股票技术分析技术指标ARBR实战讲解及应用.docx

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股票技术分析技术指标ARBR实战讲解及应用

【股票技术分析】技术指标AR、BR实战讲解及应用

【核心提示】AR指标叫气势指标，BR指标叫人气指标，它们是衡量市场上多空双方力量对比变化的最重要指标。

它们既可以单独使用，又可以一同使用，在更多情况下是一同使用的。

AR、BR指标属于摆动类指标，是一种中长期技术分析工具。

1、AR、BR指标的原理

股价走势的变动主要是由供求双方买卖气势和多空力量的对比造成的。

股票的每一个交易日多空双方都在进行较量。

正如所有事物都是由一个起点发展起来的一样，股票交易市场每天上演的多空博弈也是从某个均衡（价位）区域（或基点）开始的。

股价在这个均衡区域上方，就说明多方力量占优势；股价在这个平衡区域下方，则空方力量占优势。

随着市场的进一步发展，股价会向上或向下偏离这一平衡区域（或基点）。

偏离得越大，说明多空双方力量悬殊越大；偏离得越小，说明双方力量对比越小。

因此，利用股票各种价格之间的关系，找到这个平衡价位区域（或基点），对研判多空力量的变化起着至关重要的作用。

而AR、BR指标就是根据股票的开盘价、收盘价、最高价和最低价之间的关系来分析多空力量对比状况，从而预测股价的未来走势。

计算原理：

ＡＲ＝Ｎ日内（Ｈ－Ｏ）之和/Ｎ日内（Ｏ－Ｌ）之和

BR＝Ｎ日内（H－CY）之和/Ｎ日内（CY－L）之和

（其中：

Ｈ＝当日最高价；Ｌ＝当日最低价；Ｏ＝当日开市价；CY＝昨日收市价；Ｎ为公式中设定的参数，一般设定为14日）

2、AR、BR指标的普通研判方法

AR、BR指标的一般研判标准主要是围绕着AR、BR指标的单独研判和AR、BR指标的配合使用这几方面展开的。

（一）AR指标的单独研判

1、AR值以50为买卖气势的强弱均衡状态，其波动幅度在50上下10点之间。

亦即当AR值在40－60之间时，属于盘整行情或股价走势平稳，不会出现急剧的大幅度涨跌。

在弘历股票软件中，如图1，沪综指（1A0001）05年9月27日至06年2月23日之间的日线走势图。

图中显示AR指标围绕50上下波动（如图中1处所示），在此期间股价处于横盘整理状态（如图中2处所示）。

图1

2、AR值走高时表示行情活跃，人气旺盛，而过高则意味着股价已进入高价区，应预防随时准备卖出股票。

在实际走势中，AR值的高度没有具体标准，一般情况下AR值大于75时（有的设定为80），预示着股价可能随时会回落下跌，一旦展开下跌应及时卖出股票。

在弘历股票软件中，如图2，华发股份（600325）05年4月5日至07年1月18日间的日线图走势。

在此期间，ARBR指标共出现了三次严重超买现象，每次都导致股价进入横盘震荡或回调下跌阶段（如图中1、2、3处显示）。

图2

3、AR值走低时表示行情萎靡不振，市场上人气衰退，而过低时则意味着股价可能已跌入低谷，随时可能反弹。

一般情况下AR值小于30（有的设定为40）时，预示着股价已严重超卖，可考虑逢低介入。

在弘历股票软件中，如图3，沪市大盘指数在04年12月至06年9月之间的日线走势图。

图中指标ARBR显示，沪市大盘指数曾经七次进入严重的超卖区，而且从K线图上可以看出每次超卖都引发了股指不同幅度的向上反弹或反转行情。

图3

4、同大多数技术指标一样，AR指标也有领先股价到达峰顶和谷底的功能。

当AR到达顶峰并回头时，如果股价还在上涨就应考虑卖出股票，获利了结；如果AR到达低谷后回头向上时，而股价还在继续下跌，就应考虑逢低买入股票。

（二）BR指标的单独研判

1、BR值为50时表示买卖意愿的强弱呈平衡状态。

2、BR值的波动比AR值敏感。

当BR值介于40—60之间（有的设定为50—70）波动时，属于盘整行情，投资者应以观望为主。

3、当BR值大于75（有的设定为80）时，表示股价进入高价区，可能随时回档下跌，应择机抛出。

4、当BR值小于30（有的设定为40）时，表示股价已经严重超跌，可能随时会反弹向上，应逢低买入股票。

（图示略）

（三）AR、BR指标的配合使用

1、一般情况下，AR可单独使用，而BR则需与AR配合使用才能发挥BR的功能。

2、AR和BR同时从低位向上攀升，表明市场上人气开始积聚，多头力量开始占优势，股价将继续上涨，投资者可及时买入或持筹待涨。

3、当AR和BR从底部上扬一段时间后，到达一定高位并停滞不涨或开始掉头时，意味着股价已到达高位，持股者应注意及时获利了结。

4、BR从高位回跌，跌幅达1/2时，若AR没有警戒信号出现，表明股价是上升途中的正常回调整理，投资者可逢低买入。

5、当BR急速上升，而AR却盘整或小幅回档时，应逢高出货。

反之为逢底吸纳时机。

在弘历股票软件中，如图4，中信证券（600030）05年11月7日至07年3月2日间的日线图。

与图中1处相对应的指标BR率先够筑双底，当AR到达其右底部时，ARBR同上向上转折，表示买方已经开始占据优势，人气上扬、买进意愿增强，买点出现；与图中2处股价走势相对应的指标走势显示BR急剧上扬，但是AR已经开始横向运功甚至掉头向下，二者出现背离现象，为卖出时机；与图中3处股价走势相对应的ARBR指标同时向下折返，表示市场人气以及实际气势一起减弱，卖点出现；与图中4处股价走势相对应的指标形态显示，AR已经率先向上转折，当随后BR也紧随其后一同向上时，表示又一买进时机形成；当股价运行至图中5处时，BR指标继续急速向上，但是AR已经进入盘跌阶段，显示市场内在涨升动能已经不足，又一卖出时机形成。

图4

3、AR、BR指标的特殊研判方法

（一）AR、BR曲线的运行方向及交叉情况（以26日为参数的AR、BR指标）

1、当股价开始从低位放量启动，而AR、BR线也同时向上攀升，特别是BR线向上突破AR线时（即AR、BR线金叉），应及时买入股票。

在弘历股票软件中，如图5，歌华有线（600037）05年5月8日至07年2月5日间日线图。

图中1处显示股价上涨，与之相对应的指标金叉（如图中2处），同时成交量有效放大（如图中3处所示）。

图5

2、在上升行情开始初期，BR线一直在AR线上方运行，同时AR线也缓慢上扬，说明股价将维持升势，投资者可坚决持股。

（图略）

3、当股市到达高位后，而AR和BR线却有掉头向下的迹象时，投资者应加倍小心。

当AR线开始向下突破BR线时（即AR、BR线死叉），为卖出信号。

在弘历股票软件中，如图6，宁波联合（600051）05年4月26日至12月6日日线图。

图中1、2、3处分别表示BR指标线向下死叉AR指标线，K线图上与之相对应的卖点出现。

图6

4、当BR线向下突破AR线，且一直在AR线下方同向运动时，说明股价将维持跌势，投资者应以持币观望为主。

（图略）

（二）AR、BR曲线的背离现象

AR、BR指标的背离是指AR、BR指标曲线的走势和股价K线图上的走势正好相反。

和其他技术分析指标一样，AR、BR指标的背离也分为顶背离和底背离两种。

1、顶背离

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一直向上涨，而AR、BR指标图上的AR、BR曲线的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。

顶背离现象一般是股价将发生高位反转的前兆，表明股价短期内即下跌的可能性增加，是比较强烈的卖出信号。

在弘历股票软件中，如图7，三一重工（600031）06年1月10日至8月7日间的日线图。

从图中我们可以看到股价在A、B两点之间维持着波峰一个高于一个的运行格局，而与之相对应的ARBR指标却显示波峰一个低于一个的特征，出现了明显的顶背离现象，卖出意愿强烈。

图7

2、底背离

当股价K线图显示股价走势一底比一底低（表示股价在向下跌），而AR、BR指标曲线走势在低位呈现一底比一底高，成为低背离现象。

底背离现象一般是股价在低位将反转向上的前兆，是比较强烈的买入信号。

指标底背离一般出现在强势行情中比较可靠。

在高位时，通常只需出现一次顶背离形态即可确认行情发生顶部反转。

而在低位时，一般要反复出现多次底背离后才可确认行情的底部形成。

在弘历股票软件中，图8中显示，股价在A点至C点期间属于下跌阶段，但是与之相对应的ARBR指标在1至3阶段与之相背离，而且B－C阶段与指标也发生背离，显示股价即将进入底部整理阶段，随后股价果然筑底完成展开上扬。

图8

（三）AR、BR曲线的形态

当AR、BR指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情、决定买卖行动的一种分析方法。

1、当AR、BR曲线在高位形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期性的反转下跌行情，投资者应及时地卖出股票。

如果股价走势曲线也先后出现同样形态则反转下跌的可能性更大。

股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判方法。

2、当AR、BR曲线在低位形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，有可能进入构筑中长期底部阶段，投资者可逢低分批建仓。

如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。

3、AR、BR曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部反转形态。

在弘历股票软件中，如图9，深达生A（000007）06年4月14日至07年3月23日间的周线图。

从图中我们可以看到，指标ARBR在06年10月底到07年1月底形成了典型的W底（双底）形态，并在B处向上突破颈线，与之对应的股价买点在A点形成。

图9

4、ARBR指标的实战技巧

ARBR指标的实战技巧主要集中在ARBR曲线所处的位置和运行方向两个方面。

下面以弘历软件上的日参数为（26）的ARBR指标为例，来揭示ARBR指标的买卖和观望功能。

（一）买卖信号

1、当ARBR曲线在50－60附近盘整了较长一段时间以后，一旦ARBR曲线几乎同时由下向上突破40虚线轴，并且股价也放量突破中期均线（如20日均线），则意味股票中期强势行情即将开始，这是ARBR指标发出的中线买入信号。

此时，投资者可开始买进股票。

在弘历股票软件中，如图10，黄山旅游（600054）06年6月15日至07年3月23日间的日线图。

图中ARBR指标在B处向上突破40，同时A处显示股价向上突破20日中期均线，相对应的成交量呈放大趋势（C处所示），则安全买点出现，随后股价展开较大幅度上扬。

图10

2、当ARBR曲线从高位向下滑落，一旦跌穿60以后，如果股价同时也跌破中长期均线，则意味着股票的短期强势行情可能结束，这是ARBR指标发出的短线卖出信号。

此时，投资者应及时卖出股票。

在弘历股票软件中，如图11，上海家化（600315）06年10月30日至07年3月23日间的日线图。

图中A处显示指标ARBR向下跌穿60（图中虚线所示），相应地股价进入顶部整理阶段，并在B处向下跌穿中期均线（此处显示为20日均线），卖点出现。

图11

（二）持股持币信号

1、当ARBR曲线一直运行在50线上方，同时股价也依托中短期均线强势上攻时，则表明股价处于极强势的上涨行情，这是ARBR指标发出的短线持股看涨信号，投资者应坚决持股待涨。

在弘历股票软件中，如图12，为上海家化（600315）06年10月30日至07年3月23日日线图。

图中A处显示ARBR指标在50以上进行整理，而且股价在20日均线之上整理结束上攻开始，为坚决持股阶段。

图12

2、当ARBR曲线向下突破50线以后，一直运行在50线下方，同时股价也在中短期均线压制下运行时，则表明中期弱势趋势形成，这是ARBR指标发出的持币信号。

此时，投资者应坚决持币观望。

在弘历股票软件中，如图13，指标ARBR在A处进行横向整理，而且一直处于50以下，同时股价受到20日均线的压制，属于持币观望阶段。

图13

总之，ARBR指标在买卖点把握中作用十分显著。

但愿此文能够引起大家对该指标的关注，并对大家的投资收益有所帮助。