
10%
④．该企业的高净财产收益率得益于其较高的财务杠杆比率
A．①、②
B．①、③
C．③、④
D．②、④
11.2021年5月8日，在深圳证券交易所上市的某地产企业宣告
2021年度派息方案：
每10股派现金人民币
元〔含税〕，A股股权登记日为
2021年5月15日，除息
日为2021年5月
16日。
2021年
5月
8日，韩先生拥有该股票
9万股；2021年
5
月9日，他买入该股票
1万股；2021年
5月14日，他连续买入该股票
1万股。
2021
年5月15日，韩先生卖出该股票
2万股。
2021年
5月
16日，他连续卖出该股票
3
万股。
那么韩先生能够获取此次现金分红的股票数量为〔
〕。
A．11万股
B．6万股
C．9万股
D．5万股
12.某股票的现价为65元/股，其
1年期欧式看涨期权〔每份期权对应
1股股票〕执行
价格为60元/股。
当该股票价格的颠簸率为
30%时，N〔d〕，N〔d〕。
1
2
假设无风险收益率为
3%，若是当前该看涨期权的交易价格为
10元，那么该期权价格
隐含的颠簸率〔
-rT
〕。
〔B-S公式：
C=SN（d）-XeN（d）
〕
A．小于30%
0012
B．等于30%
C．大于30%
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D．无法确定
13.某银行刊行一年期的高息票据，票面价值10万元，刊行价格为万元，其收益
挂钩某股票价格，收益构造以下：
在到期日，若是该股票价格大于或等于40元/
股，该银行向票据拥有人支付面值，假设该股票价格下跌到40元/股以下，那么该银行
向票据拥有人支付2,500股该股票。
从该高息票据的收益构造上来看，购置该票据
相当于〔〕。
A．买入该股票的看涨期权
B．买入该股票的看跌期权
C．卖出该股票的看涨期权
D．卖出该股票的看跌期权
14.投资者小王以元的价格买入一个H股票的看涨期权，执行价格为25元/股；又
以元的价格卖出一个H股票的看涨期权，执行价格为22元/股。
两只期权的行
权比率均为1:
1，限时均为3个月。
那么该投资者所采用的期权组合策略是〔〕。
A．牛市差价期权策略
B．熊市差价期权策略
C．蝶式差价期权策略
D．对敲策略
15.某企业可变换债券的节余限时为2年，息票率为9%，面值为100元，付息频
率为每年一次，变换比率为10，该企业股票当前价格为元/股，同时该企业发
行的，与该可变换债券其他条件均相同的一般债券的到期收益率为8%。
那么关于
拥有该可变换债券的投资者可否应该进行变换，以下说法正确的选项是〔〕。
A．应该，由于该可转债隐含的期权为实值
B．应该，由于该可转债隐含的期权为虚值
C．不应该，由于该可转债隐含的期权为实值
D．不应该，由于该可转债隐含的期权为虚值
16.某银行马上推出汇率挂钩型理财产品，详尽信息以下：
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认购币种
人民币
产品种类
保本浮动收益型
销售起止日
2021年5月5日至2021
收益起止日
2021年
5月
12日至
年
5月11日
2021年
8月
11日
挂钩指标
美元/日元即期汇率
投资方向
非标准化债权财产
条件
投资收益率
若是在存续期内某个观察日，挂钩指标
投资收益率
以前高于也许等于观察水平
3.5%
〔年化〕
若是在存续期内每个观察日，挂钩指标
向来保持在观察水平之下
0.36%
观察水平
期初价格
基准日
2021年
5月
12日
期初价格
基准日北京时间下午
2点路透“TKFE〞版面宣告的美元兑日元汇
率
观察期
从
2021年
5月12日北京时间下午
2点至2021年
8月11日北京
时间下午
2点
观察日
观察期内每个工作日
收益计算基础
A/365〔一年按365
个日历日计算〕
假设2021年
5月
12日北京时间下午
2点美元兑日元即期汇率为
，2021年5
月19日某时辰美元兑日元即期汇率到达
。
假设投资者认购100万元该产品，忽
略相关税费，那么到期时该投资者可获取的收益是〔
〕。
A．元
B．元
C．元
D．元
17.当前，张先生债券基金组合的价值为60万元，修正久期为10年，为了闪避由于利
率上涨引起的债券价格下跌的风险，金融理财师小夏建议张先生使用国债期货进行
对冲。
依照测算，所选国债期货的修正久期为8年，1份国债期货约定交割面值为
10万元的国债，当前国债期货的价格为95元，其对应的面值为100元。
依照上述
资料，小夏供应的建议应是〔〕。
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A．销售大体8份国债期货合约
B．买入大体8份国债期货合约
C．销售大体6份国债期货合约
D．买入大体6份国债期货合约
18.当预期基差〔基差=现货价格-期货价格〕将要变大且判断正确时，以下投资组合中
必然能够盈余的是〔〕。
A．拥有期货空头头寸并拥有现货多头头寸
B．拥有期货空头头寸并拥有现货空头头寸
C．拥有期货多头头寸并拥有现货空头头寸
D．拥有期货多头头寸并拥有现货多头头寸
19.某中国企业需要100万美元贷款，某美国企业需要600万元人民币贷款，两家企业
人民币和美元贷款的利率分别以下：
人民币贷款利率
美元贷款利率
中国企业
6%
7.5%
美国企业
7%
7.5%
某银行为两个企业供应一个钱币互换产品：
〔
1〕以一年期、
7%的利率向中国企业
供应100万美元贷款，用以互换该企业在中国获取的一年期、利率
6%的600万元
人民币贷款；〔2〕以一年期
6.5%的利率向美国企业供应
600万元人民币贷款，用
以互换该企业在美国获取的一年期利率
7.5%的100万美元贷款。
假设当前
1美元=6
元人民币，一年后当且仅当人民币对美元汇率出现以下哪一种状况时，该银行会受到
互换损失？
〔
〕
A．1美元兑换人民币为
元
B．1美元兑换人民币低于
元
C．1美元兑换人民币为
6元
D．1美元兑换人民币高出
6元
20.某日，中国境内某企业因向美国出口货物，将在3个月后收到800万美元。
为了避
免汇率颠簸带来的风险，该企业当日即与银行订立了3个月美元远期合约，当日银
行的美元远期报价以下：
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人民币/美元3个月远期汇率
买入价〔元〕
卖出价〔元〕
3个月后，该企业收到800万美元货款，此时银行的美元即期报价以下：
人民币/美元
即期汇率
买入价〔元〕
卖出价〔元〕
那么与不做套期保值对照，该企业在货款支付日收到的人民币〔〕。
A．多万元
B．少万元
C．多14万元
D．少14万元
21.小郑从昨年开始每个月初都从薪资中拿出一局部资本用于在二级市场上购置某款上
市型开放式基金，1-5月份每个月投资2,000元，6-12月份每个月投资3,000元。
至12
月底，小郑账户中基金份额为22,550份，单位净值为元，小郑将全部基金赎
回。
该款基金申购开销采用前端收费方式，赎回费率为1%，且过去一年该基
金未分红，那么小郑昨年投资该基金的月金额加权平均收益率为〔〕。
A．-1.19%
B．-0.81%
C．5%
D．-1.75%
22.关于医疗开销保险、疾病保险、失能收入保险和长远护理保险的保险金给付方式，
以下见解正确的选项是〔〕。
①．医疗开销保险都是开销补偿型的
②．疾病保险都是定额给付型的
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③．失能收入保险平常是定额给付型的
④．长远护理保险平常是定额给付型的
A．①、②、③
B．②、③、④
C．①、②、④
D．①、③、④
23.屠先生在某保险企业趸交保费5万元购置了一项理财方案，该方案保障限时为终
身，前
10个保单年度内最低保证年利率为
2.5%，自第11个保单年度起，保证不
低于
2.25%与中国人民银行同期一年如期存款税前利率
+0.1%的较小值。
被保险人
获取的保障工程以下：
保障工程
保障金额
身故保险金
个人账户价值
*1.05和已交保费扣除已领取个人账户价值
的较大者
不测医疗补偿金
实质医疗开销
屠先生的该项理财方案的构成状况是〔
〕。
A．投资连结保险和住院医疗保险
B．投资连结保险和不测伤害医疗保险
C．平生寿险〔全能型〕和不测伤害医疗保险
D．平生寿险〔全能型〕和住院医疗保险
24.温先生准备为自己投保一份保额50万元的平生寿险。
保费能够选择趸交，限时15
年交，限时20年交或平生交费。
假设四种交费方式对应的现金价值分别为CV1、
CV2、CV3和CV4。
温先生现年30岁，假设现在投保，只考虑保费缴纳方式的
差异，以下说法正确的选项是〔〕。
A．温先生40岁时，CV1>CV4>CV3>CV2
B．温先生45岁时，CV1>CV2>CV3>CV4
C．温先生50岁时，CV1=CV2=CV4>CV3
D．温先生55岁时，CV1=CV2=CV3>CV4
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25.李女士45岁，购置了一份2年期如期寿险，保险金额为10万元，2年期交保
费。
假设45岁的生计人数为10万人，45岁和46岁的死亡率分别为0.2%和0.5%，
年利率为4%，年初交费，死亡保险金在年关支付，那么该保单的年交净保费为〔〕。
A．元
B．元
C．元
D．元
26.下表为纯粹平生年金和
20年期间保底平生年金产品在不相同的开始给付年龄每
1,000元累积价值的最低月度给付金额，其中
M可能为〔
〕。
每1,000元累积价值的最低月度给付
首次给付到
20年期间保底平生年
达年龄
纯粹平生年金的
月度给
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