节能环保发动机行业分析报告.docx
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节能环保发动机行业分析报告
2013年节能环保发动机行业分析报告
2013年5月
目录
一、节能环保发动机：
世界汽车未来发展方向3
1、节能环保发动机定义3
2、节能环保发动机：
解决雾霾天气的重要途径4
3、节能环保发动机：
发动机行业未来竞争焦点6
二、内燃机的新生：
OPOC发动机7
1、2011美国汽车类最佳科技成果第1名7
2、比较优势：
高效、清洁、节能8
3、应用领域：
轿车、轻卡、船舶、发电机、非道路机械等10
三、EcoMotors公司：
OPOC发动机发明者11
1、实力雄厚的核心团队11
2、获得美国一线风险投资基金多次投资11
3、产业化进展：
可能率先成为批量生产的新式二冲程发动机12
4、产业化瓶颈和风险：
批量生产应用通常需要5年或更长时间14
四、中鼎动力：
推动OPOC发动机的产业化15
1、中鼎动力：
OPOC发动机有望在中国实现快速产业化15
2、产业化前景：
在增量市场中有望占据较好市场份额17
3、中鼎股份未来有望受益OPOC环保发动机项目18
一、节能环保发动机：
世界汽车未来发展方向
1、节能环保发动机定义
新型节能环保型发动机属于国家“十二五”重点支持发展的新兴产业，是世界汽车行业发展的方向，前景广阔。
根据《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）》中的定义：
“节能汽车是指以内燃机为主要动力系统，综合工况燃料消耗量优于下一阶段目标值的汽车”。
发展节能汽车是降低油耗、减少尾气排放、改善大气环境的重要举措。
节能环保汽车的关键在于节能环保发动机。
我们将油耗在5.9升/百公里以下、排放标准达到欧V标准以上的发动机定义为当前阶段的“节能环保发动机”。
使用我们下文阐述OPOC发动机的小型汽车油耗可低至2.4升/百公里，排放标准可达欧VI标准，是一种典型的节能环保发动机。
我们认为OPOC发动机在燃油经济性上大幅领先国内其他乘用车发动机。
根据2009年中国汽车工业协会公布的首次汽车产品节能评价结果，2009年我国在售984款轿车总体平均油耗约为8.06升/百公里。
在《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）》中，对2020年节能型乘用车燃料消耗量要求将至4.5升/百公里以下。
数据来源：
《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）
数据来源：
中国汽车工业协会，《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）》，EcoMotors公司
2、节能环保发动机：
解决雾霾天气的重要途径
我们认为，发展节能环保发动机是解决灰霾天气的重要途径之一。
机动车污染已成为我国城市雾霾天气的主要来源。
中科院《京津冀2013年元月中旬强霾污染事件成因及应急对策建议》报告指出，北京机动车为2013年1月城市PM2.5的最大来源，约占四分之一。
资料来源：
中国科学院大气物理研究所
根据国家环境保护部2012年12月发布的《2012年中国机动车污染防治年报》，2011年我国机动车保有量达到20754.6万辆。
按排放标准分类，达到国Ⅳ及以上标准的汽车占汽车总保有量的5.7%，国Ⅲ标准的汽车占48.0%，国Ⅱ标准的汽车占19.8%，国Ⅰ标准的汽车占17.0%，其余9.5%的汽车还达不到国Ⅰ标准。
按燃料分类，全国柴油车排放的氮氧化合物（NOx）接近汽车排放总量的70%，颗粒物（PM）超过90%。
我们认为，如果开发节能环保柴油发动机，大幅降低柴油发动机的排放水平，则对解决颗粒物（PM）污染具有重要贡献。
OPOC柴油发动机未来前景乐观。
3、节能环保发动机：
发动机行业未来竞争焦点
相比新能源汽车，节能汽车是一种更为现实和更低成本的选择方案。
节能环保发动机目前国内尚处于导入期或成长初期，未来将是发动机行业发展方向。
中国发动机行业主要企业有潍柴动力、玉柴、苏常柴、云内动力、江淮动力、上柴股份、东风朝柴等。
但是国内传统发动机企业普遍缺乏具有自主知识产权的核心技术，与国外先进企业差距巨大；同时由于技术研发短板和近几年产能急剧扩张，国内传统发动机企业处于产品技术相对落后、核心技术较为缺乏、产品市场竞争力不足的尴尬境地。
我们认为，节能环保发动机将是发动机行业未来竞争焦点。
一些之前尚未有发动机生产经验的企业近期强势进入节能环保发动机领域。
例如，中鼎股份参股公司中鼎动力通过和海外领先公司公司技术合作，进入节能环保发动机行业。
中鼎动力则通过引入Ecomotors的OPOC发动机项目，进入节能环保发动机行业。
我们认为OPOC发动机是对传统发动机的革命性替代，产业化前景广阔。
二、内燃机的新生：
OPOC发动机
1、2011美国汽车类最佳科技成果第1名
2011年12月，《科技新时代》（美国著名科普杂志《PopularScience》中文版）发布2011年度100项最佳科技成果，其中汽车类最佳科技成果第1名即为美国EcoMotors公司的“涡轮增压对置活塞对置汽缸发动机”（OpposedPistonOpposedCylinder，简称OPOC）。
OPOC发动机是一种先进环保型发动机。
相比当前传统涡轮增压柴油机，OPOC发动机零部件减少50%、重量减轻30%、体积缩小25%、百公里油耗降低50%；具备功率大、重量轻、高热效比、低油耗、低排放的典型的节能环保特征。
不同版本的OPOC发动机可使用柴油燃料、汽油或压缩天然气等不同燃料。
美国2012汽车类最佳科技成果第1名为TESLAMODELS电动车，其拥有者为美国上市公司TESLAMOTORS（TSLA），该上市公司在资本市场上获得良好表现。
2、比较优势：
高效、清洁、节能
OPOC发动机结构特点是，每个模块包括两个对置式活塞和对置式气缸，它们之间连接着一根曲轴，每个气缸内的两个活塞做相向运动。
——每个汽缸的活塞增加了一倍，发动机输出功率也增加将近一倍。
OPOC发动机兼具四冲程发动机的排放优点和二冲程发动机结构简单的优势，比传统发动机减少了超过50%的零部件。
据统计，传统发动机有385个主要零件，而OPOC发动机的核心零件只有62个零件。
OPOC发动机没有传统发动机复杂的气缸盖和气门控制组件，提供了一个高效、小巧紧凑和具有简单核心的发动机内部结构，并使发动机完全实现自我平衡。
由于没有气缸盖结构，其传热损失可减少30%~40%；没有相应的气门机构，又可节省5%的能量损失。
这些都使得OPOC发动机更为节能减排，使用OPOC发动机的小型汽车的百公里油耗可低至2.4升。
3、应用领域：
轿车、轻卡、船舶、发电机、非道路机械等
OPOC发动机从大功率的柴油发动机研发起步，其功率可实现从几千瓦到几百千瓦，配置组合非常灵活，并且适用于轿车、卡车、农用车、船舶、固定式发电机、非道路机械等，包括任何采用传统汽油或柴油作为动力的设备。
目前，EcoMotors公司与中国安徽的中鼎集团、美国Navistar（纳威司达）公司、美国Generac公司签署了在乘用车及非道路机械、商用车、发电机等领域的产业化合作协议。
在与其他公司合作方面，包括来自汽车发动机厂、商用车厂、发电机组、工程机械、航空、军用等方面公司的咨询与合作意向正在洽谈中。
三、EcoMotors公司：
OPOC发动机发明者
1、实力雄厚的核心团队
EcoMotorsInternational公司成立于2008年初，总部设立在美国密歇根州，该公司目前最知名的产品即是OPOC发动机。
公司创始人彼得霍夫鲍尔教授和CEO唐·朗克尔在汽车发动机研发领域经验丰富。
EcoMotors公司目前已具有150多项专利，开发出了20多台发动机并有20多辆相关车辆投入生产。
2、获得美国一线风险投资基金多次投资
公司近年来持续获得比尔•盖茨、维诺德·科斯拉等重量级资金的风险投资。
到2012年6月，公司已经获得超过6600万美元风险投资。
2011年5月，中鼎集团与GlobalOptimaLLC公司共同出资1800万美元成立动力研究基金，支持EcoMotors的OPOC引擎开发。
在EcoMotors公司的投资人方面，维诺德·科斯拉（VinodKhosla）有“全球技术领域投资之王”称号，是风险投资公司的创始人，目前已投资超过80家清洁技术和信息技术公司，是著名的太阳微电脑系统公司（SunMircosystems）的联合投资人。
EcoMotors公司另一位主要投资人就是微软公司董事长比尔·盖茨，他对于EcoMotors公司OPOC发动机的评价是：
“在发展经济、低排放的运输工具中，OPOC技术是一个重要的基石。
”
3、产业化进展：
可能率先成为批量生产的新式二冲程发动机
EcoMotors公司的OPOC发动机是目前世界上惟一一款曲轴位于中央、两侧形成两组对置式活塞的发动机结构，很好地解决了节能、散热与动平衡的问题。
目前EcoMotors公司OPOC发动机产业化走在竞争对手前列，有可能率先成为大批量生产的新式二冲程发动机。
自2008年成立以来，EcoMotors公司已经完成3轮风险投资融资，并与中国中鼎集团、美国Navistar（纳威司达）公司、美国Generac公司签署了在乘用车及非道路机械、商用车、发电机等领域的产业化合作协议。
4、产业化瓶颈和风险：
批量生产应用通常需要5年或更长时间
EcoMotors公司的OPOC发动机，自公司2008年成立以来已经走过了5年左右的产业化道路。
如果该公司与中国中鼎集团、美国Navistar（纳威司达）公司、美国Generac公司在乘用车及非道路机械、商用车、发电机等领域的产业化合作进展顺利，则真正有望率先实现大批量生产和应用。
根据经验，一款全新的汽车发动机从研发到批量生产和应用通常需要5年或更长的时间。
研制生产出来的发动机样机需要经过长时间的台架试验、道路试验、路面试验，需要通过高原、高温、寒区等极限测试。
四、中鼎动力：
推动OPOC发动机的产业化
1、中鼎动力：
OPOC发动机有望在中国实现快速产业化
2011年5月，中鼎控股集团有限公司与GlobalOptimaLLC公司共同出资1800万美元成立动力研究基金，支持EcoMotors的OPOC引擎开发。
中鼎动力为中鼎控股集团有限公司的控股子公司。
中鼎动力注册资本2亿元，其中中鼎控股集团有限公司控股75%，优华劳斯汽车系统（上海）有限公司参股25%。
根据新浪财经2013年4月9日报道，安徽中鼎动力已与美国环保汽车引擎开发商EcoMotors签署战略协议，计划投资2亿美元（折合约12亿元人民币）在宣城市建设一座工厂，以生产由EcoMotors开发的新型OPOC发动机。
中鼎由此将成为EcoMotors这款发动机的首家生产商，与传统发动机相比，这款发动机在燃油经济性、尾气排放、采购与制造成本方面有着显著的优势。
宣城工厂每年将可生产15万台发动机，并计划在2014年增加生产。
据EcoMotors称，目前中鼎集团还在讨论建设第二家产能相似的OPOC发动机厂的方案，如获准可能生产适合乘用车辆使用的80至100马力的发动机。
根据EcoMotors公司官方网站2013年4月9日新闻，中鼎动力计划投资2亿美元（12亿元人民币）建设产能15万台新型OPOC发动机项目，达产后年销售收入约10亿美元（61亿元人民币），预计2014年开始可实现大批量生产。
根据互联网上公开资料，安徽中鼎公司的一间办公室就位于EcoMotors公司总部。
中鼎集团有一支40-50人的团队，目前正在致力于OPOC发动机项目的应用开发。
在国内的湖南大学，也有一支由原EcoMotors公司海归博士率领的十几人的团队从事着数据分析、计算等EcoMotors公司外围的工作。
根据国机集团网站新闻，中国机械工业集团有限公司下属中汽工程与与安徽中鼎动力有限公司签订非道路移动机械用燃油发动机生产一期项目工程设计合同。
该项目包含年产10万套发动机缸体类铸件工程设计和15万台套发动机加工、装配工程设计。
该发动机引进美国技术，采用OPOC结构，是当今世界上技术性能最先进的发动机之一，具有结构新颖、零部件少、动力强大、油耗极低、环保指标先进及超强的性价比等特点。
2、产业化前景：
在增量市场中有望占据较好市场份额
全球汽车年产规模约8000万辆/年，节能环保发动机市场空间巨大。
此外，在发电机组、工程机械、航空、船用、军用等领域，OPOC发动机也有望形成较好的应用推广。
据EcoMotors公司首席执行官唐·朗克尔分析，到2030年中国汽车总产量将达到3000万辆，如果要从目前的1800多万辆的产销量跃升至3000万辆级别，则大致需要新增40个以上的发动机工厂。
唐·朗克尔认为，如果用EcoMotors公司的OPOC发动机形式建设这40家发动机厂，其建厂投资成本能节省三分之一，未来新增产能产品的二氧化碳排放和油耗可减少20%~30%，生产运营成本也能降低不少。
OPOC工厂有望在中国新建发动机产能中占据较好的市场份额。
游艇发动机也是OPOC发动机潜在市场。
全球游艇市场是近几年持续增长的市场，据E-Composites公司预测，世界游艇市场将保持年均7%增长率。
美国、加拿大、瑞典、意大利等12个发达国家游艇保有量合计2730万艘，游艇产业市场容量超过400亿美元。
中国船用及游艇用柴油发动机市场潜力巨大。
根据招商银行与贝恩公司发布的《2009中国私人财富报告》，中国未来五年私人游艇潜在需求量约为1.5万艘至2万艘。
农业机械发动机也是OPOC发动机潜在市场。
根据2013年1月的《博盈投资非公开发行股票预案（修订版）》介绍，农业机械市场总规模超过800亿欧元，德国、法国、意大利、英国、西班牙五个国家超过250亿欧元。
农业机械柴油发动机市场销售估计86亿美元左右。
3、中鼎股份未来有望受益OPOC环保发动机项目
中鼎股份是中鼎集团下属的上市公司，作为中国非轮胎橡胶制品（密封件）龙头，掌握核心配方，2012年在“2012年度全球非轮胎橡胶制品50强”中排名全球第42名。
中鼎股份于2013年5月8日发布公告，拟收购安徽中鼎动力5%的股权，交易金额924万元。
中鼎动力净资产18,487万元，5%的股权作价924万元，中鼎股份用自筹资金采取现金方式支付。
中鼎动力尚处在筹建期。
2012年底净资产1.86亿元，2013年3月底净资产1.85亿元。
短期中鼎动力的股权收益对中鼎股份业绩贡献有限，但意义深远。
该收购将推动中鼎股份向新型环保发动机领域拓展，积极改善公司的产品结构，降低橡胶密封件产品在收入中的比重，延伸产业链，将成为公司未来利润增长点。
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